行情速覽
週二盤前，三大期指漲跌不一，道瓊斯期貨收平，納指期貨跌0.67%，標普500期貨跌0.25%。
國際原油期貨上漲，WTI原油漲2.13%，布倫特原油漲1.51%。
加密貨幣下跌。
貴金屬漲跌不一。
$明星科技股(LIST2518.US)$盤前多數下跌，美光科技跌近3%，AMD跌2%，英特爾跌近2%，SpaceX、蘋果跌超1%，Meta、英偉達跌近1%，特斯拉微跌。
$光通訊(LIST23979.US)$盤前集體下跌，Coherent跌近4%，Credo跌超3%，邁威爾科技、諾基亞、康寧跌超2%。
$存儲概念(LIST23925.US)$盤前全線下跌，SK海力士跌近5%，西部數據跌近3%，閃迪跌3%，美光科技跌超2%，希捷科技跌近2%。
個股消息
黃仁勳會晤默茨，英偉達擬數十億美元投資德國
德國總理默茨表示，美國人工智能(AI)芯片廠商$英偉達(NVDA.US)$計劃在德國投資數十億美元。默茨與英偉達行政總裁黃仁勳週一在歷史悠久的柏林發電站Kraftwerk進行對話，重點探討德國在工業領域整合AI的戰略。
黃仁勳在會上宣佈，英偉達計劃投資四家德國初創公司，這是英偉達在歐洲投入近100億美元、旨在支持當地企業、大學及研究機構的計劃一部分。此次宣佈的投資對象包括Agile Robots、Avelios Medical、Mirelo和Reflex Aerospace。此外，西門子宣佈與英偉達展開合作，共同推動AI驅動的自主製造技術，並展示能夠顯著優化生產流程的解決方案。
花旗：維持SK海力士「買入」評級，存儲器上行週期延長潛力未完全反映
花旗發表報告，預期$SK海力士(SKHY.US)$第三季經營溢利爲81.3萬億韓元，環比升34%，同比升614%，較市場預期75.5萬億韓元高出8%，儘管面對外匯逆風及HBM4相關雜音。該行預期，SK海力士第三季銷售額爲101.2萬億韓元，環比升28%，同比升314%。
該行認爲，存儲器供應緊張情況將持續至2028年，目前股價相當於預測未來12個月市盈率2.7倍及預測市賬率1.4倍，並未完全反映存儲器上行週期延長的潛力。花旗維持SK海力士韓股目標價300萬韓元及「買入」評級不變。
1小時賺1.2億，馬斯克去年薪酬超1萬億，但到手爲零
10月19日，$特斯拉(TSLA.US)$向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件披露，公司CEO埃隆·馬斯克去年總薪酬爲1583.59億美元(約合1.07萬億元人民幣)，全部以股票獎勵形式發放。如果按照全年8760小時折算，這筆薪酬相當於馬斯克去年每小時賺1808萬美元(約合1.2億元人民幣)。
不過，1583.59億美元的股票獎勵，並非馬斯克實際到手的真金白銀，而是特斯拉去年CEO績效獎勵計劃的會計公允價值估值。特斯拉在文件中表示，2025年公司市值指標、經營業績等多項考覈全部未達標，馬斯克全年實際到手收入爲零，沒有現金，也沒有解鎖任何股權。
德銀：重申Alphabet「買入」評級，第三季搜索收入增長料相對健康
德意志銀行表示，$谷歌-C(GOOG.US)$將於10月28日公佈截至9月止季度業績，谷歌第三季搜索收入增長料相對健康，主要受較高定價、AI overview廣告收入增加，以及搜索引擎優化(SEO)效益逐步下降所帶動，並支持付費渠道的競價動態。
數據檢查顯示桌面及手機網頁流量穩定增長，同時Chrome及Google App的每日活躍用戶及參與度保持穩定至改善。Google Cloud Platform於季內的擴張可能加快，因其日益成爲企業客戶的核心第二平台，同時吸納更多AI原生企業的支出。該行重申對Alphabet「買入」評級，目標價爲430美元。
大摩：微軟首財季業績料符預期，受惠於Azure增長動力
摩根士丹利表示，受Azure雲端運算平台持續增長帶動，$微軟(MSFT.US)$2027財年首財季業績料符合華爾街預期。大摩預測，微軟首財季每股盈利爲4.73美元，與市場預期一致，較去年同期的3.72美元大幅上升；預測收入爲902.4億美元，市場預期則爲同比增長近17%至906.4億美元。
大摩認爲，微軟仍然是人工智能相關產品及服務大規模支出的最大受惠者。數據中心容量供應增加將爲Azure增長帶來額外支持。
KeyBanc：iPhone漲價、電信促銷縮減恐壓制換機需求，對蘋果目標價250美元
KeyBanc分析師Brandon Nispel在彙整iPhone用戶調查的報告中指出，iPhone 18上市後的銷售表現，可能不如$蘋果(AAPL.US)$預期。從更廣泛的消費群體來看，價格走高、電信業者縮減促銷，以及現有裝置已足以滿足日常需求，都會降低換機意願，最終使銷量降溫。該行給予蘋果250美元目標價，較上週五收盤價低約27%，評級「減持」。
投行BTIG：半導體指數與蘋果股價存在「蹺蹺板效應」
投行BTIG在最新研報指出，半導體股有望迎來逆勢反彈，但隨後仍可能再度下跌。若2000年的走勢類比成立，費城半導體指數未來5至10天或較上週五低點反彈15%至18%，接近10月初高位，之後再度轉弱。從技術位置看，$費城半導體指數(.SOX.US)$至少有望回升至20日均線；若歷史類比成立，則可能進一步逼近10月高點。報告建議在反彈後再次降低半導體敞口。
$蘋果(AAPL.US)$則可能面臨相反走勢。報告指出，按近期10日窗口計算，蘋果與SOX的相關係數約爲-0.9。此前SOX回撤約16%，科技板塊及「科技七巨頭」分別回撤約9%、5%，蘋果卻仍接近歷史高點。報告據此判斷，半導體反彈可能伴隨蘋果回落，至少看向當時約327美元的50日均線。
大摩：將亞馬遜列爲首選股，目標價升至350美元
摩根士丹利將$亞馬遜(AMZN.US)$列爲首選股，並將其目標價從335美元上調至350美元，維持「增持」評級。分析師指出，AWS的營收增長軌跡、作爲90法則公司的運營能力、Bedrock平台市場地位的能見度提升，以及亞馬遜零售業務在智能代理商務領域的佈局，均是支撐其看法的關鍵因素。大摩上調對AWS的增長預期，現預測2027年AWS收入將同比增長47%、2028年增長42%。
亞馬遜宣佈計劃於2027年在德國投資160億歐元
$亞馬遜(AMZN.US)$宣佈計劃於2027年在德國投資160億歐元，同時承諾在德國全境推進更可持續的基礎設施和水資源管理。
美光桃園工會計劃罷工，AI存儲芯片交付迎來考驗
$美光科技(MU.US)$在中國臺灣桃園員工的一家工會組織表示，將於週四發動罷工，與這家美國存儲芯片製造商和另一家代表其臺中廠區員工的工會之間舉行的調解會議同步進行，令圍繞員工獎金的爭議進一步升級。雖然美光總部位於美國，但是中國臺灣芯片製造工廠對於美光存儲芯片總產能可謂至關重要。
消息稱三星電子下調明年OLED Galaxy A系列手機出貨目標至1億部
三星電子暫定明年搭載OLED屏幕的中端Galaxy A系列手機出貨量目標爲1億部，相較於三星電子9月底向合作伙伴公佈的OLED Galaxy A系列1.2億部出貨量目標減少了2000萬部。
據悉，三星電子下調出貨量的主要原因是存儲價格上漲。這也增加了其明年智能手機整體出貨量目標下調的可能性。三星電子最初計劃明年出貨超過2.5億部智能手機 ，但據報道，該公司正在修訂這一計劃。普遍認爲，最終出貨量將比原計劃減少2000多萬部。
沃爾瑪盤前漲超1%，首度試水加元債、120美元捆綁銷售「Walmart+」與山姆會員
$沃爾瑪(WMT.US)$計劃通過發行美元和加元債券籌資約65億美元。這家全球最大零售商正尋求在擴張支出高企之際實現融資來源多元化。知情人士稱，沃爾瑪已啓動50億加元(約合35.5億美元)的加拿大元債券發行，爲其首次發行加元債券。另外，該公司已爲30億美元美元債券定價。
此外$沃爾瑪(WMT.US)$正將其線上訂閱服務系統與旗下高端消費平台山姆會員(Sam’s Club)的付費會員資格打包銷售，以吸引亞馬遜Prime及其他競爭對手平台的消費者們。
3M第三季度調整後每股收益2.50美元高於預期，全年調整後銷售增長指引爲4.5%
$3M(MMM.US)$第三季度調整後每股收益爲2.50美元，高於市場預期的2.38美元；調整後銷售額爲66億美元，略低於市場預期的66.1億美元。第三季度調整後有機銷售增長3.3%。公司預計2026年全年調整後每股收益爲9.10至9.15美元，調整後經營現金流爲59億美元，調整後總銷售額增長4.5%，調整後有機銷售增長3.5%。
雷神上調全年業績指引，三季度調整後每股收益2.26美元
$雷神技術(RTX.US)$公佈第三季度銷售額249.7億美元，同比增長12%；調整後每股收益2.26美元。公司上調2026年全年調整後銷售額預期至970億至975億美元，此前爲950億至960億美元；調整後每股收益預期上調至7.65至7.75美元，此前爲7.10至7.25美元；自由現金流預期上調至90億至92億美元，此前爲85億至87.5億美元。第三季度末，公司訂單積壓總額達3400億美元，其中商業業務1760億美元、國防業務1640億美元。
GE Aerospace第三季度調整後每股收益2.25美元，上調全年盈利指引
$GE航天航空(GE.US)$第三季度調整後每股收益爲2.25美元，高於倫敦證券交易所集團(LSEG)IBES預期的2.01美元；調整後營收爲132.9億美元，高於預期的128.7億美元。第三季度訂單額爲190億美元。公司預計2026年調整後每股收益爲8.00—8.10美元，高於市場預期的7.92美元；全年調整後營收增速預計約爲19%—20%。
LSEG IBES數據顯示，公司2026年營收預期爲504.2億美元。展望2027年，GE Aerospace預計商業服務業務將實現低雙位數增長，目前商業服務訂單儲備超過1700億美元。
理想汽車盤前漲近3%，今晚舉行PowerDay電動技術發佈會
$理想汽車(LI.US)$於10月20日晚19:30舉行PowerDay電動技術發佈會，預計介紹自研5C電池、馬赫芯片等最新進展，市場情緒受到一定提振。另外，公司10月16日宣佈，芯片子公司馬赫心科技完成首輪16.25億元外部融資，市場將其解讀爲自研芯片業務獲得獨立估值與商業化背書。
必和必拓盤前跌超3%，第三季銅產量同比大幅下滑19%
由於位於智利的主要礦山受到天氣以及礦石品位下降的影響，$必和必拓(BHP.US)$第三季度銅產量同比大幅下滑19%，但公司仍維持全年銅產量指引不變。根據必和必拓季度報告，該公司當季開採銅40.07萬噸，鐵礦石的產量則保持穩定，爲6650萬噸。
阿斯利康盤前漲近2%，擬利用AI加速篩選臨床試驗患者
$甲骨文(ORCL.US)$與$阿斯利康(AZN.US)$宣佈達成一項非約束性協議，計劃探索利用人工智能(AI)和真實世界數據識別符合臨床試驗條件的患者、加快醫學證據生成，並將相關研究成果融入日常診療流程。此次合作預計將結合阿斯利康的科學和治療專長與甲骨文在健康數據、雲計算、人工智能、分析和臨床工作流程方面的能力。
禮來盤前漲超1%，擬擴大Omvoh適應症用於兒童潰瘍性結腸炎治療
$禮來(LLY.US)$宣佈，在一項針對兒童潰瘍性結腸炎患者的Omvoh注射劑後期試驗取得成功後，公司計劃尋求擴大該腸道疾病療法的適應症。該研究中Omvoh的安全性表現與該藥物在成人患者中已經確立的耐受性特徵一致。
通用汽車盤前跌超6%，盈利指引三連升預期落空：通用汽車國際業務利潤暴跌88%，豪擲200億美元回購
$通用汽車(GM.US)$公佈2026年第三季度業績。業績顯示，公司季度營收500.15億美元，同比增長2.9%，高於LSEG一致預期的約487億美元；調整後每股收益3.70美元，同比增長32.2%，高於一致預期的3.63美元。公司同時宣佈董事會批准200億美元多年期回購授權，約佔當前市值28%，並宣派季度股息每股0.18美元。
CEO瑪麗·博拉在致股東信中稱，全年軟件與服務遞延收入有望接近75億美元，Super Cruise在皮卡車型中的滲透率預計明年增長4—5倍。儘管當季業績超預期且回購規模可觀，但年內已兩次上調指引的通用此次僅收窄盈利區間，令期待第三次上調的投資者落空，拖累股價。
OpenAI據悉加速300億美元融資，搶在Anthropic上市前鎖定資金
據知情人士透露，OpenAI正加緊爭取投資者的出資承諾，希望趕在競爭對手Anthropic預計於11月中旬上市之前完成融資。這輪籌資行動的推進速度異常迅速，可能使OpenAI的估值超過1.4萬億美元。
此外，OpenAI也希望利用近期推出新模型後實現的收入增長，吸引更多投資。其中一名知情人士透露，軟銀、總部位於阿布扎比的MGX以及OpenAI其他現有投資者，正就參與這輪規模約300億美元的融資展開談判。
全球宏觀
伊朗：巴基斯坦軍方高層訪伊不涉及霍爾木茲海峽衝突調解
據伊朗塔斯尼姆通訊社報道，伊朗議會國家安全與外交政策委員會發言人卡什卡維表示，核問題絕不在當前外交活動和談判議程之內。卡什卡維指出，有關伊朗與西方或地區國家外交接觸涉及核問題的說法完全不屬實。目前，伊朗外交部門沒有安排任何有關核問題的談判。
他表示，伊朗在當前地區局勢及重新開放霍爾木茲海峽問題上的立場，取決於美國是否接受並落實伊朗此前公佈的七項條件。伊朗外交工作已超越初步磋商階段，最終決定權在對方手中。卡什卡維還表示，包括巴基斯坦陸軍參謀長阿西姆·穆尼爾在內的巴方高級軍事和安全官員此次訪問，由伊朗內政部接待，完全屬於雙邊關係範疇，旨在加強邊境合作及鄰國間交流，與霍爾木茲海峽衝突的任何調解活動或新倡議無關。
伊朗革命衛隊：兩艘油輪在霍爾木茲海峽觸雷
據伊朗塔斯尼姆通訊社：伊朗伊斯蘭革命衛隊宣佈，兩艘違規油輪在霍爾木茲海峽觸雷起火併被迫停航，伊朗還擊落了美軍第54架MQ-9無人機。
聲明表示，革命衛隊海軍和航空航天部隊持續監控地區局勢，堅守對伊朗最高領袖和人民的承諾，通過對霍爾木茲海峽實施控制和管理，繼續向敵方施壓。革命衛隊海軍再次警告，穿越佈雷航道屬於非法行爲，只會導致違規者資產被焚燬。如果美國繼續採取此類行動，石油公司將付出更大代價。
奧本海默：上調標普500指數每股盈利預測，維持年底目標8100點
奧本海默將標普500指數2026年每股盈利預測由305美元上調至365美元，反映同比增長近36%。目前已有45家標普500指數成份股公佈本輪業績，盈利及銷售分別同比增長約47%及14%。該行維持對標普500指數於2026年底目標爲8100點。
奧本海默資產管理首席投資策略師John Stoltzfus表示，預期另一個優於預期的季度即將出現。他指出，基於近期數季的經濟及企業基本因素，以及人工智能被企業及消費者加速採用所帶來的重大創新，股市於年底前或仍有進一步上升空間。
特朗普對APEC會議期間舉行中美俄元首會談持積極態度，中方回應
外交部發言人毛寧20日主持例行記者會。會上，有記者就美國總統特朗普對下個月APEC領導人非正式會議期間與中、俄元首舉行三方會談持積極態度一事提問。毛寧：這個問題，我目前沒有可以提供的信息。
知情人士：日本央行或上調通脹預期，但將維持利率不變
據四位知情人士透露，日本央行可能會在本月發佈的預測中，上調下一財年的通脹展望，因爲油價上漲正給經濟帶來比預期更持久的價格壓力。消息人士稱，鑑於日本央行上個月剛剛加息，預計在10月30日結束的爲期兩天的政策會議上，該行將維持利率不變，除非日元匯率再次大幅下跌，進而推高進口成本及整體通脹水平。
不過，消息人士表示，日本央行在會後發佈的季度報告中，可能會繼續強調日益增長的通脹風險，這也爲最早在12月再次加息留下了空間。其中一位消息人士指出：「消費者物價漲幅可能會比預期持續更長時間，儘管潛在通脹並未發生重大變化。」另外兩位消息人士也表達了同樣的看法。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
20:30 美國9月新屋開工總數年化(萬戶)
20:30 美國9月營建許可總數(萬戶)
22:00 美國9月成屋簽約銷售指數月率
次日凌晨
04:30 美國至10月16日當週API原油庫存(萬桶)
盤後業績
$SpaceX(SPCX.US)$、$奈飛(NFLX.US)$、$直覺外科公司(ISRG.US)$、$聯合大陸航空(UAL.US)$、$第一資本信貸(COF.US)$將於今日美股盤後發佈業績。
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📢活動時間：2026年10月12日10:00~2026年11月21日09:00
*本活動僅面向富途香港地區用戶及存量投資者
編輯/melody