美股前瞻 | 中東局勢嚴峻，國際油價漲超2%；美國長債收益率跌至一個月低點；績優股洛克希德馬丁盤前漲近4%，績差股IBM跌超5%；西部數據、紐曼礦業、BE盤後放榜

富途資訊 · 10/22 20:17

行情速覽

週四盤前，三大期指齊跌，截至發稿，道瓊斯指數期貨跌0.57%，納斯達克綜合指數跌1.64%，標普500指數跌0.98%。

油相關標的下跌，WTI原油漲2.29%，布倫特原油漲2.84%。

美債收益率下跌。

加密貨幣、黃金、白銀下跌。

$明星科技股(LIST2518.US)$盤前多數下跌，英特爾、AMD跌超4%，特斯拉跌近4%，美光科技跌超3%，SpaceX跌近3%，Meta、英偉達跌超2%，亞馬遜、谷歌C跌近2%。

$存儲概念(LIST23925.US)$盤前集體下跌，SK海力士、閃迪跌超4%，希捷科技跌近4%，西部數據、美光科技跌超3%。

$光通訊(LIST23979.US)$盤前集體下跌，AXT Inc跌超6%，諾基亞跌近6%，Applied Optoelectronics、Coherent、Credo Technology、Lumentum跌超5%，邁威爾科技、康寧跌超4%，Tower半導體跌超2%。

個股消息

特斯拉擬1萬億韓元投資三星電機，以保未來五年高端基板供應

據市場消息，$三星電機(009150.KR)$已與$特斯拉(TSLA.US)$簽署倒裝芯片球柵陣列(FC-BGA)基板長期供貨合同，並正在其世宗工廠擴建一條專用生產線。合同期限長達五年(2029年至2033年)。根據該合同，特斯拉可鎖定中長期基板供貨保障，作爲對價，三星電機將獲投約1.1萬億韓元(約合8.32億美元)，用於擴建生產設施和資本開支。

產線當前尚在建設階段，計劃明年底竣工，預計2028年上半年完成設備安裝調試、下半年啓動量產，並於2029年正式向特斯拉交付產品。用途方面，新產線所生產的FC-BGA基板將用於特斯拉自動駕駛電動汽車和人形機器人Optimus的人工智能芯片。

特斯拉盤前跌近4%，Q3淨利降43%，資本開支指引下調至約200億美元

$特斯拉(TSLA.US)$2026年第三季度業績的核心特徵是：營收停滯、利潤大幅下滑，但汽車毛利率環比回暖，且公司同時下調了資本開支指引。

第三季度營收280.46億美元，與上年同期的280.95億美元基本持平，略低於市場預期。GAAP淨利潤7.87億美元，同比下降43%；攤薄後每股收益0.22美元，同比下降44%。營業利潤7.18億美元，同比驟降56%；營業利潤率從去年同期的5.8%收縮至2.6%。非GAAP淨利潤16.97億美元，同比下降4%，調整後每股收益0.48美元。

第三季度交付量48.65萬輛，同比下降約2%，但高於華爾街預期的約46.11萬輛。產量46.44萬輛，交付量連續第二個季度超過產量，帶動庫存去化。下調指引引發擔憂。公司將全年資本開支目標從超過250億美元下調至約200億美元。CFO表示，這是爲了更高效地管理資本部署，主要用經營現金流來支撐。

Meta未來五年雲服務採購承諾最高達147.2億美元、未來支出承諾8250億美元

$Meta Platforms(META.US)$披露截至9月30日，公司存在附帶條件的雲計算容量採購義務，未來五年採購金額最高可達147.2億美元。Meta Platforms未來支出承諾總額飆升至8250億美元。

據悉SpaceX與特斯拉瞄準在明年上半年達成合並交易

據知情人士透露，相關方面正推動$特斯拉(TSLA.US)$和$SpaceX(SPCX.US)$在2027年上半年宣佈合併交易，以便在特朗普本屆政府任內完成合並。美國中期選舉將在不到兩週後舉行。

如果民主黨控制國會任一院，馬斯克及其旗下企業可能面臨調查，也可能削弱一位日益進入跛腳鴨階段的總統的影響力。與此同時，如果芯片和人工智能股票持續遭到拋售，投資者的支持力度可能減弱，從而影響這筆雄心勃勃的交易能否推進。

洛克希德馬丁盤前漲近4%，三季度營收增長11%至207億美元，上調全年指引

$洛克希德馬丁(LMT.US)$公佈2026年第三季度業績，銷售額爲207.11億美元，同比增長11%；淨利潤爲18.45億美元，同比增長14%；攤薄後每股收益爲7.97美元，上年同期爲6.95美元。公司第三季度經營現金流爲34.38億美元，自由現金流爲29.99億美元。

截至9月27日，公司積壓訂單總額創紀錄地達到2919.84億美元，較第二季度增長27%，其中包括與PAC-3 MSE攔截彈多年期生產合同相關的525億美元訂單。洛克希德·馬丁同時上調全年銷售額、每股收益及自由現金流指引，預計全年銷售額爲800億至820億美元，攤薄後每股收益爲30.35至30.75美元，自由現金流爲78億至80億美元。

IBM盤前跌超5%，全年營收指引維持不變令市場失望

$IBM Corp(IBM.US)$第三季度營收達171億美元，按固定匯率計算增長6%，調整後每股收益爲2.95美元，均超過分析師預期的168.2億美元和2.86美元。期內，軟件收入爲78億美元，同比增長8%至8.3%，超預期；諮詢收入53.4億美元，基本持平於去年同期，且略低於部分市場預期。

展望全年，IBM將全年自由現金流增長指引從約10億美元提升至超過10億美元，營收增長指引維持在4%至5%不變。此營收指引引發市場對增長勢頭能否持續抱有疑慮。

谷歌CEO：算力天天不夠用，哪來的AI泡沫

$谷歌-A(GOOGL.US)$CEO皮查伊在播客訪談中稱，當前AI領域並不存在過度建設的泡沫，因爲算力每天都處於緊缺且被充分利用的狀態；從長遠來看，所有規劃的算力最終都會被完全消化，因此谷歌將堅定投資，甚至不惜犧牲部分短期利潤，以確保始終處於AI技術的最前沿。

沃爾瑪推出AgentGateway支持AI代理購物

據TechCrunch，$沃爾瑪(WMT.US)$推出面向AI智能體的Agent Gateway，允許獲准接入的智能體爲用戶搜索商品、完成購買，並計劃於11月上線獨立授權功能，讓消費者分別管理各個AI智能體的購物權限和消費額度。

這一舉措與競爭對手亞馬遜形成對比，後者此前已開始阻止AI智能體代替消費者下單，部分旅遊和預訂網站也限制了智能體訪問。沃爾瑪則已宣佈與Meta旗下AI智能體Muse合作，並接入ChatGPT、Gemini等AI應用。

泛林集團盤前跌超7%，Q2業績指引未帶來重大利多驚喜

$泛林集團(LRCX.US)$公佈2027財年第一季度業績，營收爲82.2億美元，高於分析師預期的81.3億美元，受惠於先進芯片製造設備需求持續強勁；每股收益爲2.20美元，亦高於預期的2.18美元。然而，投資人聚焦第二季度業績指引，未能帶來部分投資人期待的重大利多驚喜。

泛林集團預計第二季營收約爲86億美元，上下浮動4億美元，僅略高於分析師預期的約85.4億美元；預計調整後每股收益爲2.33美元，上下浮動0.15美元，大致符合市場預期的2.32美元。

陶氏化學盤前漲3%，第三季度營收同比增長13%至113億美元，淨利潤增至5.25億美元

$陶氏化學(DOW.US)$公佈2026年第三季度業績，淨銷售額爲112.67億美元，同比增長13%；淨利潤爲5.25億美元，上年同期爲1.24億美元；攤薄後每股收益爲0.62美元，調整後每股收益爲0.71美元，上年同期爲虧損0.19美元。

第三季度經營EBIT爲8.87億美元，同比增加7.07億美元，主要受產品價格上漲及成本改善舉措推動。經營活動現金流爲18.39億美元，自由現金流爲11億美元。公司表示，預計成本及轉型舉措將在2026年和2027年分別帶來超過10億美元的EBITDA提升。

諾基亞盤前跌超5%，Q3報表營業利潤同比降22%、自由現金流爲負9900萬歐元

全球第二大電信設備製造商$諾基亞(NOK.US)$第三季度調整後營業利潤爲6.05億歐元，同比增長35%，遠超市場預期的約4.54億歐元。營收51.54億歐元，同比增長10%，同樣高於預期。

由於當季計提了3.57億歐元的重組費用（去年同期僅4400萬歐元），報表營業利潤同比大跌22%，降至1.96億歐元；報表營業利潤率從5.4%收縮至3.8%。報表攤薄每股收益僅0.03歐元，遠低於市場預期的0.10歐元。

公司同時將2026年自由現金流轉換率指引從原先水平下調至35%-55%，理由是需要額外投入約4億歐元營運資金以保障供應、支撐2027年的增長機會。第三季度自由現金流爲負9900萬歐元，淨現金從2025年底的33.78億歐元降至25.84億歐元。

寶潔盤前漲超3%，維持全年及2027年內生性收入增長1%-3%預期

$寶潔(PG.US)$第一季度核心每股收益2.00美元，預估1.89美元，銷售淨額232.8億美元，同比增長4%，預估228.2億美元。寶潔維持全年及2027年預測不變：內生性收入增長1%至3%，市場預估2.19%，核心每股收益增幅0%至3%。

eBay中國據悉啓動大規模人員調整，比例或達80%

$eBay(EBAY.US)$中國於本週啓動新一輪人員調整，涉及上海等主要辦公點。據多個獨立信源透露，中國區裁員比例或已達到80%，「很多eBay員工都開始在社交招聘軟件上在線活躍看機會」。

全球宏觀

美國長債收益率跌至一個月低點，AI交易疑慮再起推升避險需求

美國長債收益率降至一個月低點，市場再度質疑AI交易能否持續，促使投資人轉向避險資產。美國國債收益率至少下跌3個點子。亞洲股市走低，此前大型科技公司公佈業績，未能緩解投資人對AI相關資產估值過高的疑慮。30年期美債收益率下跌6個點子至5.352%，爲9月23日以來最低。

中東局勢嚴峻，海灣股市盤初普跌

週四早盤，海灣地區主要股市普遍下跌。也門胡塞武裝再次襲擊沙特，加劇了市場對地區衝突進一步升級的擔憂。波斯灣北部地區的緊張局勢也有所升級，伊朗革命衛隊海軍表示其部隊打擊了四艘船隻。美國國務院發言人此前發文說，美國務院已下令駐沙特的「非緊急」政府僱員及其家屬撤離。沙特基準股指下跌1.2%，預計將連續第八週下跌。

按資產規模計算，沙特最大的銀行沙特國民銀行股價下跌1.9%；石油巨頭沙特阿美股價下跌0.5%。迪拜主要股指下跌0.8%，當地最大銀行阿聯酋國民銀行股價下跌2.4%，公用事業公司迪拜電力與水務局股價下跌1.5%。阿布扎比股指下跌0.5%。卡塔爾股指下跌0.8%，海灣地區規模最大的銀行卡塔爾國家銀行股價下跌1.1%。

伊朗稱海峽有7艘船隻遭襲，警告美國可能面臨更大規模的回應

伊朗革命衛隊海軍表示，四艘在波斯灣北部從事非法石油轉運的船隻，在被其部隊追蹤後同時遭到打擊並起火。革命衛隊還稱，另有三艘船隻在霍爾木茲海峽以西觸雷。伊朗革命衛隊警告美軍，若繼續挑釁，可能會招致針對其地區基地的更大規模回應。

特朗普否認與伊朗進行談判，稱局勢「很快」就會有定論

特朗普表示，在針對伊朗的問題上，美國在「軍事和經濟層面」都佔據着「非常有利」的態勢;他將當前的局勢形容爲「與伊朗之間的一場小衝突」。

在接受記者提問時，特朗普被問及是否已經放棄與伊朗談判。特朗普回答說：「沒有，我認爲我們目前並未在進行談判。無論如何，最終總會有個結果，而且很快就會見分曉。」他補充道：「多數人似乎認爲這要等到選舉之後——我們拭目以待吧。」

「特朗普帳戶」受益人有望擴大，美國政府考慮納入40歲以下成年人

據市場消息，特朗普政府正在討論一系列關於特朗普帳戶的改革計劃，其中包括讓40歲以下的成年人也能參與該計劃。這一想法可能與此前廣泛討論的全民收入制度接近。據Invest America統計，目前有超過7000萬兒童擁有該帳戶。這些帳戶中的資金投資於追蹤標普500指數的道富SPDR投資組合交易所交易基金(ETF)。

家長還可以從其他四種ETF中選擇一種來投資他們孩子的帳戶。馬斯克週一表示，明年他將向美國每個孩子贈送其SpaceX公司的一股股份。特朗普隨後證實，馬斯克的捐贈將存入孩子們的特朗普帳戶。

洪灝：現在是黎明前的黑暗，四季度市場會有一波好的反彈

近期，知名經濟學家洪灝在瑞士寶盛的月讀對話中表示，一般來說，市場下行的尾段、也就是下半場，壓力是整個下跌過程中最大的，下行會加速。交易上我們要謹慎，因爲下行壓力非常謹慎。但我覺得不需要過度悲觀......現在整個市場如此低的價格，對看多的人反而造就了一個交易的機會、入場的機會。

尤其是在所有人都非常悲觀、所有人都在複述同一個事實的時候，這個時候反而未必是我們該悲觀的時候。在這波拋售潮之後、聯儲局利率政策塵埃落定之後，以及週期性因素之後，市場大概會迎來一波非常強的反彈，一直到聖誕，這是大概率的事件。現在就相當於黎明前的黑暗。明年再看，但至少我們認爲四季度應該有一波比較好的反彈。