行情速覽
週一盤前，三大指數期貨齊漲，上週市場聚焦在AI債務問題，道瓊斯指數期貨漲0.31%，納斯達克綜合指數期貨漲0.31%，標普500指數期貨漲0.21%。
特朗普週日表示當天不會發動打擊，並將選擇概括爲與伊朗達成協議或「徹底解決他們」。國際油價下跌，$WTI原油期貨主連 (2611)(CLmain.US)$跌2%，$布倫特原油(現金)期貨主連 (2612)(BZmain.US)$跌1.43%。
美國國債多數上漲， $美國10年期國債收益率(US10Y.BD)$ 維持高位。
加密貨幣下跌。
貴金屬小幅上漲。
$明星科技股(LIST2518.US)$盤前多數上漲，美光科技漲1.71%，思科漲近1%。
$存儲概念(LIST23925.US)$股盤前上漲，SK海力士漲超2%，閃迪漲超1%。
$光通訊(LIST23979.US)$概念股盤前集體上漲，Lumentum、Coherent、Credo Technology漲超1%。
個股消息
Meta啓動約350億美元股權融資，英偉達、AMD、博通擬認購
$Meta Platforms(META.US)$ 宣佈同步啓動兩項公開發行，合計約350億美元：一是通過遠期出售協議發行225億美元A類普通股，二是發行約125億美元強制可轉換優先股的存托股份。公司預計向承銷商授予30天超額配售選擇權，可額外認購最多3750萬股存托股份和最多33.75億美元A類普通股，摩根士丹利和高盛擔任牽頭聯席帳簿管理人。英偉達、AMD和博通均表示有非約束性意向，以同等價格和條款合計認購最多50億美元A類普通股。Meta稱募資將用於一般公司用途，包括AI基礎設施投資，公司預計2026年資本開支爲1350億—1450億美元。此外，Meta還計劃從2027年一季度起推出約600億美元的C類普通股按市價發行計劃。Meta盤前漲超2%。
盧拉意外勝選連任，巴西在美資產集體暴跌
截至發稿， $MSCI巴西指數ETF-iShares(EWZ.US)$ 盤前跌超33%， $巴西石油公司(PBR.US)$ 跌20%， $Itaú巴西聯合銀行(ITUB.US)$ 跌超26%， $布拉德斯科銀行-Preferred(BBD.US)$ 跌超30%， $Nu Holdings(NU.US)$ 跌近26%， $XP Inc(XP.US)$ 跌近48%， $MercadoLibre(MELI.US)$ 跌超14%。據巴西高等選舉法院數據，左翼現任總統盧拉在週日的總統選舉第二輪投票中以51.8%對48.2%的得票率擊敗參議員弗拉維奧·博索納羅，贏得史無前例的第四個任期。據路透社，博索納羅拒絕承認敗選，稱將尋求宣佈結果無效。此前市場普遍押注更親市場的博索納羅勝選並推動經濟改革，自首輪投票以來巴西股市大漲近7%、雷亞爾升值近5%。
馬斯克稱200多家新型雲廠商將「大批死亡」，CoreWeave等再度承壓
馬斯克週日在X上發文稱，過去幾周，債務市場幾乎已完全切斷了對缺乏獨立於AI數據中心之外大量收入的公司的融資渠道，「這意味着200多家新型雲廠商將迎來『孔雀魚式』的大批死亡和整合，有些能挺過去，但不會很多」。馬斯克還表示， $SpaceX(SPCX.US)$ 不會收購任何新型雲廠商。 $NEBIUS(NBIS.US)$ 首席執行官Volozh此前承認，部分資金來源已暫時枯竭，但公司有足夠資金完成1吉瓦擴產計劃；NEBIUS上週四宣佈獲得花旗35億美元債務融資。據CNBC，過去一個月CoreWeave和NEBIUS股價均跌超30%，Iren累計跌約40%。截至發稿， $CoreWeave(CRWV.US)$ 盤前跌近4%， $NEBIUS(NBIS.US)$ 跌超1%， $IREN Ltd(IREN.US)$ 跌近3%。
SpaceX完成400億美元債務融資，用於採購GPU
馬斯克週日在X上表示， $SpaceX(SPCX.US)$ 已完成400億美元債務融資，用於購買驅動人工智能系統的GPU。他稱，SpaceX具備投資級評級，並擁有來自星鏈衛星互聯網和火箭發射業務的收入。在隨後的帖子中，馬斯克補充稱，這筆融資主要爲可贖回債務，資金預計將於2027年第一和第二季度到位。此前彭博社援引知情人士報道稱，SpaceX正與銀行和投資者洽談籌資400億美元購買英偉達芯片，擬通過特殊目的實體進行融資，使債務不計入SpaceX資產負債表，以維持其投資級信用評級。據CNBC，SpaceX自身運營數據中心並出售算力，是新型雲廠商的直接競爭對手。
SK海力士週三公佈股東回報方案，或派約120億美元特別股息
此前有報道稱， $SK海力士(SKHY.US)$ 正考慮派發約16萬億韓元（約120億美元）的特別股息，主要來自其今年上半年持有鎧俠股份錄得的約20萬億韓元收益。SK海力士回應稱，公司正在評估多種股東回報方案，特別股息尚無確定事項，相關措施將在10月28日董事會決議後與三季度業績一同公佈；公司還已停止評估旗下Solidigm的美國IPO。截至發稿，SK海力士盤前漲近3%。
Moderna完整癌症疫苗數據出爐，盤前續跌
$Moderna(MRNA.US)$ 與 $默沙東(MRK.US)$ 於週六在ESMO大會主席專場公佈了個體化mRNA癌症疫苗intismeran聯合Keytruda用於術後黑色素瘤輔助治療的III期INTerpath-001完整數據。在中位隨訪24.6個月時，聯合療法較單用Keytruda使復發或死亡風險降低42%，遠處轉移或死亡風險降低38%，2年無復發生存率爲82.2%對70.0%。不過，總生存期數據尚不成熟，未達到預設的顯著性界值（HR 0.77）；部分較小亞組的置信區間跨越1，包括基於10個事件的美國亞組遠處轉移結果。此前在部分數據10月22日提前泄露後，Moderna當日一度暴跌26%，收跌17.57%。截至發稿，Moderna盤前跌超8%。
蘋果首款摺疊屏iPhone Duo發售即告罄，臺媒：蘋果要求供應商追加訂單30%
$蘋果(AAPL.US)$ 首款摺疊屏手機iPhone Duo於10月23日在全球上市，起售價爲1999美元，高存儲版本售價超過3000美元，發售後幾乎立即售罄。臺灣《經濟日報》週一援引業內人士報道稱，蘋果已要求供應鏈加快生產並將訂單提高30%，今年iPhone Duo出貨量預估由約600萬部上調至800萬至1000萬部，2027年出貨量有望達到3300萬部，第二波出貨預計於1月22日開始；蘋果尚未對此置評。需要指出的是，關於訂單上調30%的說法本月中旬已有媒體報道，此次報道補充了出貨量預估。iPhone Duo由富士康組裝，核心處理器由台積電代工。另據多地用戶在社交媒體反映，部分iPhone Duo出現屏幕開裂問題，蘋果暫未就此回應。股價方面，蘋果週五盤中市值一度短暫超過英偉達，但收盤時仍略低於英偉達。
亞馬遜CEO：AWS 2027年產能已基本售罄，2028年大部分已被預訂
$亞馬遜(AMZN.US)$ 首席執行官安迪·賈西上週五在a16z的視頻播客中表示，AWS的雲計算產能2026年已售罄，2027年也已基本售罄，2028年的相當一部分產能同樣已被預訂。他稱，公司始終會爲按需服務及推理服務Bedrock、EC2保留一定產能，但「所有大塊的產能基本都賣光了」。賈西表示，亞馬遜正難以跟上AI實驗室和企業客戶的旺盛需求，考慮到產能已售罄，公司「可以投入更多資金，而這不會是對資本的糟糕使用」。亞馬遜今年早些時候表示，2026年資本開支約爲2200億美元。該播客由a16z聯合創始人本·霍洛維茨與合夥人Erik Torenberg主持。據路透報道，亞馬遜定於10月29日（美東時間週四）公佈三季度業績。
Bon Secours洽購Surgery Partners多數股權，估值約60億美元
據英國《金融時報》報道，非營利醫療集團Bon Secours Mercy Health正就收購門診手術中心運營商 $Surgery Partners(SGRY.US)$ 多數股權進行後期談判，這筆私有化交易對該公司的估值約爲60億美元（含債務），相當於每股約20美元，較其上週五15.75美元的收盤價高出約27%。報道稱，目前持有Surgery Partners近40%股份的私募股權公司貝恩資本將保留其持股，交易最早可能於週一宣佈。目前相關方尚未官方確認該交易。截至發稿，Surgery Partners盤前漲近24%。
全球宏觀
聯儲局週三議息，市場押注按兵不動、12月加息
聯儲局將於美東時間10月28日（週三）公佈利率決議。據CNBC，聯邦基金期貨顯示，市場認爲聯儲局維持3.75%—4%利率區間不變的概率約爲90%；據CME FedWatch，交易員押注12月加息的概率約爲75%。機構分歧仍在：美國銀行經濟學家Claudio Irigoyen預計聯儲局本週就會加息25個點子，稱10月會議將檢驗主席沃什改變前瞻指引策略的決心：若加息，投資者可能擔憂過度緊縮；若按兵不動，市場可能質疑其抗通脹可信度。高盛則在報告中稱，聯儲局10月料將跳過加息，但12月可能第二次加息，最主要的風險是油價高於其預測，主要反映市場對美伊衝突可能再起的擔憂。
超級央行周疊加GDP、PCE，美國數據日程密集
除聯儲局外，歐洲央行和日本央行將分別於週四、週五公佈利率決議，市場預計兩者維持利率不變；據路透社，市場還在押注加拿大央行和新西蘭聯儲本週加息，新西蘭聯儲被廣泛預期週三加息。美國數據方面，本週二將公佈9月ADP就業變化、9月耐用品訂單和10月消費者信心指數；週四將公佈三季度GDP、9月PCE物價指數和每週初請失業金人數。據路透社，市場預計美國9月核心PCE同比維持在3.1%的高位，三季度GDP年化增速預計達3.2%，部分得益於數據中心相關的強勁支出。Pepperstone研究主管Chris Weston表示，前瞻指引可能比利率決定本身更重要，關鍵在於政策制定者如何塑造市場對後續會議的預期。
特朗普稱美俄烏三方會談「很快」舉行，克宮稱可在11月4日後恢復談判
當地時間10月25日，美國總統特朗普表示，有關烏克蘭問題的美俄烏三方會談「很快」就會舉行，但未給出具體時間。他稱俄烏雙方都有意達成協議。烏克蘭總統澤連斯基確認，三方計劃於11月舉行技術層級工作會談，地點仍在商定中，阿布扎比等地在候選之列。初期討論預計聚焦能源基礎設施及黑海相關領域的停火。俄羅斯總統助理烏沙科夫表示，俄方準備在11月4日之後恢復三方談判，但稱首次接觸只是「試運行」，不宜抱過高期望。此前白宮宣佈，在美方斡旋下，俄烏已就奧列什基達成局部人道主義停火，定於10月29日開始。克里姆林宮週一表示，這一停火可能爲其他地區的類似停火開創先例。此外，特朗普稱與俄羅斯達成的石油協議「是件非常好的事」。
特朗普稱或再對伊朗動武，卡塔爾斡旋人員赴德黑蘭
美伊局勢仍是能源市場焦點。據路透社，美國總統特朗普上週五表示，美國可能對伊朗再次採取軍事行動，伊朗方面則威脅實施報復，包括攻擊海底電纜。半島電視臺援引報道稱，美軍中央司令部已準備好打擊伊朗的方案，潛在目標包括能源、基礎設施和核設施，但尚未下達命令；特朗普週日表示當天不會發動打擊，並將選擇概括爲與伊朗達成協議或「徹底解決他們」。此前有報道稱，美國和以色列可能計劃在11月3日美國中期選舉後對伊朗發動打擊。另一方面，一名知情官員向路透社透露，卡塔爾斡旋人員週日在德黑蘭，與美國協調推動地區局勢降溫。路透社稱，週一油價從高位回落可能部分與此有關。
標普：美國地方反對聲浪加劇，數據中心信用風險上升
標普全球評級上週五發布報告稱，美國地方社區對數據中心的反對正在成爲影響項目信用的重要因素。報告統計，美國有146個數據中心項目被推遲或取消，其中約四分之三與當地反對有關。報告重點分析了紐約、得克薩斯、賓夕法尼亞、伊利諾伊和亞利桑那等州的暫停令。標普分析師克里斯·穆尼等人指出，電網容量、環境可持續性和分區規劃調整帶來的延誤，「可能加大數據中心項目信用狀況的下行壓力」。若暫停令、審批放緩或政策逆轉導致項目明顯延期，開發商可能面臨租金抵扣，甚至租戶終止合同的風險。標普表示，目前對評級的影響仍然有限。標普同日披露，其在北美評級的數字基礎設施交易有32筆，相關債務發行總額爲1053億美元。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
22:30 美國10月達拉斯聯儲商業活動指數
盤後業績
$鏗騰電子(CDNS.US)$ 、 $天弘科技(CLS.US)$ 、 $Rambus(RMBS.US)$ 、 $艾馬克技術(AMKR.US)$
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編輯/rocky