美股前瞻 | 超級交易夜！聯儲局決議前三大期指漲跌不一，油價漲近2%；AI基礎設施股走強，VRT盤前大漲15%；谷歌微軟盤後放榜，蘋果凌晨舉行發佈會

富途資訊 · 10/28 20:21

行情速覽

週三盤前，三大股指期貨漲跌不一，道指期貨跌0.13%，納指期貨漲0.43%、標普500指數期貨微漲0.19%。聯儲局將於北京時間週四凌晨公佈利率決議，微軟、谷歌今夜盤後發佈業績。

國際油價走高，WTI原油漲近2%，報101.70美元/桶。也門胡塞武裝稱襲擊沙特最大煉油廠，加劇市場對供應的擔憂。

美債收益率基本持平， $美國10年期國債收益率(US10Y.BD)$ 報5.0%附近。

比特幣微漲，報81,139美元。貴金屬走低，COMEX黃金期貨微跌，報4,062美元/盎司；白銀期貨微跌，報53.9美元/盎司。

$明星科技股(LIST2518.US)$ 漲跌互現， $谷歌-A(GOOGL.US)$ 漲超1%， $英偉達(NVDA.US)$ 微漲， $蘋果(AAPL.US)$ 微跌， $微軟(MSFT.US)$ 微跌。

$存儲概念(LIST23925.US)$ 走強， $SK海力士(SKHY.US)$ 漲超7%， $閃迪(SNDK.US)$ 漲超4%， $美光科技(MU.US)$ 漲約4%。

AI基礎設施走強， $Vertiv Holdings(VRT.US)$ 漲超16%， $GE Vernova(GEV.US)$ 漲近5%， $CoreWeave(CRWV.US)$ 漲超3%， $NEBIUS(NBIS.US)$ 漲近3%。

$熱門中概股(LIST2517.US)$ 漲跌不一，拼多多微跌。

個股消息

微軟今夜盤後發佈業績，Azure增速與資本開支成焦點

$微軟(MSFT.US)$ 將於美東時間週三盤後公佈2027財年第一財季（截至9月30日）業績。據彭博一致預期，微軟本季度調整後每股收益預計爲4.72美元，去年同期爲4.13美元，同比增長約14%；營收預計爲906.3億美元，去年同期爲776.7億美元，同比增長近17%。按舊口徑分部看，生產力與業務流程營收預計爲368.7億美元，智能雲營收預計爲411.4億美元，更多個人計算營收預計爲123.7億美元。公司此前給出的營收指引爲898.5億至909.5億美元。

本季度是微軟改按「智能體與基礎設施」和「設備與消費者」兩大板塊披露的首個季度，公司預計前者營收爲751.5億至757.5億美元。Azure方面，公司指引按固定匯率計算增長44%至45%；資本開支方面，公司預計本季度將超過500億美元，上季度爲410億美元。市場還關注Copilot商業化進展、AI投入對利潤率和自由現金流的影響，以及媒體報道的員工自願離職計劃。截至發稿，微軟盤前微跌。

谷歌今夜盤後發佈三季度業績，市場關注雲業務增長與資本開支

$谷歌-A(GOOGL.US)$ 將於美東時間週三盤後公佈三季度業績。據彭博一致預期，Alphabet三季度GAAP每股收益預計爲2.99美元；總營收預計爲1279.3億美元，去年同期爲1023.5億美元，同比增長約25%。分業務看，谷歌服務營收預計爲984.0億美元，去年同期爲870.5億美元，同比增長約13%；谷歌雲營收預計爲291.0億美元，去年同期爲151.6億美元，同比增長近92%；谷歌訂閱、平台和設備營收預計爲147.8億美元；其他業務營收預計爲3.9億美元。

Alphabet不提供季度業績指引。谷歌雲上季度營收同比增長82%至248億美元，營業利潤升至88億美元。資本開支方面，公司此前已將2026年全年資本開支指引從1800億至1900億美元上調至1950億至2050億美元，上季度資本開支爲449億美元，高於當季經營現金流。市場關注2027年資本開支展望，以及內存和芯片成本上升對雲業務利潤率的影響。截至發稿，谷歌盤前漲超1%。

甲骨文擴大英偉達Vera Rubin部署至「多吉瓦」規模，同時引入谷歌和Cerebras芯片

$甲骨文(ORCL.US)$ 英偉達週二宣佈，甲骨文雲基礎設施將把英偉達最新一代Vera Rubin AI服務器的部署擴大至「多吉瓦」規模，雙方未披露交易金額。英偉達CEO黃仁勳此前曾表示，Vera Rubin系統每吉瓦可爲英偉達帶來最高400億美元收入。與此同時，甲骨文也在引入谷歌母公司Alphabet和Cerebras Systems的芯片，讓算力供應更多樣化。甲骨文雲基礎設施總裁蒂亞加拉揚表示，不同AI工作負載的計算需求各不相同，多種選擇能讓客戶兼顧性能、吞吐量和成本。同日，英特爾與甲骨文宣佈多年期合作，擴大至強處理器在甲骨文雲上的部署。截至發稿，甲骨文盤前微漲。

甲骨文今夜舉辦投資者日會議，重點關注OCI AI雲業務增長指引

$甲骨文(ORCL.US)$ 將於北京時間10月28日23:55舉辦投資者日會議。在市場對AI算力增長的持續性、資本開支與盈利轉化產生疑慮的背景下，投資者將重點傾聽管理層對OCI AI雲業務增長指引、毛利率路徑、資本開支規劃以及長期訂單兌現節奏的說明。

SK海力士稱2029年前DRAM和HBM產能已全部售出，三季度營業利潤超預期

$SK海力士(SKHY.US)$ 業績會上表示，直至2029年的DRAM和HBM產量已全部售出，存儲芯片供應短缺預計將持續至2030年，已與14家主要客戶簽署長期合同；HBM4自四季度起成爲主力產品，2027年資本開支將較2026年顯著增長，三季度DRAM平均售價環比上漲20%以上。業績方面，公司三季度營收104.62萬億韓元，同比增長328%，高於市場預期的98.96萬億韓元；營業利潤83.33萬億韓元，去年同期爲11.4萬億韓元，高於預期的77.5萬億韓元；淨利潤39.53萬億韓元，低於預期的59.66萬億韓元。監管文件顯示，公司2026年股東回報總規模計劃達100萬億韓元。截至發稿，SK海力士盤前漲近8%。

蘋果今夜舉行發佈會，彭博稱觸屏MacBook起售價或達2899美元

$蘋果(AAPL.US)$ 於北京時間週四凌晨1:00舉行10月第二場發佈會，預計推出首款觸控屏MacBook和新款iPad mini。據彭博報道，觸屏Mac將成爲蘋果最貴的筆記本電腦，蘋果已討論將14英寸機型售價定在2899美元，16英寸機型至少3399美元。另據Counterpoint數據，iPhone 18 Pro系列上市前三週全球銷量同比增長3.1%。截至發稿，蘋果盤前微跌。

Crusoe CEO力挺CoreWeave，稱「新雲」拋售「被誇大了」

據彭博報道，AI數據中心開發商及算力供應商Crusoe首席執行官Chase Lochmiller週二在達拉斯舉行的彭博投資大會上表示，「我確實堅定地認爲，很多這種焦慮被誇大了，有點反應過度」，並稱競爭對手 $CoreWeave(CRWV.US)$ 達成了一些非常好的交易”，處境「相當不錯」。Crusoe與Meta、甲骨文和谷歌均有合作，參與了OpenAI旗艦數據中心及甲骨文在得克薩斯州的「星際之門」項目。

CoreWeave近期成爲市場對AI基礎設施融資擔憂的焦點，本月其債券跌至困境水平，股價一度累跌超過30%，市場主要擔憂利率上升、GPU折舊及高槓杆擴張。奧本海默週二維持其150美元目標價，認爲其無擔保債券的拋售存在過度。CoreWeave週二與其他「新雲」公司股價同步反彈。截至發稿，CoreWeave盤前漲超3%。

Vertiv三季度營收增61%遠超預期，上調全年指引

數據中心電源與散熱設備商 $Vertiv Holdings(VRT.US)$ 三盤前公佈三季度業績，淨銷售額同比增長61%至43.1億美元，遠高於LSEG統計的分析師預期37.6億美元；其中有機增長55%。調整後每股收益同比增長78%至2.21美元，高於預期的1.83美元；調整後營業利潤率提升290個點子至25.2%。公司預計四季度淨銷售額爲43.1億至45.1億美元，並將2026年全年淨銷售額指引上調至144.5億至148.5億美元。公司表示，AI數據中心需求強勁，訂單儲備支撐2027年增長。截至發稿，Vertiv盤前漲近16%。

GE Vernova三季度業績超預期並上調全年營收指引，據悉將以90億美元收購Trench

$GE Vernova(GEV.US)$ 週三盤前公佈三季度業績，營收126.4億美元，高於市場預期的119.9億美元；每股收益4.81美元，去年同期爲1.64美元；調整後EBITDA爲19.4億美元，高於預期的16.8億美元。公司將全年營收指引由455億至465億美元上調至465億至475億美元。另據彭博報道，GE Vernova將以90億美元收購輸配電設備商Trench Group。截至發稿，GE Vernova盤前漲近5%。

希捷第一財季業績超預期，獲兩家機構下調目標價

$希捷科技(STX.US)$ 布2027財年第一財季（截至9月）業績，營收同比增長超過60%至42億美元，高於分析師預期的41.1億美元；調整後每股收益7.68美元，高於預期的7.39美元。毛利率和營業利潤率分別達到57.8%和50.7%，均創歷史新高。公司預計第二財季營收爲47億至49億美元，調整後每股收益約9.20美元，市場認爲其指引遜於分析師預期。Melius Research將其目標價從1600美元下調至1050美元，瑞穗將目標價從1090美元下調至900美元。

泰瑞達三季度業績和四季度指引均高於預期

$泰瑞達(TER.US)$ 公佈三季度業績，營收13.1億美元，高於分析師預期的12.7億美元；調整後每股收益2.29美元，高於預期的2.09美元。公司預計四季度營收爲12.5億至13.5億美元，調整後每股收益爲1.95至2.25美元，均高於分析師預期的12.4億美元和2美元。

全球宏觀

聯儲局今夜公佈利率決議，機構料釋放「鷹派暫停」信號

聯儲局利率決議將於北京時間週四凌晨2:00公佈，主席沃什隨後在2:30召開新聞發佈會。聯儲局在9月會議上加息25個點子，將利率區間上調至3.75%至4.00%，本次會議不公佈經濟預測摘要和點陣圖。市場普遍預計聯儲局今日將維持利率不變，加拿大蒙特利爾銀行分析師認爲，聯儲局預計將釋放「鷹派暫停」信號，且可能出現多名官員投反對票，此前曾在7月反對維持利率不變的哈瑪克、洛根和卡什卡利將成爲焦點。摩根大通私人銀行則預計聯儲局將在12月以及2027年一季度加息。

華爾街日報：美國要求海灣國家爲中期選舉後可能對伊朗的軍事行動做準備

據《華爾街日報》援引知情人士報道，美國已要求幾個海灣阿拉伯國家，爲美國中期選舉後可能發生的一場「短暫而猛烈」的軍事行動做好準備。斡旋方面，外媒報道稱，卡塔爾已向伊朗提交新的停戰協議草案，德黑蘭預計本週內答覆，但霍爾木茲海峽和制裁問題仍待解決；路透則援引伊朗高級官員稱，卡塔爾尚未提出結束敵對行動的新方案。據央視新聞援引美國國防部數據，美國針對伊朗軍事行動的開支迄今已超過470億美元。

胡塞武裝稱襲擊沙特最大煉油廠，伊朗海軍稱油輪在霍爾木茲海峽觸雷起火

也門胡塞武裝週二表示，已使用彈道導彈襲擊沙特一座煉油廠，該設施日煉油能力達55萬桶，是沙特國內規模最大的煉油廠，沙特當局尚未證實此次襲擊。另據央視新聞，伊朗海軍週二宣佈，一艘油輪試圖通過霍爾木茲海峽東部禁航區時觸雷起火，並稱所有船隻必須與伊朗武裝部隊協調後方可通行。聯合利華週三表示，隨着伊朗戰爭相關成本不斷累積，預計第四季度及明年的產品漲價幅度將進一步擴大。

衡量優質股與垃圾股的「質量減垃圾因子」7月創紀錄逆轉，機構提示歷史上類似信號出現在大熊市前夕

衡量美股優質股與垃圾股相對錶現的「質量減垃圾因子」（QMJ）今年7月單月上漲14.3%，創1957年有記錄以來最大單月漲幅，此前垃圾股跑贏優質股的週期從2023年11月延續至2026年6月，持續時間與幅度均創紀錄。歷史數據顯示，QMJ單月漲幅第二大和第三大的時間點分別出現在2000年11月和2008年10月，均在重大熊市前夕。風格切換方面，高盛追蹤的虧損科技股籃子三季度下跌11%，而寶潔、可口可樂等高質量消費股自6月30日以來分別上漲12.9%和17.3%，同期標普500指數僅漲2.3%。投資研究機構Porter and Company創始人Stansberry將本輪現象定性爲「科技驅動的垃圾股泡沫」，並稱「現在是謹慎的時候了」。

摩根大通私行：加息週期不結束金價難觸底，4000美元下方几乎沒有支撐

摩根大通私人銀行亞洲利率與外匯策略主管Yuxuan Tang表示，由於流動性依然稀薄且利率仍有上升空間，黃金在最近一輪拋售後仍面臨下行風險，「當利率見頂時，黃金將找到堅實的底部」，市場依然「相當脆弱」，4000美元/盎司下方几乎沒有技術支撐。該行預計聯儲局將在12月及2027年一季度加息，推動10年期美債收益率在2027年年中升至5.25%至5.5%的峰值，削弱投資者對無息資產黃金的興趣。

上週AI相關股票遭拋售時，投資者被迫出售黃金彌補其他資產損失；實物買盤方面，中國消費者需求隨金價回落有所增加，但印度家庭推遲了節日季購金。華僑銀行策略師Christopher Wong認爲，金價要重獲更持久的上行動能，需要油價下跌、通脹降溫、美元走弱及收益率回落等條件同時具備。