瑞銀的Mark Paski，剔除AI股的標普500成分股本月有望上漲6%，爲2022至2023年AI交易開始升溫以來的最佳月度表現。隨着利率走低、企業盈利保持韌性，上漲正從少數消費龍頭擴散到更多股票。
週五早盤，AI股再遭重挫，$納斯達克100指數 (.NDX.US)$下跌3%，等權重標普500指數卻逆勢上漲約1.2%。指數之下的分化表明，跌幅高度集中在大型科技股和AI相關股票上。
標普500指數當時下跌1.5%。英特爾錄得有記錄以來最大日內跌幅，AI主導的拋售讓本週的科技股跌勢進一步加深；高盛追蹤美國上市AI概念股的GS Broad AI US Index下跌4.7%。
防禦板塊則受到追捧。必需消費是標普500表現最好的板塊，上漲1.64%，板塊指數在紐約午盤前一度創下紀錄新高。
業績撐起必需消費
標普1500必需消費指數盤中最多上漲2.3%，臨近美東時間11點回吐部分漲幅。領漲的是兩家剛交出亮眼業績的公司。
$高露潔 (CL.US)$盤前一度上漲5.5%，開盤後漲約2.5%。這家家庭及個人護理用品公司的利潤和總銷售額均超過彭博一致預期。儘管美國及北美市場表現偏軟，但已在改善，強勁的利潤和業績指引佔了上風。
零食生產商$億滋 (MDLZ.US)$國際盤前漲幅略超7%，午盤前上漲約3%。公司第三季度業績超出預期，主要靠穩健的銷量增長。
剔除AI股，標普500本月有望漲6%
瑞銀的Mark Paski表示，剔除AI股的標普500成分股本月有望上漲6%，爲2022至2023年AI交易開始升溫以來的最佳月度表現。
他認爲，隨着利率走低、企業盈利保持韌性，上漲正從少數龍頭擴散到更多股票。第三季度業績期初期，78%的公司每股收益超出市場預期，但利潤率仍是消費類公司的關鍵問題。
可選消費公司對需求的判斷也偏樂觀。希爾頓預計，旗下酒店體系的增長勢頭將延續至今年餘下時間並進入2027年；皇家加勒比稱，2027年的預訂進度領先於歷史水平，價格也更高；$捷藍航空 (JBLU.US)$則表示，9月的強勁表現延續到了10月。Paski提醒，更大的不確定性仍在利潤和利潤率。
「如果市場廣度繼續改善，除了近期的領漲股，基本面更強的消費類股票也會越來越具備配置價值。」他寫道。
從週五的盤面看，投資者是在把資金從AI交易挪向防禦類股票，並沒有恐慌性地全面撤離股市。即便AI相關交易遭到重創，普通個股依然站得住。
編輯/Jeffy