①美國銀行策略師提出了一種「完美」的AI投資策略，即投資受益於人工智能熱潮的非AI科技股標的，以抵禦AI驅動的波動。
②該策略建議關注電氣化、基礎設施與電網擴建、金屬和國防等領域，這些領域可能受益於人工智能交易，但與科技行業本身保持相鄰關係。
隨着美國科技巨頭在AI上的資本支出規模越發驚人，“AI熱潮會否演變成越來越大的AI泡沫”成爲不少AI投資者心頭的擔憂。
美國銀行策略師對此，提出了一種「完美」的投資策略。
“完美“的AI投資策略
近日，美國銀行策略師們闡述了針對AI交易的「完美對沖」策略——「既投資人工智能、但又不直接投資於人工智能本身」。
簡單來說，其實就是投資者應當關注那些受益於人工智能熱潮的非AI科技股標的，以此來抵禦「由人工智能驅動的波動」。
美國銀行分析師表示，他們並不認爲美股近兩年的牛市代表了人工智能泡沫。他們認爲，對於那些願意持續投資AI技術的投資者而言，AI提供了巨大的機遇。該銀行估計，與人工智能相關的投資支出到本十年末將增長兩倍，達到約1.2萬億美元。
但該銀行也承認了投資者所面臨的風險，尤其是考慮到科技行業的高估值——$納斯達克100指數 (.NDX.US)$的市盈率已經達到約37倍，而$標普500指數 (.SPX.US)$的市盈率約爲22倍。
不過，「我們不能忽視估值問題和時機選擇，」美銀策略師們寫道。“我們會篩選出高質量且具有增長潛力、『低人工智能貝塔係數』的『買入』評級公司。”
他們補充道，可以關注那些可能受益於人工智能交易、但又與科技行業本身保持相鄰關係的領域。
美銀提出了以下幾個值得關注的領域：
1. 電氣化
隨着人工智能技術的發展，能源需求預計會大幅增長，但該行業增長的主要動力更多地來自於其他因素，比如新的法規等，分析人士表示。
他們寫道：“我們預計整體電力和電網需求仍將非常強勁，這是由電動汽車帶來的不斷增長的電力需求、建築電氣化以及全球對能源獨立性的日益關注所推動的。”
2. 基礎設施與電網擴建
美銀在報告中寫道：“交通運輸、供暖和工業的電氣化需要在能源存儲、電網以及低碳電力方面進行大規模投資。隨着電力需求的進一步增長，電網設備及電纜等基礎設施的訂單也將進一步增加。”
策略師們表示，他們認爲電網運營商、輸電設備、儲能解決方案以及可再生能源開發商將是這一類別中的「核心受益者」。
3. 金屬
對更多能源的需求也推動了與電氣化相關的某些金屬的使用。美銀列舉了諸如銅、銀、鋰、鋁和鎳等金屬。
“金屬需求的增長已不再具有周期性特徵，因爲各經濟體正在重新構建其能源基礎設施。
發電能力的建設以及輸電/配電線路的鋪設推動了銅和鋁的總體需求——這是我們商品策略所預期將持續到至少2030年底的結構性趨勢，儘管在支出方面會有高峰和低谷。”
4. 國防
美國銀行表示，各國政府正在增加國防預算，並有意在諸如計算能力、人工智能算法、機器人技術、能源以及新材料等領域進行投資，這些都是與人工智能產業相關的領域。
「安全韌性是一種不可忽視的結構性趨勢。國防預算正在不斷擴大。」策略師們寫道，各國在國防方面預算增長趨勢，意味着數萬億美元的長期投資以及對新一代技術的強勁需求。
編輯/melody