美伊停火導致油價暴跌，並提振了市場對聯儲局恢復減息的預期，美國國債價格因此走高，短債領漲。週三亞洲交易時段，$美國2年期國債收益率 (US2Y.BD)$下跌6個點子至3.73%，$美國10年期國債收益率 (US10Y.BD)$下跌3個點子至4.26%。原油期貨價格暴跌14%。
美債「牛市陡峭化」發生在美伊臨時停火協議達成之後，該協議核心條件是伊朗開放霍爾木茲海峽以換取美國暫停軍事行動。石油危機緩解的前景提振了人們對聯儲局可能在今年晚些時候進一步放鬆貨幣政策的預期。
據悉，所謂的美債市場「牛市陡峭化」策略(bull steepening)，即指代短端收益率(比如2年期限及以下)因聯儲局減息預期持續升溫而大幅下滑，長端收益率(比如10 年-30 年期)跌幅較短端有限但總體呈現下滑，導致長-短端利差迅速拉大，整條收益率曲線在「價格上漲/收益率下行」的美債價格牛市背景下變得更陡。
澳大利亞國民銀行利率策略主管Ken Crompton表示：「短期內牛市陡峭化仍有進一步加劇的空間。市場可能會重新調整預期，認爲聯儲局減息的可能性比目前預期的要大一些。」
隔夜指數掉期交易顯示，到年底聯儲局減息的可能性約爲60%，而本週初時這一可能性幾乎爲零。在美國和以色列對伊朗發動攻擊之前，市場曾預期聯儲局將至少減息兩次。
編輯/melody