富途早報 | 美伊談判分歧澆滅市場，油價再度跳漲；谷歌與邁威爾科技洽談，開發兩款新芯片；DeepSeek據報首次啓動外部融資，勝宏科技今日暗盤開啓

富途資訊 · 04/20 08:27

熱點要聞

週末美伊談判呈現「樂觀宣佈 vs 伊朗否認」的鮮明反差

特朗普19日多次發聲，稱美方提出「公平合理」協議，宣佈代表團20日晚抵伊斯蘭堡啓動第二輪面對面談判，並警告22日前若無協議將摧毀伊朗發電廠、橋樑並維持港口封鎖；伊朗媒體則19日獨家澄清「第二輪談判消息不實」，強調只要海上封鎖存在就拒絕復談，核心分歧仍集中於濃縮鈾處置、核活動暫停及霍爾木茲海峽管控。4月22日停火協議到期在即，局勢充滿不確定性，談判前景不明朗。以下爲週末兩天消息整理（北京時間）：

4月18日：伊朗開放海峽，特朗普警告22日前戰火重燃
伊朗外長宣佈開放霍爾木茲海峽，美軍仍維持港口封鎖；特朗普稱雙方已非常接近協議，但22日前若無協議將恢復軍事打擊。美媒同期透露下一輪面對面談判最快20日在巴基斯坦伊斯蘭堡舉行，美國副總統萬斯或參與，重點討論3頁和平計劃，但關鍵議題分歧重大。
4月19日：特朗普宣佈代表團赴伊斯蘭堡，伊朗否認談判消息
特朗普Truth Social及採訪中宣佈美代表團20日晚抵伊斯蘭堡，強調協議「公平合理」，威脅失敗將摧毀伊朗發電廠、橋樑並維持封鎖；白宮確認萬斯或威特科夫、庫什納可能率團，巴基斯坦已準備接待。但伊朗IRNA獨家澄清「第二輪談判消息不實」，只要海上封鎖存在就拒絕復談，議長加利巴夫稱濃縮鈾等關鍵議題仍存重大分歧，伊朗擬出臺海峽管理法禁止以色列關聯船隻。談判前景仍不明朗。

美伊雙方口徑相悖，分析師：上週五漲的在這週一會回調

交易員正準備迎接本週開盤時的顛簸，因爲霍爾木茲海峽周圍持續的對峙重新引發了華爾街急於忽視的不確定性。特朗普上週五表示幾乎已和伊朗談妥，引發市場狂歡，而到了週末，伊朗再度關閉霍爾木茲海峽。這場突變反映了上週的反彈很大程度上建立在希望而非解決方案之上。St.James’sPlace投資諮詢負責人馬丁·亨內克表示，「投資者似乎慶祝得太早了，」週末的狀況「可能導致近期的市場漲幅在短期內出現回調。」

難以置信的極速反轉！3月底以來反彈20%，Mag 7引領美股創出新高

科技巨頭強勢回歸，正以驚人速度重塑美股格局。自3月低點以來，Mag 7累計反彈逾20%，短短數週內合計收復約4萬億美元市值。估值大幅壓縮後，微軟等超大規模雲計算企業重獲吸引力；AI商業化預期回暖疊加19%的盈利增速預期，令市場對科技股的信心持續升溫。儘管對沖基金拋售、資本支出隱憂猶存，多空分歧仍在，但機構已將目光鎖定這波"補漲行情"。

美國海關4月20日將啓動關稅退款

美國海關與邊境保護局此前14日表示，已基本完成向進口商大規模退款的報關係統新功能第一階段研發，將於20日啓動相關關稅退款工作。該機構計劃採用分階段開發模式部署關稅退款系統，在後續階段將針對更復雜的業務場景增設更多功能。美國最高法院2月20日公佈裁決，認定美國《國際緊急經濟權力法》沒有授權總統徵收大規模關稅。美國國際貿易法院法官3月4日作出裁決，要求海關與邊境保護局在關稅清算中不得依據《國際緊急經濟權力法》徵收關稅。這意味着，此前依據該法徵收的關稅需退還。

Anthropic推出面向「設計小白」的AI創意工具

AI明星公司Anthropic週五宣佈推出實驗性設計工具Claude Design，旨在讓沒有設計背景的打工人使用AI具象化他們的創意。據公司介紹，Claude Design由週四剛上架最新旗艦大模型Claude Opus 4.7驅動，主要面向「有想法但沒有設計背景」的人群，可以憑藉自然語言提示和歷史資料庫創建「精美的視覺作品」，例如設計稿、產品原型、幻燈片、單頁介紹等。

DeepSeek據報首次啓動外部融資

據 The Information 報道，DeepSeek正與投資者洽談首輪外部股權融資，計劃以不低於100億美元的估值，募集不少於3億美元資金。若該消息屬實，這將標誌着這家長期以「不融資」著稱的 AI 明星公司，正式向資本市場敞開大門。對於該傳聞，DeepSeek及幻方量化方面目前尚未作出官方回應。不過，某大型國資股權機構人士透露，該消息「很可能屬實」，但「目前完全投不進去」，至於「更多信息不便透露」。與此同時，多位創投機構人士也表示，對於 DeepSeek 這類熱門項目，融資份額通常需要「搶」。

光纖價格暴漲，高景氣或延續至2027年底

今年以來，國內光纖行業呈現出產品「量價齊升」的罕見景氣態勢，部分光纖品種價格較去年同期暴漲650%，頭部企業產銷量同比增長數倍，在手訂單已排至明年一季度。分析人士認爲，本輪價格暴漲的核心，不僅是需求爆發，更是供給端的剛性瓶頸。光纖的核心壁壘在於上游的光纖預製棒，其擴產週期長達1.5-2年，技術壁壘高、投資規模大，且此前行業低谷期大量中小廠商產能出清，頭部廠商擴產謹慎，導致全球供給能力嚴重不足。

美股復盤

納指13連漲，追平1992年以來最長連漲紀錄

上週五，着伊朗和美國宣佈霍爾木茲海峽對商船「完全開放」，美股三大指數收盤漲幅均超1%，標普、納指續刷歷史新高。

截至收盤，標普500指數漲1.2%，報7126.06點；納斯達克綜合指數漲1.52%，報24468.48點；道瓊斯工業平均指數漲1.79%，報49447.43點。代表美股小盤股的羅素2000指數漲2.11%，連續第二天創出歷史新高。

上週納指累計上漲6.84%、標普500指數漲4.54%、道指上漲3.19%，三大指數均創出去年4月以來的最大單週漲幅。上週五收盤後，納指已經連續13個交易日收漲，追平1992年以來的最長連漲紀錄。標普500指數本月迄今爲止上漲9%，已經是2020年以來最大單月漲幅。

熱門科技股方面，截至上週五收盤收盤，英偉達漲1.68%、谷歌-A漲1.68%、蘋果漲2.59%、微軟漲0.6%、亞馬遜漲0.34%、博通漲2.03%、台積電漲1.97%、Meta漲1.73%、特斯拉漲3.01%。

納斯達克中國金龍指數上週五收漲0.53%，連續第6個交易日走強，上週累計漲幅6.23%。截至收盤，阿里巴巴漲1.75%、拼多多漲1.04%、網易跌0.15%、京東漲0.86%、百度漲0.88%、攜程漲0.91%、理想汽車跌0.7%、嗶哩嗶哩跌0.4%、蔚來跌0.73%。

光通信牛股Coherent收漲5.19%，AAOI漲1.33%，攜手續創歷史新高。

個股資訊

英偉達不玩割韭菜套路，黃仁勳：顯卡合理定價，絕不趁機漲價

知名播客Dwarkesh Patel的訪談中，Dwarkesh 提問 $英偉達 (NVDA.US)$ 是否會在GPU緊缺時將產品賣給最高出價的人，英偉達CEO黃仁勳也回應了他們的定價策略，表示不會這麼做。黃仁勳表示，英偉達從來不做競價分配顯卡的事，這不是英偉達的風格，他們做的只是負責制定一個合理的價格，然而客戶自己決定買不買。他還否認了趁機漲價的可能，表示其他芯片公司可能會這麼做，但英偉達絕不會這樣做，他們要做整個行業可以信賴的基石，客戶永遠不需要擔心或者猜測英偉達是否會趁機割韭菜。

特斯拉將機器人出租車服務擴展到達拉斯和休斯頓

$特斯拉 (TSLA.US)$ 上週六表示，該電動汽車製造商正在達拉斯和休斯敦推出機器人出租車，這標誌着自去年在得克薩斯州奧斯汀推出以來，特斯拉在美國的新興服務進一步擴大。特斯拉在X上的官方機器人出租車帳戶宣佈了這項服務的推出，併發布了兩段視頻，展示了其最暢銷的Model Y SUV在這兩個城市的運行情況，前排座椅上沒有人類駕駛員或監控器。它還發布了兩張地圖，勾勒出服務範圍，但沒有透露車隊規模或定價等更多細節。「在達拉斯和休斯頓試試特斯拉機器人出租車吧！」特斯拉首席執行官馬斯克在轉發X帖子時說。

馬斯克：SpaceX和特斯拉將始終是台積電的重要客戶

馬斯克表示， $SpaceX(臨時代碼) (FT0002)$ 和 $特斯拉 (TSLA.US)$ 將始終是 $台積電 (TSM.US)$ （TSM）的重要客戶。但台積電（TSM）無法生產所需數量的芯片。如果台積電（TSM）能夠生產足夠多芯片，我們就無需「Terafab」芯片工廠項目了。這一表態源於對臺積電CEO魏哲家業績會議言論的回應。魏哲家在會議中強調，英特爾與特斯拉雖爲台積電客戶，但同時也是重要競爭對手。他特別指出代工行業的三大鐵律：必須保持技術領先、維持卓越製造能力、建立客戶信任體系，並特別提及英偉達創始人黃仁勳強調的服務質量。

蘋果上週五漲近3%創新高，一季度在華出貨量同比大增20%

$蘋果 (AAPL.US)$ 上週五收漲2.59%，報270.23美元。據市場研究數據顯示，蘋果一季度在中國市場的iPhone出貨量同比大增20%，顯示其在華市場份額正在回升。美銀在最新研報中稱蘋果是「最具質量的科技股之一」，看好其差異化AI戰略，維持"買入"評級。美銀分析師認爲，蘋果在設備端AI方面的佈局將形成獨特的競爭優勢，有望帶動新一輪換機週期。

閃迪4月20日開盤前加入納斯達克100指數

$閃迪 (SNDK.US)$ 將於4月20日納入納斯達克100指數，取代軟件股 $Atlassian (TEAM.US)$ ，被動資金強制買入形成額外支撐。花旗、傑富瑞等華爾街分析師紛紛上調目標價至980至1000美元，AI驅動存儲需求旺盛爲核心邏輯。

伯克希爾新掌門據傳已出售離職投資經理的持倉

週六有市場傳言稱， $伯克希爾-B (BRK.B.US)$ 新任CEO格雷格·阿貝爾已經出售了此前由託德·庫姆斯(Todd Combs)管理的股票，後者最近已跳槽至摩根大通。庫姆斯是巴菲特當年招募的兩位投資經理之一。知情人士還稱，阿貝爾不太可能再聘請新的人員來協助管理投資組合。

Meta去年向博通支付156億

科技公司 $Meta Platforms (META.US)$ 在股東大會文件中披露，公司在2025財年向 $博通 (AVGO.US)$ 支付了23億美元（約合人民幣156.8億元），用於支付博通提供的芯片設計、開發及工程等服務，以及直接或間接採購的博通組件產品，總額約爲23億美元。本週早些時候，Meta與博通宣佈擴大合作關係，共同開發Meta下一代AI芯片，因此博通CEO陳福陽將推出Meta董事會。

谷歌正與Marvell公司洽談製造新型人工智能芯片

Alphabet旗下的 $谷歌-C (GOOG.US)$ 正在與 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 洽談開發兩款新芯片，旨在更高效地運行人工智能模型。其中一款芯片是內存處理單元，旨在與谷歌的張量處理單元（TPU）配合使用，另一款芯片是專爲運行人工智能模型而打造的新型TPU。谷歌一直在推動將其TPU打造成英偉達占主導地位的GPU的可行替代品。TPU的銷售已成爲谷歌雲計算收入增長的主要驅動力，因爲谷歌希望向投資者展示其人工智能投資正在產生回報。這兩家公司的目標是最快在明年完成內存處理單元的設計，然後交付試生產。

禮來口服減肥藥上市首周處方量遠低於諾和諾德同類產品

$禮來 (LLY.US)$ 口服減肥藥Foundayo上市首周獲得1390張處方，遠低於 $諾和諾德 (NVO.US)$ 口服版Wegovy此前的上市表現。市場此前對禮來口服版GLP-1藥物寄予厚望，首週數據偏冷引發關注。分析人士指出，口服減肥藥市場仍處於早期滲透階段，首週數據可能受到醫生處方習慣和保險覆蓋範圍等因素影響，不宜過早下結論。

SK海力士開始生產英偉達Vera Rubin專用SOCAMM2芯片

SK海力士宣佈已開始量產專爲 $英偉達 (NVDA.US)$ 下一代Vera Rubin AI加速芯片設計的SOCAMM2內存芯片。此舉標誌着Vera Rubin平台供應鏈進入實質性出貨階段，對英偉達AI數據中心產品路線圖具有重要意義。SOCAMM2採用高帶寬、低功耗設計，爲大規模AI推理和訓練提供更高效內存解決方案。SK海力士憑藉此項目進一步鞏固其在AI內存領域的領先地位，並深化與英偉達的戰略綁定關係，利好AI芯片及HBM內存整條產業鏈。