熱點要聞
週二盤前，美股三大指數期貨集體走高，截至發稿，道指期貨漲0.57%，納指期貨漲0.46%，標普期貨漲0.39%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$盤前表現活躍， $亞馬遜 (AMZN.US)$ 漲超3%， $英特爾 (INTC.US)$ 漲超2%， $甲骨文 (ORCL.US)$ 漲超1%。
$熱門中概股 (LIST2517.US)$ 盤前多數下跌， $嗶哩嗶哩 (BILI.US)$跌近3%， $小鵬集團 (XPEV.US)$ 跌超1%。
$光通訊 (LIST23979.US)$ 盤前普漲， $Astera Labs (ALAB.US)$ 漲超8%， $POET Technologies (POET.US)$ 漲超6%， $Credo Technology (CRDO.US)$ 漲超5%， $Coherent (COHR.US)$ 、 $Applied Optoelectronics (AAOI.US)$ 漲超3%。
個股消息
蘋果宣佈換帥，特納斯接任CEO，庫克轉任執行董事長
$蘋果 (AAPL.US)$ 宣佈重大人事調整，現任首席執行官庫克將在9月1日正式卸任CEO職務，並轉任執行董事長，新任CEO將由現任硬件工程高級副總裁約翰·特納斯（John Ternus）接任。現年51歲的特納斯自2001年加入蘋果，長期負責硬件工程，是公司核心技術管理層成員之一。分析人士指出，這位機械工程師出身的硬件主管，將在人工智能時代引領全球市值最高的科技公司尋找下一個增長引擎。特努斯能否推動蘋果在AI領域加速突圍，將成爲其履新後最核心的戰略命題。
亞馬遜宣佈50億美元追加投資，Anthropic承諾未來十年採購逾千億美元算力
$亞馬遜 (AMZN.US)$ 盤前漲超3%，公司宣佈向Anthropic追加投資50億美元，並披露若雙方商業合作達到特定里程碑，其總投資規模最高可達250億美元。作爲協議的對等安排，Anthropic承諾在未來十年內向亞馬遜雲服務（AWS）採購逾1000億美元的計算資源，並將使用最高5吉瓦的亞馬遜AI芯片算力用於Claude模型的訓練與推理。
聯合健康Q1營收爲1117億美元，調整後每股收益爲7.23美元
聯合健康盤前直線拉升7%，公司Q1營收爲1117億美元，調整後每股收益爲7.23美元，均高於市場預期；預計全年調整後每股收益將高於18.25美元，市場預期爲17.86美元。聯合健康預計，在本季度已達成協議收購Alegeus Technologies；將在第二季度末前至少回購20億美元普通股。截至2026年3月31日，聯合健康運營現金流爲89億美元，約爲淨利潤的1.4倍，債務資本比爲42.9%。
Cloud Next大會在即，谷歌擬推專用推理芯片
據彭博， $谷歌-A (GOOGL.US)$ 計劃在本週於拉斯維加斯舉行的Google Cloud Next大會上發佈新一代張量處理單元（TPU）。谷歌首席科學家Jeff Dean在接受採訪時表示，隨着對AI查詢快速處理需求的上升，"針對訓練或推理工作負載對芯片進行更專門化的設計，現在已經是合理之舉"。市場研究機構Gartner分析師Chirag Dekate指出，"戰場正向推理方向轉移，而在這一戰場上，谷歌擁有基礎設施優勢。"
安飛士盤前續漲，華爾街齊發警告：估值嚴重偏離基本面
美國汽車租賃與共享服務提供商 $安飛士 (CAR.US)$盤前續漲超9%，公司股票在過去幾周經歷了猛烈的挾淡倉，過去六週內累計漲幅已超過400%。該股週一收漲超23%，盤中一度漲至612.58美元並刷新歷史高位。不過，不少華爾街大行對安飛士股價的前景表達了謹慎看法。巴克萊已將安飛士評級下調至「賣出」，並將安飛士此次狂飆歸因於供需錯配——公司約71%的直接持股集中在兩位股東手中，而考慮到尚未結算的掉期合約，其經濟權益佔比甚至超過100%。隨着安飛士的淡仓接近流通股的100%，挾淡倉行情隨之啓動。他們預計，安飛士股價最終將回歸正常水平，尤其是在該公司可能趁股價上漲之際發行新股融資的情況下。
AXT盤前暴跌，計劃開始發行普通股
$AXT Inc (AXTI.US)$ 盤前跌超12%，今日宣佈了其公開發售的定價結果，本次發售由承銷商負責，共發售8,560,311股普通股，公開發行價格爲每股64.25美元。在扣除承銷折扣、佣金及其他發行費用前，公司從此次發售中獲得的總金額預計約爲5.5億美元。公司計劃將資金主要用於財務支持子公司北京通美晶體技術有限公司，幫助其提升出口全球的磷化銦襯底生產產能。
網絡安全股遭AI「錯殺」？大摩看到2200億美元機會
網絡安全板塊因AI衝擊敘事累計暴跌25%，但摩根士丹利直指這是結構性誤判：AI催生的增量安全需求高達2200億美元，是顛覆風險所涉市場份額的數倍，網絡安全軟件淨市場規模反而將擴大約10%。恐慌過後，或是佈局良機。
智能體崛起後，整個AI價值鏈的分佈都變了
摩根士丹利研究部分析師Shawn Kim在報告中直接寫道，「智能體AI標誌着從計算到編排的結構性轉變。」在智能體工作流中，CPU側編排時間可佔總時延的50%至90%，由此推導出到2030年新增325億至600億美元的CPU增量市場空間，並將服務器CPU總TAM推至825億至1100億美元量級。在2030年將額外催生15至45EB的DRAM需求，規模相當於2027年全行業年供給的26%至77%。與此同時，DRAM、ABF載板、晶圓代工、存儲、連接器與被動元件等環節，均將從「配角」躍升爲新的瓶頸與利潤池。
美國"白宮籃子"股票大幅跑贏標普500
彭博行業研究ETF分析師Athanasios Psarofagis表示，與特朗普政策信號相關的一籃子股票自其第二任期開始以來累計漲幅達75%，遠超標普500指數同期約20%的漲幅，但ETF上市受阻令散戶參與渠道受限。該籃子包含約16只與政府支持和特朗普公開背書掛鉤的股票，英特爾和美國稀土公司在成分股中領漲。
SpaceX IPO倒計時：分析師會議本週舉行，估值1.75萬億待檢驗
SpaceX計劃於6月底上市，正以1.75萬億美元估值尋求融資750億美元。本週公司舉行三天閉門分析師會議，展示航天與AI深度整合的業務圖景。馬斯克預留30%股份給全球散戶，力求構建廣泛投資者基礎。面對史無前例的業務綜合體，華爾街正放棄傳統航天框架，轉而參照AI基礎設施巨頭爲其進行估值重構。
全球宏觀
停火期限步入倒計時，萬斯週三將抵達伊斯蘭堡
據半島電視臺報道，參與美伊調解的知情人士稱，美國副總統萬斯預計將於週三抵達伊斯蘭堡。特朗普的特使威特科夫和庫什納預計也將前往巴基斯坦，保持與第一輪會談相同的代表團級別。但據伊朗伊斯蘭共和國廣播電視臺（IRIB），截至目前，伊朗未派出任何外交代表團前往巴基斯坦伊斯蘭堡，無論是先遣隊還是後續團，也無論是初步任務還是跟進使團。
今夜十點，沃什將出席參議院銀行委員會確認聽證會
北京時間今日22:00，聯儲局主席提名人凱文·沃什即將出席參議院銀行委員會確認聽證會。據彭博提前獲得的開場陳述，沃什的準備證詞篇幅近2000字，遠超鮑威爾及前主席耶倫初次聽證時約850至900字的水平，卻對貨幣政策方向的表述幾乎寥寥。他在獨立性問題上劃定了一條有條件的邊界：貨幣政策獨立性居於最高位，但聯儲局在公共資金管理、銀行監管、國際金融等領域並不享有同等豁免。與此同時，沃什此前公開倡導減息的立場與其早年鷹派形象形成鮮明落差，預計將成爲參議員追問的焦點。
美國3月零售銷售月率今晚將公佈
4月21日，花旗在最新研報中給出了明確的看多減息理由，認爲原油供應中斷只是短暫擾動，減息之路雖波折但方向明確；而德銀則潑下冷水，警告聯儲局政策已處於中性位置，預計將無限期維持當前利率。在兩大投行觀點交鋒之際，即將公佈的3月零售銷售數據將成爲打破僵局的關鍵試金石。該數據不僅將揭示高油價對核心消費的真實破壞力，更將直接決定近期聯儲局的政策路徑。
事關煤、氣、油、電，特朗普動用「戰時權力」
當地時間週一，美國總統特朗普動用《國防生產法》，爲廣泛的能源項目提供聯邦資金。目前，其政府正面臨着遏制原油、汽油和電力成本上漲的壓力。特朗普週一根據這一「戰時權力」簽署了五項總統備忘錄，分別涵蓋國內煤電、液化天然氣、石油、電網和大型能源基礎設施。
美股新高之際，傑富瑞警告：五大信號表明短期已見頂
富瑞股票交易主管Michael Toomey表示，上週美股的上漲趨勢可能接近結束，各種技術現象表明，美股市場在短期內已經基本見頂，將難以進一步上漲。他列舉了五大技術信號：期權交易量達到五年來的新高，標普500指數和納指的相對強弱指數（RSI）大幅飆升，近四分之一的科技股處於超買狀態，標普500指數正處於罕見的連漲行情中，標普500指數在4月份的表現已經明顯優於其歷史平均水平。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
20:30 美國3月零售銷售月率
20:30 美國總統特朗普參加CNBC的一檔財經節目
22:00 美國參議院銀行委員會就凱文·沃什的聯儲局主席提名舉行聽證會
次日凌晨
02:30 聯儲局理事沃勒在布魯金斯學會發表講話
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編輯/KOKO