英偉達股價週一上漲4%，收盤創216.61美元歷史新高，市值較第二名Alphabet高逾1萬億美元。過去一年股價累漲93%，營收同比增65%。美銀維持"買入"評級，目標價300美元。本週科技巨頭業績將成AI商業化進展的關鍵驗證窗口。
科技巨頭業績周前夕，英偉達股價再創歷史新高。
週一， $英偉達 (NVDA.US)$ 股價單日上漲4%，收盤價觸及216.61美元的歷史峰值，市值隨之攀升至5.26萬億美元，較全球第二大市值公司Alphabet高出逾1萬億美元。
此番上漲進一步鞏固了英偉達在全球資本市場的統治地位。Alphabet、$微軟 (MSFT.US)$、$亞馬遜 (AMZN.US)$及Meta將於本週四集中公佈業績，市場對AI相關業績的關注度持續升溫。
在業績層面，據FactSet分析師數據，標普500成分股公司一季度淨利潤率有望創15年來新高。
市值稱冠，多線佈局強化護城河
英偉達當前市值5.26萬億美元，遠超谷歌母公司Alphabet的4.2萬億美元及蘋果的3.9萬億美元，穩居全球市值榜首。
過去一年，英偉達股價累計上漲93.34%，市場對其增長潛力的定價持續抬升。
推動本輪上漲的直接催化劑之一，是合作伙伴$高通 (QCOM.US)$與英偉達重要客戶OpenAI宣佈達成合作，共同開發面向智能手機的處理芯片。
這一消息強化了市場對AI應用端需求持續擴張的預期，也進一步驗證了英偉達在整個AI產業鏈中的核心地位。
此外英偉達的強勢表現，根植於AI算力需求的結構性增長。過去十二個月，公司營收同比增長65%，GPU產品在人工智能與遊戲領域的需求持續旺盛。
在雲端基礎設施層面，英偉達近期宣佈擴大與谷歌雲的合作，推出搭載NVIDIA Vera Rubin架構的A5X裸金屬實例，支持在谷歌雲數據中心內大規模部署擴展。
在新興應用場景上，英偉達還攜手$Oklo Inc (OKLO.US)$及洛斯阿拉莫斯國家實驗室，推進核燃料驗證工作，以AI基礎設施支持美國聯邦Genesis Mission任務。
這一跨領域佈局表明，英偉達的技術滲透已延伸至能源等傳統行業。
據InvestingPro分析，英偉達股價相對其公允價值仍處於低估區間，暗示存在進一步上行空間。
美銀證券維持對英偉達的"買入"評級，目標價300美元，並指出公司向股東回報傾斜的戰略轉型或帶來額外價值提升。
AI普及仍存結構性分化，集中於科技與金融
儘管市場情緒高漲，Wolfe Research的研究提示，AI的實際落地採用仍呈現明顯的行業集中特徵。
目前僅有約19%的企業將AI應用於產品與服務的生產環節，技術與金融行業之外的滲透率依然有限。
這意味着AI交易的投資邏輯，當前仍在很大程度上由少數龍頭公司的業績與預期所主導。
本週即將披露業績的Alphabet、微軟、亞馬遜和Meta，將是市場檢驗AI商業化進展的重要窗口。
Angeles Investments首席投資官Michael Rosen的判斷或許最爲直接：
驅動股市的是企業利潤——僅此而已，其餘一切皆居其次。
編輯/Rocky