宏觀要聞
伊朗革命衛隊稱襲擊美國第五艦隊總部
當地時間6月3日，伊朗伊斯蘭革命衛隊稱，美國第五艦隊總部遭到伊朗革命衛隊空天部隊導彈和無人機襲擊。美軍中央司令部美東時間2日晚在社交媒體發文，稱伊朗2日在整個中東範圍發動襲擊，美軍攔截若干伊朗彈道導彈和無人機。作爲回應，美軍對伊朗格什姆島發動「自衛性」空襲。此前，伊媒稱伊美溝通「已暫停數日」。對此，特朗普週二表示，美國與伊朗之間的對話一直在持續進行。
特朗普簽署人工智能行政令
美國白宮公告，總統特朗普簽署行政命令，促進先進人工智能創新與安全。美國將建立「機密基準測試程序」，用於人工智能領域。政府將在人工智能「前沿模型」發佈前獲得訪問權限。美國將在60天內選擇可信賴的人工智能合作伙伴。關於人工智能的命令強調在政府各部門加強網絡防禦。特朗普命令美國各機構制定先進人工智能模型的網絡安全標準。美國政府對人工智能公司的網絡安全測試將是自願的。命令要求建立一個網絡安全信息共享平台，由人工智能行業、關鍵基礎設施運營商圍繞軟件漏洞問題開展自願合作。
沃什：將在繼承聯儲局優良傳統的同時，對改革展開「務實清醒」的討論
聯儲局主席凱文·沃什在開啓其四年任期之際，向這家中央銀行的2萬多名員工發出了一封開期致辭備忘錄。他在信中誓言將遵循「聯儲局最優秀的優良傳統」，但同時也承諾將廣泛審視有哪些工作可以採取不同的方式來推進。 在沃什看來，聯儲局此前已經偏離了其核心使命；與此同時，他也試圖藉此修復與那些曾被他批評過工作的同事及員工之間的關係。
聯儲局哈馬克：若通脹持續高企，聯儲局可能很快採取行動
聯儲局哈馬克表示，當前維持利率不變仍屬合理，但若通脹持續高企，政策層面可能很快需採取行動，包括考慮進一步加息。PCE價格指數4月同比上漲3.8%，遠高於2%目標，且通脹壓力廣泛，現行利率或不具足夠限制性。其政策重心已明確轉向抗通脹，勞動力市場則保持樂觀。
美國4月JOLTS職位空缺超預期升至兩年高位，勞動力市場韌性支撐加息預期
美國勞工統計局週二公佈的數據顯示，4月職位空缺數躍升至762萬，創下近兩年來最高水平，遠超經濟學家預期687萬。與此同時，裁員人數出現回落，這一組合數據表明，即便企業正在應對伊朗戰爭引發的能源成本上升壓力，勞動力市場整體仍保持穩定。
歐央行最新報告：黃金歷史性超越美債，成爲全球第一大儲備資產
據歐洲央行週二發佈的最新報告，截至2025年底，黃金佔全球央行儲備資產的比例已升至27%，較一年前的20%大幅躍升；與此同時，美國國債的佔比則從25%降至22%，被黃金反超。金價近兩年近乎翻倍，今年1月更一度突破每金衡盎司5500美元的歷史高位。這一格局轉變對市場具有深遠意義。美債作爲國際美元儲備"壓艙石"的傳統地位遭到動搖，而黃金需求的結構性支撐——來自央行的持續增持——短期內難以逆轉。
美股行情
三大股指小幅收漲，標普首次突破7600點，AI狂熱壓倒中東憂慮
週二，美股三大指數仍小幅上漲，繼續刷新歷史新高。截至收盤，道指漲0.45%，報51307.79點；納指漲0.03%，報27093.90點；標普500指數漲0.13%，報7609.90點。
$明星科技股 (LIST2518.US)$ 多數下跌，微軟跌4.17%，谷歌-A跌3.86%，亞馬遜跌1.81%，Meta跌0.47%，英偉達跌0.69%，蘋果漲2.9%，特斯拉漲1.89%。
$熱門中概股 (LIST2517.US)$ 上漲，騰訊控股(ADR)漲9.1%，美團(ADR)漲6.5%，理想汽車漲6.1%，阿里漲4.3%，百度漲3.3%，網易漲1.2%，拼多多漲1%。
$光通訊 (LIST23979.US)$ 走強，邁威爾科技漲32%，Coherent漲超17%，Lumentum、康寧漲超13%，AAOI漲超8%。
伊朗局勢壓制風險偏好，Strategy週一拋售打破其長期堅守的"只買不賣"策略，成爲導火索；比特幣週二一度下跌6%，跌破6.7萬美元，爲4月5日以來首次，觸發逾10億美元的加密貨幣強制平倉潮。美股 $加密貨幣概念股 (LIST20010.US)$ 走低，Coinbase下跌4.7%，Strategy暴跌9.2%。
個股資訊
基於CPO技術！英偉達Spectrum-X硅光交換機全面量產
NVIDIA Spectrum-X 以太網硅光技術現已全面量產，新一代 Spectrum-X 交換機基於光電一體封裝技術（CPO）構建，支持 NVIDIA Vera Rubin 平台在數據中心進行橫向擴展和跨區域擴展部署 AI 工廠。該平台通過與中國臺灣地區半導體和系統生態合作伙伴的深度協同工程實現量產，台積電、SPIL、TFC 和 Foxconn 分別爲從硅光到系統的流程關鍵層提供了突出貢獻。
黃仁勳力挺，邁威爾股價狂飆
$邁威爾科技 (MRVL.US)$ 漲超32%，盤後續漲9%。2026年臺北Computex進行到第二天，英偉達首席執行官黃仁勳公開力挺合作伙伴Marvell Technology，稱其可能成爲"下一家萬億美元公司"，將兩家公司之間的戰略合作推向臺前。
黃仁勳強調，隨着AI生成Token進入盈利期，分佈式「智能體」計算引爆了對高速互聯的巨大需求。針對互聯技術路線，黃仁勳定調「能用銅就用銅，必須用光才用光」，而Marvell CEO指出受制於物理法則，「銅纜邊界」正向機架內部收縮，光互聯及CPO技術將迎來爆發。
微軟Build：Web IQ要做智能體搜索的Bing，量子芯片升級瞄準2029年實用
美東時間2日週二舉行的年度開發者大會Build上， $微軟 (MSFT.US)$ 發佈一系列重量級產品和技術：推出面向AI智能體（Agent）時代的搜索基礎設施Web IQ；發佈新一代量子芯片Majorana 2，將擁有具備商業應用價值的量子計算機實用目標時間大幅提前至2029年；同時宣佈新的AI助手Scout以及一套讓開發者能夠在Windows PC上部署「龍蝦（OpenClaw）」式自主智能體系統的工具鏈。
華爾街基金經理：AI時代最重要的公司不是英偉達，而是台積電
據MarketWatch週二報道，管理規模達93.5億美元的Janus Henderson全球科技與創新基金聯席投資組合經理Jonathan Cofsky表示， $台積電 (TSM.US)$ 是其基金的第一大重倉股，超越英偉達位居首位。"這可能是目前推動AI發展最重要的公司，"他說。在他看來，無論哪家芯片廠商最終勝出，所有領先製程芯片都在臺積電生產，這一不可替代的地位使其成爲AI算力擴張的終極受益者。
OpenAI計劃爲金融、法律領域開發AI工具，與Anthropic交鋒
週二，OpenAI發佈了面向Codex的新插件工具，覆蓋公開股權投資、銀行及銷售等業務場景，並宣佈將於近期推出法律和企業融資相關功能。此次發佈旨在與Anthropic爭奪企業付費客戶，OpenAI高管表示，公司目標是在今年年底前實現企業客戶收入佔比達到一半。
SpaceX「壓價」華爾街：IPO承銷費率或低於0.75%，但投行仍有望狂賺5億美元
SpaceX表示計劃通過一次全新股發行的首次公開募股（IPO）籌集至少750億美元；計劃在美國IPO中實現1.75萬億美元的估值，其中包括額配售選擇權。另據彭博援引知情人士，SpaceX計劃於本月通過IPO募資750億美元，目前正與承銷商磋商，爭取將費率壓低至0.75%以下。傳統IPO的承銷費率通常在4%至7%之間，即便是超大規模上市，費率也普遍高於1%。即便如此，參與上市的23家銀行合計仍有望獲得約5億美元收入，成爲史上規模最大的IPO費用案例之一。市場擔憂，低費率若成新標杆，或壓縮Anthropic、OpenAI等後續重磅IPO的承銷盈利空間。
$博通 (AVGO.US)$ 盤後漲超2%，公司承諾爲Anthropic創紀錄的微芯片融資交易提供最大份額的資金擔保，降低了這筆規模爲360億美元的交易的債務成本。
$遊戲驛站 (GME.US)$ 公佈業績及20億美元回購計劃後，股價盤後一度大漲12%。
網絡安全巨頭 $Palo Alto Networks (PANW.US)$ 盤後跌超3%，2026財年Q3營收30億美元，同比增長31%；調整後EPS0.85美元。
成交額TOP20
港股前瞻
北水加倉港股逾22億港元，淨買入中芯國際超9億港元，淨賣出騰訊控股超21億港元，減倉小米集團超9億港元
6月2日（週二），南下資金淨買入港股22.23億港元。
$中芯國際 (00981.HK)$、$中國海洋石油 (00883.HK)$、$康方生物 (09926.HK)$分別獲淨買入9.51億港元、3.83億港元、3.44億港元；
$騰訊控股 (00700.HK)$、$小米集團-W (01810.HK)$、$美團-W (03690.HK)$分別遭淨賣出21.09億港元、9.17億港元、7.16億港元。
SK海力士：計劃五年將內存產能翻倍，短缺將持續到2030年
SK海力士（ $南方兩倍做多海力士 (07709.HK)$ ）宣佈未來五年晶圓產能翻倍，董事長崔泰源確認全球存儲芯片供應缺口或延續至2030年。公司市值首次突破1萬億美元，在HBM市場獨佔58%份額，高盛更將其2028年營業利潤預測大幅上調24%。
三星電子首次展示HBM5，押注下一代AI存儲競爭
三星電子在Computex 2026上首次亮相第八代HBM5原型，引入HPB熱管理創新技術，並宣佈已於5月率先交付12層HBM4E樣品。得益於通用DRAM價格全線上漲強化其定價權，韓國存儲巨頭迎來全面盈利爆發，大摩預測三星今年營業利潤同比增幅將達464%。
今日關注
關鍵詞：美國ADP就業人數、博通/CrowdStrike業績
經濟數據方面，中國5月RatingDog服務業PMI、歐元區5月服務業PMI終值、歐元區4月PPI、美國5月ADP就業人數、美國5月標普全球服務業PMI終值、美國5月標普全球服務業PMI終值等數據將公佈。
09:45，中國5月RatingDog服務業PMI
20:15，美國5月ADP就業人數
21:45，美國5月標普全球服務業PMI終值
22:00，美國5月ISM非製造業PMI
重大事件方面，日本央行行長植田和男發表公開演講。
業績方面，港股 $知乎-W (02390.HK)$ 發佈業績， $美敦力 (MDT.US)$ 於美股盤前發佈業績， $博通 (AVGO.US)$ 、 $CrowdStrike (CRWD.US)$ 於美股盤後發佈業績。
新股方面， $首鋼朗澤 (02553.HK)$ 正式登陸港交所。
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編輯/KOKO