宏觀要聞
美伊雙方同時宣佈停戰諒解備忘錄達成
特朗普授權霍爾木茲海峽「免費開放」並解除海軍封鎖，正式簽署儀式定於6月19日在瑞士舉行。伊朗副外長加里巴巴迪稱「所獲成果遠大於承諾」，60天核問題談判將在美方履約後啓動。而以色列在協議簽署前一小時空襲貝魯特，特朗普公開怒斥內塔尼亞胡「缺乏理智」。
日韓股指高開 韓國KOSPI指數大漲5%
韓國KOSPI指數6月15日（週一）開盤上漲425.23點，漲幅5.23%，報8548.85點。日經225指數6月15日（週一）開盤上漲858.13點，漲幅1.30%，報66878.17點。
上線僅四日就遭下架，Fable 5和Mythos 5被美政府列出口管制，Anthropic服從但不認同
美國商務部長Howard Lutnick致函Anthropic，將其兩款頂尖AI模型Fable 5和Mythos 5納入出口管制，限制境外及境內外籍人士訪問，理由是存在越獄安全風險。Anthropic雖遵令下架，但公開反對，稱漏洞輕微且普遍存在於行業，並警告此標準將令前沿模型部署陷入停滯。
美債收益率漲多高，才會真正威脅美股？高盛：10年期美債觸及5%
在AI熱潮持續推動美股走高的背景下，債券市場正成爲華爾街越來越關注的風險源頭。隨着聯儲局主席沃什即將主持上任以來的首場FOMC會議，投資者反覆追問同一個問題：美債收益率究竟要漲到多高，才會真正威脅當前的美股？
高盛交易業務主管Tony Pasquariello表示，根據歷史經驗，答案大約是10年期美債收益率觸及5%。他指出，近期客戶最常提及的擔憂之一，正是長期國債收益率是否將開始壓制股票估值。針對這一關切，高盛給出了一套基於歷史數據的經驗框架。
該框架顯示，當10年期美債收益率在一個月內出現「兩倍標準差」級別的大幅上行時，股市往往會承受系統性的估值壓力。按當前市場環境測算，這一臨界水平大約位於5%。
目前，這條5%的「紅線」尚未被觸及。儘管債券市場近期波動加劇，利率路徑也面臨重新定價，但高盛認爲，美股尚未進入由利率驅動的實質性風險階段。不過，隨着市場波動率抬升，債市正逐漸成爲影響美股下半年的關鍵變量。
美股行情
美股三大指數收盤集體上漲，道指漲0.7%，納指漲0.31%，標普500指數漲0.50%。
$SpaceX (SPCX.US)$ 上市首日收漲19%，總市值報2.1萬億美元，成交額800億美元。
$半導體 (LIST2015.US)$ 多數上漲，ARM漲超11%，希捷科技漲超7%，英特爾、西部數據漲超6%，閃迪漲超5%，AMD、高通漲超4%，但美光科技下跌1.4%。
$Adobe (ADBE.US)$ 收跌6.7%，創3月13日以來最差單日表現。
$Roku Inc (ROKU.US)$ 股價收盤上漲20%，創2023年11月以來最大漲幅。
$納斯達克中國金龍指數 (.HXC.US)$ 上漲0.48%，京東漲近2%，阿里、拼多多、小鵬微漲。
個股資訊
「小巴菲特」：我不投AI！最大遺憾錯過早期Palantir少賺數百億美元，看好被市場「燒傷」的商業地產
華爾街的常勝將軍、Baupost Group創始人塞斯·卡拉曼（Seth Klarman）近日接受了 CNBC 著名主持人莎拉·艾森（Sarah Eisen）的深度訪談。這位有着「波士頓巴菲特」之稱、管理 Baupost 44年間僅有5個虧損年的傳奇大佬，在這場對話中對當前的 AI 狂熱發出了嚴厲警告。
卡拉曼認爲，當前的科技熱潮已經呈現出明顯的泡沫特徵。面對極度繃緊的市場估值，價值投資者應該守住初心，遠離價值不斷縮水的“融化冰塊”，甚至在缺乏絕對把握時甘願手握現金，直到完美的“大肥球（Fat Pitch）”飛來。同時，卡拉曼對美國飆升的債務問題及未被消化的地緣政治風險表達了深切憂慮。
SpaceX上市首日上漲19% 市值破2萬億美元成美國第六大公司
$SpaceX (SPCX.US)$ 週五在納斯達克上市首日大漲，市值突破2萬億美元。此次上市交易比許多觀察人士預期的更爲平穩。該股週五上午晚些時候開始交易，盤中大部分時間較週四定價上漲15%至30%，波動幅度並不大。收盤時股價報約161美元，上漲19%，使公司躋身美國第六大公司。最終結算價尚待確定。本次交易成交量超過5億股，成交額約800億美元。隨着Anthropic和OpenAI的大型上市計劃蓄勢待發，市場觀察人士曾擔心，在IPO長期相對匱乏之後，新股大量湧入可能拖累市場表現。但從大型機構到馬斯克的散戶粉絲，各類投資者當天收盤時情緒高漲。「SpaceX不僅在上市募資規模上打破紀錄，也把其他大公司遠遠甩在身後。當起始估值已經接近2萬億美元時，轉瞬之間再增加如此多市值令人印象深刻，」AJ Bell市場主管Dan Coatsworth表示。
SpaceX期權將於週二開始交易
SpaceX的期權合約將於週二開始交易。SpaceX以1.765萬億美元估值募資750億美元，股票開盤報150美元，高於135美元的IPO發行價。發言人確認，期權將在包括芝加哥期權交易所（CBOE）以及納斯達克在內的交易所交易。這些衍生品可能會迎來強勁需求，因爲它們讓投資者有機會押注該股未來走勢，或對沖股價下跌風險。期權成交量激增可能進一步推高股票交易需求。
消息稱SK海力士準備向主要客戶提供HBM4E樣品 最早本月發貨
據業內人士透露，SK海力士目前正籌備向主要客戶送樣HBM4E，首批樣品最快將於本月出貨，最遲不超過下個月。業內分析指出，鑑於HBM4E計劃於明年正式量產，今年下半年必須完成客戶的測試驗證與優化流程，因此目前的送樣節點已十分緊迫。 (nate)
亞馬遜之後，Meta也限制AI使用量了！當大廠都用不起Token，大模型巨頭該「控制利潤率」了？
Meta內部AI使用成本失控、科技巨頭集體踩剎車，正將一個長期被忽視的行業矛盾推至臺前：AI的商業化邏輯，正在被它自己製造的賬單危機所反噬。
據The Information報道，Meta本週向約6000名員工發送內部備忘錄，宣佈將對員工的Token使用量設置上限，並構建實時追蹤平台，以遏制內部AI成本的指數級膨脹。
備忘錄直言，Meta 2026年僅內部AI使用一項支出預計將高達數十億美元。這一舉措的背景是，Meta此前曾大力鼓勵員工將AI工具嵌入日常工作，如今卻不得不急踩剎車。
與此同時，據《華爾街日報》報道，OpenAI正考慮大幅下調Token費用以爭奪企業客戶，而反映市場AI付費意願的Silicon Data LLM Token支出指數已連續7個交易日下跌，創今年1月以來最長連跌紀錄。
拋AMD、減持特斯拉，木頭姐4.4億美元重倉SpaceX
木頭姐把最大的一注，押在了SpaceX身上。
6月12日，凱西·伍德（Cathie Wood）旗下ARK Invest披露最新交易記錄。這一天，ARK旗下多隻ETF合計買入約329萬股SpaceX，總金額約4.43億美元。
值得注意的是，這筆買入走的是ARK Venture Fund這個專門投資私募市場的基金通道。換句話說，這不是在二級市場買股票，而是在IPO前以私募方式拿籌碼。
與此同時，ARK大幅減持AMD、特斯拉、百度等多隻成熟科技股，騰出資金集中押注太空賽道。這一系列操作，清晰勾勒出ARK當前的資產重配方向。
此次買入後，SpaceX已成爲ARK Venture Fund的第一大持倉，佔基金淨資產比例達11.38%（截至5月31日數據）。
成交額TOP20
港股前瞻
6月12日（週五），南下資金今日淨賣出港股39.42億港元。
$長飛光纖光纜 (06869.HK)$、$中國海洋石油 (00883.HK)$、$建滔積層板 (01888.HK)$分別獲淨買入8.84億港元、6.09億港元、5.27億港元；
$盈富基金 (02800.HK)$、$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$建滔集團 (00148.HK)$分別遭淨賣出38.96億港元、12.87億港元、585萬港元。
知名車企預警：做好行業全年跌15%~20%的心理準備
蔚來創始人、董事長李斌認爲，中國汽車產業從今年開始進入了決賽最殘酷的階段。「在一季度的時候，大家還是認爲會有一些去年的政策原因有些提前釋放的不利影響，但進入4，5月份以後，其實行業應該不會再有人有這樣的幻想了。」
今日關注
關鍵詞：G7峰會開幕
經濟數據方面，美國6月紐約聯儲製造業指數、美國5月工業產出月率、美國6月NAHB房產市場指數將出爐。
20:30，美國6月紐約聯儲製造業指數
21:15，美國5月工業產出月率
22:00，美國6月NAHB房產市場指數
事件方面，第52屆七國集團（G7）峰會將於6月15日至17日在法國埃維昂萊班舉行。
業績方面，美股 $昆騰 (QMCO.US)$ 將在盤後發佈業績。
新股方面，港股 $溜溜梅 (06658.HK)$ 正式登陸港交所。
想選股、想診股？想知道持倉機會和風險？關於投資的一切問題，開口問牛牛AI就可以啦！
編輯/Lee