①目前MLCC缺貨規格已經不僅侷限在AI用MLCC，主要規格產品都供不應求。②被動元件廠商預計，本次MLCC缺貨將延續至2027年甚至2028年，或將超過2018年被動元件缺貨潮。③高端被動元件設備交期已達1-1.5年，部分公司下半年將要導入的設備來自前兩年下達的採購訂單。
《科創板日報》6月15日訊 MLCC缺貨潮開始擴散，缺貨品類由高端產品向中低端蔓延，謀劃擴產的供應商卻被設備「卡住了脖子」，產業預計缺貨潮或將延續至2027年甚至2028年。
據臺灣工商時報援引渠道商消息稱，目前MLCC缺貨規格已經不僅侷限在AI用MLCC，主要規格產品都供不應求。 $村田製作所 (6981.JP)$ 、 $三星電機 (009150.KR)$ 等爲了承接高端MLCC訂單，被迫放棄低端訂單。後者主要用於消費電子，在這些日韓廠商營收佔比僅有10%-15%，但數量佔比超過40%。
華新科也指出，目前最短缺的規格爲47μF，由於AI相關高端訂單擠壓日韓廠產能，連手機、PC用量龐大的高容10uF、22uF及X5R都受到影響。
在這種情況下，報道稱MLCC或將迎來「史上最長缺貨潮」。
被動元件龍頭國巨訂單出貨比率已達到1.3以上，超過村田，公司將提升產能利用率、儲備庫存、去產能瓶頸，以迎接訂單潮。國巨董事長陳泰銘表示，從在手訂單來看，「下半年很忙，調價拭目以待」。
華新科認爲，本次MLCC缺貨將延續至2027年甚至2028年，或將超過2018年被動元件缺貨潮。
日前在股東會上華新科總經理曾明燦透露，接單動能優於預期，訂單出貨比率已從從先前約1.2至1.3進一步提升至1.3至1.4。AI相關需求明顯升溫，與過往由消費電子帶動的循環不同，現階段由大型企業、超大型數據中心支撐，需求能見度相對較高，整體產業景氣更具延續性。
爲了彌合供需缺口，產業鏈廠商已開啓加碼擴產，但上游設備環節交期延長，也成爲了被動元件擴產瓶頸所在。
如華新科今年計劃資本開支已由此前的5億至10億新臺幣提高至至少30億新臺幣，用於產能建設及設備採購。其透露，薄膜電阻及特殊電阻等產品，未來產能規劃將以倍數增長爲目標，一般電阻及MLCC產能則維持每年約10%至15%的增幅。
華新科透露，日本設備商交期在半年至一年時間，中國臺灣地區設備商交期在三至六個月，雖然公司在設備供應商處訂單排序較爲靠前，但擴產進度還是不盡人意。
另一家被動元件廠商禾伸堂則表示，高端被動元件設備交期已達1-1.5年，公司下半年將要導入的設備來自前兩年下達的採購訂單；公司今年產能有望擴大20%-30%，2027年有望進一步擴大30%-40%，明年供需缺口或將擴大。
國信證券今日報告指出，MLCC現貨漲價已先行兌現，貿易、代理渠道價格已普遍上行，全規格均價漲幅20%-40%，47μF+超高容等緊缺規格漲幅高於行業均值，漲價由高端向中低端逐步傳導。當前行業態勢與2018年的MLCC超級週期相似，但2018年爲全品類普漲，由消費電子、礦機需求驅動，日系廠商主動退出中低端產能。本輪行情源於AI需求激增，供給收縮來自巨頭產能向高端轉產帶來的消費級擠出，全球MLCC行業正迎來新一輪「量價齊升」超級景氣週期，需求確定性更強、技術壁壘更高、掌握高端技術的廠商將充分受益。
編輯/KOKO