三星電子正對客戶展開強硬價格談判，目標將第三季度通用DRAM及LPDDR均價最高上調20%以上——此前兩個季度漲幅已高達90%和50%。AI基礎設施投資持續升溫、長期供應協議加速鎖價，多重結構性因素疊加，內存廠商高盈利有望延續至明年。
三星電子正主導新一輪內存漲價攻勢，AI基礎設施投資持續升溫爲其提供底氣。
週五，據ZDNet報道，韓國業界消息稱，三星電子正就第三季度通用DRAM均價（ASP）與客戶展開談判，目標漲幅較上季度最高達20%。公司同時計劃將服務器與移動端均面臨瓶頸的低功耗DRAM（LPDDR）價格上調20%以上，顯示其在價格談判中的強硬姿態。
供給短缺局面仍在持續。全球科技巨頭對AI基礎設施的持續投入推高了服務器DRAM、高帶寬內存（HBM）及LPDDR的整體需求，供給緊張態勢短期內難以緩解。業界人士表示，儘管後續漲價幅度將有所收窄，三星電子等內存廠商有望將高盈利水平延續至明年。
三星漲價節奏領先同業
三星電子今年以來的DRAM ASP漲幅遠超同業。據業界數據，第一季度其DRAM ASP較上季度上漲約90%，第二季度漲幅約爲50%至60%，第三季度目標漲幅約爲20%。
相比之下，HBM生產佔比較高的SK海力士漲價幅度預計低於三星。業界普遍認爲，這一差異源於兩家公司產品結構的不同——三星通用DRAM佔總產量比重較高，價格彈性更大，且在推動漲價方面態度更爲積極。
一位半導體業界人士表示："三星電子在第三季度的價格談判中態度非常強硬，但客戶是否能夠全盤接受，目前尚無定論。"
長期供應協議鎖定價格底線
即便階段性漲價勢頭趨緩，DRAM價格中期走勢仍有結構性支撐。業界人士指出，核心客戶與內存廠商之間的長期供應協議（LTA）簽約比例正在持續擴大，價格下行風險因此受到有效抑制。
美光上月末在業績發佈會上披露，公司已與客戶簽訂共16份長期供應協議。據悉，上述協議不僅對購買量具有約束力，還設定了保障高利潤水平的價格下限。這一動向反映出客戶對中長期內存供給持續偏緊的預判。
Meta雲業務計劃不構成需求利空
市場此前曾有聲音認爲，Meta推進雲服務商業化、向外部出售內部剩餘算力，或意味着其AI產能已趨於飽和，可能對內存需求產生負面影響。
然而，Meta今年4月已將全年AI基礎設施投資計劃從此前的1150億至1350億美元上調至1250億至1450億美元，持續擴大資本支出的方向未變。
另一位業界人士表示："更準確的理解是，Meta此舉是爲了更高效地利用內部算力資源，而非釋放產能過剩信號。價格下限LTA擴大、HBM價格重新談判等因素疊加，明年DRAM市場大幅下行的可能性很低。"
編輯/KOKO