週五美股成交額第1名$美光科技 (MU.US)$收跌6.99%，成交374.73億美元。
美光科技週五收跌，投資者在本週上漲後獲利了結，同時來自中國內存芯片製造商的競爭加劇給該股帶來壓力。
美光本週早些時候曾大幅上漲，此前$特斯拉 (TSLA.US)$CEO埃隆·馬斯克在該公司第二季度業績電話會議上表示，這家汽車製造商已以優惠條款獲得了美光大量內存芯片供應。然而，隨着交易員重新評估內存芯片市場的前景，漲幅被逆轉。
中國內存生產商持續擴大市場份額，這些進展引發了市場對未來服務器內存市場競爭格局的質疑，同時一些看空的分析師評論也指出，隨着AI計算成本的演變，DRAM定價可能走軟。
美光股價在近期上漲後出現回調，不過華爾街分析師仍普遍對該公司的長期前景保持樂觀看法。
第2名$英偉達 (NVDA.US)$收跌0.92%，成交237.67億美元。
爲應對人工智能基礎設施需求的爆發式增長，並強化美國本土半導體供應鏈，芯片巨頭英偉達與封測大廠$艾馬克技術 (AMKR.US)$達成一項價值15億美元的多年期戰略合作協議。
根據協議，英偉達將向Amkor提供一筆預付款，以支持其在美國本土，尤其是亞利桑那州的先進封裝與測試產能擴張。雙方將共同開發面向下一代AI與加速計算平台的先進封裝技術，重點聚焦高密度互連和異構集成等關鍵領域，旨在將不同種類的芯片整合於單一封裝內，以提升AI處理器的性能與能效。
當前，先進封裝已成爲AI芯片性能和交付的關鍵瓶頸。在$台積電 (TSM.US)$CoWoS等產能供不應求的背景下，此次合作是英偉達繼鎖定內存、玻璃基板等關鍵材料供應後，爲保障其AI處理器出貨量的又一戰略舉措。
黃仁勳發佈首條推文——英偉達等逾20家科技公司聯署公開信支持開放權重AI模型。馬斯克、$微軟 (MSFT.US)$CEO均公開表態支持。隨後馬斯克再次發帖稱「下個月所有涉及X系統的代碼都將開源並接受審計」。OpenAI和Anthropic未在信上署名，OpenAI CEO奧特曼表態稱，希望美國在開源AI領域勝出，「樂見」黃仁勳在社交媒體上的表態。
第3名$閃迪 (SNDK.US)$收跌10.79%，成交205.74億美元。
投行Susquehanna分析師邁赫迪·侯賽尼（Mehdi Hosseini）將閃迪目標價從3250美元下調至3050美元，但仍維持「買入」評級，新目標價意味着較當前股價仍有約80%的上行空間。
侯賽尼表示，下調目標價主要源於公司修正了此前財務模型中的營收和每股收益預測誤差。此外，AI推理應用的存儲架構仍存在不確定性——如果AI企業採用KV Cache卸載方案將大幅提升企業級SSD需求，反之若繼續依賴DRAM/HBM，閃迪旗艦產品的需求將低於預期。
儘管目標價下調，華爾街整體對閃迪的評級仍爲「強力買入」，平均目標價約2368美元，暗示未來12個月仍有超過40%的上漲空間。在FactSet追蹤的24位分析師中，21位給出「買入」或「強力買入」評級。
第4名 $特斯拉 (TSLA.US)$ 收跌2.08%，成交194.68億美元。
特斯拉週五（7月24日）收於313.03美元，本週暴跌近18%，創下自2022年以來最差的單週表現。
著名投資人邁克爾·伯裏（Michael Burry）表示，他正在加大對幾項科技股看跌押注的力度，增加了對英偉達和VanEck半導體ETF的空頭頭寸，同時堅稱尚未平倉其對特斯拉的獲利空頭押注。
伯裏因精準預測並做空2008年美國次貸危機而聞名全球，也是奧斯卡獲獎電影《大空頭》（The Big Short）中主角的原型。
「我沒有平倉特斯拉空頭頭寸。它自己就在變小，」伯裏週五在Substack上的一篇新帖子中寫道。
這家電動汽車製造商的股價週四暴跌15%，此前公佈的季度業績令人失望。伯裏在6月底曾表示，他在416.22美元的價格做空了特斯拉。
第5名 $英特爾 (INTC.US)$ 收跌7.89%，成交172.37億美元。
英特爾週四公佈二季度業績，總營收161億美元，調整後每股收益42美分，均超市場預期，創近15年來單季營收最大漲幅，且三季度業績指引也高於機構預估。
AI算力基建熱潮拉動服務器處理器銷量，數據中心業務營收大漲59%至63億美元，PC業務營收同比上漲13%至89億美元。公司目前已落地10份長期供貨協議，產能供給緊張。代工業務營收同比上漲31%至58億美元，毛利率從去年同期的2.5%回升至42%。儘管業績亮眼，英特爾股價週五走低，7月累計下跌28%，年內漲幅仍超170%。
業績電話會上，公司同步宣佈將2026年資本開支預期從180億美元上調至200億美元以上，並明確表示2027年資本支出規模將"顯著高於"2026年水平。CFO David Zinsner進一步披露，2021年至2026年間，英特爾在美國本土的工具與廠房資本支出合計已接近1000億美元，超過同期任何一家半導體公司的單一市場投入規模。公司正積極鎖定設備採購訂單、加速潔淨室建設、保障基板和內存供應。
第6名 $蘋果 (AAPL.US)$ 收高3.53%，成交157.18億美元。
市場研究機構Counterpoint Research最新報告顯示，摺疊屏智能手機市場預計將在2026年迎來重大轉折，蘋果將於2026年推出首款摺疊iPhone，該機構預測，蘋果在進入市場的第一年，有望迅速攻下25%的市場份額，成爲重塑競爭格局的關鍵力量。
另外，有市場消息稱，蘋果正在研發下一代MacBook Neo，該機型將搭載A19 Pro芯片。性能方面，A19 Pro在單核和多核CPU測試中比 A18 Pro快約10-15%。報道稱，GPU性能的提升更爲顯著，基準測試顯示 A19 Pro 的性能提升高達40%。
第7名 $美國超微公司 (AMD.US)$ 收跌3.29%，成交142.14億美元。
週五美銀全球研究將AMD目標股價從560美元上調至620美元。
美國機器人初創公司Foundation Future Industries表示，將與AMD合作，利用其芯片共同開發適用於軍事和工業用途的自主人形機器人。
而尤其引人注目的是，這家Foundation Future Industries背後的關鍵支持人，正是美國總統唐納德·特朗普的次子埃裏克·特朗普（Eric Trump）。
第12名 $Meta Platforms (META.US)$ 收跌1.8%，成交68.52億美元。
Meta正爲德克薩斯州近1吉瓦數據中心尋求120億美元融資，收益率初步討論已超7%，風險溢價較九個月前上一筆交易高出約0.4個百分點。債券市場正在爲科技巨頭的燒錢狂潮重新定價，而與Meta上筆270億美元"Hyperion"項目掛鉤的債券，本週已跌至面值的96美分。
第13名$SpaceX (SPCX.US)$收跌2.68%，成交61.4億美元。
該股本週累計下跌7.19%，爲連續第三週錄得跌幅。
摩根士丹利分析師指出，近期市場對SpaceX股票的拋售已將其股價推至接近人工智能（AI）業務零估值的水平。該機構認爲，當前市場悲觀情緒與公司基本面之間出現的顯著脫節，爲投資者提供了具有吸引力的佈局窗口。
自6月中旬完成創紀錄的860億美元首次公開募股（IPO）以來，SpaceX股價走勢持續承壓。該股在上市初期短暫衝高後一路下挫，本週早些時候一度觸及110.85美元的低位，較IPO發行價下跌18%。
摩根士丹利分析師亞當·喬納斯（Adam Jonas）在7月25日發佈的最新研報中強調，許多投資者預計，隨着首批限售股於下月解禁，SpaceX股價可能進一步下探至每股100美元。他指出，若股價跌至該水平，意味着投資者不僅完全無視其AI業務的價值，甚至給出了負估值。
喬納斯重申了對SpaceX股票的「增持」評級，並維持300美元的目標價。在採用分部估值法測算中，超過50%的估值來自公司的AI業務。他表示，多數投資者對SpaceX旗下Grok和Cursor等AI資產大幅折價，主要擔憂AI業務資本支出高企、經濟效益存在不確定性，且需要管理層投入大量精力。
SpaceX正式啓動史上最大戰略豪賭：拒絕接受獵鷹9號2028年後商業發射訂單，並已停產部分不可複用組件，全面押注尚未商業化的星艦火箭。然而，星艦屢遭挫折，本週兩度推遲測試，距2028年商業化窗口僅剩約一年半，一旦接棒失敗，全球軌道運力或將陷入嚴峻缺口。
第14名$博通 (AVGO.US)$收跌2.69%，成交57.76億美元。
華爾街各大銀行已開始買賣一筆總額達350億美元融資方案的初始部分，該方案用於博通和Anthropic PBC的AI基礎設施擴張。這也意味着有史以來規模最大的私人信貸交易現正向更廣泛的投資者群體開放。
據知情人士透漏，包括美國銀行和摩根士丹利在內的多家銀行在過去一週一直在交易部分債權。在整個債務方案中，上述銀行屬於一筆240億美元聯席代銷團隊的成員。
另據其他匿名知情人士透露，$阿波羅全球管理 (APO.US)$公司也一直在向機構投資者推銷這筆債務。該公司與黑石集團合作，爲借款人安排了這筆350億美元的融資方案。該借款人是一個特殊目的實體（SPV），負責購買由谷歌和博通開發的定製芯片，並租賃給Anthropic。
第15名$甲骨文 (ORCL.US)$收跌4.21%，成交53.94億美元。
美國國防部週四宣佈與甲骨文公司簽署一份爲期10年、價值約70億美元的重磅合同。
第16名 $NEBIUS (NBIS.US)$ 收跌15.02%，成交47.3億美元。
英偉達本週向美國證券交易委員會（SEC）提交Schedule 13G文件，披露持有$NEBIUS (NBIS.US)$公司2225.64萬股A類普通股的受益所有權（Beneficial Ownership），相當於持股比例9.3%。文件顯示，這批股份包括英偉達此前已在截至3月31日止一季的13F文件中申報的119.05萬股普通股，以及一份預付認股權證可轉換的2106.59萬股。
同時，Northland將NEBIUS的目標價從248美元大幅上調至410美元，並維持「跑贏大市」評級，潛在上漲空間超124%。該行採用與$CoreWeave (CRWV.US)$相近的估值框架，預期NEBIUS長期可在規模達8000億美元的AI即服務（AIaaS）市場取得約14%市佔率，終值期自由現金流利潤率則估計爲30%。
第19名$SK海力士 (SKHY.US)$收跌8.81%，成交40.5億美元。
韓國半導體巨頭$三星電子 (005930.KR)$和$SK海力士 (000660.KR)$正籌備在美國硅谷宣佈多項重大AI合作協議，涉及高帶寬內存（HBM）芯片的長期供應合同及AI數據中心投資。這些協議的達成正值韓國總統李在明訪問舊金山並出席AI峰會之際。
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編輯/liam