宏觀要聞
以色列總理內塔尼亞胡抵達美國，將會晤特朗普
據CCTV國際時訊，以色列總理內塔尼亞胡當地時間7月27日抵達美國安德魯斯空軍基地，乘車前往華盛頓。他將於當地時間7月28日赴白宮會晤美國總統特朗普。按計劃，內塔尼亞胡還將出席日前暴斃的美國共和黨參議員林賽·格雷厄姆的追悼會。
美媒：內塔尼亞胡擬向特朗普證明伊朗仍在推進「鎬山」核計劃
據紐約郵報援引消息人士的話報道，以色列總理內塔尼亞胡預計將向美方提供情報，證明伊朗正在「鎬山」加強核設施建設，並且德黑蘭方面在聲稱希望繼續和平談判方面是在說謊。內塔尼亞胡將於當地週一與美國總統特朗普會面 ，預計伊朗戰爭和伊朗核計劃將成爲雙方會談的主要議題。
消息人士補充說，以色列還將提供證據，證明伊朗正在重建其導彈和無人機項目，該項目曾因美國在該國的反覆空襲而嚴重受損。情報最終將表明，伊朗並沒有認真考慮在與美國的停火談判中放棄其核野心或導彈計劃。除了伊朗的可疑動向外，內塔尼亞胡還將向特朗普知會在黎巴嫩和加沙維持停火方面取得的進展。
特朗普：若外交努力失敗就恢復對伊軍事行動
美國總統特朗普27日對阿克西奧斯新聞網站說，他已決定暫停美國對伊朗的打擊，以便給談判另一次機會。他同時強調，如果外交努力失敗，他可能會下令恢復對伊朗實施軍事行動。特朗普說：「我們正在與伊朗進行非常深入的談判。如果談不攏，我們將回到非常強有力的軍事行動。」當被問及他願給外交努力多長時間時，特朗普說：「時間不多。要麼迅速取得進展，要麼就徹底失敗。」
特朗普：美國應擁有全球最低的利率
美國總統特朗普週一在談及聯儲局的問題時表示，聯儲局主席沃什很出色，但他必須處理委員會的問題。他相信沃什會做正確的事，他知道沃什想要什麼。而關於利率，特朗普則表示，利率應該更低，美國應擁有全球最低的利率。他還提到，成本正在迅速下降。
摩根士丹利：投資者在聯儲局議息會議前增加美元多倉
摩根士丹利策略師援引數據稱，投資者在聯儲局和英國央行本週召開議息會議之前已增加了美元多頭和英鎊淡仓。「期權定價數據顯示，投資者增加了做多美元指數的倉位和做空英鎊的倉位，」 策略師Molly Nickolin、David Adams和Andrew Watrous週一寫道「期權數據指向做多美元的倉位，而期貨市場的數據也表明美元爲多倉，」 他們說，「資產管理公司主要做多歐元和做空英鎊，而槓桿基金則多做多英鎊和做空新西蘭元」。
城堡證券：沃什本週或將意外加息
城堡證券（Citadel Securities）預計，聯儲局將於本週加息——這一意外舉動將強化主席凱文·沃什在抗擊通脹鬥爭中的信譽。
該機構宏觀策略主管弗蘭克·弗萊特在一份報告中寫道，週三加息25個點子將鞏固沃什恢復物價穩定的反覆承諾，同時表明決策者不再依賴提前爲每一項政策舉措釋放信號。「市場可能再次低估了聯儲局鷹派轉向的程度。」本週加息將「果斷終結前瞻指引時代」，同時凸顯聯儲局的獨立性。
美國芝商所推出個股期貨，允許投資者全天23小時交易SpaceX、美光等股票
美國芝加哥商品交易所集團（CME Group）7月27日推出了基於55只美國股票的現金結算個股期貨，以及基於22只股票的微型合約，標誌着該交易所進軍一個旨在讓投資者全天候進行槓桿式多空交易的市場。
這些合約在CME的Globex平台上從週日晚間至週五下午進行交易，每日有一個小時的維護休市時間，使投資者能夠在美國常規股市交易時間之外對業績和其他影響市場的事件做出反應。
美國貿易代表格里爾：新關稅不會帶來額外的經濟影響
美國貿易代表格里爾當地時間週一表示，新實施的301關稅措施不會對經濟造成超出當前已承受範圍的新影響。格里爾稱，美國總統特朗普對60個貿易伙伴加徵的新關稅可能不會產生經濟影響，部分原因是10%或12.5%的稅率與此前的全球關稅行動相似。
格里爾表示，新的301條款關稅針對的國家範圍，比此前普遍適用的10%臨時關稅所涉及的國家範圍更小。但該機構表示，新關稅仍將覆蓋美國99.4%的進口商品。
美媒：特朗普政府接近敲定AI自願審查框架
據The Information報道，三位知情人士透露，特朗普政府即將敲定一項自願框架，要求AI公司在向公衆發佈其最先進模型之前，先將其提交給政府。知情人士稱，白宮國家網絡主任辦公室大約兩週前已將框架草案分發給OpenAI、Anthropic和谷歌(GOOG.O)，三家公司共同提交了各自的修改意見。
特朗普於6月初簽署的一項關於AI的行政命令，將8月1日設定爲該框架的創建截止日期，該框架旨在爲能夠迅速發現網絡漏洞的強大新型AI建立更規範的審查流程。據兩位知情人士透露，在截止日期臨近之際，一些AI公司在與白宮機構的會議上表達了對框架將如何定義前沿模型，以及是否會區別對待閉源和開源模型的擔憂。
還有一個懸而未決的問題是，該框架在實踐中究竟有多大的自願性，尤其是在白宮決定對Anthropic實施出口管制之後。特朗普政府堅稱，遵守該框架並非強制性的。
美股行情
三大指數漲跌不一，AI應用軟件股走強，光通信、存儲概念股走低
週一（7月29日），美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.51%，納指跌0.18%，標普500指數漲0.02%。
$明星科技股(LIST2518.US)$漲跌不一，AMD跌超5%，英偉達跌近5%，美光科技跌超2%，SpaceX、特斯拉跌超1%，谷歌漲超2%，微軟漲近2%，蘋果漲超1%。
$熱門中概股(LIST2517.US)$多數走高，納斯達克中國金龍指數收漲2.51%，阿里、拼多多、京東、攜程網漲超2%，傳奇生物跌超13%，聯電跌超2%，台積電跌超1%。
$AI應用軟件股(LIST23492.US)$持續走強，Shopify漲超11%，Palantir漲7%，SAP SE、ServiceNow漲近7%，賽富時漲超6%，Adobe、Applovin漲超5%。
$存儲概念(LIST23925.US)$股走低，閃迪跌超11%，SK海力士跌超7%，西部數據、希捷科技跌超4%。
$光通信(LIST23979.US)$板塊領跌，Lumentum跌近7%，Coherent跌近4%，邁威爾科技、康寧、Credo跌超2%。
$加密貨幣概念股(LIST20010.US)$多數上漲，Bitmine Immersion漲超13%，Strategy漲近8%，Coinbase漲近6%，Circle漲超5%，Hut 8跌近5%，IREN、MARA跌超2%。
個股資訊
蘋果市值超越英偉達重回全球第一
當地時間週一，$蘋果(AAPL.US)$超越$英偉達(NVDA.US)$，以收盤價計重新成爲全球市值最高公司，爲2025年4月以來首次。英偉達股價週一下跌近5%，市值跌至4.77萬億美元，因投資者對AI基礎設施建設的巨額成本表示擔憂，AI芯片板塊整體走低。與此同時，蘋果股價上漲1%，市值達到4.95萬億美元，該公司將於週四盤後發佈備受關注的業績。
英偉達自2025年6月從微軟手中奪下全球市值第一寶座後一直保持該地位，並於去年10月短暫觸及5萬億美元市值。2026年迄今，英偉達股價僅上漲4%，而蘋果已上漲24%。蘋果表現優於大市，因其在AI資本支出上保持謹慎，更傾向於租賃算力而非自建基礎設施，這一策略受到投資者認可。
英媒：英偉達押注OpenAI聯合創始人的AI項目，投資50億美元
據英國金融時報報道，$英偉達(NVDA.US)$已同意向由OpenAI聯合創始人伊利亞·蘇茨克沃領導的人工智能初創公司Safe Superintelligence投資50億美元，進一步加強了這家芯片製造商與硅谷最受關注的人工智能企業之一的合作關係。英偉達與SSI於週一宣佈了這項交易，這是雙方建立「長期合作伙伴關係」的一部分，該初創公司將採用英偉達最新的Vera Rubin硬件。
據知情人士透露，英偉達已同意投資約50億美元。此類巨額承諾通常取決於初創企業達到某些關鍵里程碑。兩家公司拒絕就交易的財務條款發表評論，僅表示投資「相當可觀」。這筆資金將幫助SSI建立所需的計算能力，以利用其聲稱的一項研究突破。該公司表示，這筆投資將使SSI在未來12個月內將其可用計算能力提升10倍。
英偉達CEO黃仁勳赴國會山磋商AI相關議題
$英偉達(NVDA.US)$方面週一對外透露，公司首席執行官黃仁勳將在華盛頓會見國會議員，商討美國如何維持人工智能領域全球領先地位。這家芯片廠商的發言人表示，黃仁勳將在國會山與兩黨議員展開交流，探討人工智能技術的最新發展態勢。該發言人稱：「黃仁勳此次到訪華盛頓，將與參衆兩院兩黨領袖會面，探討美國在人工智能領域的領先優勢，其中也包含開源AI技術主導權相關議題。」
按照日程，黃仁勳將於週二會見參議院情報委員會民主黨首席議員馬克·沃納。上週OpenAI模型自主發起網絡攻擊事件後，這位參議員曾對相關安全風險表達強烈擔憂。沃納參議員辦公室已確認此次會面安排。
SK海力士上一交易日跌超7%創上市新低，AI利好徹底"免疫"
$SK海力士(SKHY.US)$上一交易日收跌超7%，報143.02美元/股，總市值報1.04萬億美元，股價創上市以來新低。低於149美元的發行價，最終收報143.02美元。至此，SK海力士與SpaceX等個股一道，成爲今年美股最大規模IPO中首批跌破發行價的公司之一。
韓國總統府青瓦臺25日表示，以舊金山人工智能峰會爲契機，韓國企業與全球科技巨頭達成總規模9500億美元的半導體合作。分析指出，利好見光死頻現，證明當下全球市場對AI利好已沒有正向反饋。此外，英偉達信用違約保護成本創紀錄最大升幅，AI基建交易引發循環融資憂慮。
阿斯麥上一交易日跌近6%，國產DUV光刻機據報小批量產
據The Information報道，一家總部位於上海的國內公司已開始小批量生產浸沒式DUV（深紫外）光刻機。這家未具名公司計劃今年交付五臺設備，預計到2027年，年產量將達到約20台浸沒式DUV光刻機。
雖然這個數字看起來並不多，但這標誌着中國在自主研發DUV光刻機生產、減少對$阿斯麥(ASML.US)$等第三方供應商依賴方面邁出了重要一步。報道發佈後，阿斯麥股價下挫近8%，美國主要半導體設備公司也紛紛跳水。
亞馬遜入局衛星通信大戰：計劃部署5000顆衛星，瞄準移動終端用戶
$亞馬遜(AMZN.US)$計劃發射一個由5000多顆衛星組成的星群，爲全球消費者提供手機通信服務。隨着公司加大布局，亞馬遜正試圖挑戰埃隆·馬斯克旗下的「星鏈」。亞馬遜週一表示，已向美國聯邦通信委員會（FCC）提交申請，希望獲准在2028年前部署該星群。亞馬遜稱，該系統將提供語音通話、短信、數據服務以及緊急通信服務。
微軟推出首款網絡安全模型
$微軟(MSFT.US)$週一發佈首款網絡安全模型MAI-Cyber-1-Flash，以及名爲「感知計劃」（Project Perception）的智能體安全系統。微軟首席執行官納德拉表示：「MAI-Cyber-1-Flash是我們首款從零開始構建的網絡安全模型，旨在發現複雜代碼庫中最具挑戰性的漏洞。當與 MDASH （微軟安全多模型智能體掃描平台）結合使用時，它能以領先模型一半的成本提供世界級的性能。」
阿斯利康重申2030年800億美元營收目標，抗腫瘤藥物拉動二季度增長
$阿斯利康(AZN.US)$二季度營收153.8億美元，抗腫瘤業務收入同比增15%，正推進2030年800億美元營收目標；CEO稱對研發管線有信心，隨着Baxfendy、Etcamah等新藥上市，到2030年前推20款新藥計劃已完成過半。
納微半導體2026年Q2營收0.10億美元，同比下降28%；攤薄每股虧損爲0.95美元
$納微半導體(NVTS.US)$2026年Q2營收0.10億美元，同比下降28%；攤薄每股虧損爲0.95美元。淨利潤-2.28億美元。Non-GAAP淨利潤-0.09億美元，同比增長5%。
2026年第三季度淨收入預計增至1350萬美元，上下浮動50萬美元，中點代表環比增長28%，並將標誌着同比恢復增長。非GAAP毛利率預計爲39.7%，上下浮動100個點子，非GAAP運營費用預計在1550萬至1750萬美元之間。
鏗騰電子二季度營收15.8億美元，略高於市場預期
$鏗騰電子(CDNS.US)$二季度營收15.8億美元，分析師預期15.7億美元；二季度調整後每股收益（EPS）爲2.11美元，分析師預期2.06美元。公司預計全年營收62.6億-63.4億美元，公司原本預計61.3億-62.3億美元。
公司預計全年調整後EPS爲8.05-8.15美元，公司原本預計7.58-7.95美元；公司預計三季度營收16.0億-16.3億美元，分析師預期15.5億美元；公司預計三季度調整後EPS爲2.01-2.07美元，分析師預期1.95美元。
BuzzFeed啓動重組，裁員約35%
美國知名數字新媒體平台BuzzFeed董事會已於7月22日批准裁員重組方案，計劃在全球各地區、各業務線裁減約35%全職員工及專屬外包人員，以此壓縮運營成本。本次重組相關費用預估650萬至850萬美元，主要計入第三季度業績；該公司預計從三季度起，每年可節省約2900萬至3200萬美元開支；絕大部分重組支出爲現金支出，預計在第四季度末完成兌付；此次裁員旨在推動企業實現盈利、創造正向現金流。
英偉達牽頭成立「開放安全AI聯盟」
$英偉達(NVDA.US)$聯合$Palantir(PLTR.US)$、$IBM Corp(IBM.US)$、$CrowdStrike(CRWD.US)$、$SpaceX(SPCX.US)$和HuggingFace，成立「開放安全AI聯盟」，旨在加強開源AI的安全性。該聯盟將共享開放模型、數據及網絡安全工具，並呼籲政策制定者通過配套安全保障措施來支持開放AI，而非實施廣泛的限制。
Anthropic澄清立場：從未主張禁止開放權重AI模型
Anthropic表示，其從未倡導禁止開放權重AI模型，對近期的相關說法予以反駁。該公司首席執行官達里奧·阿莫代伊稱，公司並不同意開放權重模型天然更利於AI安全防護開發的觀點。
成交額TOP20
港股前瞻
北水減倉港股近16億港元，淨買入美團超12億港元，淨賣出小米集團逾12億港元
7月27日（週一），南下資金淨賣出港股15.74億港元。
$美團-W(03690.HK)$、$智譜(02513.HK)$、$建滔積層板(01888.HK)$分別獲淨買入12.17億港元、6.16億港元、6.04億港元；
$小米集團-W(01810.HK)$、$中芯國際(00981.HK)$、$阿里巴巴-W(09988.HK)$分別遭淨賣出12.32億港元、6.98億港元、6.75億港元。
Kimi K3開放日：模型權重、技術報告和關鍵Infra技術同步開放
據月之暗面Kimi公衆號，該公司發佈Kimi K3的模型權重、技術報告，並開源支撐Kimi K3模型訓練的關鍵Infra技術：MoonEP、FlashKDA和AgentEnv。希望以此加速前沿智能的部署與普及，促進AGI研究。
中際旭創香港上市發售價定在每股980港元
$中際旭創(03308.HK)$在港交所公告，香港上市發售價定爲每股980港元，公開發售配售結果將於7月29日公佈。該公司將於7月30日在香港交易所主板掛牌上市。
石藥集團：料半年盈利同比增1.32倍-1.43倍
$石藥集團(01093.HK)$發盈喜，預料截至6月底止中期股東應占溢利約59億-62億元，同比增長1.32倍-1.43倍。石藥指出，預期盈利上升，主要由於授權費收入同比大幅增加，該首付款項中8.4億美元料今年第二季確認爲授權費收入，爲集團帶來重大收入貢獻。此外，成藥業務期內銷售收入同比增加約10%，繼續爲集團整體利潤提供穩健支撐。
老鋪黃金：料半年淨利同比增83%-85%
$老鋪黃金(06181.HK)$預計，按非國際財務報告準則計量，2026年上半年經調整淨利潤約43.1億-43.6億元，同比增長約83%-85%。公司表示，增加的主要原因是集團品牌影響力持續擴大，形成的市場絕對優勢，帶來集團整體營收的增長；產品持續優化、迭代，保證營收的持續增長；以及高客消費、金器消費、復購率等提升，帶動業績增長。
今日關注
關鍵詞：康寧、可口可樂、希捷科技業績；ADP
經濟數據方面，美國至7月11日當週ADP就業人數、美國7月里奇蒙德聯儲製造業指數、美國7月諮商會消費者信心指數將公佈。
20:15 美國至7月11日當週ADP就業人數週度變動(萬人)
22:00 美國7月里奇蒙德聯儲製造業指數
22:00 美國7月諮商會消費者信心指數
業績方面，$波音(BA.US)$、$康寧(GLW.US)$、$可口可樂(KO.US)$、$聯合利華(英國)(UL.US)$美股盤前公佈最新業績，$Bloom Energy(BE.US)$、$福特汽車(F.US)$、$科磊(KLAC.US)$、$希捷科技(STX.US)$、$Visa(V.US)$美股盤後發佈業績。
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編輯/melody