$標普500指數(.SPX.US)$和道指上漲，道指漲幅約1%，標普$500等權(399982.SZ)$重指數創下歷史新高。金融、工業、材料和醫療保健等板塊表現出更強的相對優勢。儘管美元走軟，黃金價格今天仍大幅下跌，日內大跌1.16%。受韓國股市崩盤影響，$比特幣(BTC.CC)$重挫3.4%，紐約尾盤日內跌幅收窄至1.6%。
美股週二走勢分化，市場輪動加速推進。投資者持續撤離芯片等AI相關股票，轉向估值更具吸引力的傳統行業，油價大幅下挫則爲市場情緒提供一定支撐，但科技股的重壓令整體漲幅受限。
以存儲、光通信板塊爲代表的AI爆炒股延續攜手跳水的狀態。與此同時，更廣泛的經濟板塊迎來普漲行情，在這一輪AI行情中以審慎投資聞名的科技巨頭蘋果公司，以及被戲稱爲「美國茅台」的紅利股龍頭$可口可樂(KO.US)$強勢再創歷史新高。
中東局勢趨緩預期推動油價創近三年最大三日跌幅，美債收益率隨之走低，疊加穩健的經濟數據和企業盈利，支撐資金流入估值較低的傳統經濟敏感型板塊。
道指當日上漲逾1%，標普500等權重指數觸及歷史新高，顯示出市場寬度在改善。
另一方面，受市場對AI基礎設施巨額資本開支變現能力的擔憂，資金正加速從擁擠的科技、半導體和AI概念股中撤離。$納斯達克100指數(.NDX.US)$下跌約1%，逼近技術性回調區間。
週四凌晨聯儲局將公佈利率決議，疊加$微軟(MSFT.US)$、Meta等科技巨頭密集披露業績，市場面臨近年來罕見的高度不確定性。
油價下跌與市場輪動共同提振傳統板塊
推動道指走強的核心邏輯，在於油價的顯著回落與市場資金的持續輪動。
華爾街見聞提及，美國與伊朗接近達成一項協議，有望重啓此前失敗的諒解備忘錄，油價隨之急跌。美國原油當日下跌4.1%至每桶79.16美元，布倫特原油跌5.0%至83.93美元，油價連續三日下挫的格局基本奠定。
Edward Jones分析師Angelo Kourkafas表示：
油價下行對整體通脹的影響路徑清晰，若油價不突破新高，消費者價格指數可能已在5月見頂，6月通脹數據的溫和表現爲聯儲局贏得了觀察時間。
油價下跌推動美債收益率同步回落，10年期美債收益率當日下降約5個點子至4.60%。
與此同時，標普500指數成分股中共357只個股收漲，金融、工業、材料、醫療保健等板塊相對強勢，市場寬度顯著改善。
據高盛數據，標普除AI板塊外的指數（SPXXAI）當月已上漲5.12%，創2024年11月以來最佳單月表現。
$波音(BA.US)$、可口可樂等藍籌股的靚麗業績亦爲道指提供支撐。波音二季度自由現金流好於預期，可口可樂上調全年業績指引，均爲市場平添積極信號。
聯儲局決議高度不確定，市場警惕"非減息驚喜"
週三即將揭曉的聯儲局利率決議，爲市場增添了又一層不確定性。聯邦基金期貨當前顯示加息概率約爲32%，低於週一的38%，但仍處於相當高的水平。
分析人士指出，這將是聯儲局多年來首次在市場對其決定置信度不足80%的情況下召開會議。若當前定價維持不變，本次"不減息"的意外程度，可能成爲數十年來之最。
"更高的油價與中東緊張局勢已加大了通脹風險，強化了加息理由，但我們認爲聯儲局還需要更多證據才能贏得多數支持，"TD證券美國經濟學主管Oscar Munoz在研究報告中寫道。
週三的事件風險高度密集：聯儲局決議、微軟與Meta業績將同步登場，週四還有蘋果與$亞馬遜(AMZN.US)$的業績緊隨其後。期權市場的引伸波幅顯示，交易員正爲這一超級事件日構建較大規模的對沖頭寸。
高盛頂級交易員Ariana Contessa對當前市況總結道："市場痛苦持續，業績'利好出貨'、因子波動以及日曆效應疊加，營造出一種買家罷工的氛圍，投資者正尋找經歷數週劇烈波動後市場趨於穩定的信號。"
其他大類資產表現
由於收益率和加息可能性下降，美元今日走勢疲軟。
儘管美元走軟，黃金價格今天仍大幅下跌，日內大跌1.16%。
受韓國股市崩盤影響，比特幣重挫3.4%，紐約尾盤日內跌幅收窄至1.6%。
$費城半導體指數(.SOX.US)$跌破11200點關鍵支撐
SOX指數在美股早盤刷新日低時跌逾6.5%、跌破10,800點，午盤跌幅收窄，收跌約4.5%。存儲芯片股當天繼續重挫，$閃迪(SNDK.US)$盤中跌超10%，美光（MU）、$SK海力士(SKHY.US)$ ADR（SKHY）、$西部數據(WDC.US)$和$希捷科技(STX.US)$均曾跌超10%。AI芯片巨頭表現不一，AMD盤中也曾跌超10%，$英偉達(NVDA.US)$早盤跌近2%後小幅轉漲。
芯片股總體繼續跑輸大盤之際，SOX指數盤中跌破11,200點附近的短期關鍵支撐，收盤失守這一支撐，這一水平在7月17日的拋售中曾成功守住。然而此後技術面持續惡化——21日均線已下穿50日均線，形成短期看跌信號。與此同時，市場對AI資本支出循環性的擔憂再度升溫，進一步壓制投資者信心。
儘管技術面承壓，市場結構層面正出現一些積極變化。據Vanda數據顯示，機構持倉已恢復正常水平，零售投資者參與度也較今夏早些時候明顯降溫，此前高度擁擠的"做多半導體、做空Mag 7"交易已基本被消化出清，整體持倉結構更爲清晰。
週二美股整體分化但傳統板塊強勁。標普500指數和道指上漲（道指漲幅約1%），標普500等權重指數創下歷史新高。金融、工業、材料和醫療保健等板塊表現出更強的相對優勢。
美股基準股指：
標普500指數收漲15.60點，漲幅0.21%，報7428.78點。
道瓊斯工業平均指數收漲537.24點，漲幅1.03%，報52747.32點。
納指收跌55.169點，跌幅0.22%，報24876.912點。納斯達克100指數收跌276.076點，跌幅0.99%，報27763.134點。
$羅素2000指數(.RUT.US)$收漲0.20%，報2953.80點。
恐慌指數VIX收跌2.52%，報18.20。
美股行業ETF：
美股行業ETF多數收漲，全球航空業ETF漲2.87%，醫療業ETF漲2.38%，網絡股指數ETF漲1.59%，能源業ETF跌1.35%，科技行業ETF跌1.84%，全球科技股指數ETF跌2.08%，半導體ETF跌3.45%。
科技七巨頭：
萬得美國科技股七巨頭指數漲0.69%。
$特斯拉(TSLA.US)$跌0.58%，亞馬遜跌0.23%，Meta跌0.08%，英偉達漲0.25%，蘋果漲0.94%，微軟漲1.09%，谷歌A漲2.19%。
芯片股：
費城半導體指數收跌519.198點，跌幅4.49%，報11035.68點。
$台積電(TSM.US)$ADR跌1.70%，AMD大跌8.15%。
中概股：
納斯達克金龍中國指數收漲1.08%，報6325.46點。
熱門中概股裏，理想收漲4.9%，$亞朵(ATAT.US)$漲4.5%，$網易(NTES.US)$漲3%，小米漲2.3%，$新東方(EDU.US)$漲1.7%，$拼多多(PDD.US)$、騰訊漲1%，阿里漲0.3%，$百度(BIDU.US)$跌0.3%，$日月光半導體(ASX.US)$跌7%。
其他個股：
$Circle(CRCL.US)$跌2.09%。
光通信、存儲板塊大跌，$鎧俠ADR(KXIAY.US)$、閃迪跌逾14%，$康寧(GLW.US)$跌超12%，$Coherent(COHR.US)$跌超10%，$SK海力士(000660.KR)$、$Lumentum(LITE.US)$、希捷科技、$美光科技(MU.US)$、AMD跌逾8%，$Ciena(CIEN.US)$、$邁威爾科技(MRVL.US)$、Credo跌超7%，西部數據跌逾6%，英特爾跌超5%。
其他消息
【希捷科技最新業績全面好於預期】
週三清晨，「存儲八天王」之一的希捷科技發佈截至7月3日的2026財年第四財季報告當季業績和利潤指引均好於市場預期。其中，Q4營收同比增長48%，達到36.3億美元；調整後每股收益爲5.71美元，同比增長120%。分析師事前平均預期分別爲34.9億美元和5.08美元。
對於2027財年第一季度，希捷預期調整後每股收益將達到7.1至7.5美元之間，遠超分析師預期的5.85美元。營收預計將介於40億美元至42億美元之間，同樣大幅超出分析師預期的37.8億美元。
【可口可樂再創歷史新高】
美國知名紅利股週二收漲5%，再創歷史新高。業績顯示，可口可樂第二財季可比營收達到133.7億美元，同比增長約6%，高於分析師平均預期的131.6億美元；淨利潤爲44.3億美元，合每股1.03美元，高於上年同期的38.1億美元和每股0.89美元。公司同時上調了全年業績指引。
【盤後業績速覽】
截至發稿，$福特汽車(F.US)$盤後漲超5%，公司二季度調整後每股收益（EPS）爲0.42美元，分析師預期0.36美元。預計全年調整後EBIT爲100億-110億美元，公司原本預計85億-105億美元。
燃料電池牛股$Bloom Energy(BE.US)$盤後漲超10%，公司二季度調整後每股收益（EPS）爲0.78美元，分析師預期0.40美元。二季度營收10.7億美元，分析師預期8.387億美元。預計全年營收39億-42億美元，公司原本預計34億-38億美元。
半導體測試設備公司$泰瑞達(TER.US)$（泰瑞達）盤後漲超13%，公司二季度淨營收13.3億美元，分析師預期12.2億美元；二季度調整後每股收益（EPS）爲2.47美元，分析師預期2.04美元。公司預計三季度營收12億-13億美元，分析師預期10.4億美元；公司預計三季度調整後EPS爲1.85-2.15美元，分析師預期1.46美元。
光伏逆變器供應商Enphase盤後漲1.93%，公司二季度營收2.919億美元，分析師預期2.921億美元。二季度資本開支1440萬美元，分析師預期1410萬美元。
【獲沙特王子入股 Lucid暴漲超20%】
陷入困境的電動汽車製造商Lucid Group週二暴漲21.54%。消息面上，沙特王子瓦利德·本·塔拉勒·阿勒沙特（Alwaleed bin Talal Al Saud）收購美國電動汽車製造商Lucid Group約1.295億美元股份。過去12個月，Lucid股價累計下跌約75%，成爲其最大股東沙特公共投資基金（PIF）旗下表現最差的投資項目之一。PIF目前持有Lucid約45.4%的股份，已向該公司投入超過90億美元。
【多款蘋果AI家居設備蓄勢待發】
知名蘋果爆料人馬克·古爾曼發文稱，蘋果計劃很快推出一款以新版Siri AI爲核心的智能家居中樞設備，作爲其新一輪家庭產品佈局的開端。蘋果還計劃推出新款Apple TV機頂盒以及升級版HomePod mini。
【康寧三季度業績指引略遜預期 光通信業務增速放緩】
美國特種玻璃和光纖製造商康寧週二收跌12.1%。據悉，公司第三季度收入指引中的核心銷售額略低於華爾街預期，加之作爲核心增長引擎的光通信業務增速較前幾個季度有所放緩，引發市場對AI基礎設施投資節奏的擔憂。
【蘋果官宣在美推出設備租賃計劃】
蘋果公司週二在官網宣佈，美國用戶很快將可以通過租賃方式使用iPhone，月租價格最低爲17.99美元，最長租期可達兩年。類似的方案也適用於Apple Watch，而Mac和iPad則提供兩年或三年的租賃方案。
蘋果還表示，將停止在美國提供「iPhone Upgrade Program」（iPhone年年煥新計劃），並把現有用戶轉移至租賃升級計劃。
與此同時，被AI碾壓許久的軟件板塊週二繼續走強，$Adobe(ADBE.US)$收漲4.81%、IBM漲5.21%、$賽富時(CRM.US)$漲4.55%、$慧甚(FDS.US)$漲6.76%、$湯森路透(TRI.US)$漲5.66%。
歐洲股市收漲超0.3%，聯合利華漲8%，$阿斯麥(ASML.US)$跌約3%、Soitec跌超7.1%、愛思強跌10%。荷蘭股市收盤反彈1%，英國股指漲超0.8%，德國股指漲0.4%。
泛歐歐股：
歐洲STOXX 600指數收漲0.35%，報646.89點。
歐元區STOXX 50指數收漲0.12%，報6289.51點。
各國股指：
德國DAX 30指數收漲0.41%，報25464.01點。
法國CAC 40指數收漲0.63%，報8458.78點。
$英國富時100指數(.FTSE.GB)$收漲0.83%，報10871.02點。
板塊和個股：
歐元區藍籌股中，Adyen收漲6.87%，威科集團漲6.68%，德國思愛普Sap漲5.26%，德國大眾汽車漲4.5%，寶馬、德國萊茵金屬RHM、$百威英博(BUD.US)$至少漲3.23%。
歐洲STOXX 600指數的所有成分股中，Bechtle收漲14.8%，瑞士西卡股份漲9.77%，Nemetschek漲9.58%表現第三，聯合利華漲8.02%漲幅第七大。
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編輯/Liam