宏觀要聞
非正式停火告吹，伊朗今晨向美軍基地發射導彈
7月29日訊，據外媒報道，美國官員稱，伊朗向約旦的一處美軍基地發射了彈道導彈，導彈已被約旦攔截。值得注意的是，此次襲擊是自上週五美國暫停對伊朗的攻擊以來，伊朗首次對該地區的美國基地發起導彈攻擊。
美國中央司令部隨後證實，美東時間7月28日下午5:45（北京時間7月29日凌晨5:45），伊朗發射了多枚彈道導彈，試圖對駐中東的美軍進行突襲。所有伊朗導彈均已成功攔截。美國中央司令部稱美軍保持警惕，處於高度戒備狀態。
伊朗副外長：已提議與阿曼就霍爾木茲海峽的臨時航線進行談判
據伊朗塔斯尼姆通訊社報道，伊朗副外長表示已提議與阿曼就霍爾木茲海峽的臨時航線進行談判。若達成協議，該航線將取代目前的南北航道。伊朗副外長稱，阿曼方面表示，應設計一條50%由伊朗控制、50%由阿曼控制的航道。我們表示，這無法解決伊朗的關切。我們表示，入海航道應完全由伊朗控制，出海航道的一部分也應由伊朗控制。如果他們接受這一安排，我們將進入下一階段。
我們絕不承認霍爾木茲海峽的南部航道，哪怕只有一小時也不行。如果阿曼方面不接受伊朗關於霍爾木茲海峽的提議，海峽將保持關閉，我們已做好重啓戰爭的準備。在任何情況下，我們都不承認海峽的南部航道。我們的提議是，海峽的一條航道必須完全由伊朗控制，另一條航道的一部分也應如此。這一方案是明確的，伊朗不會接受任何其他方案。
聯儲局決議前夕交易員分歧顯著，聯邦基金利率期貨頭寸創紀錄
隨着交易員爲聯儲局可能於週三開始加息的風險進行佈局，與聯儲局基準利率掛鉤的期貨頭寸激增至歷史最高水平。將在本次利率決議公佈後結算的聯邦基金利率期貨未平倉合約數量，超過了2024年10月合約創下的此前紀錄；當時市場對聯儲局會議結果的分歧同樣很大。
芝商所數據顯示，未平倉合約上週五達到909,714份，週一進一步增至967,136份。這一交易反映市場對聯儲局下一步行動的預期存在顯著分歧。
聯儲局本週維持利率不變的概率69.5%
據CME「聯儲局觀察」：聯儲局7月維持利率不變的概率爲69.5%，累計加息25個點子的概率爲30.5%。 聯儲局到9月維持利率不變的概率爲23.4%，累計加息25個點子的概率爲56.4%，累計加息50個點子的概率爲20.2%。
路透調查：分析師自2023年底以來首次下調金價預測，但料央行買盤將緩解跌勢
路透的一項調查顯示，在黃金價格從1月份的創紀錄高位大幅回落之後，分析師們自2023年底以來首次下調了黃金價格預測，但大多數人仍預計央行買盤以及對財政可持續性的擔憂將提供支撐。在過去三週對29位分析師和交易員進行的調查中，2026年黃金價格的中位數預測爲每盎司4509美元。這一數字低於三個月前的4916美元，也是11個季度以來首次下調預測。
2027年的平均預測價爲4610美元，而上一輪調查中的預測價爲5100美元。黃金價格在1月份曾創下每盎司5595美元的歷史新高，但在第二季度因伊朗戰爭加劇能源通脹並推高加息預期，價格出現急劇回落，創下2013年以來最差季度表現。自戰爭爆發以來，現貨黃金已下跌約22%。
美股行情
週二（7月29日），美股三大指數收盤漲跌不一，截至收盤，道瓊斯指數漲1.03%，報52747.32點；納斯達克綜合指數跌0.22%，報24876.91點；標普500指數漲0.21%，報7428.78點。
$明星科技股(LIST2518.US)$漲跌不一，谷歌、SpaceX漲超2%，微軟漲超1%，蘋果漲近1%，英偉達小幅上漲；美光科技、AMD跌超8%，英特爾跌近6%，特斯拉、亞馬遜小幅下跌。
$熱門中概股(LIST2517.US)$多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲1.08%，京東漲近3%，攜程、蔚來、拼多多漲超1%，聯電跌超9%，日月光半導體跌超7%，台積電跌近2%。
$費城半導體指數(.SOX.US)$跌4.49%，30只成分股多數下跌，AMD、美光科技跌超8%，邁威爾科技、應用材料跌近8%，英特爾跌近6%，阿斯麥跌超4%。
$存儲概念(LIST23925.US)$股全線下跌，閃迪跌超14%，海力士、Rambus、美光科技跌近9%，希捷科技跌超8%。
$光通信(LIST23979.US)$股集體走弱，康寧跌超12%，Coherent跌超10%，Lumentum跌超8%，Credo、Astera、邁威爾科技跌近8%。
$AI應用軟件股(LIST23492.US)$延續漲勢，Workday漲超8%，ServiceNow、Adobe漲近5%，賽富時漲超4%，Applovin漲超1%，Shopify漲近3%，Palantir跌超6%，Snowflake跌近1%。
個股資訊
SK海力士營業利潤大增557%
$SK海力士(SKHY.US)$週三公佈業績，受科技巨頭加大AI數據中心投入、帶動先進存儲芯片需求強勁的影響，公司第二季度營業利潤飆升557%至60.5萬億韓元（約合416.2億美元），刷新歷史紀錄，上年同期爲9.2萬億韓元。然而這一數字低於市場預期的64萬億韓元，主要因其高端存儲芯片（HBM）佔比較競爭對手更高，反而未能充分受益於本輪常規存儲芯片的強勁漲價週期。這加劇了人們對推動半導體行業發展的AI熱潮可能正在放緩的擔憂。SK海力士營收也未達預期，業績顯示，其第二季度收入爲79萬億韓元，分析師預期83.85萬億韓元。
SK海力士：計劃2026年下半年大幅擴充HBM4產能供給，HBM4E樣品上半年已交付
$SK海力士(SKHY.US)$計劃2026年下半年大幅擴充HBM4高帶寬內存產能供給。已與10家行業大客戶簽訂長期芯片供貨協議（LTA）；預計2026年三季度DRAM出貨量環比二季度提升約10%；預計2026年三季度NAND閃存出貨量環比二季度小幅上漲，漲幅爲低個位數（1%~4%）。
長期供貨協議設置差異化定價機制，根據客戶類型、芯片產品特性區分定價，平抑存儲價格週期性劇烈波動；長期供貨協議將顯著提升企業中長期訂單、需求端的確定性。
$SK海力士(SKHY.US)$業績披露，HBM4已於第二季度量產出貨，並將於下半年擴大生產。HBM4E樣品上半年已交付，其採用了兼具技術成熟度與量產穩定性的最優製程工藝。
谷歌據悉承諾投入440億美元用於數據中心租賃項目的擔保
據The Information的報道，$谷歌-C(GOOG.US)$上週披露，已同意在租戶違約的情況下，承擔價值高達440億美元的第三方數據中心租賃款項。這一數字較截至9月底的65億美元有所上升，反映了谷歌爲向Anthropic等公司提供其替代英偉達AI芯片的解決方案所做的努力。據悉，谷歌已承擔起這些承諾，也就是所謂的「後援保障」，以擴大其銷售TPU的規模。
兩位消息人士透露，谷歌在承擔這些承諾時，是基於這樣的考量：TPU銷售帶來的收入將超過爲容納這些芯片的數據中心租賃提供擔保所產生的財務義務。其中一位人士表示，公司高管確信這一財務測算對Alphabet有利。報道稱，Alphabet已爲約十個項目中總計約2.4吉瓦的容量提供了租賃擔保。這些項目目前均未完工，這意味着Alphabet的擔保措施尚未生效。
多款蘋果AI家居設備蓄勢待發
知名蘋果爆料人馬克·古爾曼發文稱，$蘋果(AAPL.US)$計劃很快推出一款以新版Siri AI爲核心的智能家居中樞設備，作爲其新一輪家庭產品佈局的開端。蘋果還計劃推出新款Apple TV機頂盒以及升級版HomePod mini。
康寧三季度業績指引略遜預期，光通信業務增速放緩
美國特種玻璃和光纖製造商$康寧(GLW.US)$第三季度收入指引中的核心銷售額略低於華爾街預期，加之作爲核心增長引擎的光通信業務增速較前幾個季度有所放緩，引發市場對AI基礎設施投資節奏的擔憂。
恩智浦二季度營收35億美元，高於市場預期
恩智浦二季度營收35億美元，分析師預期34.6億美元；二季度每股收益（EPS）爲3.02美元，上年同期1.75美元；二季度調整後自由現金流（FCF）爲7.91億美元，分析師預期9.493億美元。
公司預計三季度營收36.5億-38.5億美元，分析師預期37.1億美元；公司預計三季度EPS爲3.21-3.64美元，預計調整後EPS爲3.89-4.32美元（分析師預期3.71美元）；公司預計三季度調整後毛利潤率58%-59%，分析師預期58.6%；公司預計三季度調整後利潤13.1億-14.5億美元，分析師預期13.5億美元。
希捷科技夜盤漲近8%，最新業績全面好於預期
$希捷科技(STX.US)$第四財季營收36.5億美元，同比增長48%；分析師預期34.9億美元；第四財季調整後每股收益（EPS）爲5.71美元，分析師預期5.08美元；第四財季調整後運營利潤率44.6%，分析師預期41.9%。公司預計第一財季營收40億-42億美元，分析師預期37.9億美元。公司股價美股盤後一度漲超9%，現漲幅收窄至4.45%，報780.59美元。
沙特王子入股，Lucid上一交易日大漲超21%
沙特王子阿勒瓦利德·本·塔拉勒·阿勒沙特斥資1.295億美元買入Lucid約1950萬股，持股比例達到5%。其發言人表示，此次投資是在$Lucid Group(LCID.US)$股價近期大幅下跌後進行的。
此前，Lucid因資金壓力和持續虧損引發市場對破產的擔憂，公司隨後否認破產傳聞，但承認已聘請AlixPartners重組顧問，消息公佈後一度導致股價單日暴跌57%。此次沙特王子入股被市場視爲對Lucid未來發展的信心支持，有助於緩解投資者對公司財務狀況的擔憂。不過，Lucid目前仍面臨銷量增長、盈利能力和現金流壓力等挑戰。
思佳訊第三財季營收9.35億美元，高於市場預期
$思佳訊(SWKS.US)$第三財季營收9.35億美元，分析師預期9.249億美元；公司第三財季調整後每股收益（EPS）爲1.08美元，分析師預期1.03美元；公司預計第四財季營收10.1億-10.6億美元，分析師預期10.3億美元。
福特汽車二季度調整後每股收益爲0.42美元，高於市場預期
$福特汽車(F.US)$二季度調整後每股收益（EPS）爲0.42美元，分析師預期0.36美元。預計全年調整後EBIT爲100億-110億美元，公司原本預計85億-105億美元。
Enphase二季度營收2.919億美元，略低於市場預期
光伏逆變器供應商$Enphase Energy(ENPH.US)$二季度營收2.919億美元，分析師預期2.921億美元。二季度資本開支1440萬美元，分析師預期1410萬美元。
恩智浦二季度營收35億美元，高於市場預期
$恩智浦(NXPI.US)$二季度營收35億美元，分析師預期34.6億美元；二季度每股收益（EPS）爲3.02美元，上年同期1.75美元；二季度調整後自由現金流（FCF）爲7.91億美元，分析師預期9.493億美元。公司預計三季度營收36.5億-38.5億美元，分析師預期37.1億美元。
公司預計三季度EPS爲3.21-3.64美元，預計調整後EPS爲3.89-4.32美元（分析師預期3.71美元）；公司預計三季度調整後毛利潤率58%-59%，分析師預期58.6%；公司預計三季度調整後利潤13.1億-14.5億美元，分析師預期13.5億美元。
Bloom Energy二季度營收10.7億美元，高於市場預期
$Bloom Energy(BE.US)$二季度調整後每股收益（EPS）爲0.78美元，分析師預期0.40美元。二季度營收10.7億美元，分析師預期8.387億美元。預計全年營收39億-42億美元，公司原本預計34億-38億美元。
泰瑞達二季度淨營收13.3億美元，高於市場預期
$泰瑞達(TER.US)$二季度淨營收13.3億美元，分析師預期12.2億美元；二季度調整後每股收益（EPS）爲2.47美元，分析師預期2.04美元。公司預計三季度營收12億-13億美元，分析師預期10.4億美元；公司預計三季度調整後EPS爲1.85-2.15美元，分析師預期1.46美元。
xAI面向Grok推出Build模型
xAI面向Grok推出Build模型。Grok Build模型處於早期測試階段，針對的是SuperGrok Heavy超級訂閱者。
OpenAI與Anthropic員工聯名致信，呼籲美政府建立機制監控AI發展
據外媒報道，OpenAI和Anthropic的員工正在傳閱一份請願書，呼籲美國政府支持建立一種機制，以幫助「有意識地調控」人工智能的發展速度，防止該技術發展過快。據知情人士及請願書副本顯示，多家頂尖人工智能實驗室的工作人員已向同行發出公開信，呼籲美國支持一項國際行動，以推動更先進的人工智能系統建設。
該文件警告稱，人工智能的發展速度可能超過人類「理解或控制」的能力，存在「切實的風險」，並提到了人工智能研究自動化領域的進展。請願書中寫道：「美國政府應支持一項國際合作，以開發必要的技術和治理工具，從而有針對性地調控自動化人工智能發展的前沿進程。」
黃仁勳呼籲支持開源權重人工智能模型
英偉達首席執行官黃仁勳在美國參議院多個辦公室呼籲支持開源權重人工智能（AI）模型，稱這些模型對AI安全至關重要。
成交額TOP20
港股前瞻
北水減倉港股近25億港元，淨買入小米集團超3億港元，淨賣出美團逾9億港元
7月28日（週二），南下資金淨賣出港股24.94億港元。
$小米集團-W(01810.HK)$、$智譜(02513.HK)$分別獲淨買入3.58億港元、2.68億港元；
$美團-W(03690.HK)$、$華虹宏力(01347.HK)$、$中芯國際(00981.HK)$分別遭淨賣出9.24億港元、8.84億港元、6.82億港元。
優必選：已根據H股激勵計劃從市場購買12.6萬股股份
$優必選(09880.HK)$在港公告，於2026年7月28日，H股激勵計劃的受託人已根據該計劃的條款及條件，從市場合共購買本公司126,000股H股，平均每股對價約79.899港元，總對價1006.73萬港元，併爲合資格人士的利益以信託形式持有該等股份。
瑞博生物：核心產品VORTOSIRAN針對SPAF的2B期臨床試驗獲EMA批准
$瑞博生物-B(06938.HK)$在港公告，歐洲藥品管理局(EMA)已批准啓動評估vortosiran(RBD4059)的2b期臨床試驗ORBIT-XI-AF，這是全球首創且開發進度最爲領先的靶向XI凝血因子(FXI)的小干擾核酸(siRNA)療法，用於心房顫動患者的中風預防(SPAF)。
該項2b期多區域臨床試驗(MRCT)獲批標誌著vortosiran的重要里程碑，並突顯下一代抗凝治療的全球開發戰略。此亦使本公司能夠將該項目推進至全球臨床開發的下一階段。
中際旭創港股今日開啓暗盤；董事長提議40億元-80億元回購公司股份
$中際旭創(03308.HK)$今日開啓港股暗盤，此次港股IPO計劃全球發售5450萬股H股，發行價不超過1010港元/股，每手50股，入場費約5.1萬港元。
$中際旭創(03308.HK)$公告稱，公司收到董事長兼總裁劉聖提議，擬使用自有或自籌資金通過集中競價方式回購公司股份，用於股權激勵或員工持股計劃。回購資金總額不低於40億元且不超過80億元，回購價格不高於董事會決議前30個交易日股票交易均價的150%，回購期限爲自董事會審議通過之日起12個月內。
今日關注
關鍵詞：微軟、Meta、海力士業績
經濟數據方面，美國至7月24日當週EIA原油庫存、美國至7月24日當週EIA戰略石油儲備庫存將公佈。
22:30 美國至7月24日當週EIA原油庫存(萬桶)
22:30 美國至7月24日當週EIA戰略石油儲備庫存(萬桶)
業績方面，港股 $ASMPT(00522.HK)$ 、 $渣打集團(02888.HK)$ 及 $新東方-S(09901.HK)$ 將發佈業績。
$安費諾(APH.US)$、$寶潔(PG.US)$、$瑞銀(UBS.US)$、$Vertiv Holdings(VRT.US)$美股盤前發佈業績，$Arm Holdings(ARM.US)$、$Robinhood(HOOD.US)$、$Meta Platforms(META.US)$、$微軟(MSFT.US)$、$高通(QCOM.US)$美股盤後發佈業績。
新股方面， $中際旭創(03308.HK)$將開啓暗盤。
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編輯/melody