行情速覽
週三盤前，市場正在等待聯儲局的利率決議，美伊襲擊海峽油價飆升。截至發稿，道指期貨跌0.34%，納指期貨漲0.16%，標普500期貨漲0.17%；美油上漲逾4%，美債上漲，現貨黃金下跌0.21%至4089美元每盎司。
$明星科技股(LIST2518.US)$盤前多數上漲，英特爾漲近1%，微軟、特斯拉小幅上漲，美光小幅下跌。
$熱門中概股(LIST2517.US)$盤前漲跌不一，蔚來漲近3%，小鵬、攜程漲超2%。
$AI應用軟件股(LIST23492.US)$盤前漲跌互現，Service Now跌超1%，SAP、Snowflake漲超1%。
$存儲概念(LIST23925.US)$ 表現不一，希捷科技績後漲近5%，受希捷業績帶動西部數據盤前漲超3%，SK海力士跌超1%。
個股消息
微軟淡仓創十年新高，亞馬遜與今晚Meta、微軟業績很關鍵
美東時間週二盤後， $微軟(MSFT.US)$ 業績公佈前夕，其淡仓升至近十年最高水平，市場對AI資本支出能否轉化爲營收增長的疑慮持續發酵。此前， $谷歌-C(GOOG.US)$ 母公司Alphabet自由現金流轉負且上調資本支出預測，已觸發市場對科技巨頭過度投資AI基礎設施的廣泛擔憂。本週 $亞馬遜(AMZN.US)$ 、 $Meta Platforms(META.US)$ 和 $微軟(MSFT.US)$ 業績將密集公佈，被視爲檢驗AI資本支出邏輯的核心催化劑。若業績無法驗證AI變現路徑，科技板塊估值壓力將進一步加劇，或引發更大範圍的成長股調整。
「好得不能再好」！SK海力士利潤暴增六倍，但機構警告：這或已是巔峰
$SK海力士(SKHY.US)$ 交出一份創紀錄的業績報告，但市場的反應卻並非單純歡呼。分析師在肯定其基本面價值的同時，也直接點出一個核心問題：這或許就是業績的頂點。針對SK海力士創歷史紀錄的盈利表現，Riedel Research分析師David Riedel給出了一個罕見而直白的判斷——「我認爲，這真的已經好得不能再好了。」他表示，六倍增長的盈利能力固然令人印象深刻，但近期股價的部分回落，不過是AI市場過熱泡沫的正常修正。與此同時，他強調SK海力士的長期邏輯並未動搖，並認爲該股仍有較長的上行空間。
英偉達押注自研CPU加速芯片設計，EDA行業迎來AI轉折點
$英偉達(NVDA.US)$ 公司表示，其工程師正在使用自主研發的芯片設計軟件來設計下一代圖形處理單元。它正與電子設計自動化 (EDA) 軟件的兩大供應商 $鏗騰電子(CDNS.US)$ 和 $新思科技(SNPS.US)$ 合作，這兩家公司目前正在優化其平台，使其能夠在英偉達 Vera 中央處理器上運行，從而加速芯片設計工作負載。該芯片製造商表示，Cadence 的形式驗證平台 Jasper 和 Synopsys VCS（一種用於在製造前驗證芯片設計的邏輯仿真工具）在 Vera 中央處理器上運行時，性能提高了 1.5 倍。
台積電熊本工廠震後啓動分階段復產，設備詳細檢查仍在進行
日本熊本縣7.1級強震一度引發半導體供應鏈中斷擔憂。 $台積電(TSM.US)$ 表示，當地JASM工廠已完成人員疏散，廠房主體及擴建工程均完好，目前已分階段恢復生產，僅部分施工因防範餘震暫停。目前來看，此次地震對臺積電生產及全球半導體供應鏈的實際影響預計較爲有限。
Vertiv Holdings2026財年第二季度營收32.74億美元，同比增長24%
液冷概念公司$Vertiv Holdings(VRT.US)$ 2026財年第二季度總營收32.74億美元，同比增長24%。攤薄每股收益爲1.27美元（上期0.83美元），同比增長53%。淨利潤4.98億美元，同比增長54%。2026年第三季度淨銷售額指引爲36.5億至38.5億美元，調整後攤薄每股收益指引爲1.77至1.83美元。Vertiv首席執行官Giordano Albertazzi表示：「對人工智能和通用計算的需求持續加劇，隨着每項技術進步，部署變得更加複雜和基礎設施密集。我們對電力和熱力基礎設施如何大規模響應的理解使我們能夠以客戶所需的速度前進。這種速度的增長既需要遠見也需要運營精確性——維諦在每個方面都表現出色，既有引領創新的能力，也有高效擴展的執行力。隨着全球市場擴張，我們的管道持續加強，這使我們有信心提高指引，並堅信今年及以後將持續強勁表現。」
SoFi Technologies盤前下跌，2026財年第二季度營收12.19億美元，同比增長43%
$SoFi Technologies(SOFI.US)$ 2026財年第二季度總營收12.19億美元，同比增長43%。攤薄每股收益爲0.12美元（上期0.08美元），同比增長50%。淨利潤1.57億美元，同比增長61%。Non-GAAP淨利潤1.60億美元，同比增長65%，Non-GAAP每股收益0.12美元（上期0.08美元）。SoFi首席執行官安東尼·諾託（Anthony Noto）表示："2026年正在成爲決定性的一年，我們的第二季度業績標誌着SoFi的一個明確轉折點。儘管市場持續不確定性，我們的商業模式繼續證明其韌性。我們會員同比增長35%，新增了創紀錄的220萬個產品，增長42%。
寶潔2026財年第四季度營收212.03億美元，同比增長2%
$寶潔(PG.US)$ 2026財年第四季度總營收212.03億美元，同比增長2%。攤薄每股收益爲1.26美元（上期1.48美元），同比下降15%。淨利潤30.44億美元，同比下降16%。總裁兼首席執行官Shailesh Jejurikar表示：「2026財年是打基礎的一年，同時我們在非常具有挑戰性的地緣政治和經濟環境下，繼續實現銷售和利潤增長，並向股東返還高額現金。在2027財年，儘管持續波動，我們預計將在這些關鍵指標上取得進展。」
美國大型電力和能源基礎設施公司 $新紀元能源(NEE.US)$ 與資產管理公司布魯克菲爾德將投資1000億美元建設肯塔基數據園區。
格芯獲美國商務部3億美元支持，加速硅光子技術研發以服務AI基礎設施
$GlobalFoundries(GFS.US)$ 7月29日宣佈，已與美國商務部簽署意向協議，將加速下一代硅光子技術研發。根據協議，美國商務部預計將向格芯提供3億美元資金，用於推進先進光學材料、晶圓技術及先進封裝研發，以支持AI和高性能計算數據中心所需的下一代光互連技術。作爲協議的一部分，美國商務部還將獲得格芯約1%的股權，使美國公衆能夠分享公司未來增長收益。格芯表示，公司將在美國紐約州馬耳他和佛蒙特州伯靈頓的現有設施基礎上，加快硅光子技術規模化製造。
全球宏觀
聯儲局決議今夜來襲！機構前瞻一覽
聯儲局將於今夜公佈利率決議，市場普遍預計利率維持不變，但政策聲明及主席沃什在新聞發佈會上的表態，仍可能引發資產價格明顯波動。三菱日聯認爲，若決議基調偏鷹，美債收益率和美元有望獲得支撐；道明證券則警告，若反對票數量低於預期，可能被視爲內部共識增強，美元或遭到拋售。摩根大通市場情報團隊指出，「維持利率不變並釋放偏鴿信號」是股市最優情景，發生概率爲28%，屆時標普500或上漲0.5%至1%；基準情景爲按兵不動但保持鷹派，概率爲50%。
貴金屬方面，德商銀行預計年底黃金和白銀價格分別升至每盎司4500美元和67美元；SIA财富管理認爲，聯儲局最早要到9月才會作出重大調整，黃金震盪區間或延續至秋季。荷蘭國際指出，若美債收益率維持低位，金價有望獲得支撐，但任何鷹派意外都可能壓制短期上行空間。
此外，盛寶銀行認爲，若聯儲局意外加息，遠期利率曲線或進一步上移；高盛稱，即便利率全年不變，美元仍面臨結構性壓力。三井住友預計，偏鷹表態可能推動美元兌日元升向164附近。整體來看，今夜市場焦點將集中在減息路徑、政策分歧及沃什對通脹和經濟前景的判斷。
伊朗突襲美軍中東基地，油價急漲美股期貨承壓
伊朗於7月29日對中東地區美軍發動突襲性彈道導彈攻擊，美國中央司令部確認導彈全部被攔截。此次襲擊打破了此前短暫停火局面，隨即引發全球市場劇烈反應：國際油價大幅跳漲，英國10年期國債收益率隨之上行1.2個點子至4.969%。美股期貨小幅走低，黃金價格震盪。市場正同步等待聯儲局當日利率決議，中東局勢驟然升級令市場對通脹前景的擔憂重新升溫，地緣風險溢價顯著擴大，能源股短期受益而科技股及風險資產承壓。
摩根大通：韓國槓桿ETF平倉潮接近尾聲
摩根大通表示，自六月中旬以來韓國市場劇烈的去槓桿進程表明，槓桿ETF的平倉已基本完成，對沖基金已完成約90%的操作，相關比率也已回歸至更爲可接受的水平。摩根大通策略師Mixo Das等人在報告中寫道，綜合來看，韓國股市目前的倉位狀況已頗具吸引力，同時估值偏低、盈利增長勢頭良好。「隨着市場回調，這類資金規模目前已降至170億美元，」 報告稱，此前大量資金快速流入槓桿ETF的勢頭，近幾日已明顯放緩。不過，近期股價暴跌仍可能在未來幾天引發進一步去槓桿。同時，考慮到聯儲局公開市場委員會會議存在加息風險，以及市場對超大規模科技公司即將公佈的業績寄予厚望，許多投資者仍保持謹慎。
韓國17:00召開緊急會議，商討救市預案
據知情人士透露，韓國財政部長具潤哲於北京時間17:00召集國家頂級金融監管機構負責人，舉行緊急市場會議。在此之前，具潤哲在國會接受了議員們的猛烈質詢。面對市場劇震，具潤哲公開致歉，承認當局在批准高風險金融產品時審查不嚴，並表示：「我們已準備好一攬子市場穩定方案，若有必要，將隨時出臺額外措施以實現市場正常化。」週三，韓國綜合股價指數（KOSPI）跌勢進一步加劇，日內一度暴跌近12%，連續第二個交易日觸發市場熔斷機制。目前，KOSPI已從6月份的巔峰期下挫約40%，正式步入技術性熊市。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
22:30 美國至7月24日當週EIA原油庫存(萬桶)、美國至7月24日當週EIA戰略石油儲備庫存(萬桶)
次日
02:00 美國至7月29日聯儲局利率決定
02:30 聯儲局主席沃什召開貨幣政策新聞發佈會
盤後業績
$微軟(MSFT.US)$ 、 $Meta Platforms(META.US)$ 、 $Robinhood(HOOD.US)$ 、 $泛林集團(LRCX.US)$ 、 $高通(QCOM.US)$ 、 $Arm Holdings(ARM.US)$ 、 $慧榮科技(SIMO.US)$ 、 $星巴克(SBUX.US)$ 、 $三星電子(005930.KR)$
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編輯/Rocky