美軍護航打開能源通道，但是油輪日租金逼近50萬美元。儘管中東地區的敵對行動仍在繼續，但近幾天來，霍爾木茲海峽的航運有所增加，美國聲稱其海軍護送了一些油輪通過該水道。根據市場情報公司 Kpler 的數據，週三共有 14 艘貨物運輸船雙向穿越霍爾木茲海峽，另有一艘原油超級油輪已預訂在波斯灣港口裝載貨物。
智通財經APP獲悉，儘管中東地區的美國與伊朗軍事敵對行動仍在持續，但是令投資者們感到意外的是，關鍵航道霍爾木茲海峽近幾日的航運活動規模有所回升;與此同時美國方面稱，其海軍護送了部分大型油輪通過該水道。
週四早些時候，「Al Areesh」號公開駛離波斯灣，裝載着來自卡塔爾的液化天然氣，這是該國三週來的首批出口貨物;與此同時，根據船舶追蹤數據，液化石油氣運輸船「CYH Yongchun」號似乎在關閉應答器的情況下通過了該海峽。
市場情報公司Kpler的統計數據顯示，週三共有14艘大宗商品運輸船雙向通過霍爾木茲航運海峽，高於上週的個位數水平。隨着新信息不斷出現，這些數據仍可能被修正。此外，一艘原油超級油輪已被初步預訂，日租金接近50萬美元，計劃下週前往一個未具名的波斯灣港口裝載貨物，並且有可能運往中國。
上述最新彙編的圖表爲2026年7月30日船舶動態——週四早些時候，「Al Areesh」號(白色)從霍爾木茲海峽駛入阿曼灣，而「CYH Yongchun」號則朝相反方向航行。
船東和全球大宗商品交易商們正密切關注船舶通過霍爾木茲海峽以及紅海曼德海峽的活動，以尋找船隻如何應對不斷變化的安全環境的跡象。隨着美國與伊朗之間一波又一波中東地緣政治襲擊發生——其中包括針對油輪的頻繁襲擊——這些水道的航運流量也隨之起伏。
本輪美伊衝突大幅升級的根本原因，是此前短暫停火併未解決霍爾木茲海峽控制權與自由通航權這一核心矛盾。6月18日的初步諒解一度推動航運恢復，但美國隨後要求伊朗停止襲擊船舶、全面開放航道且不得徵收通行費用;伊朗則堅持其對海峽安全與通行秩序的控制權。
7月美國爲強行恢復航道而連續空襲伊朗南部沿海、導彈和無人機設施，伊朗則把報復範圍由海上運輸擴大至卡塔爾、阿聯酋、科威特以及駐約旦美軍。最新一輪升級的直接導火索，是伊朗導彈襲擊駐約旦美軍後，美國實施持續約兩小時、打擊數十處伊朗革命衛隊指揮與無人機設施的行動;美國和沙特同時打擊伊拉克境內親伊朗武裝，胡塞武裝又襲擊沙特能源設施，使衝突由美伊雙邊對抗演變爲覆蓋海灣、伊拉克、紅海和東地中海的多戰線能源戰爭。
美國在7月中旬加大對伊朗的打擊力度後，霍爾木茲海峽的通行量大幅減少;伊朗德黑蘭方面隨後對包括科威特在內的美國盟友國家們軍事基地或者港口發動報復性襲擊。本週，在短暫停火後，敵對行動重新開始，但美國能源部長克里斯·賴特表示，在美軍支持下，石油仍在持續外運。
他在接受媒體採訪時表示：「我們正在動用美國軍隊，護送石油和天然氣駛出霍爾木茲海峽。」他補充表示，過去一週平均每天約有650萬桶石油經該至關重要的海峽運出波斯灣。「我們正在恢復該地區面向全球市場的石油和成品油供應。」
在紅海，一些油輪被發現駛入亞丁灣，顯示其有意停靠沙特阿拉伯延布港，儘管仍面臨受伊朗支持的胡塞武裝發動軍事炮火襲擊的威脅。部分亞洲買家似乎正在埃及地中海港口西迪克里爾提取貨物，而沙特阿拉伯歷來會通過該港口出口一部分原油。
其他中東航運層面重要動態：
霍爾木茲海峽、波斯灣、阿曼灣
一艘懸掛挪威國旗的成品油輪似乎正準備駛離;兩艘與伊朗有關聯的蘇伊士型油輪「Chloe」號和「Kariz」號已駛入海峽，目前正在伊朗阿巴斯港外海停泊等待。
超大型原油運輸船「Jamaica Prosperity」號已被一家來自亞洲的租船商旗下航運部門初步租定，計劃於8月3日裝載一批波斯灣貨物，運價爲Worldscale 465點，摺合日租金接近50萬美元
紅海南部
Kpler數據顯示，週三共有21艘大宗商品運輸船雙向通過曼德海峽，而前一日爲38艘;僅有俄羅斯原油經這一咽喉水道運出，總量約爲350萬桶，不過部分船舶可能在關閉應答器的情況下通過。
由韓國方面控制的超大型原油運輸船「V Glory」號近日被發現駛近亞丁灣，隨後關閉定位信號;懸掛沙特阿拉伯國旗的「Samha」號週四也被發現採取了相同行動。
週三，部分船舶被初步預訂於8月從延布裝貨，並可選擇經曼德海峽駛往韓國。
紅海北部
週三深夜，兩艘液化天然氣運輸船在靠近蘇伊士運河入口的埃及達米埃塔港遭到襲擊;目前尚無任何組織宣稱對此負責。
懸掛日本國旗的超大型原油運輸船「Takamatsu Maru」號成爲最新一艘改變航向、前往埃及地中海沿岸西迪克里爾港的船舶;該船此前從美國出發，目前位於非洲東南部海域。
「Bidbid」號和「VL Prosperity」號已抵達西迪克里爾並正在裝貨，此前報告顯示其目的地位於亞洲。
三艘從延布出發的超大型原油運輸船——「Olympic Luck」號、「DHT Gazelle」號和「DHT Mustang」號——目前正在西迪克里爾外海停泊，尚無明確目的地。
霍爾木茲恢復通航難消戰爭溢價：油價重奪通脹定價權，全球央行被迫延長高利率週期
整體而言，軍事護航下的霍爾木茲海峽能源運輸復航非常有限。卡塔爾三週來的首艘可見LNG運輸船駛離海峽，商品船通行量從此前個位數回升，美國稱過去一週平均每天約650萬桶石油在軍事支持下運出波斯灣;但霍爾木茲在衝突前每日承載約2090萬桶石油及液體燃料，相當於全球消費量約20%。
因此，當前流量只能證明海峽並未徹底封鎖，不能證明供應鏈已經正常化;關閉應答器、油輪日租金接近50萬美元、紅海船舶繞航和保險成本飆升，意味着風險溢價已從現貨供應短缺擴散至航運、保險、煉化和庫存體系。國際原油基準——布倫特原油價格在最新一輪地緣政治衝突升級後一度重新大幅上漲至100美元超級關口，日內一度瘋狂飆升近10%，正凸顯出大宗商品市場交易員們在「有限復航」和「戰爭再升級」之間反覆定價。
對聯儲局而言，這一非常有限的復航格局意味着貨幣政策將從判斷一次性能源衝擊，轉向防範能源—運輸—商品價格—工資的第二輪傳導。聯儲局7月29日以9比3的投票維持聯邦基金利率在3.50%—3.75%，三名委員主張立即加息25個點子，表明委員會內部的緊縮傾向明顯上升。
只要原油維持高位、航運成本持續傳導且核心通脹黏性不退，聯儲局9月加息將繼續成爲基準風險，減息窗口則基本關閉;若霍爾木茲航運持續改善、布油穩定跌回衝突前區間，聯儲局才可能繼續暫停。歐洲央行面對的約束更強，因爲歐元區對進口能源依賴更高：其6月總體通脹仍爲2.8%、能源通脹8.5%，工資增速又預計在2027年初回升至2.7%，因此9月或10月「保險式加息」的門檻正在降低。英國央行同樣更可能長期維持3.75%，而能源進口型新興經濟體的減息週期將被推遲。
編輯/Deng