行情速覽
週四盤前，在聯儲局鷹派發言引發拋售後，微軟業績表現令市場對AI擔憂有所緩解，恐慌指數回落，指數期貨上漲。
截至發稿，道指期貨漲0.44%，納指期貨漲1.36%，標普500期貨漲0.64%。
$明星科技股(LIST2518.US)$盤前多數上漲，微軟績後漲近10%，Meta績後跌超10%，AMD漲超4%，美光漲超3%。
$熱門中概股(LIST2517.US)$盤前多數上漲，好未來績後漲超14%，京東漲超1%。
$AI應用軟件股(LIST23492.US)$盤前漲跌互現，Service Now跌超3%，SAP跌近2%，Snowflake漲超1%。
$存儲概念(LIST23925.US)$ 集體反彈，閃迪反彈近6%，希捷科技、西部數據漲超5%，慧榮科技績後大漲15%。
$光通信(LIST23979.US)$ 盤前走強，Lumentum漲6%，邁威爾科技漲超4%。
個股消息
亞馬遜發現AI項目失控，成本超支數百萬美元
據英國金融時報報道， $亞馬遜(AMZN.US)$ 員工發現，由於公司部署AI的方式存在失誤，以及缺乏支出控制措施，部分項目出現了他們稱之爲「災難性高額」的成本超支。多位知情人士透露，高級工程師在週二的員工會議上告訴同事，嘗試將任務從傳統編程轉移到使用人工智能模型導致了「計劃外」支出。知情人士表示，工程師們正在採取包括創建「自動化」防護機制在內的多項措施，以控制未來項目成本。這一事件凸顯出即使是全球最大的科技公司，在將AI整合到日常運營過程中，也面臨避免成本失控的難題。一名亞馬遜高級員工表示：「很難弄清楚任何與AI相關的東西到底需要花費多少成本。」北京時間週五凌晨，亞馬遜將公佈最新業績。
「輕資本AI」路線迎業績大考！蘋果今夜放榜，期權市場謹慎看漲
北京時間週五凌晨， $蘋果(AAPL.US)$ 將發佈2026財年第三財季業績。這不僅是市場檢驗其業績韌性與AI戰略的關鍵窗口，更將是蒂姆·庫克(Tim Cook)在9月1日將首席執行官(CEO)一職移交給硬件主管約翰·特納斯(John Ternus)之前的最後一次業績電話會議。面對股價接近歷史高位、市值逼近5萬億美元的巔峰時刻，衍生品市場正釋放出高位避險與鎖定收益的強烈信號。目前，蘋果股價接近338美元，平值340美元跨式期權的溢價約爲12.05美元，預計短期交易區間爲328.45美元至352.55美元，隱含業績後股價波動約3.5%至3.8%。
Meta電話會：扎克伯格強調「賣掉算力換短期利潤是愚蠢的」
扎克伯格在電話會中指出，廣告業務收入同比增速超越同行，AI投資正在獲得回報；關於出售算力，其表示僅僅出售所有的計算能力並獲取短期利潤是愚蠢的，相信銷售智能的利潤率將持續顯著高於直接銷售計算能力；其還指出，當前開源模型不如前沿模型強大， $Meta Platforms(META.US)$ 作爲一家「全棧科技公司」，必須擁有自主構建模型的能力。
特斯拉全球第1000萬輛電動車下線
7月30日， $特斯拉(TSLA.US)$ 成爲全球首家累計生產1000萬輛電動車的企業。全球熱銷的特斯拉訂單，一半以上由特斯拉上海超級工廠交付。2026年上半年，特斯拉全球交付超83萬輛，相當於平均每9秒就賣出一臺車（按全球門店營業時間計算）；其中第二季度全球交付超48萬輛，創特斯拉二季度交付歷史新高。截至第二季度末，特斯拉在手待交付訂單量達到2023年以來最高水平。據CleanTechnica統計，2026年1-5月，Model Y以40.8萬輛銷量居全球新能源車銷量榜首，超過第二名兩倍；Model 3以16.4萬輛位列第三。
IBM：已進入「量子優勢」時代
$IBM Corp(IBM.US)$ 週四表示，其研究顯示，量子計算機已經達到「量子優勢」階段——即量子計算機能夠執行超越傳統計算機能力的計算任務，並且這些結果可以通過嚴格方式進行驗證。這項研究成果標誌着這一新興技術向實際應用邁進一步，相關發現發表在IBM及其研究合作伙伴共同完成的三篇論文中。合作方包括芝加哥大學、日本理化學研究所以及量子計算軟件公司Qedma、BlueQubit和Algorithmiq。IBM研究部門負責人Jay Gambetta表示：「我們已經進入量子優勢時代。科學家們可以信賴這一成果。目前，重點已從單純對系統進行基準測試，轉向利用這些系統開展科學研究並探索實際應用。」
SK集團會長崔泰源首次個人名義買入SK海力士
據Newsis報道，SK集團會長崔泰源買入3600股SK海力士。回購的是$SK海力士(000660.KR)$ 韓股普通股，當日收盤價132.2萬韓元/股，約合47.86億韓元（334萬美元）。值得注意的是，這是崔泰源首次以個人名義直接持有SK海力士股票，以往他都是通過SK Square間接持股。此次增持恰逢存儲板塊大跌、SK海力士業績落地後股價連續回調，屬於股價調整階段的增持，釋放管理層信心信號。
美光CEO單週拋售3730萬美元股票
週二披露的監管文件顯示， $美光科技(MU.US)$ CEO桑傑·梅赫羅特拉上週出售了價值約 3730 萬美元的公司股票。根據預先制定的交易計劃，梅赫羅特拉於 7 月 24 日拋售了超過 4 萬股股票。週二，該股連續第三個交易日下跌，創下兩個月來的新低。在過去六個月中，梅赫羅特拉未報告過任何公開市場上的股票增持記錄。他披露的最大筆交易發生在 6 月下旬，當時他通過多筆交易出售了 28506 股股票，隨後在 7 月又進行了追加減持。
AI資本支出仍增長！微軟Q2簽署了超1300億美元數據中心租約
$微軟(MSFT.US)$ 公司報告稱，上個季度新增數據中心租賃合同價值超過1300億美元，顯示出大型科技公司在人工智能（AI）基礎設施上的支出正快速增長。微軟週三（7月29日）在一份監管文件中表示，截至6月30日的第二季度，該公司尚未開始的租賃合同總承諾金額爲3291億美元，較上一季度的1966億美元有所增加。該公司首席執行官薩提亞·納德拉向投資者表示，微軟正按計劃在兩年內將數據中心容量大致翻倍，當季啓用31個新數據中心，截至6月的財年內共計啓用88個。
英特爾罕見開放Atom核心技術授權
週四有消息稱，美國 $英特爾(INTC.US)$ 向美國芯片初創公司Rosaic Labs提供其Atom處理器技術的授權。Atom是英特爾專門爲低功耗、小體積設備設計的一個CPU系列，運行在該公司的x86架構上。根據報道，英特爾計劃向這家初創公司提供Atom處理器技術的寄存器傳輸級（RTL）代碼，這是芯片設計人員用於描述芯片功能的核心資料。簡單來說，獲得RTL代碼意味着客戶可以全面接觸英特爾的知識產權，並有能力據此代碼構建自己的處理器定製設計。這份權限的開放被外界認爲是英特爾歷史上罕見的舉動，公司此前很少對外授權其x86架構的任何組件，也鮮少向其他公司提供Atom技術。
高通盤前跌超6%，第三財季營收利潤雙降，9月芯片漲價以修復毛利
美東時間週三盤後， $高通(QCOM.US)$ 公佈2026財年第三財季的季度業績。業績顯示其營收及利潤雙雙下滑，主要原因是內存漲價抬升手機整機成本、壓制終端需求，進而拖累高通手機芯片業務。高通業績顯示，2026財年第三財季營收爲99.5億美元，同比下滑4%，高於華爾街此前預期的97億美元；淨利潤爲20億美元，同比下降25%。對於第四財季，高通給出97億至105億美元的營收指引，與分析師一致預期的100億美元大致持平。
全球宏觀
巴基斯坦爆料：美伊尚未「關上大門」，對話仍在持續
在霍爾木茲海峽局勢持續緊張之際，巴基斯坦外交部發言人塔希爾·安德拉比（Tahir Andrabi）在近日的例行記者會上披露了一則消息：美國與伊朗之間關於恢復地區穩定、特別是針對霍爾木茲海峽局勢的談判「仍在進行中」。安德拉比強調，巴基斯坦始終致力於推動外交解決方案，並敦促美伊雙方通過對話化解分歧。這一表態爲動盪的中東局勢注入了一絲不尋常的信號。就在此前不久，美伊衝突再度激化。爲報復伊朗對美軍目標的襲擊，美國中央司令部對伊朗境內數十個目標發動了大規模空襲，旨在削弱德黑蘭威脅美軍及其盟友、乃至干擾國際航運的能力。
高盛：市場仍處「後去槓桿廢墟」，但風險尚未出清，建議主動買入保護
高盛交易團隊警告，市場去槓桿雖近尾聲，但機構槓桿仍處高位，實質降險未完成。8月美股面臨資金流出、CTA不對稱拋售等多重逆風，短期呈區間震盪，企業回購成最可靠支撐。隨着相關性驟升等極端風險升溫，當前是主動買入保護性頭寸（如看跌期權）的絕佳窗口。
摩通：美股AI獨舞背後，一個傳統板塊正迎來盈利拐點
摩根大通策略師Dubravko Lakos-Bujas及其團隊在近期報告中表示，醫療保健板塊作爲美股規模最大、韌性較強的增長板塊之一，當前估值具備吸引力；疊加未來盈利增長預期，相對大盤擁有顯著的性價比優勢。報告指出，醫療保健行業的盈利增幅預計將迎來拐點，從今年的同比下滑1%大幅反彈至2027年的同比增長超22%。屆時，該行業將成爲推動標普500指數整體利潤增長的主要力量之一。“儘管行業基本面持續向好，但 $健康護理(LIST20759.US)$板塊當前估值較大盤仍存在顯著折價。”摩根大通的研究表明，自2022年末ChatGPT問世並掀起AI狂熱以來，美國醫療保健板塊 $美國醫療保健ETF-iShares(IYH.US)$ 的年度表現持續落後於標普500指數。
韓國擬立新規：停止單隻股票槓桿ETF交易，考慮臨時禁止賣空
韓國股市7月下跌約40%，市值蒸發超過2萬億美元，正走向有史以來最大單月跌幅。本週三市場重挫後，韓國央行行長與金融監管部門負責人當晚召開緊急會議。韓國財政部長具潤哲當天在國會遭反對黨議員質詢，併爲缺乏充分考慮便引入單隻股票槓桿產品道歉。不滿情緒已蔓延至通常支持韓國總統李在明政府的網絡社區，執政黨共同民主黨內部也出現要求加強監管的聲音。共同民主黨領導人候選人鄭清來本週三提議，暫時停止單隻股票槓桿ETF交易。在韓國綜合股價指數被劇烈波動推至6000點以下後，鄭清來認爲有必要採取非常措施。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
20:30 美國6月核心PCE物價指數、美國至7月25日當週初請失業金人數(萬人)、美國第二季度GDP
22:30 美國至7月24日當週EIA天然氣庫存(億立方英尺)
盤後業績
$蘋果(AAPL.US)$ 、 $亞馬遜(AMZN.US)$ 、 $Strategy(MSTR.US)$ 、 $Coinbase(COIN.US)$ 、 $Reddit(RDDT.US)$ 、 $AXT Inc(AXTI.US)$ 、 $Tempus AI(TEM.US)$ 、 $Roblox(RBLX.US)$ 、 $Rivian Automotive(RIVN.US)$ 、 $BigBear.ai Holdings(BBAI.US)$ 。
想選股、想診股？想知道持倉機會和風險？關於投資的一切問題，開口問牛牛AI就可以啦！
編輯/Rocky