①SpaceX將於8月4日公佈IPO後首份季度業績，摩根士丹利警告，該公司即將迎來最危險時刻；②8月6日，SpaceX將解禁規模千億美元的股份，這意味着該股的拋壓十分巨大；③大摩給認爲當前股價低估了該公司的AI業務，建議投資者關注接下來的第十四次星艦試飛計劃。
財聯社7月31日訊（編輯 馬蘭） $SpaceX (SPCX.US)$ 將在下週二（8月4日）公佈其IPO後的首份季度業績。摩根士丹利在一份報告中稱，該公司即將迎來最危險時刻。
SpaceX股票於6月12日以135美元的價格上市，股價一度飆升至225美元，市值觸及3萬億美元，超過亞馬遜和微軟。然而，該股股價目前跌至近112美元，較峰值下跌約一半。因此，信心不足的投資者將十分關注首份業績透露出的信息。
值得注意的是，8月6日，約9.115億股SpaceX股票將解除禁售期條件流入市場，相當於1000億美元的股份解鎖。因此SpaceX仍面臨巨大的拋壓，這也可能導致該股波動性在業績發佈前後被放大。
摩根士丹利指出，SpaceX的業績最關鍵的不是財務數據，而在於管理層的評論，但預計SpaceX的業績電話會議的風格將與特斯拉類似，即提供有限的量化指引，主要側重於對星艦項目時間表、計算部署速度以及Grok和Cursor模型的總體方向性評論。
拋壓強大
摩根士丹利預期，SpaceX第二季度的營收爲67.5億美元，調整後每股收益爲-0.35美元。其星鏈消費者數量將達到1200萬，每用戶每月平均收入爲65.5美元。
大摩指出，投資者應該關注任何有關星鏈企業級交易的具體信息、到2027年計算能力超過2吉瓦的橫向擴展路線圖，以及SpaceX-AI和Cursor的聯合模型開發項目。由於對Cursor的收購將在本季度晚些時候完成，因此該筆交易不太可能在Q2業績中披露具體業績。
摩根士丹利將SpaceX的股價目標定爲300美元，解釋稱太空業務價值8美元，互聯業務爲128美元，X和Grok業務爲12美元，以及企業人工智能業務價值152美元。目前的股價嚴重低估了SpaceX的人工智能業務。
而近期利好該股的因素並非業績，而是計劃於8月下旬或9月初進行的星艦14號飛行任務。如果此次能成功回收星艦的上級艙，這將展現星艦在實現完全可重複使用方面取得的顯著進展。
不過，在此之前，空頭力量顯然更強。摩根士丹利稱，在最近的投資者會議上，超過三分之二的投資者看空SpaceX股價在今年年底前的走勢。且即將解禁入市的早期投資者也不會介意以當前價格出售SpaceX股票，因爲這於他們而言已經是幾十倍的回報。
編輯/KOKO