日本政府或於7月30日再度干預匯市，規模約8.45萬億日元，導致美元兌日元暴跌近500點，跌破158關口。儘管官方未予確認，但市場普遍認爲干預痕跡明顯。與此同時，日本央行維持利率不變，植田和男釋放鷹派信號，但未顯著改變市場預期。分析指出，在美日利差維持高位的背景下，日元長期承壓格局難改。
日本政府新一輪匯市干預行動或已「實錘」。
7月31日，據彭博基於日本央行帳戶數據分析，日本政府可能於7月30日入市買入日元、拋售美元，干預規模約爲8.45萬億日元（約528億美元）。當日美股早盤，美元兌日元在不到一小時內暴跌近500點，一度跌破158關口，日內跌幅達到3.3%，創2023年12月以來最大單日跌幅。
儘管日本官方尚未確認此次行動，但市場對干預的判斷正在升溫。日本財務大臣片山皋月表示「不予置評」，財務官三村淳則稱「無可奉告」，但同時表示，日本已獲得美國方面「超過單純精神層面」的支持，進一步強化了市場對於美日可能協調行動的猜測。
7月31日，日元再度衝高回落，截至發稿美元兌日元重新回到160附近。日本央行行長植田和男當天釋放偏鷹派信號，美元兌日元一度下跌至158.63，但隨後走弱再度逼近160關口。
盤中暴跌500點，市場鎖定「官方干預痕跡」
此次市場異動發生在7月30日紐約交易時段。
紐約時間上午9時30分後約50分鐘內，美元兌日元從162.5附近快速跌至158下方，單日最大跌幅達到3.3%。劇烈且集中出現的行情，與日本過去數次匯市干預時的盤面特徵高度相似。
日本央行數據顯示，結合貨幣經紀商預測，7月30日日本政府可能動用了約8.45萬億日元資金支撐日元。
日經新聞援引市場人士稱，日本央行及其他政府機構當天在紐約交易時段實施了大規模買入日元操作，美國方面也進行了匯率詢價。通常情況下，美國財政部會通過紐約聯儲要求銀行提供外匯報價，以評估市場情況或配合盟友行動。美國財政部尚未對此回應。
美國財政部長貝森特當天接受採訪時表示，「日元看起來被嚴重低估了，市場大概會意識到日元本應走強。」這一表態被市場視爲美國方面對日本匯率立場的間接支持。
紐約梅隆銀行高級策略師Geoffrey Yu表示，如此幅度的波動「強烈顯示日本政府很可能進行了匯市干預」，但最終效果仍取決於市場後續反應。
上半年創紀錄干預未能扭轉日元弱勢
此次疑似行動，標誌着日本今年或已開啓又一輪大規模匯市干預，引發市場高度關注。
據彭博援引日本財務省數據，4月28日至5月27日期間，日本累計投入約11.73萬億日元（約732億美元）進行匯市干預，創歷史最高紀錄。市場普遍認爲，日本當局主要通過出售外匯儲備資產，包括美國國債等方式籌集資金。
但此前干預效果並未持續。隨着美日利差維持高位，套息交易仍然活躍，日元再次承壓。7月23日，美元兌日元一度升至163.99，創約39年8個月以來新高。市場人士指出，在缺乏日本貨幣政策明顯轉向的情況下，單純依靠匯市干預很難改變日元長期走勢。
植田釋放鷹派信號，但未改變市場預期
日本央行在7月31日議息會議上維持政策利率在1%不變，符合市場普遍預期。
行長植田和男在發佈會上釋放偏鷹派信號，多次強調通脹上行風險，並表示潛在通脹已經接近2%的目標水平。如果金融環境過度寬鬆，日本央行可能加快加息步伐。植田還指出，匯率對通脹的影響正在增強，央行需要更加關注日元波動帶來的價格壓力。
不過，由於此次會議並未釋放提前加息的明確信號，市場反應有限。美元兌日元在短暫下跌後重新回升。目前市場預計，日本央行最快可能在10月再次加息，但這一判斷仍取決於未來通脹、工資增長以及匯率走勢。
套息交易仍是核心矛盾，日元反彈空間受限
分析人士認爲，日本此次干預能夠改變短期走勢，但難以消除日元長期承壓的核心因素。
彭博數據顯示，以2年期美日隔夜指數掉期利差衡量，美元兌日元與利差之間的90日滾動相關係數已從3月的約0.25升至0.44，意味着美日利差對匯率走勢的影響正在增強。
只要美日利差仍維持高位，套息交易仍可能繼續支撐美元兌日元。
花旗分析師表示，美元兌日元此次快速下跌「與此前干預期間的走勢一致」，但由於植田和男的政策表態並未明顯超出市場預期，日元進一步上漲可能面臨挑戰。
編輯/Deng