行情速覽
週五盤前，隨着人工智能帶來的勢頭加劇，指數期貨全數上漲。截至發稿，道指期貨漲0.54%，納指期貨漲1.10%，標普500期貨漲0.35%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$盤前多數上漲，亞馬遜績後漲超11%，蘋果績後跌超7%，美光科技、AMD漲超4%。
$熱門中概股 (LIST2517.US)$盤前多數上漲，阿里巴巴漲超2%。
$AI應用軟件股 (LIST23492.US)$盤前多數下跌， $Roblox (RBLX.US)$ 、 $Reddit (RDDT.US)$ 績後大跌。
$存儲概念 (LIST23925.US)$ 維持昨日強勁勢頭，SK海力士漲超7%，閃迪、希捷科技、西部數據漲超4%。
$光通訊 (LIST23979.US)$ 盤前走強， $AXT Inc (AXTI.US)$ 績後大漲34%，邁威爾科技漲近7%。
個股消息
特斯拉正考慮剝離中國業務？特斯拉中國官方回應：不實消息
7月31日，有消息稱 $特斯拉 (TSLA.US)$ 正考慮剝離中國業務，此舉是爲未來與SpaceX的潛在合併鋪路。特斯拉中國方面就此回應稱此爲「不實消息」。當下，以上海超級工廠爲核心的中國市場，既是特斯拉全球最大整車產能基地與出口樞紐，也是其關鍵消費市場。官方數據顯示，特斯拉全球訂單有一半以上由上海超級工廠交付。交付數據顯示，2026年上半年，特斯拉全球交付超83萬輛。其中上海超級工廠交付量近46.8萬輛，同比增長28.4%，產量創近三年同期新高。自2019年12月首批中國製造Model 3交付以來，上海超級工廠用6年半時間累計生產超過450萬輛電動車，佔特斯拉全球總產量的45%以上，是特斯拉全球最大的出口中心。
亞馬遜亮眼業績背後：跳出「最強模型」內卷
$亞馬遜 (AMZN.US)$ 交出了亮眼業績，其中最受關注的AWS雲服務營收同比大增37%。這一爆發式增長，主要歸功於其雲平台運行着來自Anthropic、OpenAI等行業領頭羊的多種AI模型。與之形成對比的是，亞馬遜在自研模型方面的進展並不盡如人意。亞馬遜CEO安迪·賈西在業績電話會上表示，自研模型並非關鍵問題，行業不會出現單一AI模型一家獨大的局面。賈西表示：「即便沒有自研前沿模型，亞馬遜和AWS依舊能做成規模巨大、極爲成功的業務。」業內指出，這一表態標誌着AI行業發展邏輯的重大轉變。自2022年ChatGPT掀起全球AI熱潮以來，「開發最強模型」一直被市場奉爲圭臬，各大科技巨頭紛紛砸下巨資投入技術研發與模型訓練。
分析師：內憂外患下英偉達「死守」技術共振區，190美元或成AI信仰「定海神針」
市場策略師大衛·凱勒表示， $英偉達 (NVDA.US)$ 似乎正全力捍衛190-192美元附近的關鍵技術支撐區域。 “英偉達顯然在竭力守住這一多重技術指標的匯聚支撐位，”凱勒稱。他解釋稱，該價格區間彙集了多項關鍵技術信號：200日均線、斐波那契61.8%回撤位，以及6月和7月的擺動低點，均大致落在同一價格範圍附近。多個支撐位在某一區域的重疊，通常意味着該位置是買方可能入場防守的重要價位。儘管前一交易日股價一度嘗試下破，但凱勒指出，「支撐力度依然強勁，昨日破位後並未出現跟進拋壓」，表明空頭未能將股價有效擊穿這一關鍵技術底部。
不建數據中心的蘋果，正在爲AI數據中心買單
$蘋果 (AAPL.US)$ 史上最強六月季報——營收1094億、毛利率首破50%，盤後股價卻暴跌，市值一夜蒸發超3000億美元。真正的危機藏在供應鏈深處：市場盯着的是第四季度指引——毛利率從50.1%砍到47%至48%區間，下滑2到3個百分點。數字本身平淡，蘋果不建AI數據中心，但AI數據中心的成本正通過芯片和存儲兩個管道，傳導到每一臺iPhone和Mac上，悄無聲息地吃掉蘋果的利潤率。雲廠商要的是訓練和推理芯片，蘋果要的是終端處理器和存儲器，產品不同，但都得從同一批供應商手裏搶產能。
林德斥資10億美元押注美國半導體擴產
全球最大工業氣體企業之一 $林德氣體 (LIN.US)$ 當地時間週五宣佈，將投資約10億美元擴建其位於美國亞利桑那州鳳凰城的工業氣體設施，以支持一家全球領先半導體制造商的新一輪產能擴張。根據林德披露，公司已與該客戶達成長期供應協議，將爲其鳳凰城半導體制造基地提供超高純度工業氣體。此次投資將用於建設兩套新的空氣分離裝置及相關基礎設施，擴建完成後，該項目將成爲林德面向電子行業客戶的全球最大規模投資之一。
SpaceX即將發佈IPO後首份業績，大摩警告最危險時刻來臨
$SpaceX (SPCX.US)$ 將在下週二（8月4日）公佈其IPO後的首份季度業績。摩根士丹利在一份報告中稱，該公司即將迎來最危險時刻。值得注意的是，8月6日，約9.115億股SpaceX股票將解除禁售期條件流入市場，相當於1000億美元的股份解鎖。因此SpaceX仍面臨巨大的拋壓，這也可能導致該股波動性在業績發佈前後被放大。摩根士丹利指出，SpaceX的業績最關鍵的不是財務數據，而在於管理層的評論，但預計SpaceX的業績電話會議的風格將與特斯拉類似，即提供有限的量化指引，主要側重於對星艦項目時間表、計算部署速度以及Grok和Cursor模型的總體方向性評論。
連續三季不及預期！Coinbase Q2深陷「加密寒冬」泥潭
因公司披露的第二季度虧損遠超市場預期，加密貨幣交易所 $Coinbase (COIN.US)$ 週四盤後交易中股價下跌，凸顯出儘管其努力拓展收入來源，但「加密寒冬」的持續衝擊仍未消退。這是Coinbase連續第三個季度營收和盈利均未達市場預期。從市場環境看，二季度比特幣價格整體呈區間震盪格局。雖較前一季度的疲弱有所改善，但比特幣ETF資金流入轉爲持續淨流出。同時，高利率等宏觀逆風以及整體市場波動加劇，抑制了投資者的風險偏好。不過，訂閱收入在總營收中佔比提升，成爲公司多元化戰略顯現成效的亮點。
埃克森雪佛龍Q2合計淨利265億美元，創歷史紀錄
$埃克森美孚 (XOM.US)$ 與 $雪佛龍 (CVX.US)$ 公佈第二季度業績，兩家公司合計淨利潤達265億美元。雪佛龍創公司歷史最高季度盈利紀錄，淨利122億美元，同比增長約5倍；埃克森美孚淨利145億美元，同比翻倍，爲2022年俄烏衝突以來最佳季度。暴利來源主要是美國軍事行動推高油價，但也可能引發特朗普「哄擡價格」指責。兩大巨頭將超額利潤優先用於減債而非大幅增加回購，顯示對戰爭驅動油價持續性的謹慎態度。
全球宏觀
伊朗襲擊科威特巴林美軍戰略目標，中東衝突持續升級
伊朗軍隊宣佈對科威特和巴林的美國戰略資產及軍事基地發動襲擊，此前伊朗已對埃及達米埃塔LNG港口發動無人機襲擊。本輪中東衝突持續擴大，已造成逾50萬桶/日石油產量離線，埃克森美孚和雪佛龍中東生產嚴重受損。裏海管道聯盟（CPC）亦討論無限期暫停石油及油輪運營，該終端是哈薩克斯坦石油出口的關鍵通道。地緣風險進一步擴散對全球能源供應構成實質威脅，油價仍有上行空間。
高盛：聯儲局框架不透明或適得其反，長端利率或倒逼再度加息
高盛警告，沃什取消前瞻指引卻遮蔽政策框架，公信力非但難以重建，反而加速瓦解。若9月前數據未能明確轉軟，市場或將"逼迫"聯儲局再度加息。與此同時，全球財政擴張持續推高期限溢價，動量策略去槓桿速度之劇烈，堪比新冠疫情衝擊。
美股「內部人士情緒」跌至21年來冰點！聰明錢在撤退？
根據密歇根大學金融學教授、內部人士交易專家內賈特·賽渾（Nejat Seyhun）提供的最新數據，今年7月美股公司內部人士的買入意願極其低迷。在所有發生內部交易的公司中，僅有14.8%的公司呈現淨買入狀態。如果這一趨勢持續到月底，將創下至少21年來的最低紀錄。更令市場不安的是，這種拋售發生在市場調整期間。賽渾教授指出，當內部人士在股價下跌時仍選擇減持而非「抄底」，通常意味着他們對公司短期內復甦缺乏信心。尤其是大盤股高管最爲悲觀，在大市值公司中，僅有3.2%的公司有內部人士買入。
美國頂流AI基金爆倉餘震未息！華爾街擔憂「LTCM危機」重演
Citadel創始人、億萬富翁肯·格里芬出手救助對沖基金Situational Awareness後，全球AI概念股迎來一波釋然性反彈。交易員由此開始爭論，市場最糟糕的階段是否已經過去，還是會有更多基金面臨爆倉。分析人士將當前情況與1998年長期資本管理公司（LTCM）倒閉相提並論。當年，LTCM危機促使聯儲局組織救助，以化解金融市場的系統性風險。另一些人則回想起全球金融危機期間，銀行和基金被接連收購的情景。KGI國際财富管理首席投資官Cusson Leung表示：「如果存在一個Situational Awareness，那麼市場上還有多少個這樣的基金？今天早上我想起了一個非常相似的場景，那正是2008年摩根大通收購貝爾斯登的時候。」
1.1萬億美元瘋狂砸向AI，美股四巨頭自由現金流暴跌至十年新低
通過彙總分析過去兩週的業績發現，從2023年AI熱潮初現至今年6月底，谷歌、亞馬遜、微軟和Meta)的總資本支出已達到1.1萬億美元。自由現金流用於衡量企業支付運營成本和資本支出後，仍可用於償還債務或回報股東的現金。多位科技公司高管承認，未來幾個季度的AI巨額開支仍會繼續消耗這項指標。僅在這三個月內，谷歌、Meta和微軟就形成了近9000億美元與AI相關的新增義務，使三家公司未來的資產負債表與AI競賽建立起長期綁定。亞馬遜尚未公佈同類詳細披露數據。四家集團的合併自由現金流已降至70億美元，爲十年來最低水平。同期，只有微軟和Meta實現了收入高於支出。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
20:30 美國第二季度勞工成本指數季率
21:45 美國7月芝加哥PMI
22:30 美國7月密歇根大學消費者信心指數終值、美國7月一年期通脹率預期終值
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編輯/Rocky