①公司半年歸母淨利潤首次突破百億元，盈利能力及訂單同步增長；②公司宣佈全面上調2026年收入、資本開支及自由現金流指引；③公司已就1260H清單錯誤列名在美髮起訴訟，聽證會已於7月舉行。
受益於化學、測試、生物學三大業務板塊收入均實現雙位數增長，CXO龍頭 $藥明康德 (02359.HK)$ 上半年營收同比增長近四成、淨利潤同比增長近三成。在此基礎上，公司全面上調了2026年全年經營目標。
藥明康德8月3日發佈公告，上半年公司實現營業收入288.97億元，同比增長38.93%；歸屬於上市公司股東的淨利潤110.8億元，同比增長29.43%；扣非淨利潤105.72億元，同比增長89.39%。公司計劃上半年向全體股東每10股派發現金紅利5.10元。
同時，公司將2026年的全年收入目標由此前的513億元至530億元上調至585億元至605億元，持續經營業務收入目標增速由18%-22%提高至35%-39%；資本開支由65億元-75億元提高至75億元-85億元，經調整自由現金流同步由105億-115億元提升至135億-145億元。
受此提振， $藥明康德 (02359.HK)$ 港股週二大幅高開近10%，股價報179.1港元。
同時，港股醫藥外包概念股集體走高，$昭衍新藥 (06127.HK)$ 漲5.90%， $凱萊英 (06821.HK)$ 漲5.50%。
分業務來看，化學業務仍然是藥明康德業績增長的主要驅動力。上半年，公司化學業務實現收入249.86億元，同比增長53.28%，佔營收比重進一步提升。
其中，小分子D&M（工藝研發和生產）業務收入達到149.9億元，同比增長72.7%；截至6月底，小分子D&M管線總數增至3731個，商業化及III期項目半年淨增15個，後期項目持續擴容；備受市場關注的TIDES（寡核苷酸與多肽）業務繼續保持快速增長，上半年實現收入72.6億元，同比增長44.3%；客戶數量同比增長39%，服務分子數增長68%。基於目前訂單可見度，公司預計全年TIDES業務收入將同比增長約45%。
測試業務實現收入24.81億元，同比增長31.53%；生物學業務收入13.92億元，同比增長11.21%，三大核心業務板塊均實現雙位數增長。
值得關注的是，公司盈利能力繼續提升。上半年整體毛利率達到53.9%，同比提升9.46個百分點，創歷史同期新高。公司表示，這主要受益於持續優化生產工藝、臨床後期及商業化項目增加帶來的產能利用率提升，以及精細化運營效率持續改善。
對於上半年扣非淨利潤增速明顯高於淨利潤增速，公司表示，主要由於去年同期出售聯營企業WuXi XDC部分股權產生較大非經常性收益，抬高了淨利潤基數，而今年不存在類似大額非經常性收益，因此主營業務盈利能力得到更充分體現。
企業的在手訂單是未來業績的重要觀察指標。截至今年6月底，公司持續經營業務在手訂單達到664.3億元，同比增長25.2%，較今年一季度末進一步增長，再創歷史新高。
對於此次全面上調全年業績目標，藥明康德董事長兼首席執行官李革表示，公司上半年收入、利潤及現金流、持續經營業務在手訂單均強勁增長，因此全面上調全年各項經營指標，並進一步加速全球產能佈局。
公司計劃，爲更好地滿足持續增長的客戶需求，將進一步加快全球產能建設，提前啓動常州新基地建設。
針對市場持續關注的地緣政治及合規事項，公司在半年報中表示，就2026年6月美國國防部將其錯誤列入1260H清單一事，已於6月11日在美國哥倫比亞特區聯邦地區法院提起訴訟並提交初步禁令動議，相關聽證會已於7月22日舉行。公司正在尋求一切可用的法律途徑以糾正這一錯誤的1260H名單認定，並將及時向股東知會該未決訴訟的任何其他重大進展。
對此，李革表示，「目前相關訴訟正在進行，我們堅信，經過客觀公正的司法審查，事實終將彰顯。」
編輯/rice