WTI原油早盤一度重挫逾7%，最終收跌約5.4%至每桶80.11美元，油價下行隨即傳導至利率市場和權益市場。美債收益率全線下行3至5個點子，標普500指數大漲1.48%至7600.50點，道指收漲693點至53178點，創收盤歷史新高，納斯達克綜合指數勁升2.13%。
油價大跌拖低通脹預期，美股、美債雙雙走強，道指創收盤歷史新高。
特朗普週日宣佈取消對伊朗的計劃打擊行動，並表示雙方將於週一就重開霍爾木茲海峽展開談判，這一消息直接引爆大宗商品市場的拋售潮。
WTI原油早盤一度重挫逾7%，最終收跌約5.4%至每桶80.11美元，油價下行隨即傳導至利率市場和權益市場。
美債收益率全線下行3至5個點子，標普500指數大漲1.48%至7600.50點，道指收漲693點至53178點，創收盤歷史新高，納斯達克綜合指數勁升2.13%。
與此同時，美日兩國對日元的聯合干預行動效果持續消退，分析人士警告，只要美日利差格局不變，日元空頭的套息交易邏輯依然頑固，干預效力將持續受到挑戰。
油價：信號混雜，市場進入觀望模式
上週日特朗普公開表示，美伊將於週一展開談判，「霍爾木茲協議之後就是核協議」。伊朗方面週一稍早否認了與美談判的說法。
WTI原油早盤一度重挫逾7%，最終收跌約5.4%至每桶80.11美元。
美東時間8月3日週一美股早盤時段，美國總統特朗普在旗下社交媒體連續發文，抨擊伊朗領導層「兩面三刀」，稱伊朗一邊要求與美國舉行會談，一邊公開否認雙方存在談判，並警告美國對伊朗的封鎖將持續，除非雙方達成協議，或者伊朗「完全投降」。
美股午盤時段，特朗普再次聲稱，與伊朗的談判仍在進行中。他說，美國目前正應伊朗的要求與伊方進行對話，這一進程得到了沙特、阿聯酋、卡塔爾及其他國家的支持，並強調這將是伊朗「簽署一份良好協議的最後機會」。
受喜憂參半的消息影響，油價日內跌幅收窄，最終維持在每桶80美元附近。全球風險管理公司首席分析師Arne Lohmann Rasmussen表示：
消息公佈後，市場基本處於觀望模式。我們其實並沒有真正更接近解決方案。
霍爾木茲海峽的實質風險尚未消除。英國海事貿易行動週日報告，阿曼附近一艘油輪附近發生爆炸。該航道在和平時期承擔全球約五分之一的原油和液化天然氣運輸量，上週晚些時候已有一艘LNG船遭彈藥擊中。
從期貨曲線來看，布倫特現貨升水（Backwardation）結構明顯，反映實物市場供應依然偏緊。
ING Groep NV利率策略師Michiel Tukker表示：
油價仍是最大的不確定因素，將在很大程度上決定本週利率是走高還是走低。
美股：倉位改善疊加積極業績，漲勢廣度值得關注
美股延續了上週四和週五的反彈勢頭，科技股領漲，標普500指數大漲1.48%至7600.50點，道指收漲693點至53178點，創收盤歷史新高，納斯達克綜合指數勁升2.13%。
大型科技股表現亮眼，科技七巨頭整體表現遠超標普其餘493只成分股。其中 $Meta Platforms (META.US)$ 漲5.97%， $微軟 (MSFT.US)$ 漲4.82%， $谷歌-C (GOOG.US)$ 漲4.37%，特斯拉漲3.48%， $英偉達 (NVDA.US)$ 漲2.90%，蘋果跌1.84%。
$亞馬遜 (AMZN.US)$ 股價上漲4.58%，其市值首次突破3萬億美元，此前該公司公佈的業績表現超出市場預期。
$SpaceX (SPCX.US)$ 股價漲5.7%，該公司將於週二盤後公佈上市後的首份季度業績。SpaceX於6月中旬上市以來，股價已連續近三週低於135美元的發行價。
高盛交易員指出，今日上漲呈現"挾淡倉"特徵，過去12個月表現最差的股票、Meme股、軟件股及Mag7位列漲幅榜前列。
行業層面，$雲計算服務商 (LIST2540.US)$ 全線大漲， $CoreWeave (CRWV.US)$ 大漲19%， $NEBIUS (NBIS.US)$ 漲超11%， $甲骨文 (ORCL.US)$ 漲超9%。
從市場廣度看，上漲家數對下跌家數之比在紐交所達2.62:1、在納斯達克達3.01:1，航空、媒體、房屋建造商、餐飲、私募股權、支付、信用卡、消費必需品等多個板塊全面走強，支撐了"行情擴散"的市場敘事。
不過，高盛交易員注意到，此次上漲在成交量上參與度並不高。儘管當日市場成交量較20日均值高出約35%，但高盛自營交易台活躍度僅爲4/10。
Citadel證券的Scott Rubner指出，推動美股今年屢創歷史高點的驅動力依然"完好無損"：
市場正從流動性驅動的環境向一個更多由盈利、企業需求和宏觀基本面主導的環境過渡。
美債：日本干預資金不會拋售美債，市場緊繃情緒有所鬆動
美債收益率週一全線下行，10年期美債收益率下跌5個點子至4.68%，長端表現優於短端。
上週，外界擔憂日本動用約530億美元干預日元可能涉及出售美國國債，導致收益率承壓走高。
Allianz SE顧問Mohamed El-Erian表示，他懷疑對美國債券收益率的擔憂，是美國打破十餘年來不干預匯率市場立場的原因之一。
摩根士丹利策略師Koichi Sugisaki等人的研究顯示，市場對日本財務省出售美債以籌措干預資金的猜測，是近期美債收益率上行的原因之一。
對此，美國財政部長貝森特週日出面安撫，強調聯儲局爲海外央行提供的一項機制——允許其以持有的美債作爲抵押品換取美元流動性，而無需在公開市場直接拋售國債，該機制創立於2020年新冠疫情期間。
與此同時，7月美國製造業PMI數據顯示，需求強勁、產出激增、企業加速招聘，創逾四年最快擴張速度，一定程度上對沖了油價下行帶來的減息預期，市場加息預期總體變化不大。
CME FedWatch數據顯示，市場目前對聯儲局9月加息至少25個點子的概率定價爲64.5%。
日元干預：效果消退，匯率邏輯仍有利於空頭
美日聯合干預日元匯率的行動自上週末開始實施，但市場參與者已開始反向操作，主動平抑干預引發的日元急漲。
從價格行爲模式看，本次與今年4月30日的那次干預高度相似，彼次日元隨後重新走弱。美元指數當日幾乎收平，日元收於156.99，僅微升0.3%。
分析人士指出，只要美日兩國利率差格局維持不變，美國短端利率對日本保持逾200個點子的領先優勢，日元空頭的套息交易邏輯就依然成立，干預當局將持續面臨市場的反向壓力。
Wellington-Altus私人财富管理公司的James Thorne表示，此次干預行動"感覺上"像是華盛頓與東京之間某種新協議的雛形，並警告稱：
當最大的美債境外持有者開始沽售，長端利率將面臨重新定價壓力。
其他資產表現
美元指數在最初下跌後，當日實際上持平。
當日黃金價格持平，守住了關鍵的4000美元關口。
儘管策略性拋售（再次）導致比特幣價格反彈，但當天比特幣價格大幅回升，重回 64,000 美元。
歐元區藍籌股指漲約1.1%創收盤歷史新高，德國電信、SAP至少漲超4.4%，阿斯麥跌1%。德國股市收漲超1.4%，與法國股指、意大利銀行板塊、西班牙股市創收盤歷史新高。
泛歐歐股：
歐洲STOXX 600指數收漲0.54%，報652.09點，逼近7月31日所創盤中歷史最高位656.67點。
歐元區STOXX 50指數收漲1.08%，報6426.50點。
各國股指：
德國DAX 30指數收漲1.45%，報26001.31點，突破7月6日所創收盤歷史最高位25817.89點和盤中歷史最高位25900.10點。
法國CAC 40指數收漲1.22%，報8613.82點，逼近2月26日所創收盤歷史最高位8620.93點，美股開盤後、一度刷新盤中歷史最高位至8642.32點。
英國富時100指數收跌0.10%，報10857.70點，富時250指數收漲1.04%，富時350指數收漲0.03%。
板塊和個股：
歐元區藍籌股中，德國電信收漲4.93%，德國思愛普Sap漲4.41%，賽峰股份、Adyen、阿迪達斯、依視路陸遜梯卡、德國萊茵金屬RHM漲3.81%-3.07%進入表現前七。
歐洲STOXX 600指數的所有成分股中，Hensoldt收漲8.25%，Comet控股漲6.8%，阿卡迪斯公司漲6.4%，Reply股份漲6.38%表現第四。
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編輯/stephen