英偉達一份爆表業績，單日市值暴增4420億美元，創歷史第二大單日市值增幅，徹底打破"業績日必跌"魔咒。強勁業績驅散AI交易陰霾，令空頭措手不及，帶動科技板塊全線上揚。摩根大通則指出，儘管業績指引已遠超預期，但可能仍屬保守估計，公司明確將現階段定性爲"供應受限"狀態，若供應不受約束，實際需求節奏將顯著更高。
$英偉達 (NVDA.US)$ 用一份爆炸性業績，一舉驅散了籠罩在AI交易上空的陰霾。
週四，英偉達股價單日暴漲8.7%，創下2025年4月以來最大單日漲幅，市值一日之內飆升4420億美元。這一增量僅次於$微軟 (MSFT.US)$今年7月創下的4500億美元單日市值增幅——後者是有史以來最大的單日市值增長紀錄。
英偉達強勁的第二季度業績及對明年半導體銷售的樂觀展望，帶動標普500信息技術板塊單日上漲3.4%，成爲當日唯一收漲的行業板塊，並推動大盤指數整體走高。
英偉達此前發佈的強勁前景展望——公司預測下一財年營收增速約爲70%，大幅超出市場此前約45%的增長預期。華爾街機構歲後普遍上調評級與目標價，並稱此番指引"令人咋舌"，意味着當前市場預期存在逾千億美元的上調空間。摩根大通則指出，儘管前景展望已遠超預期，但可能仍屬保守估計，因爲公司明確將現階段定性爲"供應受限"狀態，若供應不受約束，實際需求節奏將顯著更高。
此前，市場對AI投資回報前景的疑慮、數據中心融資結構的複雜性以及芯片需求能否持續等問題，令華爾街部分投資者對AI交易的持續性產生動搖。英偉達的這份業績，以近半萬億美元的市值增量給出了有力回應，也令此前押注股價下跌的期權交易者措手不及。
打破「業績日魔咒」
英偉達的超凡增長已深度嵌入華爾街的集體認知，以至於投資者普遍預期其業績將超預期，反而導致該股在過去八個業績日後的交易中有六次出現下跌。本週，大量期權交易者仍在押注業績發佈後股價將走低。
然而週四，英偉達再度打破了這一預期。爆表的第二季度業績令空頭措手不及，股價單日跳漲8.7%，市值單日增加4420億美元。據華爾街日報報道，這一增幅僅略低於微軟今年7月創下的4500億美元單日市值增長紀錄。
科技股漲跌分化，軟件股領漲
英偉達的強勢表現帶動大盤走高，但科技股內部表現分化。$納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$上漲1.6%，道瓊斯工業平均指數上漲0.2%，約106點。
個股層面， $微軟 (MSFT.US)$ 、$SpaceX (SPCX.US)$和$甲骨文 (ORCL.US)$均錄得上漲，英特爾漲幅達4.4%；$亞馬遜 (AMZN.US)$、 $Meta Platforms (META.US)$ 和 $谷歌-C (GOOG.US)$ 則收跌。
軟件板塊表現尤爲亮眼。$賽富時 (CRM.US)$單日暴漲23%，此前該公司宣佈深化與Anthropic的合作關係，提振了市場對其AI整合能力的信心。網絡安全公司$CrowdStrike (CRWD.US)$上漲21%，該公司在業績中上調業績指引，部分原因在於AI相關安全風險的持續擴散帶來了新的業務增量。$Palo Alto Networks (PANW.US)$、$ServiceNow (NOW.US)$和$新思科技 (SNPS.US)$等軟件公司股價亦同步上漲。
英偉達角色悄然轉變：從芯片賣家到「金主」
儘管市場情緒全面提振，英偉達業績中披露的若干財務數據也引發了分析人士的關注。截至7月26日，英偉達持有的股權投資規模達990億美元，另有250億美元的股權投資承諾尚未落實；長期債務則大幅攀升至330億美元。
此外，英偉達正與多家華爾街大行合作，計劃爲潛在客戶提供最高5000億美元的融資擔保支持，相關方案目前仍處於初步成形階段。
投資管理公司Ninety One全球股票投資組合經理Dan Hanbury表示："這些數據並不說明需求是虛假的，目前需求顯然是真實存在的。但這確實表明，英偉達正在越來越多地承擔其自身客戶群的營運資本。"
市場目光轉向傑克遜霍爾
英偉達業績帶來的提振效應之外，市場的下一個焦點已轉向宏觀層面。週五，投資者將把目光投向懷俄明州傑克遜霍爾，期待聯儲局主席沃什就利率政策路徑提供更多指引。
近期，頑固的通脹壓力、美國財政前景的再度惡化，以及AI巨頭大規模舉債融資引發的債券拋售，共同推動美債收益率升至多年高位。週四，10年期美債收益率基本持平，維持在4.671%附近。
渣打銀行分析師預計，沃什將嘗試重建市場對聯儲局控通脹決心的信心，並說服投資者相信一個更爲低調的央行不會對經濟構成風險。"這兩項任務都頗具難度，我們對他能否成功越來越存疑，"分析師在報告中寫道。
編輯/rice