宏觀要聞
美伊互襲油輪，伊朗將宣佈海峽禁區
當地時間5日，美國軍方稱，兩艘美軍艦艇遭伊朗彈道導彈襲擊併成功規避，隨後美軍打擊三艘被指與伊朗革命衛隊融資網絡有關的油輪，其中兩艘被「永久癱瘓」，另一艘未載貨油輪被摧毀，美方人員沒有傷亡。伊朗國家媒體隨後稱，伊方還擊了三艘油輪及三艘美國艦艇，但相關說法尚未得到獨立證實。事件顯示美伊衝突繼續向能源運輸環節擴散，霍爾木茲海峽船舶通行與油品供應風險仍未解除。
當地時間9月6日晚，伊朗最高國家安全委員會秘書雷扎伊表示，未來幾天，伊朗將宣佈霍爾木茲海峽區域的「禁區」——「禁區」將從美國海軍封鎖線起算，一直延伸至波斯灣內部分水域。任何進入「禁區」的船隻都將被列入伊朗的制裁名單。雷扎伊說，伊朗可以監測到美國船隻，也可以擊沉它們。而伊朗沒有擊沉美國船隻，是因爲它們運載石油，一旦被擊沉將破壞環境。雷扎伊還宣佈，伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽船舶通行圖達成的協議「將於未來幾天內簽署」。
美國總統特朗普：我這麼做是爲了國家，不是爲我自己
美國總統特朗普當地時間6日在社交媒體發文稱，我這麼做是爲了國家，不是爲我自己。我爲美國賺了數千億美元的股票收益以及其他類型的資產，可換來的是激進左翼民主黨人的不斷批評。真是太不公平了，但能怎麼辦呢！（配圖顯示特朗普坐在橢圓形辦公室辦公桌前，面前交易畫面顯示「買入：英特爾20美元；當前價格 95美元」。）
美國重啓斡旋，特使攜和平方案赴莫斯科
特朗普5日在白宮橢圓形辦公室表示，兩名特使"帶着一份終結戰爭的提案"前往莫斯科，但未透露具體內容。會談在克里姆林宮參議院宮舉行，普京親自迎接威特科夫和庫什納。除普京外，俄方參會人員還包括總統助理烏沙科夫、俄直接投資基金總裁Dmitriev等多名高級官員。雙方重點討論了美國提出的解決衝突設想及俄美關係，烏沙科夫表示雙方還就經濟事務及俄美潛在合作項目進行了「相當詳細」的討論。烏克蘭總統澤連斯基表示，烏克蘭與美國談判代表的首次會談已結束。美國總統特使威特科夫表示，對實質性的重要討論感到鼓舞。特朗普女婿庫什納表示，美國團隊期待取得更多進展。
本週美國CPI會觸發9月加息嗎？美銀、花旗給出兩個相反劇本
美國8月CPI將於本週五（9月11日）公佈，成爲9月15日至16日聯儲局會議前的關鍵通脹數據。美銀證券預計核心CPI環比上漲0.22%，對應核心PCE約上漲0.24%、年率升至3.4%，認爲數據足以支持9月加息；花旗則預計核心CPI僅上漲0.184%、年率降至2.3%，多數官員可能據此維持利率不變。兩家機構的分歧主要來自CPI住房權重與PCE醫療、服務項目權重不同，以及超核心PCE仍處於3.9%的較高水平。
央行9月7日將開展5000億元3個月期買斷式逆回購
中國人民銀行公告，爲保持銀行體系流動性充裕，9月7日將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展5000億元買斷式逆回購操作，期限爲3個月、89天，到期日爲12月5日，遇節假日順延。該操作在週五港股收盤後公佈，將向銀行體系提供中期流動性；具體淨投放規模仍需結合同期到期的買斷式逆回購及其他公開市場工具規模判斷。
八家中央金融企業共補充資本約3600億元
財政部牽頭八家中央金融企業實施約3600億元資本補充。 $工商銀行(01398.HK)$ 、 $農業銀行(01288.HK)$ 擬分別定增不超過1000億元和1600億元，用於補充核心一級資本；進出口銀行獲注資300億元。 $中國人壽(02628.HK)$ 、 $中國太平(00966.HK)$ 、 $中國人民保險集團(01339.HK)$ 團、中國信保和 $中國再保險(01508.HK)$ 合計獲得或擬募集700億元。中金公司此前測算，本輪3000億元資本可撬動約4萬億元資產擴張，將有力支持實體經濟並築牢金融風險防線。路透稱，在低利率壓縮保險業盈利、貸款需求偏弱的背景下，此舉旨在提高金融機構償付和風險抵禦能力，併爲銀行持續擴張信貸提供資本空間。
美銀Hartnett：「民主黨中選橫掃」將打崩美股，戳破AI泡沫
美銀證券首席投資策略師Michael Hartnett警告，全球債券收益率飆升至二十年高位正成爲AI資本支出熱潮的最大威脅，而即將到來的美國中期選舉或將成爲引爆市場的導火索。Hartnett在最新一期《Flow Show》週報中指出，民主黨若在中期選舉中橫掃兩院，美股將面臨逾10%的跌幅，美元走軟，債券收益率下行，同時AI泡沫將面臨破裂風險。他將"民主黨橫掃"定性爲當前市場最大的尾部風險之一，而投資者目前對此幾乎未作任何定價。預測市場Polymarket數據顯示，民主黨橫掃兩院的概率已升至50%，遠高於共和黨橫掃的10%。
高盛：OpenAI的Astra模型「脫穎而出」，這正是「AI牛市一直在等的」
高盛Delta One交易台主管Rich Privorotsky在最新市場簡報中表示，Astra看起來「舉足輕重」——它確實甩開了同行，而這可能正是AI多頭一直等待的那類能力突破。在Privorotsky看來，AI競爭也正在從單純的價格和效率比拼，轉向更直接的「智能戰」——模型能力越強，能夠被開發的新應用越多，AI支出週期就越有可能延續。9月甲骨文業績及科技行業會議有望進一步催化AI行情，但能源價格、霍爾木茲海峽局勢以及CPI仍是市場面臨的主要宏觀擾動。
美股行情
非農壓制市場情緒，存儲、光通信等AI概念股逆勢爆發
昨夜今晨，美國股市在非農就業數據遠遠超出預期的壓力下集體收跌。不過由於存儲、光通信、半導體設備等板塊集體拉漲，指數整體跌幅相對溫和。截至收盤，標普500指數跌0.38%，報7718.6點；納斯達克綜合指數跌0.29%，報26506.99點；道瓊斯工業平均指數跌0.51%，報53414.25點。
$明星科技股(LIST2518.US)$漲跌不一，英偉達漲0.84%、蘋果跌2.51%、谷歌-A跌1.11%、微軟跌2.04%、亞馬遜跌0.15%、台積電漲2.76%、SpaceX跌1.2%、博通漲0.21%。
$光通信(LIST23979.US)$ 概念股AXT漲9.68%、POET漲8.05%、邁威爾科技漲7.05%、康寧漲5.68%、AAOI漲5.13%、Lumentun漲4%。
$半導體設備與材料(LIST2016.US)$ 板塊的 $Aehr Test Systems(AEHR.US)$ 漲13.1%、科休半導體漲10.31%、科磊漲7.32%、英特格漲6.15%，泛林集團漲5.12%、阿斯麥漲4.17%。
$熱門中概股(LIST2517.US)$多數上漲，阿里巴巴漲1.28%、拼多多漲0.71%、網易漲1.91%、京東漲1.87%、百度漲4.07%、攜程跌0.89%、理想汽車漲2.57%。
個股資訊
黃仁勳：GPT-6 Astra用10萬塊英偉達GPU訓練，AGI已來
$英偉達(NVDA.US)$ CEO黃仁勳公開盛讚OpenAI發佈的GPT-6 Astra，稱其由逾10萬塊英偉達Grace Blackwell NVLink72芯片訓練而成，從ChatGPT到o1再到Astra僅用4年，宣佈"AGI（通用人工智能）已經到來"。此表態不僅再次確認英偉達在AI算力領域的核心地位，也標誌着AI能力邁入新里程碑。
SK海力士加速1c DRAM量產，領跑HBM4E競爭
據韓國媒體及行業消息， $SK海力士(000660.KR)$ 正快速提升第六代10nm級（1c）DRAM的生產佔比，該節點定位爲下一代HBM4E核心芯片。1c市場份額從Q1約10%升至Q2約13%，業界預計Q3達24%、Q4達34%、明年Q1超越1b節點（約33%）成爲主流，屆時將全面領先三星及美光。服務器與AI需求持續推高高價值內存需求，SK海力士通過工藝升級搶佔HBM4E先機，有望在下一輪AI內存軍備競賽中擴大優勢，對內存產業鏈估值具有重要催化意義。
Bloom Energy成爲標普500成分股
標普道瓊斯指數公司於美股週五收盤後公佈季度調整，固體氧化物燃料電池生產商 $Bloom Energy(BE.US)$ 、基因測序設備龍頭 $Illumina(ILMN.US)$ （因美納）、企業級全閃存儲供應商 $Everpure(P.US)$ （愛惠浦）納入 $標普500指數(.SPX.US)$ ， $The Trade Desk(TTD.US)$ 、 $Builders FirstSource(BLDR.US)$ 和 $莫庫酒業(TAP.US)$ 被移出。成分股變動將於9月21日開盤前生效。
特斯拉Cybercab發佈會被指「未達預期」，NHTSA審查約1000輛車
$特斯拉(TSLA.US)$ 週五股價下跌近6%。分析指出，備受期待的Cybercab發佈會未滿足投資者期待。總體來說，這場在得克薩斯州奧斯汀舉行的活動僅限受邀者參加，沒有現場直播，首席執行官埃隆·馬斯克也未現身。美國國家公路交通安全管理局隨後啓動對約1000輛Cybercab的審查，評估公司以「自我認證」方式判定車輛符合聯邦安全標準的依據。路透稱，特斯拉此前未申請針對不完全符合現行標準車輛的聯邦豁免；該豁免每年最多允許部署2500輛，監管灰區可能引發後續法律爭議。
特斯拉AI負責人Ashok Elluswamy表示，特斯拉Robotaxi自動駕駛無人出租車距離實現「24小時全天候運營」已經不遠。針對一名希望在深夜使用Cybercab出行的用戶，他回覆稱，待「v15計劃中的下一項技術」完成整合後，這項能力將在「下個月左右」上線。目前特斯拉Robotaxi服務在美國已實現每週7天運營，運營時間爲每天6時至22時，覆蓋奧斯汀、達拉斯、休斯敦、邁阿密、奧蘭多和坦帕等多個城市。
蘋果未來3年新品路線圖搶先看
知名科技爆料人馬克·古爾曼週五表示，隨着約翰·特努斯本週正式履新 $蘋果(AAPL.US)$ 公司CEO，消費電子巨頭即將啓動公司史上最大規模的設備發佈浪潮。除了近期即將發佈的摺疊屏iPhone、OLED版iPad mini、觸控屏MacBook外，未來兩年還有桌面機器人、智能眼鏡，以及「更大尺寸的摺疊屏」等新品值得期待。
摩根士丹利：微軟爲AI時代重塑業務架構
$微軟(MSFT.US)$ 將在2027財年把原有三個運營分部整合爲「智能體和基礎設施」及「設備與消費者」兩大分部，使財務披露與雲計算、軟件及AI服務融合的內部管理方式保持一致。GitHub及其他開發者雲服務將從Azure口徑移至Microsoft 365商業雲，使2026財年第四季度歷史Azure增速機械性下調約1個百分點。重述數據顯示，微軟2026財年Azure收入爲1019億美元，Microsoft 365商業雲收入爲1003億美元。摩根士丹利認爲調整不改變業務基本面，但會降低獨立業務利潤率的可見度。
微軟與OpenAI遭兩家美國報社起訴，被指擅用新聞訓練AI
《西雅圖時報》和《新聞日報》在紐約南區聯邦法院起訴 $微軟(MSFT.US)$ 與OpenAI，指控兩家公司未經許可複製包括付費文章在內的新聞內容，用於訓練ChatGPT、Copilot及必應AI等產品。原告要求賠償，並尋求銷燬被指侵權的文章副本、訓練數據集及相關模型。OpenAI主張其訓練方式受到合理使用原則保護；微軟表示對訴訟感到意外，並稱願意與出版機構進一步溝通。
Anthropic將IPO啓動時間推遲至10月中旬，潛在估值達到約2萬億美元
據知情人士稱，Anthropic目前傾向最早於10月中旬啓動首次公開募股推介，招股書預計9月底公佈，較此前設想的時間有所推遲，公司仍爭取在11月美國中期選舉前完成上市。時間調整與其正在籌集的150億美元循環信貸額度有關。 $摩根士丹利(MS.US)$ 、 $高盛(GS.US)$ 、 $摩根大通(JPM.US)$ 及 $花旗集團(C.US)$ 均參與籌備；部分投資者討論的潛在估值達到約2萬億美元，但最終規模及時間仍可能改變。
亞馬遜Prime Air貨機在邁阿密發生事故，FAA介入調查
一架爲 $亞馬遜(AMZN.US)$ Prime Air執行運輸任務的波音767-300貨機週日在邁阿密國際機場降落時衝出跑道並撞上地面車輛，造成至少5人死亡、5人受傷，其中3人傷勢嚴重。涉事航班由貨運航空公司21 Air運營，事故發生後機場一度關閉全部跑道及滑行道。美國聯邦航空管理局已展開調查；亞馬遜表示正與運營商及相關部門合作，並向遇難者家屬表示慰問。
阿斯利康乳腺癌新藥獲FDA加速批准，2032年銷售額預期約23億美元
美國FDA加速批准 $阿斯利康(AZN.US)$ 口服藥Etcamah（camizestrant），與CDK4/6抑制劑聯用，治療在芳香化酶抑制劑及CDK4/6療法期間檢測出ESR1突變的HR陽性、HER2陰性局部晚期或轉移性乳腺癌患者。阿斯利康稱該藥可將疾病進展延緩六個月以上，並預計峰值年銷售額超過50億美元；智通財經援引分析師調查稱，其2032年銷售額預期接近23億美元。
成交額TOP20
港股前瞻
北水拋售港股超100億港元，騰訊控股、中芯國際分別遭淨賣出逾21億、9億港元
9月4日（週五），南下資金今日淨賣出港股100.21億港元。
$MINIMAX-W(00100.HK)$、$智譜(02513.HK)$、$建滔積層板(01888.HK)$分別獲淨買入9.48億港元、6.07億港元、1.64億港元；
$騰訊控股(00700.HK)$、$中芯國際(00981.HK)$、$康方生物(09926.HK)$分別遭淨賣出21.02億港元、9.04億港元、8.32億港元。
百度9月7日起正式納入滬港通下港股通標的
上海證券交易所發佈港股通標的調整通知， $百度集團-W(09888.HK)$ A類普通股獲調入滬港通下港股通名單，自9月7日起生效。百度此前已將香港第二上市地位轉換爲主要上市，本次納入後，符合條件的內地投資者可通過港股通直接交易百度港股。公司表示，獲納入滬港通標誌着其拓展內地投資者群體取得進展，預計將進一步豐富投資者基礎；實際南向資金參與度及成交變化仍有待生效後觀察。
小米汽車累計交付量超80萬輛
$小米集團-W(01810.HK)$ 雷軍宣佈小米汽車累計交付量超過80萬輛。
美格智能擬出資7000萬元設立合資公司，佈局AI數據中心光通信
$美格智能(03268.HK)$ 擬與兆格創業、星沅光電在上海設立美格光芯，註冊資本1億元，其中公司認繳7000萬元、持股70%，其餘兩方分別持股20%和10%。合資公司將基於星沅光電研發的高端磷化銦激光器芯片，開展光器件、光引擎、模塊及子系統的研發設計與封裝製造，並整合DSP等電芯片資源開發數據中心光通信模塊。公司表示，此舉旨在將業務從無線通信延伸至光通信領域。
復星醫藥擬斥不超10億港元回購H股，並出售Gland Pharma 6%股權
$復星醫藥(02196.HK)$ 披露，控股子公司通過大宗交易及集中競價出售989.7萬股印度Gland Pharma股份，佔其總股本6%，稅前對價279.96億印度盧比，約合2.94億美元，成交均價較前一交易日收盤價折讓2.72%。公司同時擬在8月27日起12個月內回購不超過10億港元H股，回購股份將註銷或作爲庫存股；出售所得擬用於研發、股份回購及償還帶息債務，並將增厚淨資產但不計入投資收益。
知乎擬出資15億元認購AI基金，投向早中期非上市企業
$知乎-W(02390.HK)$ 公告，全資附屬北京智者探索擬以內部自有資金認繳15億元，認購天津礪思星深股權投資合夥企業有限合夥權益，交易須經股東特別大會批准。基金存續期七年、最多可延長兩年，主要投資中國大陸人工智能及前沿科技領域的早中期非上市企業，覆蓋基礎模型、AI基礎設施、機器人及應用。公司稱，相關投資可能爲知乎直答、專家數據解決方案以及AI內容和IP開發提供技術應用或業務合作機會。
今日關注
關鍵詞：美股休市；港股通擴容；小米秋季新品發佈會
經濟數據方面，歐元區9月Sentix投資者信心指數、歐元區第二季度GDP年率修正值等數據公佈。
16:30 歐元區9月Sentix投資者信心指數；
17:00 歐元區第二季度GDP年率修正值和第二季度季調後就業人數季率終值。
重大事件方面，$百度集團-W(09888.HK)$ 、 $群核科技(00068.HK)$ 等正式調入滬港通下港股通標的名單。
$小米集團-W(01810.HK)$ 秋季旗艦新品發佈會定檔9月7日晚7點，小米澎程N70 Pro/N70 Max/N90 Max正式上市。
新股方面， $麥科田(02041.HK)$ 掛牌上市。
想選股、想診股？想知道持倉機會和風險？關於投資的一切問題，開口問牛牛AI就可以啦！
編輯/rocky