宏觀要聞
美軍稱摧毀五艘伊朗油輪，伊朗警告襲擊科威特及巴林港口油輪
美國中央司令部稱，美軍9月8日摧毀五艘伊朗原油運輸船，並稱行動前兩天伊朗革命衛隊曾兩次以彈道導彈襲擊美國軍艦，美方無人傷亡。伊朗媒體此前報道，一艘油輪在哈爾克島附近遭美軍導彈擊中，船員正在撤離，未報告人員傷亡。伊朗同時警告，科威特及巴林港口的油輪可能成爲襲擊目標，要求船員離開。相關消息發佈期間，WTI原油盤中逼近94美元，布倫特原油一度超過99美元。
美國財政部今晚公佈長債回購規模，市場關注貝森特出手力度
美國財政部將於北京時間9月9日23時公佈10年至20年期國債回購的最高金額，並於9月10日披露實際購買規模。據報道，市場普遍預計，財長貝森特的回購力度可能超過此前公佈的目標。財政部此前表示，在11月4日前，每次長期國債回購規模至少爲40億美元，較原來的20億美元翻倍，同時保留進一步擴大規模的空間。相關安排屬於美國財政部於2024年5月啓動的國債回購計劃。
摩根士丹利分析師稱，受融資條件限制，單次回購規模上限可能約爲100億美元，若達到該水平，20年以上期限美債季度淨髮行量可能減少約55%。彭博策略師費根表示，若回購規模高於預期，市場可能解讀爲財政部釋放更強政策信號，並推動長期收益率短期下降，但回購規模相對整體美債市場仍有限。巴克萊策略師普拉丹和胡預計，財政部可能採用「每次至少40億美元」的開放式表述，以保留調整空間。市場後續將關注回購規模、頻率及長期指引，其中30年期掉期利差可能更直接反映市場對供應變化的判斷。
貝森特談日元：掌握日本央行政策信息，不懼市場對賭
美國財長貝森特談及日元匯率時表示，美國可以運用自身資產負債表服務外交政策，並稱在此前干預日元時，已充分了解日本央行及政策制定者的動向。他強調自己掌握市場所沒有的信息，並表示不懼交易者採取相反方向的押注。貝森特認爲，市場由人蔘與運作，參與者也會犯錯。談及債券市場，他稱8月市場一度對美債前景極爲悲觀，但美國債市表現好於其他國家，財政部正設法放緩債市調整速度。摩根士丹利稱，套利交易能夠承受日元走強，除非有進一步推高整體波動性的催化劑，否則日元近期的上漲不太可能令新興市場廣受歡迎的套利交易脫軌。
加息還是向白宮低頭？聯儲局獨立性面臨政策考驗
聯儲局9月會議臨近，麥格理將首次加息預測由12月提前至9月，並預計2027年一季度再次加息。美國銀行警告，若8月核心PCE環比達到0.24%或更高，而聯儲局仍不採取行動，市場可能質疑其抗通脹信譽並推高長期收益率。「薩姆法則」提出者克勞迪婭·薩姆反對爲避開中期選舉而推遲政策調整，認爲這會讓政治因素進入決策。她主張，聯儲局既不應爲遷就白宮改變政策，也不應爲證明獨立性而加息，應依據經濟形勢作出決定。
OpenAI發佈ChatGPT Images 2.5：生成速度最高提升50%
新增功能Sketch讓AI根據用戶直接在ChatGPT畫出的草圖生成完整圖片；新增模板幫助快速製作海報、商品圖等視覺內容。用戶可直接在圖片添加評論、圈出需修改位置，讓AI只改變指定部分，無需重寫提示詞。OpenAI稱，用戶每週通過ChatGPT Images和GPT-Image模型生圖已超30億張；面向開發者推出API模型GPT-Image-2.5 Flare和Sunburst，前者主打速度，後者瞄準專業創作，定價爲上一代的兩倍。
美股行情
三大指數集體收跌，雲計算和光通信逆市走強
週二（9月8日），美股三大指數集體走低，均連續兩個交易日收跌。截至收盤，道瓊斯指數跌1.18%，報52786.07點；標普500指數跌0.58%，報7673.52點；納斯達克綜合指數跌0.32%，報26421.41點。
$明星科技股(LIST2518.US)$ 漲跌不一，（按市值排列）英偉達跌2.01%，蘋果跌1.17%，谷歌C漲0.02%，微軟跌1.15%，亞馬遜跌0.6%，SpaceX漲3.73%，博通漲2.98%，Meta跌0.53%，特斯拉漲3.98%。
$半導體(LIST2015.US)$ 逆勢走高，VanEck半導體ETF（SMH）收漲1.19%。費城半導體指數漲1.3%，成分股中21家上漲9家下跌。英特爾漲9.05%，擬上調PC端CPU價格10%，AMD漲5.9%。
$光通信(LIST23979.US)$ 概念整體走強，Lumentum漲11.04%，康寧漲7.56%，Coherent漲7.1%，Applied Optoelectronics漲5.7%，邁威爾科技漲0.83%。
$雲計算服務商(LIST2540.US)$ 走高，CoreWeave漲11.72%，NEBIUS漲7.73%，甲骨文漲2.36%。
$熱門中概股(LIST2517.US)$ 多數走低，百度跌6.96%，好未來跌4.68%，新東方跌3.97%，拼多多跌2.99%，騰訊音樂跌2.42%，京東跌2.05%；霸王茶姬漲7.98%，嗶哩嗶哩漲6.37%。
個股資訊
亞馬遜押注高通AI芯片，採購安排綁定2500萬股認股權證
$亞馬遜(AMZN.US)$ 與 $高通(QCOM.US)$ 宣佈建立多代產品合作，聯合開發定製AI推理芯片及1.6T以上光互聯方案。高通將授予亞馬遜最多2500萬股認股權證，行權價爲每股161.26美元，其中375萬股基於初始採購承諾即時歸屬，其餘與商業協議、訂單及實際付款掛鉤，對應採購安排上限爲600億美元。該金額並非已確認訂單收入。高通還將擴大對AWS芯片設計工具及Bedrock的使用，以縮短研發週期。
Meta推出個人AI智能體Muse，扎克伯格稱其爲最大商業機遇
$Meta Platforms(META.US)$ 向美國成年用戶推出個人AI智能體Muse，可執行購物、訂票、預約及填寫表格等任務，並接入Gmail、谷歌日曆、Instagram和WhatsApp等服務。產品由Muse Spark 1.3模型驅動，提供免費版本，以及每月20美元和100美元的付費方案，未來計劃整合至AI眼鏡。公司稱，Muse運行於專屬雲端虛擬計算機，敏感操作需用戶確認，數據不與廣告系統共享。扎克伯格此前將個人AI助手列爲Meta最大的商業機遇。
SK海力士或於第四季度再推回購，規模最高40萬億韓元
標普全球市場情報預計， $SK海力士(SKHY.US)$ 可能於第四季度宣佈新一輪股票回購，規模介於20萬億至40萬億韓元，最高約合280億美元。標普亞太股票股息預測負責人Mohammad Hassan表示，即使實施新一輪大規模回購，公司仍有能力派發可觀股息。他稱，AI存儲芯片需求推動韓國芯片企業擴大股東回報，疊加 $三星電子(005930.KR)$ 的分紅安排，兩家公司將爲韓國市場建立新的股東回報標準，並帶動更多企業跟進。
單台4億美元光刻機獲採用承諾，台積電、三星推進High NA EUV量產
$阿斯麥(ASML.US)$ 獲得 $台積電(TSM.US)$ 及三星對High NA EUV光刻設備的採用承諾。三星計劃於2028年開始將該技術用於存儲芯片量產，台積電計劃於2030年採用現有6英寸光罩方案。阿斯麥、台積電、三星及英特爾還將協同推進12英寸光罩，阿斯麥稱其可令設備吞吐量提高40%。台積電與阿斯麥目標是在2031年前建立相關測試線，並於2033年前推進生產應用。High NA設備單台售價可達4億美元，生產效率與成本是客戶採用的重要考量。
AI算力永遠不夠用？IREN CEO：供應曲線很難追上需求
AI雲服務提供商 $IREN Ltd(IREN.US)$ 的首席執行官表示，全球算力供應可能永遠無法追上AI的需求。他還指出，當前AI數據中心建設熱潮與過去的投資週期「存在根本性不同」。當下，數十家新興AI數據中心開發商和大型科技公司正在競相上線新的設施，這些數據中心將集中部署數千顆英偉達和谷歌的AI處理器。高盛預計，到2027年底，美國數據中心容量將較2024年的水平翻一番；到2030年將增長至逾三倍，達到約125吉瓦，這一規模足以供應100多箇舊金山規模城市的用電。IREN準備在未來一年投入最多300億美元發展AI業務，但公司聯合CEO兼聯合創始人Daniel Roberts在接受採訪時表示：「真的很難想象供應曲線最終會超過需求端，真的非常難。」
蘋果知名科技爆料人：摺疊屏手機面臨定價難題
由於內存短缺問題，摺疊屏iPhone的定價將顯著超過 $蘋果(AAPL.US)$ 最初的設想。古爾曼透露，在開發初期，蘋果試圖將這款產品的起售價定在1999美元，避開可能引發爭議的2000美元關口。這種策略類似於2017年推出iPhone X時，蘋果將當時定位最高端的機型定價999美元，略低於1000美元。據一位知情人士透露，最近蘋果曾討論將這款摺疊產品的起售價提高至2199美元。該人士稱，過去幾周公司考慮了多種方案，而內存短缺已導致新旗艦手機大幅超出成本目標。這也意味着大容量存儲的摺疊屏iPhone定價可能接近3000美元，足以讓部分消費者感到震驚。
AMD Helios超額訂單回擊算力需求見頂論，翻倍上調2030年AI市場規模預期
週二，在花旗全球TMT大會上， $美國超微公司(AMD.US)$ 將2030年AI總可尋址市場規模（TAM）預期從此前1萬億美元級別大幅上調至2萬億美元。比這一翻倍的宏觀預期更關鍵的，是旗下Helios機架級系統獲得Meta等核心客戶超出初始採購協議的超額訂單。兩項增量直接推動AMD股價週二盤中一度大漲7%，最終收漲5.9%。在現實層面回應了市場對AI資本支出可持續性與算力需求是否見頂的持續爭議。從推理需求的爆發到服務器CPU的強勁復甦，AMD的戰略重心正從單純的產品發佈，轉向訂單兌現與市場份額的實質性擴張。
SpaceX指數權重料將上調，後續仍有逾23億股解禁
摩根大通預計，9月21日生效的 $納斯達克100指數(.NDX.US)$ 季度調整將把 $SpaceX(SPCX.US)$ 權重由1.25%提高至約1.51%。此前逾10億股限售股解禁，令其自由流通比例由不足10%升至近30%，成爲權重調整的主要原因。正式方案將於本週五盤後公佈。與此同時，10月底前仍有逾10億股解禁，11月中旬業績後另有約13億股進入可交易狀態。機構指出，指數基金的配置需求與內部人士實際出售意願，將共同決定新增流通股份的市場影響。
成交額TOP20
港股前瞻
北水加倉港股超61億港元，長飛光纖光纜、阿里巴巴均獲淨買入超6億港元
9月8日（週二），南下資金淨買入港股61.28億港元。
$長飛光纖光纜(06869.HK)$、$阿里巴巴-W(09988.HK)$、$小米集團-W(01810.HK)$分別獲淨買入6.54億港元、6.27億港元、5.59億港元；
$中芯國際(00981.HK)$、$智譜(02513.HK)$、$MINIMAX-W(00100.HK)$分別遭淨賣出6.62億港元、3.71億港元、1.46億港元。
比亞迪據報瞄準2027年海外銷量突破250萬輛
德銀及花旗援引與 $比亞迪股份(01211.HK)$ 管理層的交流稱，公司預計2027年海外出貨量超過250萬輛，2026年目標爲190萬至200萬輛。德銀稱，今年海外銷售受到運輸能力約束，專用運輸船擴充及當地生產佈局將支持後續增長。匈牙利工廠預計於11月或12月開始組裝，公司亦在評估更多海外生產地點。花旗指出，當地生產可減少進口關稅負擔，管理層認爲相關節省能夠抵消產能爬坡成本。比亞迪未立即回應路透置評請求。
海光芯正聯手格芯推進6.4T NPO，稱訂單已排至2027年
$海光芯正(01191.HK)$ 宣佈與格芯 $GlobalFoundries(GFS.US)$ 建立長期全球戰略合作，推進6.4T近封裝光學互聯產品的工程落地及規模化量產。公司高層表示，下半年將開始交付1.6T光模塊，訂單指引已覆蓋2027年全年。相關合作涉及AI數據中心高速互聯需求，公司將重點推進高帶寬產品從研發走向交付。海光芯正9月8日股價上漲逾31%。目前披露的信息以合作方向、交付計劃及訂單展望爲主，未列出合同金額及具體收入確認安排。
今日關注
關鍵詞：中國CPI；美債回購翻倍生效；優地機器人上市
經濟數據方面，中國8月CPI年率、美國至8月22日當週ADP就業人數週度變動將公佈。
09:30 中國8月CPI年率；
20:15 美國至8月22日當週ADP就業人數週度變動。
重大事件方面，美國財政部翻倍美債回購計劃生效。美國共和黨全國委員會首屆中期選舉大會也將在同一時期舉行，市場將關注關稅、財政和移民等經濟政策主張。
新股方面， $優地機器人(03231.HK)$ 掛牌上市。
想選股、想診股？想知道持倉機會和風險？關於投資的一切問題，開口問牛牛AI就可以啦！
編輯/rocky