宏觀要聞
聯儲局本週公佈利率決議，哈塞特稱沒有理由加息
北京時間9月17日凌晨2時，聯儲局將公佈利率決議及經濟預測，主席沃什隨後召開新聞發佈會。美國8月核心CPI環比上漲0.3%，高於市場預期的0.2%，通脹數據公佈後，利率市場進一步提高9月加息預期。白宮國家經濟委員會主任哈塞特週日表示，他與特朗普均認爲沒有理由加息，並稱聯儲局在選舉前保持現狀很重要；同時強調特朗普尊重沃什的獨立性，政府將支持聯儲局的任何決定。
馬斯克、奧爾特曼支持放緩前沿AI開發，Anthropic呼籲加強安全評估
Anthropic首席執行官Dario Amodei週六發表文章，呼籲放緩前沿AI模型開發，爲安全研究及對齊工作爭取時間。馬斯克與OpenAI首席執行官奧爾特曼均公開表示支持。Anthropic宣佈向第三方評估人員提供持續、深入的內部訪問權限，OpenAI亦承諾採取類似安排。Amodei同時呼籲政府爲企業協調提供法律支持，推動國際合作，使模型能力提升與安全評估同步推進。
特朗普淡化AI風險擔憂，強調維持美國領先地位
據彭博社報道，特朗普週日回應AI企業負責人放緩開發的呼籲時表示，美國應保持AI領先地位，可以設置安全約束，但認爲部分風險擔憂不會成爲現實。「我們在人工智能領域領先於中國。我們是世界上最先進的國家，坦率地說，我想保持這種狀態，因爲誰贏得了人工智能，誰就贏得了未來，」特朗普週日在愛爾蘭公開賽間隙對記者表示。「我們可以設置護欄。我們可以做這做那。但我認爲有很多負面力量在提及此事，而他們本不該提及。」白宮國家經濟委員會主任哈塞特稱，AI安全是可以解決的問題，支持引入獨立評估人員。衆議長約翰遜呼籲政府與科技企業共同制定安全措施，並建議在白宮召集企業討論。
奧爾特曼稱OpenAI今年不會上市，強調先解決AI安全問題
OpenAI首席執行官奧爾特曼接受《財富》採訪時表示，公司不會在2026年上市，認爲在當前有關先進AI安全性的討論背景下，推進上市並非明智選擇，需要等待業務及社會層面做好準備。他同時談及，在模型達到特定能力階段時，可以暫停進一步推進，爲安全評估和對齊研究留出時間。此前，OpenAI已於6月祕密提交上市申請，但尚未公佈正式上市時間表。
Anthropic已選擇納斯達克作爲IPO 上市地點
Anthropic PBC 已選定納斯達克作爲其上市地點，此舉爲其可能創下紀錄的首次公開募股做準備。早可能於 10 月進行的首次公開募股中，籌集與 SpaceX 相當甚至更多的資金。據彭博新聞報道，按照目前的表現，Anthropic 的年化收入有望超過 650 億美元，較去年年底的收入速度增長逾七倍。
阿曼推遲地區會議，霍爾木茲海峽通航磋商安排生變
阿曼外交大臣巴德爾13日宣佈，爲尋求共識，原定14日在塞拉萊舉行的地區會議推遲，阿曼將繼續推動對話。此前，伊朗和阿曼計劃在會議上向海灣國家通報霍爾木茲海峽通航磋商結果。伊朗外長阿拉格齊表示，雙方協議涉及海峽內一條新的海上通道，但並不意味着海峽重新開放；伊方重開海峽的前提，是美國重新履行其在「伊斯蘭堡諒解備忘錄」中的承諾。
國常會研究算力網建設，企業稱國產AI基礎設施需求釋放
國務院常務會議研究算力網建設有關工作，提出合理有序佈局算力設施。隨着全國一體化算力網建設及關鍵軟硬件自主可控持續推進，政企、國資客戶對國產AI基礎設施的需求正在釋放。焱融科技表示，客戶訂單意願強烈；清程極智稱，客戶對算力調優的付費意願較高。企業關注點逐步從單純採購算力，延伸至集群運行效率、軟硬件適配和使用成本。
美股行情
三大指數止跌反彈，芯片股走強費城指數漲近2%
上週五（9月11日），受國際油價回落影響，美國股市整體反彈，三大指數均漲近1%。截至收盤，道瓊斯指數漲0.98%，報52573.29點；標普500指數漲0.86%，報7656.98點；納斯達克綜合指數漲0.96%，報26333.04點，均結束日線四連跌。
$明星科技股 (LIST2518.US)$ 整體走高，（按市值排列）英偉達跌0.03%，蘋果漲1.75%，谷歌C漲1.53%，微軟漲0.65%，亞馬遜漲1.94%，SpaceX漲2.04%，Meta漲0.57%，特斯拉漲0.52%。
$費城半導體指數 (.SOX.US)$ 漲1.81%，上週累漲0.76%。30只成分股28家上漲2家下跌。安森美半導體漲8.51%，思佳訊漲5.14%，ARM漲4.17%，英特爾漲2.61%，AMD漲2.49%。
$存儲概念 (LIST23925.US)$多數走低，希捷科技跌3.73%，閃迪跌3.5%，西部數據跌2.98%，美光科技跌0.22%，SK海力士漲0.94%。Roundhill存儲ETF（DRAM）漲0.92%。
$光通訊 (LIST23979.US)$整體走強，Coherent漲4.16%，邁威爾科技漲4.03%，Astera Labs漲2.35%，康寧漲2.01%，AAOI漲2%，CRDO漲1.65%，Lumentum跌0.93%。
計算機設備概念漲幅居前， $戴爾科技 (DELL.US)$ 漲11.98%， $惠普 (HPQ.US)$ 漲8.4%， $超微電腦 (SMCI.US)$ 漲7.28%。
$熱門中概股 (LIST2517.US)$ 漲跌不一，蔚來漲3.07%，好未來漲2.7%，新東方漲2.27%，小鵬集團漲1.93%，理想汽車漲1.37%，騰訊音樂漲1.01%。傳奇生物跌2.87%，亞朵跌1.34%。
個股資訊
特斯拉10月1日舉辦全新活動，展示新一代Roadster超跑
$特斯拉 (TSLA.US)$ 更新美國官網，宣佈將於10月1日展示新一代Roadster電動跑車，並已向預訂用戶發送電子門票。活動計劃於美東時間當日20時30分在得克薩斯州韋科舉行，受邀者須於9月16日前確認參加。馬斯克於2017年首次展示第二代Roadster原型車，原定2020年量產，此後多次推遲。馬斯克此前表示，新車將應用SpaceX技術，有望實現短暫離地飛行。
SpaceX在納斯達克100指數中的權重預計上調至約2.82%
納斯達克上週五晚間公佈的模擬數據顯示， $SpaceX (SPCX.US)$ 在納斯達克100指數中的權重預計由約1.28%升至2.82%，調整擬於本月稍晚實施。權重變化與更多股份進入自由流通範圍有關，最終比例仍待確定。報道稱，跟蹤該指數的基金可能因此增加持倉，其中景順QQQ管理資產約4810億美元。除馬斯克及部分指定人員外，多數內部人士的180天禁售期預計於12月初屆滿。
英偉達據報洽談投資Anthropic IPO，金額最高100億美元
$英偉達 (NVDA.US)$ 正在商談參與Anthropic首次公開募股，潛在投資規模最高100億美元。Anthropic擬通過上市籌集最多1000億美元，估值可能達到約2萬億美元，並爭取在美國11月中期選舉前完成交易。該公司今年5月融資650億美元，估值達到9650億美元；7月年化營收運行率已超過650億美元，高於2025年底的90億美元。英偉達此前已宣佈擬向Anthropic投資最多100億美元。
埃裏森撤銷甲骨文股票出售計劃，涉及最多5000萬股
$甲骨文 (ORCL.US)$ 聯合創始人拉里·埃裏森週六撤銷一項股票出售計劃，原計劃允許其在10月24日前出售最多5000萬股，按相關股價計算價值約75億美元。該計劃於6月22日製定，並在上週五披露。公司表示，埃裏森尚未依據該計劃出售任何股份，目前也沒有其他出售甲骨文股票的計劃。埃裏森持有公司約40%的股份。甲骨文另披露，預計重組成本由此前的21億美元上調至28億美元。
戴爾獲甲骨文點名爲核心供應商，AI服務器積壓訂單達950億美元
甲骨文管理層在此前業績會上表示，2027財年900億至950億美元資本開支將用於AI數據中心建設，並點名 $戴爾科技 (DELL.US)$ 及 $慧與科技 (HPE.US)$ 爲服務器機架、液冷系統和網絡設備供應商。戴爾第二財季AI服務器收入164億美元，同比增長100%，季度末積壓訂單達到950億美元。加拿大皇家銀行首次覆蓋戴爾，給予「跑贏大盤」評級及640美元目標價，認爲其供應鏈能力有助於在供應緊張時期承接客戶需求。
美光最高發放68個月薪酬獎勵，臺灣工會仍要求提高利潤分配
$美光科技 (MU.US)$ 宣佈向全球超過6萬名員工發放創紀錄的2026財年獎勵，其中中國臺灣員工整體獎勵相當於35至68個月薪酬，最低現金補償170萬新臺幣。初級工程師平均總獎勵約340萬新臺幣，包括現金及股權。然而，代表當地約三分之二員工的桃園工會表示，雙方仍未達成共識，要求將營業利潤的15%用於員工獎金，並稱若訴求未獲回應，將繼續推進罷工程序。美光在臺灣約僱用1.5萬名員工，累計投資超過1.6萬億新臺幣。
Coherent展示高速光互聯方案，康寧擴大光纖及連接器產能
財聯社週末光博會報道顯示， $Coherent (COHR.US)$ 展示了12.8T XPO及6.4T插槽式CPO方案，高端EML光芯片供應仍主要來自Coherent、 $Lumentum (LITE.US)$ 等廠商。 $康寧 (GLW.US)$ 表示，全球光纖需求旺盛，尤其是北美市場，公司正擴大從光纖預製棒到拉絲的產能，同時增加連接器及整套連接解決方案的生產能力，並加強本地技術人員培養。
成交額TOP20
港股前瞻
北水加倉港股超44億港元，中際旭創、阿里巴巴分別獲淨買入超6億、5億港元
9月11日（週五），南下資金淨買入港股44.31億港元。
$南方恒生科技 (03033.HK)$、$中際旭創 (03308.HK)$、$阿里巴巴-W (09988.HK)$分別獲淨買入9.37億港元、6.48億港元、5.15億港元；
$中芯國際 (00981.HK)$、$MINIMAX-W (00100.HK)$、$中國海洋石油 (00883.HK)$分別遭淨賣出1.71億港元、9,632萬港元、1,715萬港元。
智譜公佈約50億美元融資安排，六成資金投向模型研發與算力
$智譜 (02513.HK)$ 擬通過股份配售及零息可轉債融資約50億美元。其中，最多配售2196.5萬股新H股，每股714港元，較上週五收盤價折讓約9.96%，預計淨籌156.64億港元；另發行本金201.4億元人民幣、2027年到期的零息可轉債，初始轉股價892.50港元。約60%淨募集資金將用於下一代GLM模型、完全自訓練體系研發，以及訓練、推理和算力基礎設施部署。
劍橋科技1.6T光模塊已小批量供貨，參與XPO標準制定
$劍橋科技 (06166.HK)$ 在光博會上展示1.6T OSFP光模塊，公司此前披露光模塊年化產能約350萬支，1.6T產品已完成小批量供貨。展臺工作人員表示，公司正在參與XPO標準制定，行業目前採取標準制定與產品開發並行推進的方式。對於近封裝光學NPO，公司人員稱，現階段封裝和連接器方案尚不統一，項目需要與系統廠商及終端客戶定製集成。
月之暗面據報8月ARR突破10億美元，衝擊20億美元年銷售額
9月11日，據彭博社援引知情人士報道，正在籌備赴港上市的月之暗面（Moonshot AI）8月年度經常性收入（ARR）已突破10億美元，較6月的3億美元大幅增長，增幅達233%。公司內部預測，到2026年底年化收入將達到20億美元。這一數據標誌着月之暗面從「技術領先」向「商業化兌現」的關鍵跨越。ARR從3月約1億美元，到6月中旬突破3億美元，再到8月突破10億美元，公司用不到半年時間完成了三個數量級的躍遷。
今日關注
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重大事件方面，韓國交易所將推出股票盤後交易；
伊朗將與海灣國家在阿曼塞拉萊舉行會議磋商霍爾木茲海峽航運臨時管理協議；
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編輯/rocky