$英偉達(NVDA.US)$跌3.4%，英特爾跌5.6%。十年期美國國債收益率盤中升破5.00%，爲2023年10月以來首次，距2002年以來高點僅一步之遙。WTI原油盤中一度逼近每桶105美元，美國柴油價格刷新歷史紀錄至每加侖6.23美元，歐洲天然氣價格上漲4%，突破每兆瓦時84歐元。
人工智能領軍人物罕見聯手呼籲放緩前沿模型開發，疊加中東局勢惡化推動油價急漲。雙重衝擊令美股週一全線下跌，美債收益率盤中突破5%的心理關口，全球金融市場進入高度警戒狀態。
大型科技股漲跌不一，谷歌A漲3.22%，Meta漲2.71%，$微軟(MSFT.US)$漲1.97%，蘋果漲0.24%，$亞馬遜(AMZN.US)$跌1.26%，$特斯拉(TSLA.US)$跌1.77%。
$費城半導體指數(.SOX.US)$重挫5.9%，創7月1日以來最大跌幅。光通信、存儲板塊大跌，$康寧(GLW.US)$跌逾13%，$Coherent(COHR.US)$跌超12%，$Lumentum(LITE.US)$跌約10%，$SK海力士(SKHY.US)$、$邁威爾科技(MRVL.US)$跌超7%，英特爾、$美光科技(MU.US)$跌超5%，$閃迪(SNDK.US)$、$西部數據(WDC.US)$跌逾4%，英偉達股價跌3.4%。
美國鎢金屬生產商 $Elmet Group(ELMT.US)$大漲32.8%，美國國防部承諾投資公司4.5億美元，以加速ELMT的製造能力。
網絡安全概念股漲幅居前，$CrowdStrike(CRWD.US)$漲13.85%，派拓網絡漲13.1%。$網絡安全ETF-Global X(BUG.US)$大漲10%。
$ServiceNow(NOW.US)$、$Adobe(ADBE.US)$和$Workday(WDAY.US)$股價上漲4%至7.4%。這些軟件公司以及其他軟件股近幾個交易日持續遭到拋售，而AI發展放緩反而降低了軟件公司被高額AI基礎設施資本開支拖累的擔憂。
美國銀行股價暴跌5.1%，該行首席執行官Brian Moynihan表示，他預計第三季度投行業務費用收入將至少下降10%。
納斯達克金龍中國指數收漲0.36%，報5832.57點。熱門中概股裏，小米漲4.1%，理想漲3.2%，$網易(NTES.US)$漲2.1%，$拼多多(PDD.US)$漲2%，騰訊漲1.5%。
Anthropic首席執行官Dario Amodei發表逾3800字聲明，呼籲放緩前沿AI模型開發速度，並獲OpenAI CEO Sam Altman及$SpaceX(SPCX.US)$ CEO馬斯克背書，引發市場對AI投資前景的廣泛擔憂。美股芯片股首當其衝，費城半導體指數單日重挫約6%，$納斯達克100指數(.NDX.US)$收跌0.8%。
與此同時，中東局勢升溫將沙特阿拉伯東西向輸油管道打斷，油價盤中一度漲幅高達5%，布倫特原油突破每桶105美元。能源價格飆升加劇通脹顧慮，令市場在聯儲局本週議息決議前夕更顯脆弱。美銀策略師Tatiana Darie警告：
若經濟增長韌性和企業盈利預期動搖，緊縮金融條件對股市的衝擊將更爲嚴峻。
AI"減速"信號重創芯片板塊
週一市場跌勢的直接導火索，是AI行業內部對模型發展速度的集體示警。
Anthropic首席執行官Dario Amodei在聲明中明確表示，若不加以約束，最先進的AI系統存在脫離人類控制、造成災難性危害的風險。微軟AI研究團隊亦同日發佈逾1.5萬字內部準則，將"人比AI更重要"列爲核心信條。
市場反應迅速且直接，美股期貨開盤，全線下跌，納斯達克領跌。美股現貨開盤後，受油價回吐漲幅的推動，小盤股和$道瓊斯指數(.DJI.US)$一度轉漲。最終收盤時，納指跌幅居前，所有主要股指均收跌，但已較當日低點大幅回升。
標普指數中八個板塊收跌，科技板塊領跌1.7%。
相反，網絡安全股逆勢走強，CrowdStrike Holdings漲14%，$Palo Alto Networks(PANW.US)$漲13%，軟件板塊整體顯著跑贏半導體。
英偉達跌3.4%，英特爾跌5.6%，$博通(AVGO.US)$等芯片股亦大幅受壓，半導體整體板塊下挫約6%。投資者們不再關注人工智能，而是轉向防禦型、價值型和優質型股票。
對此，各機構觀點出現分化。
Miller Tabak的Matt Maley指出，若AI商業化回報時間表被迫推遲，投資者降低熱情是合乎邏輯的反應。高盛交易台負責人Rich Privorotsky將本週形容爲"棘手的開局"，但亦持相對樂觀的立場，認爲真正改變的資本支出規模有限。
美銀的Justin Post和Nitin Bansal表示，儘管存在短期情緒衝擊，仍堅信AI基礎設施需求將維持多年強勁增長。瑞銀首席投資辦公室的Ulrike Hoffmann-Burchardi則認爲，此輪呼聲更多是在爲監管框架的形成鋪路，"我們預計AI投資將持續推進"。
滙豐的Max Kettner亦認爲市場擔憂"言過其實"，放緩節奏最終或反而提升AI公司盈利質量。
特朗普週一對Amodei的立場發起抨擊，稱AI減速論背後存在"惡意陰謀"，並強調美國已有充分安全機制。
中東局勢升溫，能源市場成最大變量
油價是當日市場波動中波幅最大的資產。
沙特阿拉伯東西向輸油管道遭到襲擊後被迫關閉，該管道日常輸送量約爲400至500萬桶，繞過霍爾木茲海峽運往紅海出口。
高盛的Rich Privorotsky表示，這是他"真正感到擔憂的風險"，修復工期預計從數天到數週不等，而沙特亞布港庫存或僅能維持5至7天的出口需求。
若管道停運延續，全球供應將在現有中斷基礎上再減少約4%。與此同時，胡塞武裝向曼德海峽推進，局勢從"單一咽喉"演變爲"雙線能源危機"。
WTI原油盤中一度逼近每桶105美元，美國柴油價格刷新歷史紀錄至每加侖6.23美元，歐洲天然氣價格上漲4%，突破每兆瓦時84歐元。
午後，市場傳出"美國尋求與伊朗達成分步協議"及烏克蘭暫停打擊俄羅斯能源目標的消息，油價一度回落，幫助美股縮窄跌幅。
但臨近收盤，伊朗伊斯蘭革命衛隊宣佈一艘油輪在霍爾木茲海峽觸雷，油價再度拉升，WTI最終收漲約1.7%至每桶101.75美元。
十年期美債收益率破5%，全球債市繼續承壓
美債市場週一迎來關鍵技術節點。十年期美國國債收益率盤中升破5.00%，爲2023年10月以來首次，距2002年以來高點僅一步之遙。
債市的壓力並非侷限於美國，德國十年期國債收益率升至2009年來高位，$英國30年期國債收益率(GB30Y.BD)$觸1998年來峰值，日本收益率亦處多年高位。
推動收益率上行的因素相互疊加：油價上漲再燃通脹預期、聯儲局本週加息預期進一步升溫，市場定價顯示本次會議加息25個點子的概率已升至90%以上。與此同時，美國財政赤字與債務規模持續擴張，令債券供給壓力揮之不去。
資本經濟公司首席經濟學家Neil Shearing在報告中警示，在高債務、大赤字的宏觀背景下，供給衝擊可能通過債券市場形成危險的"反饋循環"，"關鍵風險並非初始衝擊本身，而是其可能引發的連鎖效應"。
Rockefeller主席Ruchir Sharma此前在《金融時報》撰文指出，10年期收益率若"決定性突破"5%，或成爲刺破AI泡沫的引線，因爲美國債務負擔已超過GDP的100%，利息支出正持續擠壓其他借貸空間。
不過，收益率最終未能守住5%上方，收盤迴落至4.99%附近。高盛研究顯示，當10年期收益率在一個月內上行約50個點子、或兩週內上行約30個點子時，美股回報率開始明顯惡化。
9月以來，10年期收益率已累計上行約20個點子，仍在警戒區間邊緣徘徊。
美元走強，黃金承壓，$比特幣(BTC.CC)$逆勢上漲
在避險情緒與通脹預期同步升溫的背景下，$美元指數(USDindex.FX)$週一大幅反彈，創傑克遜霍爾會議以來最大單日漲幅，觸及近一個月高點。
美元走強拖累大宗商品計價，現貨黃金跌1.4%，收至4286美元/盎司，爲逾一個月來最低水平。
比特幣則是週一少數逆勢資產之一，漲2.2%至約79034美元。
美國財政部長Scott Bessent當天在X平台發文，力挺國會推進《CLARITY Act》數字資產立法，稱其對"確保美國贏得全球新技術競賽"至關重要。預測市場對該法案獲批概率的押注隨即走高，帶動加密資產情緒改善。
公司消息
【威瑞森擴充6G創新論壇 完成網絡原生感知與AI應用實地測試】
美國電信運營商威瑞森宣佈，亞馬遜雲科技、英偉達、英特爾、$思科(CSCO.US)$等9家企業加入其6G創新論壇，成員總數進一步擴大。威瑞森還宣佈完成兩項基於5G Advanced的網絡原生感知與通信（ISAC）實地測試，包括利用無線信號實時檢測人群密度，以及在追蹤無人機和地面車輛的同時維持高速移動通信。此外，公司展示了基於邊緣網絡、Meta AI眼鏡和小型語言模型的AI體育助手原型，可提供實時比分和球員數據等信息。
【英偉達擴展CUDA-Q平台 推出量子容錯計算編排層】
英偉達宣佈擴展開源CUDA-Q平台，推出CUDA-Q Logical編排層，爲容錯量子計算應用開發提供可編程、可驗證的工具，支持藥物研發、金融建模和材料開發等應用場景。英偉達稱，費米國家加速器實驗室利用CUDA-Q Logical將容錯算法開發時間從通常約5個月縮短至3周，效率提升約7倍。此外，Sandia國家實驗室開發的量子計算基準QUOPS也已加入CUDA-Q，用於跨平台評估量子計算硬件向實用化容錯量子計算發展的進展。據介紹，CUDA-Q Logical目前已被費米實驗室、$Infleqtion(INFQ.US)$、$IQM Quantum Computers(IQMX.US)$等量子計算企業和研究機構採用。
【英偉達、$Palantir(PLTR.US)$等限制使用OpenAI和Anthropic最先進AI模型】
據報道，英偉達、Palantir和Booz Allen Hamilton正要求OpenAI、Anthropic提供新的安全保障，並減少或停止使用兩家公司最先進的AI模型。據報道，Palantir已說服Anthropic承諾對所有模型提供「不可撤銷」的零數據保留（ZDR）保障。部分企業正轉向使用自研AI模型處理更敏感的業務任務。
【蘋果Siri AI終於來了！歷經延期後正式開放測試】
蘋果公司週一發佈了新版iPhone操作系統iOS 27，其中包括重新設計的Siri AI個人助理。就在最新款iPhone本週正式上市前，蘋果率先向用戶開放了這款全新Siri的測試版本。據蘋果介紹，Siri AI是一款能力大幅提升、交互更加自然的智能助手，具備理解個人上下文、掌握廣泛的全球信息、感知屏幕內容以及執行更多跨系統應用操作等能力。藉助這些功能，Siri AI能夠幫助用戶即時找到所需信息，從回答幾乎任何領域的問題，到從用戶的短信、電子郵件、照片等個人內容中提取相關信息。通過更加詳細的回答和更加自然流暢的對話，Siri AI能夠幫助用戶完成更多任務。
【Anthropic進軍金融顧問市場！推出新款Claude工具】
人工智能公司Anthropic週一推出一套面向金融顧問的新工具，將其Claude聊天機器人與貝萊德、$嘉信理財(SCHW.US)$和先鋒集團等金融機構提供的投資分析及财富管理軟件結合起來。Anthropic和貝萊德高管表示，這款名爲「Claude for Financial Advisors」的產品旨在幫助金融服務機構爲客戶會議做準備、審閱投資組合，並處理會後的後續工作。
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編輯/liam