宏觀要聞
特朗普怒斥AI恐慌是「騙局」：別扼殺這隻下金蛋的鵝！
特朗普週一連續發文支持AI及數據中心建設，質疑科技企業主動要求加強監管的動機，並稱美國應保持AI領先優勢。他與黃仁勳通話時表示，AI將成爲未來20至25年的「石油」，其影響超過互聯網；雖然需要謹慎，但不意味着叫停整個行業。衆議院議長約翰遜透露，特朗普最早本週可能召集AI企業在白宮開會，討論後續安排。參議院多數黨領袖圖恩則表示，正與民主黨議員討論兩黨AI監管法案，以平衡創新與核災難、生物武器等風險防範。
10年期美債收益率突破5%，高盛、道明上調年底預測
$美國10年期國債收益率(US10Y.BD)$ 週一一度升至5.01%，爲2023年10月以來首次突破5%。高盛將年底收益率預測由4.4%上調至4.75%，道明證券則由4.25%上調至4.75%。標準銀行策略師史蒂文·巴羅預計，收益率年底可能達到5.2%，2027年第一季度進一步升至5.3%，並預計聯儲局將在9月和12月加息。，收益率上行同時伴隨曲線趨平，上週2年期與10年期美債利差已收窄至約31個點子。
特朗普稱願與伊朗談判，伊朗高級官員：除非滿足條件否則絕不會談判
據新華社報道，特朗普9月14日表示，美國願意與伊朗談判，並稱伊朗希望達成協議。他同時表示，美方正爲油輪提供護航，並提出戰後賠償要求。當地時間15日凌晨，伊朗最高國家安全委員會秘書雷扎伊表示，不要被美國方面前後矛盾的信號所幹擾，這些信號既包括「伊朗不會談判」，也包括「伊朗準備好進行談判」。雷扎伊稱，關於石油和霍爾木茲海峽局勢的格局已經改變。他表示，在滿足伊朗的條件之前，伊朗絕不會進行談判，這一點毋庸置疑。
美股承壓，摩通逆勢看多：企業盈利仍能支撐市場
摩根大通全球及歐洲股票策略主管馬特伊卡表示，儘管油價上漲和加息預期壓制估值，美國企業盈利仍具韌性，通脹預期整體保持穩定，即使聯儲局加息25個點子，每股收益增長也可爲市場提供支撐。該行此前已將標普500年底目標由7800點上調至8000點，預計成分股全年每股收益增長29%至350美元。伯恩斯坦認爲，市場過度放大了AI研發放緩對硬件需求的影響，科技巨頭的長期預算已作安排，推理算力仍然短缺，實際芯片需求尚未發生根本逆轉。
預期瞬間反轉，CPI後經濟學家預計：聯儲局本週就會加息
路透社在最新通脹報告公佈後的調查顯示，101名經濟學家中有86名、約85%預計，聯儲局將在9月15日至16日會議上加息25個點子，將利率區間提高至3.75%至4%；上週仍有逾三分之二預計維持不變。關於後續路徑，70名受訪者中有37名預計，到2027年3月底至少還會再加息一次。利率期貨對本週加息的定價接近90%。BMO經濟學家安德森表示，聯儲局需以實際行動支撐鷹派表態，否則可能面臨美債收益率曲線顯著陡峭化的風險。
加州州長紐森：若賀錦麗決定競選總統將放棄角逐
美國加利福尼亞州州長紐森表示，如果前副總統賀錦麗參加2028年總統競選，他將不會參選，從而排除了兩位加州最知名民主黨人之間潛在初選對決的可能性。紐森表示：「我不知道她是否會參選，但我們拭目以待。但如果她參選，我不會參選。」紐森因任期限制無法再次競選州長，他已公開承認考慮競選總統，並日益提升其全國知名度，包括在中期選舉前前往北卡羅來納州等搖擺州助選。紐森暗示，他與賀錦麗的角逐將限制他們各自的勝選機會。
美股行情
AI降速呼聲重挫芯片股，三大指數集體收跌
美東時間週一，由於美國人工智能(AI)行業領袖對安全問題的擔憂升溫，並呼籲放慢AI開發步伐，令英偉達等芯片股遭受重挫，拖累大盤走低。
截至收盤，標普500指數收跌跌37.00點，跌幅0.48%，報7619.98點。道瓊斯工業平均指數收跌152.09點，跌幅0.29%，報52421.20點。納斯達克綜合指數收跌146.622點，跌幅0.56%，報26186.413點。
$明星科技股(LIST2518.US)$ 漲跌不一，谷歌A漲3.22%，Meta漲2.71%，微軟漲1.97%，蘋果漲0.24%，亞馬遜跌1.26%，特斯拉跌1.77%。
$費城半導體指數(.SOX.US)$ 重挫5.9%，創7月1日以來最大跌幅。 $光通信(LIST23979.US)$、 $存儲概念(LIST23925.US)$大跌，康寧跌逾13%，Coherent跌超12%，Lumentum跌約10%，SK海力士、邁威爾科技跌超7%，英特爾、美光科技跌超5%，閃迪、西部數據跌逾4%，英偉達股價跌3.4%。
$網絡安全概念(LIST2570.US)$ 漲幅居前，CrowdStrike漲13.85%，Palo Alto Networks漲13.1%。
$AI應用軟件股(LIST23492.US)$ ServiceNow、Adobe和Workday股價上漲4%至7.4%。這些軟件公司以及其他軟件股近幾個交易日持續遭到拋售，而AI發展放緩反而降低了軟件公司被高額AI基礎設施資本開支拖累的擔憂。
$熱門中概股(LIST2517.US)$ 漲跌不一，蔚來漲3.07%，好未來漲2.7%，新東方漲2.27%，小鵬集團漲1.93%，理想汽車漲1.37%，騰訊音樂漲1.01%。傳奇生物跌2.87%，亞朵跌1.34%。
個股資訊
黃仁勳現場接通特朗普電話，稱AI創新與安全並非二選一
據彭博報道，$英偉達(NVDA.US)$ 首席執行官黃仁勳週一在在洛杉磯舉行的 All-In 峰會上登臺接聽了美國總統特朗普的現場電話，讓這位美國總統得以將人工智能風險斥爲「騙局」。特朗普評放緩人工智能發展步伐的呼籲是出於政治動機，或是中國設下的圈套。黃仁勳對此表示贊同，並稱特朗普看穿了這一問題的複雜性。
特朗普說，對人工智能發展的反對「正好迎合了許多不希望看到這一切發生的人的利益」，「這些人可能是政客，也可能來自中國」。黃仁勳淡化了人工智能的風險，稱恐慌情緒製造了快速創新與AI安全之間的虛假對立。同時，他讚揚因安全擔憂離職的Anthropic研究員雅各布·考克森勇於表達意見，強調企業應認真對待內部舉報者提出的問題。
蘋果發佈iOS 27，新版Siri AI進入公開測試
$蘋果(AAPL.US)$ 發佈iOS 27及新一代Mac、iPad、Apple Watch等設備操作系統，新版Siri AI同步進入公開測試，首先支持英語，法語、日語、韓語、葡萄牙語和西班牙語計劃於10月推出。新版Siri結合蘋果智能與 $谷歌-C(GOOG.US)$ Gemini，在獲得授權後可調用照片、郵件及信息等個人上下文，並支持屏幕內容理解、攝像頭識別以及日曆和信息等跨應用操作。Mac版Siri AI還新增獨立應用，可保存歷史對話，方便用戶繼續此前的任務。
微軟公佈臨時AI行爲準則，計劃2027年用於模型開發
$微軟(MSFT.US)$ 公佈約1.5萬字的臨時AI行爲準則，強調人類利益應優先於AI自身目標，要求模型不得協助製造武器或危險材料，不得自主追求獨立目標、隱瞞自身行動，或通過人類無法理解的方式與其他AI交流。微軟計劃徵求外部反饋，並於2027年將正式準則用於模型開發。微軟AI負責人穆斯塔法·蘇萊曼表示，公司不會對研發採取絕對「急剎車」，但將謹慎推進；這份準則已籌備約五個月。
英偉達、Palantir限制Fable使用，要求加強企業數據保護
據The Information報道， $英偉達(NVDA.US)$ 和 $Palantir(PLTR.US)$ 因數據保留政策限制使用Anthropic的Fable模型。英偉達僅允許其處理開源及低保密性任務，供應鏈監測等工作則使用自家Nemotron模型。Palantir暫停通過自身平台提供Fable，要求獲得不可撤銷的零數據保留安排。爭議涉及Anthropic自6月底實施的滾動保留日誌要求；該公司本月允許符合條件的企業自行存儲相關數據，但安排仍需審批，並保留撤銷權。
谷歌向全公司工程師開放Claude，作爲Gemini編程工具的補充
據Business Insider報道， $谷歌-C(GOOG.US)$ 已允許全公司工程師通過內部開發平台Antigravity使用Anthropic的Opus 5模型，此前相關權限主要限於DeepMind部分團隊及高優先級工程項目。谷歌發言人確認，第三方模型按用戶設置使用配額，支持特定場景，Gemini仍是內部開發的主要基礎模型。報道稱，部分工程師此前對Gemini編程能力及Claude訪問限制感到不滿，同時面臨利用AI提高生產效率的要求。谷歌也是Anthropic的投資方，今年早些時候宣佈計劃向其投資最多400億美元。
外資上週拋售約4萬億韓元三星和SK海力士股票
數據顯示，本月，外國投資者拋售了價值約4萬億韓元（約30億美元）的 $三星電子(005930.KR)$ 和 $SK海力士(000660.KR)$ 股票，並將部分資金轉移到金融、能源和汽車等行業。韓國交易所週一指出，本月4日至11日，外國投資者在韓國證券市場淨賣出價值3.2362萬億韓元的股票。其中，外資分別淨賣出價值1.9598萬億韓元的三星電子和1.96萬億韓元的SK海力士股票，兩隻股票合計淨賣出額達3.9199萬億韓元。而同期外國投資者淨買入了韓國Kospi指數成分股其他公司股票約6800億韓元。分析人士表示，外國投資者正在從大型半導體股票中獲利，並將資金轉移到其他股票。
美國鎢企獲美戰爭部4.5億美元入股，股價盤中一度暴漲55%創新高
週一（9月14日），美國鎢金屬生產商 $Elmet Group(ELMT.US)$ 在官網宣佈，美國戰爭部（即美國國防部）承諾投資公司4.5億美元，以加速ELMT的製造能力。根據新聞稿的說法，交易將通過可贖回優先股結構完成，美國戰爭部將最多獲得佔ELMT普通股19.9%的認股權證，以及向公司董事會委任一名獨立董事和一名無投票權觀察員的權利。ELMT表示，這項投資將用於提升公司在美生產的鎢能力，並增強採礦和加工能力，預計將向ELMT位於緬因州、密歇根州和俄亥俄州的工廠投資超過1.65億美元，這些工廠生產和加工鎢、鉬以及其他先進材料和組件。消息公佈後，ELMT盤中一度飆升約55%，最高報25.03美元，創4月上市以來的最高盤中價格。
美國銀行預計第三季度交易收入持平，投行業務收入低於市場預期
$美國銀行(BAC.US)$ 首席執行官布賴恩·莫伊尼漢在巴克萊金融會議上表示，預計第三季度交易收入與去年同期基本持平，投資銀行業務費用收入約爲16億至18億美元，低於市場預期的約20億美元。他表示，併購業務儲備仍然強勁，但交易完成時間將影響收入確認。對於利息收入，莫伊尼漢維持積極預期，預計2026年淨利息收入增幅將處於此前6%至8%指引區間的上端。美國銀行股價當日收跌約5.1%。
成交額TOP20
港股前瞻
北水加倉港股近45億港元，淨買入智譜超12億港元，淨賣出中芯國際超6億港元
9月14日（週一），南下資金淨買入港股44.72億港元。
$智譜(02513.HK)$、$長飛光纖光纜(06869.HK)$、$聯想集團(00992.HK)$分別獲淨買入12.01億港元、3.83億港元、1.8億港元；
$中芯國際(00981.HK)$、$MINIMAX-W(00100.HK)$、$阿里巴巴-W(09988.HK)$分別遭淨賣出6.37億港元、1.62億港元、1.04億港元。
廣汽集團擬引入一汽爲第二大股東，港股今日復牌
$廣汽集團(02238.HK)$ 與一汽集團簽署合作意向協議，擬通過發行股份購買一汽所持某汽車合資企業的部分股權，並募集配套資金。根據初步測算，交易完成後，一汽有望成爲廣汽第二大股東及戰略股東。公司表示，交易預計構成重大資產重組及關聯交易，但不會導致控制權發生變更，雙方將進一步推進審計、評估及交易方案磋商。廣汽港股申請於9月15日上午9時恢復交易，A股自9月14日起停牌，預計停牌不超過10個交易日。
今日關注
關鍵詞：中國8月經濟數據
經濟數據方面，
9:30，國家統計局公佈70個大中城市住宅銷售價格月度報告；
10:00，8月規模以上工業增加值、社零、全國房地產開發投資等經濟數據出爐；
20:15，美國至8月29日當週ADP就業人數週度變動；
20:30，美國9月紐約聯儲製造業指數。
重大事件方面，10:00，國新辦就國民經濟運行情況舉行新聞發佈會。
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編輯/rocky