三大股指週二悉數收跌。能源板塊受益於油價上漲，收漲2.3%。加密股承壓，$Coinbase (COIN.US)$跌10.1%，Strategy跌5.4%。十年期美債收益率盤中觸及5.04%，創近20年最高水平。WTI原油收漲4.4%，突破106美元，觸及4月高點；布倫特原油漲2.9%，收於109美元附近。
美股週二延續跌勢，油價大漲與十年期美債收益率突破5%雙重壓制之下，市場全面轉入避險模式。能源板塊獨善其身，其餘十大板塊悉數收跌，投資者在聯儲局利率決議前普遍選擇觀望。
大型科技股多數走低，$SpaceX (SPCX.US)$跌3.15%，$亞馬遜 (AMZN.US)$跌2.02%，$微軟 (MSFT.US)$跌1.64%，谷歌跌1.26%，$特斯拉 (TSLA.US)$跌0.67%，蘋果公司跌0.52%，Meta漲0.7%，$英偉達 (NVDA.US)$漲0.57%。
$加密貨幣概念股 (LIST20010.US)$ 普跌，$Circle (CRCL.US)$跌超11%，Coinbase跌超10%，Strategy跌逾5%。《清晰法案》(Clarity Act)未能通過美國參議院的程序性投票，這對加密行業推動建立全面市場監管框架的努力構成重大打擊。
網絡安全概念延續漲勢， $CrowdStrike (CRWD.US)$ 漲超3%續刷新高。
能源板塊普漲，$戴文能源 (DVN.US)$、$康菲石油 (COP.US)$漲超3%，$西方石油 (OXY.US)$、$雪佛龍 (CVX.US)$、$埃克森美孚 (XOM.US)$漲超2%。
Dave & Buster's股價暴跌19%，此前該公司公佈的第二季度營收低於市場預期。醫療保健軟件公司Waystar股價上漲7.1%，該公司正在探索包括潛在出售在內的多種戰略選項。
納斯達克金龍中國指數收跌1.14%，報5765.90點。熱門中概股裏，小鵬跌4.5%，理想跌3.3%，小米跌2.8%，$百度 (BIDU.US)$跌1.64%，阿里漲0.1%，騰訊漲1.1%，$網易 (NTES.US)$漲1.3%。
當日最核心的市場驅動力來自原油市場。由於中東地緣局勢持續惡化、外交談判實質進展闕如，WTI原油收漲4.4%，突破106美元，觸及4月高點；布倫特原油漲2.9%，收於109美元附近。
油價飆升推動柴油期貨創下歷史新高，通脹壓力進一步向債市傳導，十年期美債收益率盤中觸及5.04%，創近20年最高水平。
據CME FedWatch工具顯示，市場當前定價本週聯儲局加息25個點子的概率已升至95%，12月加息概率也漲至7成。
Principal資管策略師Seema Shah表示：
市場爭論已從'是否'轉向'需要多大幅度'的緊縮才能恢復價格穩定。
多重供應衝擊疊加，WTI原油觸及4月高點
推動油價上行的因素在週二進一步累積。中東方面，伊朗明確表示在己方訴求獲滿足前拒絕談判，此前市場對外交降溫的期待落空。
作爲美伊戰事期間繞開霍爾木茲海峽的關鍵通道，沙特輸油管道仍處於關閉狀態，市場對其恢復時間表的判斷出現分歧。與此同時，據知情人士透露，沙特阿美正推遲向部分歐洲客戶本月的原油供應；利比亞因哈馬達-扎維亞管道關閉，被迫關停多個油田，並可能宣佈不可抗力。
CIBC Private Wealth Group資深能源交易員Rebecca Babin指出：
原油市場夾在持續指向供應損失的實物現實與暗示潛在降級的言辭之間。最終，市場會將更多權重賦予實際桶數和基礎設施。
週二WTI原油收漲4.4%，突破106美元，觸及4月高點；布倫特原油漲2.9%，收於109美元附近。
精煉油品市場的壓力尤爲突出。儘管外界傳出能源停火呼聲，烏克蘭與俄羅斯仍在持續打擊對方關鍵基礎設施。基輔方面稱當夜襲擊了俄羅斯伏爾加河地區的Syzran煉油廠。
美國柴油價格隨之創下歷史新高，零售價格升至每加侖6.26美元，九個月內累計上漲超80%。由此引發的連鎖效應，運輸成本上升、食品通脹加劇，對CPI構成直接上行壓力。
野村策略師Charlie McElligott警告稱，油市已成"燙手山芋"，有引發利率波動劇烈衝擊的風險。他特別指出"柴油與能源短缺衝擊"正在實質化，紅海航運受阻進一步切斷亞洲供應流，市場已開始定價美國政府動用"核選項"，即禁止原油出口的可能性，WTI對布倫特的價差由此被推至大幅溢價。
20年期美債標售需求創歷史新低，10年期收益率逼近20年高點
美國債市週二承壓。當日舉行的130億美元20年期美債標售結果慘淡，境外需求降至歷史最低水平，拍賣收益率創下歷史最高，令債市雪上加霜。
十年期美債收益率盤中觸及5.04%，爲2007年以來最高水平，債券波動率隨之攀升。
富國銀行的Darrell Cronk以"馬拉松套踝沙袋"形容當前股票面臨的處境：
更高的利率提升了投資者折現未來盈利所用的折現率，而更高的能源成本則抽走消費者購買力，並壓縮利潤率。
他總結認爲，結果是市場必須"更加努力"才能實現盈利增長，而與此同時，投資者卻越來越不願意支付溢價估值。
Murphy & Sylvest高級財富顧問Paul Nolte表示，當前局面"不太可能是一次性加息，而更可能是一系列加息"，並指出油價才是通脹的根源，且正開始向市場其他領域滲透。
美股能源獨漲，科技承壓，全線轉入防禦
美國主要股指在美股開盤前一度上漲，但隨後立即遭到拋售，原因是市場對聯儲局明日的聲明、點陣圖和新聞發佈會感到擔憂。
Chase總裁Peter Tuz將當前市場猶豫情緒歸結爲三重壓力疊加：
燃料價格上漲（尤其是柴油），明日加息幾成定局，以及AI生態系統潛在放緩的擔憂——在這些不確定性消散之前，投資者爲何要積極入市？
三大股指週二悉數收跌。道瓊斯工業平均指數跌328.09點，跌幅0.63%，收報52,093.11點；$標普500指數 (.SPX.US)$跌34.25點，跌幅0.45%，收報7,585.73點；$納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$跌204.84點，跌幅0.78%，收報25,981.57點。
標普500十一大板塊中，能源板塊受益於油價上漲，收漲2.3%，爲當日唯一錄得漲幅的板塊；消費者可選板塊跌幅居前。
AI概念股盤初一度試圖企穩反彈，但隨後跌勢再度擴大，收盤普遍回落至與大盤同步下跌的水平。$費城半導體指數 (.SOX.US)$僅收漲0.4%，未能從週一的大跌中實質性修復。
軟件板塊今日再次跑贏半導體板塊。
大型股抹去了昨日的漲幅。
從期權結構看，標普500的Gamma敞口持續惡化，在7,625點以下已進入負Gamma區間，意味着指數若進一步下行，做市商將被動賣出期貨，加劇跌勢，7,600點以下被視爲高風險區域。
個股層面，Dave & Buster's因第二季度營收不及預期，大跌19%；Waystar在路透報道其正尋求包括出售在內的戰略選項後，漲7.1%。
加密股承壓，Coinbase跌10.1%，Strategy跌5.4%。
美國參議院未能推進加密貨幣綜合立法，CLARITY法案在程序性投票中以一票之差未獲通過，預測市場對該法案最終過關的概率隨即大幅下挫。
$比特幣 (BTC.CC)$重挫，美元充當避險港灣
外匯市場上，美元在避險需求推動下升至前一日高位，成爲當日少數受益資產之一。
比特幣週二大幅回撤，將前一交易日全部漲幅悉數吐出，跌回近一個月低點。
黃金則基本持平，在4,300美元附近徘徊，美元走強未能對金價形成顯著提振。
公司消息
【黃仁勳：AI行業不需要新的安全監管法規】
英偉達CEO黃仁勳週二在$賽富時 (CRM.US)$舉辦的一場活動上表示，AI行業「不需要任何新的法律或監管措施」，他重申了此前的類似觀點，即AI發展必須在安全和快速之間作出取捨是一個「僞命題」。黃仁勳表示，兩者完全可以同時實現。「企業可以根據自身節奏推進，直到確信推出的產品會得到市場認可。市場力量本身已經存在。企業有能力自行決定不發佈可能造成危害的技術或產品。」本週早些時候，黃仁勳在一場活動中與美國總統特朗普進行現場電話連線，雙方均反駁了近期關於應放緩AI發展的觀點。
【亞馬遜稱巴林和阿聯酋部分AWS設施數據恢復受阻】
亞馬遜雲服務（AWS）表示，因美國與伊朗戰爭期間遭受損壞，部分位於波斯灣地區的數據中心仍無法恢復數據訪問。AWS在最新狀態更新中稱，目前無法訪問僅存儲於巴林數據中心以及阿聯酋部分網絡區域的數據。此前，巴林兩處AWS數據中心在衝突初期遭襲受損，損壞程度超過其服務設計承受範圍。AWS表示，大多數客戶已通過備份或遷移至其他國家的數據中心恢復運營，但阿聯酋仍有一個可用區的數據無法訪問，工程團隊正在修復另外兩個可用區資源。公司預計將於明年初進一步更新巴林設施恢復情況。
【OpenAI正與Anthropic、谷歌合作推進AI安全工作】
據報道，OpenAI正與其主要競爭對手Anthropic以及谷歌(GOOG.O)DeepMind共同制定措施，以應對人工智能安全問題，此舉進一步推動了業界應對該技術可能帶來經濟和安全威脅這一日益高漲的擔憂的努力。OpenAI全球政策主管Chris Lehane週二表示，該公司與Anthropic和谷歌的合作已持續數週。他補充稱，OpenAI認爲這三家人工智能公司就安全問題進行協調，無需獲得反壟斷豁免。Lehane表示，「與其相互競爭，不如共同努力，將安全放在首位。」Lehane指出，企業之間在人工智能安全方面的協調已有充分先例，他以航空業爲例指出：「過去有許多情況，企業都在努力相互協助提升安全水平。」
【Meta計劃明年上半年部署新款自研ARKE芯片 】
Meta計劃於明年上半年開始在數據中心部署其新款自研ARKE芯片，該公司表示，此舉將在運行人工智能模型時節省成本和能源。公司早於2023年首次宣佈了自主研發AI芯片的計劃，目前正在測試該系列的第三代產品，代號爲MTIA 450，或稱Arke。下一代產品——代號500，或稱Astrid——將在約一個月內完成設計工作，並於2027年底投入數據中心使用。Meta預計未來會更廣泛地採用這一產品。
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編輯/liam