宏觀要聞
特朗普：伊朗戰爭下一步，「一個大決定」就要來了
特朗普接受Axios採訪時表示，正接近伊朗戰爭的重大決策節點，考慮是否重新啓動大規模軍事行動。他計劃9月22日在紐約聯合國大會期間，與沙特、阿聯酋、卡塔爾、巴林、科威特及阿曼六國領導人會談，聽取盟友對戰爭下一階段的意見。據美國官員透露，特朗普及國防部長赫格塞思已要求美軍至少到年底維持目前在中東的兵力水平。特朗普還稱伊朗仍與美國直接接觸，希望達成協議。
沙特被曝向胡塞武裝提出兩週停火，美國稱輸油管道有望較快恢復
據黎巴嫩媒體報道，沙特通過阿曼向胡塞武裝提出兩週停火方案，並願意放鬆對也門的封鎖、允許更多人道主義援助進入，希望在停火期間推進全面協議。胡塞武裝要求達成「最終和全面」的解決方案。美國能源部長賴特隨後表示，沙特東西輸油管道共有三個泵站遭襲，其中兩個受損較輕，預計能夠相對較快恢復。該管道承擔沙特通過紅海繞開霍爾木茲海峽出口原油的運輸任務。
加息後美股能源、科技歷史表現佔優，高盛：收益率上升速度更關鍵
傑富瑞統計1983年以來的加息週期發現，首次加息後12個月，美股能源與信息技術板塊平均回報分別爲22.4%和15.4%。嘉信理財另一組樣本顯示，房地產同期相對標普500的中位數表現落後4.3個百分點，爲各板塊最差。高盛指出，影響美股的關鍵是收益率上升速度：按當前波動水平，10年期美債收益率一個月上漲50個點子、或兩週上漲30個點子，可能形成明顯壓力。該行認爲，科技企業通過資本開支及研發改善增長預期，可以抵消部分估值壓力，AI投資能否轉化爲生產率與盈利增長是重要變量。
城堡證券：美股最壞時刻將過，AI板塊將在10月領漲
城堡證券策略師Scott Rubner認爲，美股正處於階段性低點，市場結構開始向好轉變，投資者應把握月底前的進一步回調窗口，逢低增持核心資產。Rubner在致客戶報告中表示，儘管9月弱勢尚未結束，未來兩週股市仍可能繼續承壓，但市場的供需格局正悄然改變。他預計，此前受重創的人工智能板塊將率先在10月企穩回升，隨後帶動更廣泛市場跟進。他補充稱，科技與通信服務股合計佔標普500總市值約五成，一旦人工智能領域的領漲態勢在業績期得到印證並擴散，「反彈幅度將有望遠超第一波行情的領漲個股範疇」。
「新債王」岡拉克警告：下一次美國衰退可能引發財政危機
雙線資本首席執行官岡拉克表示，下一次美國經濟衰退可能引發債務危機，推動長期國債收益率大幅上升。他在紐約一場活動上稱，如果發生衰退，美國財政赤字可能輕易達到GDP的12%，年度利息支出可能達到約3萬億美元。他認爲，政府可能加強幹預以遏制債券拋售，並列舉聯儲局重演「扭轉操作」、通過債務重組削減存量債券票息等可能情景。岡拉克表示，衰退期間財政可持續性將受到更大關注。
Anthropic披露：Claude已主導26%的內部AI研發工作
Anthropic公佈，截至8月，Claude已主導約26%的內部AI研發工作，較2月不足1%明顯提升，超過90%的相關任務已達到AI協作或更高自動化水平。公司所稱「主導」，指人類提供高層指令並負責監督，AI完成大部分具體工作。目前約3萬個AI智能體同時參與公司研究和工程任務。Anthropic表示，Claude尚未在被測研發任務中實現完全自主運行，並計劃向獨立第三方評估機構開放內部流程及數據，以驗證安全實踐。
加息不改黃金長期看漲預期，高盛、瑞銀目標價均看至5400美元
高盛表示，儘管聯儲局加息，仍維持2027年底黃金價格預測爲每盎司5400美元。瑞銀策略師Giovanni Staunovo認爲，實際利率上升及美元走強將短期壓制金價，並可能引發黃金ETF資金流出，但全球債務膨脹、美元中期走弱預期及聯儲局明年減息前景仍支撐長期需求。瑞銀預計金價2026年底達到4600美元，2027年3月、6月及9月分別升至5000、5200及5400美元，並維持央行年度購金量750至1000噸的預測。
美股行情
華爾街走出加息陰霾，科技股集體反彈納指大漲近1.7%
美東時間週四，隨着油價回落、美國國債收益率走低以及強勁的就業數據緩解市場對聯儲局加息的擔憂，美股三大指數大幅反彈。科技股當天引領市場普漲行情，推動納指漲近1.7%。「市場重新關注此前因預期聯儲局加息而遭到重創的板塊。」Dakota Wealth高級投資組合經理Robert Pavlik表示，「投資者正在市場回調後逐步入場買入。」
截至收盤，道瓊斯工業平均指數上漲317.95點，漲幅0.62%，報51779.85點；標普500指數上漲85.93點，漲幅1.14%，報7637.74點；納斯達克綜合指數上漲439.87點，漲幅1.69%，報26418.30點。
$明星科技股 (LIST2518.US)$ 普漲，英偉達漲2.54%，特斯拉漲2.27%，亞馬遜漲2.13%，微軟漲1.52%，Meta漲1.34%，蘋果漲1.38%，谷歌漲1.3%。
$加密貨幣概念股 (LIST20010.US)$ 相關股票上漲，Circle漲5.8%，Robinhood漲5.2%，Coinbase漲5.8%，此前美國證券交易委員會(SEC)宣佈，爲代幣化股票交易提供爲期五年的豁免安排。所謂「代幣化股票」，是指將傳統股票通過區塊鏈技術轉換爲數字代幣形式，使其能夠在區塊鏈平台上進行交易。
$存儲概念 (LIST23925.US)$ 反彈，閃迪漲超6%，美光漲超5%。
$光通訊 (LIST23979.US)$ 上漲，邁威爾漲近5%，博通、Coherent漲2%。
$熱門中概股 (LIST2517.US)$裏，日月光半導體漲5.3%，小鵬漲2.5%，百度漲1.7%，阿里巴巴漲1.2%，小米漲0.73%，騰訊漲0.1%，網易跌1%，拼多多跌1.3%。
個股資訊
黃仁勳預計英偉達明年芯片銷量翻倍，稱瓶頸在供應端
$英偉達 (NVDA.US)$ 首席執行官黃仁勳在蘇格蘭一場峰會上表示，隨着AI進入醫療、製造及金融服務等行業，預計公司明年銷售的芯片數量將達到今年兩倍。他稱，公司開展業務的幾乎每個國家都希望投資AI，當前瓶頸並非需求，而是生產芯片的能力。英偉達正推進供應鏈多元化，並鎖定關鍵零部件的多年期供應協議。公司此前預計下一財年營收增長約70%；黃仁勳同時表示，AI產品應經過嚴格測試，不安全的產品應推遲推出。
Palantir CEO：AI開發者應爲自身產品負責，不能依賴政府監管
$Palantir (PLTR.US)$ 首席執行官Alex Karp接受CNBC採訪時表示，面對AI安全風險，第一道防線應是開發者爲自身行爲承擔責任；企業披露風險後，需要說明正在採取哪些應對措施。針對Anthropic首席執行官Dario Amodei提出引入獨立第三方評估者、監督企業遵守安全準則的建議，Karp認爲執行較爲複雜，既需要具備專業知識的人員，也面臨專家與企業存在僱傭關係所帶來的信任問題。英偉達首席執行官黃仁勳本週亦表示，AI企業有責任確保產品安全，若產品不安全，應暫停發佈並完成改進。
SpaceX考慮從倒閉初創公司購買數據，爲Grok擴充訓練資源
據彭博援引知情人士報道， $SpaceX (SPCX.US)$ 旗下AI部門正非正式討論，從陷入困境或已倒閉的初創企業購買客戶信息及運營數據，用於訓練Grok模型。公司此前主要依靠社交平台X的數據及內部「AI導師」團隊，改善模型在金融、科學等領域的表現。馬斯克近期在內部會議上表示，將利用SpaceX全部信息訓練Grok。原Starlink員工Jack Garabedian已接管數據團隊，推進工作流程、定期會議及訓練數據目標的調整。
Lucid聯手Bolt，擬在歐洲部署至少2.5萬輛自動駕駛出租車
$Lucid Group (LCID.US)$ 與出行平台Bolt簽署諒解備忘錄，計劃基於Lucid即將推出的中型車平台，在歐洲多個城市部署至少2.5萬輛自動駕駛出租車。雙方將從產品開發階段共同打造符合L4級標準的車輛平台，預計採用英偉達Hyperion自動駕駛架構。Lucid首席執行官Silvio Napoli表示，首批車輛計劃最早於2028年推出，合作也將幫助擴大公司沙特工廠產能。Bolt的目標是到2035年在平台部署10萬輛自動駕駛汽車。
CleanSpark擬發債22.3億美元，建設Meta相關AI基礎設施
據彭博援引知情人士報道， $CleanSpark (CLSK.US)$ 尋求通過首次高收益債券發行籌集約22.3億美元，用於建設與 $Meta Platforms (META.US)$ 相關的人工智能基礎設施。這批債券期限爲五年，初步討論的收益率約8.5%，較彭博追蹤的BB評級企業債平均收益率高約2個百分點。交易於週四啓動，訂單規模已與擬發行規模相當。彭博彙編數據顯示，這是首筆與Meta數據中心相關的高收益債券發行。
賽富時投資者日主打AI「界面革命」，華爾街看好軟件業轉型
在9月17日舉行的投資者日活動上， $賽富時 (CRM.US)$ 將AI定位爲一場「界面革命」，獲得華爾街積極評價。花旗分析師Tyler Radke指出，公司正通過AI Force（整合Claude、Slack及Agentforce Coworker）構建用戶、企業數據與前沿模型之間的全新交互層，使用戶直接與AI代理互動而非傳統軟件應用。William Blair分析師Arjun Bhatia則用「無頭化」（headless）形容這一趨勢，認爲這是現有軟件融合AI的必由之路，並稱贊AI Force已將無頭體驗擴展至多個平台
CoreWeave擬發行30億美元可轉債，並啓動3500萬股市價發行計劃
$CoreWeave (CRWV.US)$ 宣佈擬發行30億美元、2033年到期的高級可轉換債券，同時啓動最多出售3500萬股股票的市價發行計劃。可轉債設有5億美元超額認購選項，若悉數行使，發行規模將增至35億美元。募集資金用於一般企業用途，部分將用於與發行相關的衍生品協議。據知情人士透露，債券討論票息區間爲2.375%至2.875%，預計週四晚間定價，承銷商包括摩根士丹利、高盛、摩根大通及富國銀行。
成交額TOP20
港股前瞻
北水加倉港股逾33億港元，淨買入智譜超18億港元，淨賣出阿里巴巴超4億港元
9月17日（週四），南下資金淨買入港股33.63億港元。
$智譜 (02513.HK)$、$建滔積層板 (01888.HK)$、$騰訊控股 (00700.HK)$分別獲淨買入18.29億港元、3.06億港元、2.41億港元；
$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$中國海洋石油 (00883.HK)$、$MINIMAX-W (00100.HK)$分別遭淨賣出4.25億港元、4.17億港元、3.08億港元。
邁富時擬融資約5億港元，擴建AI算力及Token工廠
$邁富時 (02556.HK)$ 擬以每股50.85港元發行983.28萬股，認購價與當日收盤價相同，預計淨籌約4.997億港元。資金將全部用於全棧Token工廠擴建及優化，包括在境內外自建或租賃AI數據中心、採購GPU服務器及配套設備、建設算力集群，以及開發模型和模型管理平台。公司還將推進推理引擎、算子優化、多模型調度及垂類模型後訓練，以降低單位Token成本、提高響應效率，預計於2027年9月底前用完募集資金。
今日關注
關鍵詞：美股三巫日，日本央行貨幣政策新聞發佈會，星環科技暗盤
經濟數據方面，美國8月工業產出月率於21:15公佈。
重大事件方面，14:30，日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞發佈會。美股三巫日，股指期貨、股指期權與個股期權三類合約同時到期。
新股方面， $星環科技 (06727.HK)$ 港股暗盤。
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編輯/rocky