行情速覽
週五盤前，三大指數期貨齊跌，道瓊斯指數期貨跌0.58%，納斯達克綜合指數期貨微跌0.01%，標普500指數期貨跌0.21%。
美國準備與伊朗長期對峙，國際油價上漲，$WTI原油期貨主連 (2611)(CLmain.US)$漲1.28%，$布倫特原油(現金)期貨主連 (2612)(BZmain.US)$漲1.10%。
美國國債多數上漲，$美國20年期國債收益率(US20Y.BD)$維持高位。
加密貨幣走高。
貴金屬下跌。
$明星科技股(LIST2518.US)$盤前漲跌不一，SpaceX漲超2%，美光科技漲近2%，英特爾、AMD漲超1%，特斯拉、英偉達微漲，蘋果、Meta、谷歌微跌。
$存儲概念(LIST23925.US)$股盤前多數上漲，SK海力士漲近5%，閃迪漲超2%，美光科技漲近2%，西部數據跌超3%，希捷科技跌超1%。
$光通訊(LIST23979.US)$概念股盤前集體上漲，AXT Inc漲超5%，Lumentum漲超4%，MaxLinear、Applied Optoelectronics漲超3%，Coherent漲超2%，康寧漲近2%，Credo Technology跌超4%。
個股消息
里昂：上調特斯拉目標價至400美元，評級升至「持有」
里昂發表報告指，$特斯拉(TSLA.US)$2026年第三季經營溢利同比跌56%至7.18億美元，低於該行預期的9.66億美元，但高於市場預期的5.99億美元。管理層未就潛在SpaceX合併回答問題，討論主要集中於robotaxi、Optimus及Terafab等項目。
該行認爲，特斯拉已由清潔能源公司轉向人工智能驅動，與SpaceX相近，合併具邏輯，該行相信合併將會發生，且市場對合並的情緒蓋過長線風險憂慮。該行將特斯拉的目標價由310美元上調至400美元，評級由「跑輸大市」上調至「持有」。、
SpaceX盤前漲超2%，擬獲取8萬蜂窩基站，通信塔公司迎新機遇
據知情人士透露， $SpaceX(SPCX.US)$計劃在美國獲取至少8萬個蜂窩基站站點，目前正與至少一家大型蜂窩基礎設施公司進行談判以實現這一目標。這些協議將進一步鞏固這家火箭和衛星巨頭打造美國第四大全國性無線運營商的路徑。
其中一家正在與SpaceX洽談的公司是$冠城國際(CCI.US)$，該公司與$美國電塔(AMT.US)$和Vertical Bridge並列爲美國最大的蜂窩通信塔所有者之一。
高盛總結英偉達GTC柏林大會三大看點，AI部署仍在正軌上推進
高盛研究團隊發佈報告指出，$英偉達(NVDA.US)$CEO黃仁勳在GTC柏林大會發表的主題演講對股價的即時影響預計有限，但英偉達傳遞的核心訊息強化了該行的判斷，即AI部署在可預見的未來仍在正軌上推進。
報告聚焦三大看點：英偉達供應鏈多個環節大幅擴產，暗示更大規模GPU出貨在即；DSX POD將資料中心部署週期從數月壓縮至兩週；物理AI收入在2027會計年度(FY27)上半年已達110億美元，超過2026年度全年約三成，收入多元化趨勢明確。
高盛維持對英偉達的「買入」評級，12個月目標價爲300美元。該行預計英偉達FY27E營收將達4127億美元，每股盈利爲9.40美元；FY28E營收將進一步增至7183億美元，每股收益達16.70美元。
黃仁勳：到2029年存儲供應過剩的可能性不大
存儲芯片股近日遭拋售，市場瀰漫着對供應過剩與需求疲軟的擔憂，英偉達CEO黃仁勳週四德國GTC大會期間公開反駁這一悲觀論調。他明確表示：到2029年出現存儲供應過剩的可能性不大。他指出，存儲技術的獨特之處在於「你永遠可以用得更多」。
黃仁勳強調，HBM在未來數年仍將是核心零組件，並提到英偉達是首家將手機用的LPDDR存儲引入數據中心的公司，這種創新使其能效達到業界標準的兩倍，未來將繼續大量採用此類存儲。
英特爾CTO：芯片設備遠遠跟不上芯片需求
$英特爾(INTC.US)$CTO表示芯片設備遠跟不上需求。最前沿工作量約可提升兩倍而非十倍，AI算力每年三倍增長難持續，需設備供應商及各級供應商同步擴產，否則整體產出和算力擴張將受供應鏈瓶頸制約。
英特爾盤前漲近1%，美國FCC批准針對「機器人進口禁令」的豁免申請
美國聯邦通信委員會(FCC)表示，已向$英特爾(INTC.US)$授予一項豁免權，允許其在針對部分外國製造先進機器人的進口禁令下，繼續使用相關設備。FCC在聲明中表示，將給予英特爾爲期一年的規則豁免，以防止「可能中斷英特爾客戶在國內獲得半導體制造服務」的情況發生。
Rocket Lab年內第19次升空：第98發「電子」火箭再破紀錄，繼續鞏固小衛星發射龍頭地位
$Rocket Lab(RKLB.US)$從新西蘭1號發射綜合體(Launch Complex 1)發射了其「電子」(Electron)火箭，爲信號情報公司鷹眼360(HawkEye 360)執行了一次專享發射任務。這次代號「We're Not Hawking Around」的任務於2026年10月23日新西蘭夏令時(NZDT)晚上8點11分升空，將三顆HAWK衛星部署至520公里高的近地軌道。
這些航天器以三星編隊方式飛行，採集射頻信號，用於海上追蹤、探測GNSS干擾、監測雷達活動、繪製通信圖譜以及支持太空防禦。此次飛行是火箭實驗室第98次「電子」火箭任務，也是其2026年的第19次發射，進一步延續了該火箭在專享小衛星發射領域的紀錄。
西部數據 Q1營收同比大增55%，業績及指引均超預期
$西部數據(WDC.US)$週四盤後公佈2027財年第一季度業績，營收達43.81億美元，同比增長55%，環比增長17%；GAAP淨利潤爲17.79億美元，同比增長約50%；GAAP攤薄後每股收益爲4.63美元，同比增長51%。非GAAP調整後淨利潤爲17.79億美元，同比增長172%；調整後每股收益爲4.64美元，同比增長161%，高於上年同期的1.78美元。
分析師此前預計西部數據第一財季營收約爲41.5億美元，調整後每股收益約爲4.10美元。公司公佈的兩項指標均超過市場預期。展望2027財年第二季度，西部數據預計營收爲50億至52億美元，指引中值爲51億美元，意味着同比增長約66%至72%；非GAAP毛利率預計爲60%至61%，調整後每股收益預計爲5.60至6.00美元。上述指引同樣高於市場此前預期。
Moderna盤前跌超4%，黑色素瘤疫苗數據未能驚豔市場
$Moderna(MRNA.US)$和$默沙東(MRK.US)$8月宣佈，個性化黑色素瘤疫苗如與$默沙東(MRK.US)$暢銷藥Keytruda聯合使用，可顯著降低這種致命腫瘤的復發風險，並具有臨床意義。週四泄露的完整試驗數據未能達到華爾街今年早些時候形成的高預期。儘管實驗結果清楚表明疫苗有效，但沒有驚豔到足以讓市場相信莫德納和默克能夠實現更宏大的目標，即開創一種治療多種癌症的新方法。
Bloom Energy Q3營收暴增138%並扭虧爲盈，上調全年業績指引
$Bloom Energy(BE.US)$週四美股盤後公佈2026年第三季度業績，當季營收達12.36億美元，同比增長138.1%，創下季度歷史新高;GAAP歸屬於普通股股東的淨利潤爲2.50億美元，上年同期爲淨虧損2309萬美元，實現扭虧爲盈。展望2026年全年，Bloom Energy將營收預期由此前的39億至42億美元上調至44億至46億美元，新指引中值較2025年全年營收增長約122%。
與此同時，公司將全年非GAAP營業利潤預期由此前的8億至9億美元上調至9.6億至10.3億美元，並將非GAAP調整後每股收益預期由2.55至2.85美元上調至3.10至3.40美元。全年非GAAP毛利率目標維持在約34%。
斯倫貝謝盤前漲超1%，柴油緊缺催生增產需求，業績超預期
油服巨頭$斯倫貝謝(SLB.US)$10月23日公佈的第三季度業績顯示，營收94.49億美元，同比增長6%、環比增長5%;調整後每股收益0.64美元，環比增長16%，高於市場預期的0.62美元，營收也超過約92.7億美元的一致預期。中東業務收入環比增長13%，海上開發活動與北美生產服務需求共同推動復甦;生產系統業務收入達到40億美元，同比增長15%。
調整後息稅折舊攤銷前利潤率回升至21.9%，但仍低於去年同期。這份業績體現的是經營修復正在擴散，盈利能力尚未全面恢復至去年水平；剔除ChampionX收購影響後的營收同比增幅爲2%，也表明併購仍是報告收入增長的重要來源。
瓦萊羅能源Q3電話會：管理層看好裂解價差持續性，美灣煉廠原料成本優勢凸顯
美國煉油巨頭$瓦萊羅能源(VLO.US)$三季度淨利68億美元創新高，運費飆升放大美灣煉油優勢，需求堅韌、價差向好，股東回報可期。執行副總裁兼首席運營官加里·西蒙斯表示，對當前裂解價差環境的可持續性高度有信心。
遠東一些低複雜度煉油產能，將原油運入與成品油運出的運費合計後，利潤率約在每桶2至3美元區間;此外這些地區天然氣價格開始上漲，進一步抬高裂解價差需達到的下限，以迫使這些煉廠維持高開工率，而當前世界需要這些產能保持運行。
吉利德科學斥12.75億美元收購PepStar口服抗炎藥物項目
$吉利德科學(GILD.US)$表示，將以12.75億美元的預付現金，收購PepStar Therapeutics旗下的口服抗炎藥物項目，其中包括一款處於試驗階段的腸道疾病治療藥物。在此之前，吉利德用於治療慢性腸道疾病的在研口服藥物emvistegrast於週一公佈了積極的中期臨床試驗結果；此次收購又爲其產品管線增添了一款針對炎症性腸道疾病的在研藥物。
SK海力士因股東擔憂取消旗下子公司在美上市計劃
10月23日，$SK海力士(SKHY.US)$發佈公告稱，旗下海外子公司Solidigm此前曾考慮通過多種融資方案擴大產能、增強競爭力，但綜合考慮資本市場環境等因素，決定停止推進Pre-IPO及首次公開募股（IPO）計劃。此前有報道稱，Solidigm計劃開展規模達5萬億韓元的Pre-IPO融資。
全球宏觀
美國準備與伊朗長期對峙，美高官稱海上封鎖可持續，核協議仍是核心目標
美國正爲與伊朗陷入長期對峙做準備，儘管特朗普政府仍希望通過軍事打擊和經濟制裁迫使德黑蘭作出重大讓步。美國駐聯合國大使邁克·沃爾茲（Mike Waltz）表示，即使一年後美伊仍未就伊朗核計劃達成協議、霍爾木茲海峽航運也未恢復至戰前水平，美國仍有能力繼續對伊施壓。
這番表態凸顯出，特朗普政府最初預計持續數週的軍事行動，正演變爲一場前景不明的長期衝突。戰爭不僅擾亂全球能源運輸，還推高燃料價格，並引發化肥及其他大宗商品供應緊張。
佩斯科夫：俄美烏三方談判將於11月上旬啓動
俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫10月23日表示，11月上半月，俄、美、烏三方將在阿布扎比開始舉行俄羅斯和烏克蘭安全保障問題的談判。他稱，目前正在討論三方形式，但未來不排除歐洲參與。
韓國股市便宜到全球罕見，成首個跌破5倍市盈率的萬億美元級市場
在經歷了殘酷的科技股拋售潮後，韓國股市已從今年最熱門的主要市場轉變爲全球最便宜的市場，其估值已跌至印尼的一半左右。
彭博數據顯示，韓國綜合股價指數的12個月預期市盈率已跌至約4倍，這是自2006年以來，市值超過1萬億美元的18個市場中最低的估值水平，韓國市場也成爲有記錄以來首個跌破5倍估值關口的萬億美元級市場。
小麥價格連續八週下跌，創下1997年以來的最長連跌紀錄
小麥期貨正經歷近三十年來最長的周度跌勢。小麥曾在今年早些時候領漲農產品市場，如今卻出現了劇烈的行情反轉。9月份，受黑海地區針對船隻和基礎設施的襲擊升級影響，烏克蘭和俄羅斯的出口受阻，小麥價格飆升至2023年以來的最高水平。儘管黑海地區的干擾因素依然存在，但隨着特朗普政府試圖推動莫斯科與基輔之間展開和平談判，市場中的風險溢價已開始消退。
此外，俄羅斯小麥的出口量有所增加，其中包括經由波羅的海港口進行的出口。與此同時，一些主要出口國的小麥需求表現平淡。美國農業部的數據顯示，截至10月15日當週，美國大豆、玉米和小麥的出口銷售額均出現下滑。Total Farm Marketing的分析師娜奧米·布洛姆指出：「全球進口商或許正選擇觀望，看黑海地區能否達成和平協議。」
隨着人工智能漲勢放緩，美國養老金巨頭CalPERS減持大型科技股
根據英國《金融時報》，美國最大的公共養老基金——加州公共僱員退休系統（Calpers）已在2026年上半年大幅削減了對科技巨頭的持倉，將其直接持有的「科技七巨頭（Magnificent 7）」股票數量減少了26%。這一舉動表明，隨着全球對人工智能（AI）投資可持續性的擔憂加劇，大型機構投資者正在積極降低市場集中度風險。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
21:45 美國10月標普全球製造業PMI初值
21:45 美國10月標普全球服務業PMI初值
22:00 美國10月密歇根大學消費者信心指數終值
22:00 美國10月一年期通脹率預期終值
次日凌晨
01:00 美國至10月23日當週石油鑽井總數(口)
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📢活動時間：2026年10月12日10:00~2026年11月21日09:00
*本活動僅面向富途香港地區用戶及存量投資者
編輯/melody