富途早报 | 美伊谈判分歧浇灭市场，油价再度跳涨；谷歌与迈威尔科技洽谈，开发两款新芯片；DeepSeek据报首次启动外部融资，胜宏科技今日暗盘开启

富途资讯 · 04/20 08:27

热点要闻

周末美伊谈判呈现“乐观宣布 vs 伊朗否认”的鲜明反差

特朗普19日多次发声，称美方提出“公平合理”协议，宣布代表团20日晚抵伊斯兰堡启动第二轮面对面谈判，并警告22日前若无协议将摧毁伊朗发电厂、桥梁并维持港口封锁；伊朗媒体则19日独家澄清“第二轮谈判消息不实”，强调只要海上封锁存在就拒绝复谈，核心分歧仍集中于浓缩铀处置、核活动暂停及霍尔木兹海峡管控。4月22日停火协议到期在即，局势充满不确定性，谈判前景不明朗。以下为周末两天消息整理（北京时间）：

4月18日：伊朗开放海峡，特朗普警告22日前战火重燃
伊朗外长宣布开放霍尔木兹海峡，美军仍维持港口封锁；特朗普称双方已非常接近协议，但22日前若无协议将恢复军事打击。美媒同期透露下一轮面对面谈判最快20日在巴基斯坦伊斯兰堡举行，美国副总统万斯或参与，重点讨论3页和平计划，但关键议题分歧重大。
4月19日：特朗普宣布代表团赴伊斯兰堡，伊朗否认谈判消息
特朗普Truth Social及采访中宣布美代表团20日晚抵伊斯兰堡，强调协议“公平合理”，威胁失败将摧毁伊朗发电厂、桥梁并维持封锁；白宫确认万斯或威特科夫、库什纳可能率团，巴基斯坦已准备接待。但伊朗IRNA独家澄清“第二轮谈判消息不实”，只要海上封锁存在就拒绝复谈，议长加利巴夫称浓缩铀等关键议题仍存重大分歧，伊朗拟出台海峡管理法禁止以色列关联船只。谈判前景仍不明朗。

美伊双方口径相悖，分析师：上周五涨的在这周一会回调

交易员正准备迎接本周开盘时的颠簸，因为霍尔木兹海峡周围持续的对峙重新引发了华尔街急于忽视的不确定性。特朗普上周五表示几乎已和伊朗谈妥，引发市场狂欢，而到了周末，伊朗再度关闭霍尔木兹海峡。这场突变反映了上周的反弹很大程度上建立在希望而非解决方案之上。St.James’sPlace投资咨询负责人马丁·亨内克表示，“投资者似乎庆祝得太早了，”周末的状况“可能导致近期的市场涨幅在短期内出现回调。”

难以置信的极速反转！3月底以来反弹20%，Mag 7引领美股创出新高

科技巨头强势回归，正以惊人速度重塑美股格局。自3月低点以来，Mag 7累计反弹逾20%，短短数周内合计收复约4万亿美元市值。估值大幅压缩后，微软等超大规模云计算企业重获吸引力；AI商业化预期回暖叠加19%的盈利增速预期，令市场对科技股的信心持续升温。尽管对冲基金抛售、资本支出隐忧犹存，多空分歧仍在，但机构已将目光锁定这波"补涨行情"。

美国海关4月20日将启动关税退款

美国海关与边境保护局此前14日表示，已基本完成向进口商大规模退款的报关系统新功能第一阶段研发，将于20日启动相关关税退款工作。该机构计划采用分阶段开发模式部署关税退款系统，在后续阶段将针对更复杂的业务场景增设更多功能。美国最高法院2月20日公布裁决，认定美国《国际紧急经济权力法》没有授权总统征收大规模关税。美国国际贸易法院法官3月4日作出裁决，要求海关与边境保护局在关税清算中不得依据《国际紧急经济权力法》征收关税。这意味着，此前依据该法征收的关税需退还。

Anthropic推出面向“设计小白”的AI创意工具

AI明星公司Anthropic周五宣布推出实验性设计工具Claude Design，旨在让没有设计背景的打工人使用AI具象化他们的创意。据公司介绍，Claude Design由周四刚上架最新旗舰大模型Claude Opus 4.7驱动，主要面向“有想法但没有设计背景”的人群，可以凭借自然语言提示和历史资料库创建“精美的视觉作品”，例如设计稿、产品原型、幻灯片、单页介绍等。

DeepSeek据报首次启动外部融资

据 The Information 报道，DeepSeek正与投资者洽谈首轮外部股权融资，计划以不低于100亿美元的估值，募集不少于3亿美元资金。若该消息属实，这将标志着这家长期以“不融资”著称的 AI 明星公司，正式向资本市场敞开大门。对于该传闻，DeepSeek及幻方量化方面目前尚未作出官方回应。不过，某大型国资股权机构人士透露，该消息“很可能属实”，但“目前完全投不进去”，至于“更多信息不便透露”。与此同时，多位创投机构人士也表示，对于 DeepSeek 这类热门项目，融资份额通常需要“抢”。

光纤价格暴涨，高景气或延续至2027年底

今年以来，国内光纤行业呈现出产品“量价齐升”的罕见景气态势，部分光纤品种价格较去年同期暴涨650%，头部企业产销量同比增长数倍，在手订单已排至明年一季度。分析人士认为，本轮价格暴涨的核心，不仅是需求爆发，更是供给端的刚性瓶颈。光纤的核心壁垒在于上游的光纤预制棒，其扩产周期长达1.5-2年，技术壁垒高、投资规模大，且此前行业低谷期大量中小厂商产能出清，头部厂商扩产谨慎，导致全球供给能力严重不足。

美股复盘

纳指13连涨，追平1992年以来最长连涨纪录

上周五，着伊朗和美国宣布霍尔木兹海峡对商船“完全开放”，美股三大指数收盘涨幅均超1%，标普、纳指续刷历史新高。

截至收盘，标普500指数涨1.2%，报7126.06点；纳斯达克综合指数涨1.52%，报24468.48点；道琼斯工业平均指数涨1.79%，报49447.43点。代表美股小盘股的罗素2000指数涨2.11%，连续第二天创出历史新高。

上周纳指累计上涨6.84%、标普500指数涨4.54%、道指上涨3.19%，三大指数均创出去年4月以来的最大单周涨幅。上周五收盘后，纳指已经连续13个交易日收涨，追平1992年以来的最长连涨纪录。标普500指数本月迄今为止上涨9%，已经是2020年以来最大单月涨幅。

热门科技股方面，截至上周五收盘收盘，英伟达涨1.68%、谷歌-A涨1.68%、苹果涨2.59%、微软涨0.6%、亚马逊涨0.34%、博通涨2.03%、台积电涨1.97%、Meta涨1.73%、特斯拉涨3.01%。

纳斯达克中国金龙指数上周五收涨0.53%，连续第6个交易日走强，上周累计涨幅6.23%。截至收盘，阿里巴巴涨1.75%、拼多多涨1.04%、网易跌0.15%、京东涨0.86%、百度涨0.88%、携程涨0.91%、理想汽车跌0.7%、哔哩哔哩跌0.4%、蔚来跌0.73%。

光通信牛股Coherent收涨5.19%，AAOI涨1.33%，携手续创历史新高。

个股资讯

英伟达不玩割韭菜套路，黄仁勋：显卡合理定价，绝不趁机涨价

知名播客Dwarkesh Patel的访谈中，Dwarkesh 提问 $英伟达 (NVDA.US)$ 是否会在GPU紧缺时将产品卖给最高出价的人，英伟达CEO黄仁勋也回应了他们的定价策略，表示不会这么做。黄仁勋表示，英伟达从来不做竞价分配显卡的事，这不是英伟达的风格，他们做的只是负责制定一个合理的价格，然而客户自己决定买不买。他还否认了趁机涨价的可能，表示其他芯片公司可能会这么做，但英伟达绝不会这样做，他们要做整个行业可以信赖的基石，客户永远不需要担心或者猜测英伟达是否会趁机割韭菜。

特斯拉将机器人出租车服务扩展到达拉斯和休斯顿

$特斯拉 (TSLA.US)$ 上周六表示，该电动汽车制造商正在达拉斯和休斯敦推出机器人出租车，这标志着自去年在得克萨斯州奥斯汀推出以来，特斯拉在美国的新兴服务进一步扩大。特斯拉在X上的官方机器人出租车账户宣布了这项服务的推出，并发布了两段视频，展示了其最畅销的Model Y SUV在这两个城市的运行情况，前排座椅上没有人类驾驶员或监控器。它还发布了两张地图，勾勒出服务范围，但没有透露车队规模或定价等更多细节。“在达拉斯和休斯顿试试特斯拉机器人出租车吧！”特斯拉首席执行官马斯克在转发X帖子时说。

马斯克：SpaceX和特斯拉将始终是台积电的重要客户

马斯克表示， $SpaceX(临时代码) (FT0002)$ 和 $特斯拉 (TSLA.US)$ 将始终是 $台积电 (TSM.US)$ （TSM）的重要客户。但台积电（TSM）无法生产所需数量的芯片。如果台积电（TSM）能够生产足够多芯片，我们就无需“Terafab”芯片工厂项目了。这一表态源于对台积电CEO魏哲家财报会议言论的回应。魏哲家在会议中强调，英特尔与特斯拉虽为台积电客户，但同时也是重要竞争对手。他特别指出代工行业的三大铁律：必须保持技术领先、维持卓越制造能力、建立客户信任体系，并特别提及英伟达创始人黄仁勋强调的服务质量。

苹果上周五涨近3%创新高，一季度在华出货量同比大增20%

$苹果 (AAPL.US)$ 上周五收涨2.59%，报270.23美元。据市场研究数据显示，苹果一季度在中国市场的iPhone出货量同比大增20%，显示其在华市场份额正在回升。美银在最新研报中称苹果是“最具质量的科技股之一”，看好其差异化AI战略，维持"买入"评级。美银分析师认为，苹果在设备端AI方面的布局将形成独特的竞争优势，有望带动新一轮换机周期。

闪迪4月20日开盘前加入纳斯达克100指数

$闪迪 (SNDK.US)$ 将于4月20日纳入纳斯达克100指数，取代软件股 $Atlassian (TEAM.US)$ ，被动资金强制买入形成额外支撑。花旗、杰富瑞等华尔街分析师纷纷上调目标价至980至1000美元，AI驱动存储需求旺盛为核心逻辑。

伯克希尔新掌门据传已出售离职投资经理的持仓

周六有市场传言称， $伯克希尔-B (BRK.B.US)$ 新任CEO格雷格·阿贝尔已经出售了此前由托德·库姆斯(Todd Combs)管理的股票，后者最近已跳槽至摩根大通。库姆斯是巴菲特当年招募的两位投资经理之一。知情人士还称，阿贝尔不太可能再聘请新的人员来协助管理投资组合。

Meta去年向博通支付156亿

科技公司 $Meta Platforms (META.US)$ 在股东大会文件中披露，公司在2025财年向 $博通 (AVGO.US)$ 支付了23亿美元（约合人民币156.8亿元），用于支付博通提供的芯片设计、开发及工程等服务，以及直接或间接采购的博通组件产品，总额约为23亿美元。本周早些时候，Meta与博通宣布扩大合作关系，共同开发Meta下一代AI芯片，因此博通CEO陈福阳将推出Meta董事会。

谷歌正与Marvell公司洽谈制造新型人工智能芯片

Alphabet旗下的 $谷歌-C (GOOG.US)$ 正在与 $迈威尔科技 (MRVL.US)$ 洽谈开发两款新芯片，旨在更高效地运行人工智能模型。其中一款芯片是内存处理单元，旨在与谷歌的张量处理单元（TPU）配合使用，另一款芯片是专为运行人工智能模型而打造的新型TPU。谷歌一直在推动将其TPU打造成英伟达占主导地位的GPU的可行替代品。TPU的销售已成为谷歌云计算收入增长的主要驱动力，因为谷歌希望向投资者展示其人工智能投资正在产生回报。这两家公司的目标是最快在明年完成内存处理单元的设计，然后交付试生产。

礼来口服减肥药上市首周处方量远低于诺和诺德同类产品

$礼来 (LLY.US)$ 口服减肥药Foundayo上市首周获得1390张处方，远低于 $诺和诺德 (NVO.US)$ 口服版Wegovy此前的上市表现。市场此前对礼来口服版GLP-1药物寄予厚望，首周数据偏冷引发关注。分析人士指出，口服减肥药市场仍处于早期渗透阶段，首周数据可能受到医生处方习惯和保险覆盖范围等因素影响，不宜过早下结论。

SK海力士开始生产英伟达Vera Rubin专用SOCAMM2芯片

SK海力士宣布已开始量产专为 $英伟达 (NVDA.US)$ 下一代Vera Rubin AI加速芯片设计的SOCAMM2内存芯片。此举标志着Vera Rubin平台供应链进入实质性出货阶段，对英伟达AI数据中心产品路线图具有重要意义。SOCAMM2采用高带宽、低功耗设计，为大规模AI推理和训练提供更高效内存解决方案。SK海力士凭借此项目进一步巩固其在AI内存领域的领先地位，并深化与英伟达的战略绑定关系，利好AI芯片及HBM内存整条产业链。