热点要闻
周二盘前，美股三大指数期货集体走高，截至发稿，道指期货涨0.57%，纳指期货涨0.46%，标普期货涨0.39%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$盘前表现活跃， $亚马逊 (AMZN.US)$ 涨超3%， $英特尔 (INTC.US)$ 涨超2%， $甲骨文 (ORCL.US)$ 涨超1%。
$热门中概股 (LIST2517.US)$ 盘前多数下跌， $哔哩哔哩 (BILI.US)$跌近3%， $小鹏集团 (XPEV.US)$ 跌超1%。
$光通信 (LIST23979.US)$ 盘前普涨， $Astera Labs (ALAB.US)$ 涨超8%， $POET Technologies (POET.US)$ 涨超6%， $Credo Technology (CRDO.US)$ 涨超5%， $Coherent (COHR.US)$ 、 $Applied Optoelectronics (AAOI.US)$ 涨超3%。
个股消息
苹果宣布换帅，特纳斯接任CEO，库克转任执行董事长
$苹果 (AAPL.US)$ 宣布重大人事调整，现任首席执行官库克将在9月1日正式卸任CEO职务，并转任执行董事长，新任CEO将由现任硬件工程高级副总裁约翰·特纳斯（John Ternus）接任。现年51岁的特纳斯自2001年加入苹果，长期负责硬件工程，是公司核心技术管理层成员之一。分析人士指出，这位机械工程师出身的硬件主管，将在人工智能时代引领全球市值最高的科技公司寻找下一个增长引擎。特努斯能否推动苹果在AI领域加速突围，将成为其履新后最核心的战略命题。
亚马逊宣布50亿美元追加投资，Anthropic承诺未来十年采购逾千亿美元算力
$亚马逊 (AMZN.US)$ 盘前涨超3%，公司宣布向Anthropic追加投资50亿美元，并披露若双方商业合作达到特定里程碑，其总投资规模最高可达250亿美元。作为协议的对等安排，Anthropic承诺在未来十年内向亚马逊云服务（AWS）采购逾1000亿美元的计算资源，并将使用最高5吉瓦的亚马逊AI芯片算力用于Claude模型的训练与推理。
联合健康Q1营收为1117亿美元，调整后每股收益为7.23美元
联合健康盘前直线拉升7%，公司Q1营收为1117亿美元，调整后每股收益为7.23美元，均高于市场预期；预计全年调整后每股收益将高于18.25美元，市场预期为17.86美元。联合健康预计，在本季度已达成协议收购Alegeus Technologies；将在第二季度末前至少回购20亿美元普通股。截至2026年3月31日，联合健康运营现金流为89亿美元，约为净利润的1.4倍，债务资本比为42.9%。
Cloud Next大会在即，谷歌拟推专用推理芯片
据彭博， $谷歌-A (GOOGL.US)$ 计划在本周于拉斯维加斯举行的Google Cloud Next大会上发布新一代张量处理单元（TPU）。谷歌首席科学家Jeff Dean在接受采访时表示，随着对AI查询快速处理需求的上升，"针对训练或推理工作负载对芯片进行更专门化的设计，现在已经是合理之举"。市场研究机构Gartner分析师Chirag Dekate指出，"战场正向推理方向转移，而在这一战场上，谷歌拥有基础设施优势。"
安飞士盘前续涨，华尔街齐发警告：估值严重偏离基本面
美国汽车租赁与共享服务提供商 $安飞士 (CAR.US)$盘前续涨超9%，公司股票在过去几周经历了猛烈的轧空，过去六周内累计涨幅已超过400%。该股周一收涨超23%，盘中一度涨至612.58美元并刷新历史高位。不过，不少华尔街大行对安飞士股价的前景表达了谨慎看法。巴克莱已将安飞士评级下调至“卖出”，并将安飞士此次狂飙归因于供需错配——公司约71%的直接持股集中在两位股东手中，而考虑到尚未结算的掉期合约，其经济权益占比甚至超过100%。随着安飞士的空头仓位接近流通股的100%，轧空行情随之启动。他们预计，安飞士股价最终将回归正常水平，尤其是在该公司可能趁股价上涨之际发行新股融资的情况下。
AXT盘前暴跌，计划开始发行普通股
$AXT Inc (AXTI.US)$ 盘前跌超12%，今日宣布了其公开发售的定价结果，本次发售由承销商负责，共发售8,560,311股普通股，公开发行价格为每股64.25美元。在扣除承销折扣、佣金及其他发行费用前，公司从此次发售中获得的总金额预计约为5.5亿美元。公司计划将资金主要用于财务支持子公司北京通美晶体技术有限公司，帮助其提升出口全球的磷化铟衬底生产产能。
网络安全股遭AI“错杀”？大摩看到2200亿美元机会
网络安全板块因AI冲击叙事累计暴跌25%，但摩根士丹利直指这是结构性误判：AI催生的增量安全需求高达2200亿美元，是颠覆风险所涉市场份额的数倍，网络安全软件净市场规模反而将扩大约10%。恐慌过后，或是布局良机。
智能体崛起后，整个AI价值链的分布都变了
摩根士丹利研究部分析师Shawn Kim在报告中直接写道，“智能体AI标志着从计算到编排的结构性转变。”在智能体工作流中，CPU侧编排时间可占总时延的50%至90%，由此推导出到2030年新增325亿至600亿美元的CPU增量市场空间，并将服务器CPU总TAM推至825亿至1100亿美元量级。在2030年将额外催生15至45EB的DRAM需求，规模相当于2027年全行业年供给的26%至77%。与此同时，DRAM、ABF载板、晶圆代工、存储、连接器与被动元件等环节，均将从“配角”跃升为新的瓶颈与利润池。
美国"白宫篮子"股票大幅跑赢标普500
彭博行业研究ETF分析师Athanasios Psarofagis表示，与特朗普政策信号相关的一篮子股票自其第二任期开始以来累计涨幅达75%，远超标普500指数同期约20%的涨幅，但ETF上市受阻令散户参与渠道受限。该篮子包含约16只与政府支持和特朗普公开背书挂钩的股票，英特尔和美国稀土公司在成分股中领涨。
SpaceX IPO倒计时：分析师会议本周举行，估值1.75万亿待检验
SpaceX计划于6月底上市，正以1.75万亿美元估值寻求融资750亿美元。本周公司举行三天闭门分析师会议，展示航天与AI深度整合的业务图景。马斯克预留30%股份给全球散户，力求构建广泛投资者基础。面对史无前例的业务综合体，华尔街正放弃传统航天框架，转而参照AI基础设施巨头为其进行估值重构。
全球宏观
停火期限步入倒计时，万斯周三将抵达伊斯兰堡
据半岛电视台报道，参与美伊调解的知情人士称，美国副总统万斯预计将于周三抵达伊斯兰堡。特朗普的特使威特科夫和库什纳预计也将前往巴基斯坦，保持与第一轮会谈相同的代表团级别。但据伊朗伊斯兰共和国广播电视台（IRIB），截至目前，伊朗未派出任何外交代表团前往巴基斯坦伊斯兰堡，无论是先遣队还是后续团，也无论是初步任务还是跟进使团。
今夜十点，沃什将出席参议院银行委员会确认听证会
北京时间今日22:00，美联储主席提名人凯文·沃什即将出席参议院银行委员会确认听证会。据彭博提前获得的开场陈述，沃什的准备证词篇幅近2000字，远超鲍威尔及前主席耶伦初次听证时约850至900字的水平，却对货币政策方向的表述几乎寥寥。他在独立性问题上划定了一条有条件的边界：货币政策独立性居于最高位，但美联储在公共资金管理、银行监管、国际金融等领域并不享有同等豁免。与此同时，沃什此前公开倡导降息的立场与其早年鹰派形象形成鲜明落差，预计将成为参议员追问的焦点。
美国3月零售销售月率今晚将公布
4月21日，花旗在最新研报中给出了明确的看多降息理由，认为原油供应中断只是短暂扰动，降息之路虽波折但方向明确；而德银则泼下冷水，警告美联储政策已处于中性位置，预计将无限期维持当前利率。在两大投行观点交锋之际，即将公布的3月零售销售数据将成为打破僵局的关键试金石。该数据不仅将揭示高油价对核心消费的真实破坏力，更将直接决定近期美联储的政策路径。
事关煤、气、油、电，特朗普动用“战时权力”
当地时间周一，美国总统特朗普动用《国防生产法》，为广泛的能源项目提供联邦资金。目前，其政府正面临着遏制原油、汽油和电力成本上涨的压力。特朗普周一根据这一“战时权力”签署了五项总统备忘录，分别涵盖国内煤电、液化天然气、石油、电网和大型能源基础设施。
美股新高之际，杰富瑞警告：五大信号表明短期已见顶
富瑞股票交易主管Michael Toomey表示，上周美股的上涨趋势可能接近结束，各种技术现象表明，美股市场在短期内已经基本见顶，将难以进一步上涨。他列举了五大技术信号：期权交易量达到五年来的新高，标普500指数和纳指的相对强弱指数（RSI）大幅飙升，近四分之一的科技股处于超买状态，标普500指数正处于罕见的连涨行情中，标普500指数在4月份的表现已经明显优于其历史平均水平。
美股盘前成交额TOP20
美股宏观事历提醒
（以下为北京时间）
20:30 美国3月零售销售月率
20:30 美国总统特朗普参加CNBC的一档财经节目
22:00 美国参议院银行委员会就凯文·沃什的美联储主席提名举行听证会
次日凌晨
02:30 美联储理事沃勒在布鲁金斯学会发表讲话
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编辑/KOKO