热点要闻
伊朗外长称美方请求谈判、伊方正考虑，美国务卿称伊重开霍尔木兹提议不可接受
伊朗外长阿拉格齐当地时间27日周一表示，美方已请求谈判，伊方目前正在考虑这一选项。另据美媒报道，美国国务卿鲁比奥表示，伊朗提出以严格条件重新开放霍尔木兹海峡航运的方案，它对美国及其他各方而言均不可接受。
白宫新闻秘书莱维特表示，美国总统特朗普的国家安全团队周一举行了会议，讨论伊朗关于重新开放霍尔木兹海峡的提议。据纽约时报，消息人士透露，特朗普已告知其顾问，他对伊朗提出的有关重新开放霍尔木兹海峡并结束战争的最新提议并不满意。
美股半导体指数结束18连涨，与ISM制造业历史性背离
近期，美股行情已经从主动驱动转变为被动逼仓，在 $费城半导体指数(.SOX.US)$ 上尤为明显。需注意到当前市场右尾的脆弱性：一旦指数再上涨2%至4%，做市商将进入激进的Short Gamma区间。巴克莱称，对AI需求的重燃热情推动了存储和半导体股票的大幅上涨，贡献了近期美国和亚洲指数涨幅的绝大部分，而科技股占比低、对能源更敏感的欧洲股市则被远远甩在身后。美银策略师Michael Hartnett团队指出，SOX指数不仅触及五年多来最超买水平，还与ISM制造业完全脱钩，这一背离在历史上往往会以某种方式收敛。
达利欧警告“滞胀已至”：此时降息将损害美联储信誉
达利欧周一表示：“我们无疑正处于一个滞胀时期。因为当前的问题在于，通胀更为紧迫，偏离目标更远了。”达利欧表示，沃什现在已明确有望在5月中旬接替鲍威尔成为下一任美联储主席。如果沃什届时选择降息，将有可能在关键时刻损害市场对美联储的信心。
日本央行今日公布利率决议，市场预期按兵不动
日本央行今日将公布利率决议结果，植田和男下午14:30将召开货币政策新闻发布会。从利率衍生品的定价来看，市场认为日本央行这次加息的概率只有7%。但真正被低估的风险不在会议本身——BCAResearch测算显示，2024年8月套息交易拆仓后，相关仓位已被悄悄重建至当时的三倍；美联储与日本央行之间约300个基点的利差短期内无法收窄，套息交易还在继续积累。
美国国会预算办公室主任：关税裁定或令联邦赤字10年内增加1.1万亿美元
据彭博报道，CBO主任Phillip Swagel周一表示，最高法院裁定剥夺特朗普以紧急经济权力单独征收关税的权力，将使十年赤字增加2万亿美元。而特朗普迄今以其他贸易措施弥补的关税收入仅为8000亿至9000亿美元，净效果是赤字在十年内增加约1.1万亿美元。
美股复盘
标普、纳指再刷新高，“双英”、三大内存股收盘创历史新高
周一，美股三大指数涨跌不一，道指尾盘走软收跌，标普、纳指微涨再刷新高。截至收盘，标普500指数涨0.12%，纳斯达克综合指数涨0.2%，两者均连续两个交易日收于新高，道琼斯指数跌0.13%。
$明星科技股(LIST2518.US)$ 涨跌不一，谷歌C涨1.81%，苹果跌1.27%，微软涨0.05%，亚马逊跌1.09%，博通跌1.08%，Meta涨0.53%，特斯拉涨0.63%。
$热门中概股(LIST2517.US)$ 多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.2%。亚朵跌5.48%，好未来跌4.72%，阿里巴巴跌2.43%，京东跌1.72%，理想汽车跌0.99%，小鹏集团跌0.6%；禾赛涨4.79%，新东方涨1.16%。
$费城半导体指数(.SOX.US)$ 跌1%，终结18连涨，30只成分股中24家下跌。Rambus跌10.79%，Arm Holdings跌8.06%；英特尔涨2.97%刷新高，高通涨0.95%。
$存储概念股(LIST23925.US)$ 走势分化，闪迪涨8.11%，美光科技涨5.6%，希捷科技涨1.64%，均创下新高；西部数据跌0.81%。
$稀土概念(LIST23700.US)$ 走强，Critical Metals涨25.54%，United States Antimony涨14.78%，克利夫兰克里夫涨8.71%，USA Rare Earth涨7.55%。
个股资讯
英伟达再新高，市值突破5.2万亿美元
周一，英伟达股价单日上涨4%，收盘价触及216.61美元的历史峰值，市值随之攀升至5.26万亿美元，较全球第二大市值公司Alphabet高出逾1万亿美元。过去一年，英伟达的股价累涨93%，营收同比增65%。美银维持"买入"评级，目标价300美元。本周科技巨头财报将成AI商业化进展的关键验证窗口。
微软公司：将不再向OpenAI支付收入分成，OpenAI许可现将转为非独家许可
$微软(MSFT.US)$ 和OpenAI公布合作的下一阶段安排，微软公司称，将不再向OpenAI支付收入分成。OpenAI向Microsoft的收入分成支付将持续到2030年，与OpenAI的技术进步无关，按相同比例支付，但受总额上限限制。Microsoft将继续持有OpenAI的IP授权，适用于模型和产品，直到2032年。Microsoft的许可将成为非独占的。 Microsoft仍然是OpenAI的主要云合作伙伴，OpenAI产品将优先在Azure上发布，除非Microsoft无法支持或选择不支持必要的功能。Microsoft作为主要股东，继续直接参与OpenAI的成长。
谷歌逾580名员工联署请愿，要求CEO拒绝承接美军机密AI业务
$谷歌-A(GOOGL.US)$ 内部掀起新一轮员工抗议浪潮。数百名人工智能研究人员联署公开信，要求CEO Sundar Pichai拒绝将公司AI系统用于美国国防部的涉密任务。据彭博，组织者称已征集到逾580个签名，签署者涵盖超过20名总监、高级总监及副总裁级别的高管，以及谷歌旗下AI研究机构DeepMind的多名高级员工。组织者表示，该信将于本周一送达Pichai。公开信明确要求谷歌拒绝一切涉密工作负载，理由是一旦AI工具部署于与公共互联网物理隔离的涉密系统，公司将无从监控其实际用途。
Critical Metals拟以8.35亿美元收购European Lithium，全面掌控格陵兰Tanbreez稀土资产
$Critical Metals(CRML.US)$ 收涨25%，宣布以全股票方式收购European Lithium，交易对价约8.35亿美元，由此将完全掌控格陵兰Tanbreez稀土矿床项目，为项目融资和规模化开发扫清障碍。European Lithium持有Tanbreez项目7.5%的权益，交易完成后Critical Metals将完全掌控Tanbreez稀土项目。
天弘科技Q1营收40.5亿美元，同比增长53%
$天弘科技(CLS.US)$ 盘后跌超8%，第一季度营收40.5亿美元，较2025年同期26.5亿美元增长53%；调整后每股收益（非GAAP）为2.16美元，2025年同期1.20美元，高于公司指引区间高点。基于当前势头，公司上调2026全年展望：营收190亿美元，此前展望170亿美元，调整后EPS 10.15美元，此前8.75美元。
苹果被指AI落后，但库克的“不战而胜”战略正受华尔街重新评估
目前AI大模型能力近乎均势，AI最终可能成为一个高度分散的行业，参与者难以获得超额利润。库克从未参与“内卷式”AI竞赛，选择守住iPhone这一最关键的价值入口，并用现金为未来保留一定的选择权。 $苹果(AAPL.US)$ 今年的iPhone出货量达到创纪录的2.47亿部，占据全球智能手机市场43%的收入份额。同时，公司账面上积累了1450亿美元现金及有价证券，这一优势在AI竞争格局明朗之前，很可能是最有价值的筹码。
Strategy上周花费2.55亿美元增持3273枚比特币，总持仓达81.83万枚
据公司披露文件显示， $Strategy(MSTR.US)$ 以约2.55亿美元购入3273枚比特币，均价约77,906美元；2026年至今BTC收益率达9.6%。截至2026年4月26日，公司共持有818,334枚BTC，总成本约618.1亿美元，平均成本约75,537美元。
交易业绩突出叠加生产冲击小，BP跑赢埃克森美孚
$英国石油(BP.US)$ 披露，预计交易业绩将"异常突出"，且其石油生产受中东冲突影响程度有限； $埃克森美孚(XOM.US)$ 约有五分之一的全球产量受困于霍尔木兹海峡。美伊冲突爆发以来，BP股价上涨约20%，埃克森美孚则下跌约1%。BP将于本周二公布财报。
成交额TOP20
港市前瞻
北水减仓港股近41亿港元，净买入中芯国际近10亿港元，净卖出盈富基金超32亿港元
4月27日（周一），南下资金净卖出港股40.92亿港元。
$中芯国际(00981.HK)$、$中国移动(00941.HK)$、$中国海洋石油(00883.HK)$分别获净买入9.77亿港元、9.28亿港元、6.68亿港元；
$盈富基金(02800.HK)$、$南方恒生科技(03033.HK)$、$恒生中国企业(02828.HK)$分别遭净卖出32.08亿港元、11亿港元、8.2亿港元。
宁德时代拟港股配售募资约50亿美元，用于全球扩产及研发
$宁德时代(03750.HK)$ 拟通过香港股票配售募资约50亿美元，有望成为2026年香港市场迄今最大股权融资。本次配售定价折让3.5%至7%，并首次引入144A发行机制，以直接触达美国机构投资者、拓宽投资者基础。据彭博最新报道，宁德时代将港股配售价格定为每股628.20港元。这是公司不足一年内的第二次大规模融资，2025年赴港上市曾募资约53亿美元。所募资金将用于全球产能扩张及研发投入。
阿里巴巴获港交所批准在深交所进行基础设施REIT的拟议分拆
$阿里巴巴-W(09988.HK)$ 董事会欣然宣布，于2026年3月13日，香港联交所已确认，本公司可于深交所进行基础设施REIT的拟议分拆。香港联交所亦已授予本公司一项豁免，豁免本公司严格遵守香港上市规则第15项应用指引第3(f)段项下向股东提供保证配额的规定。
DDR5新品放量驱动，澜起科技Q1净利8.47亿创新高，同比增61%
$澜起科技(06809.HK)$ 一季度实现营收14.61亿元，同比增长19.51%；归母净利润8.47亿元，同比大增61.30%，创单季历史新高；毛利率升至69.8%，高毛利率的DDR5新子代及互连类新产品收入占比提升为核心驱动力。公司同时完成H股发行募资逾71亿元，资产负债率仅约4.2%，财务结构稳健。
剑桥科技Q1净利润同比增长276%，光模块业务规模扩张驱动盈利显著提升
$剑桥科技(06166.HK)$ Q1实现营业收入12.87亿元，同比增长43.98%；归属于上市公司股东的净利润达1.18亿元，同比增长276.44%，盈利水平显著增强。公司将业绩增长主要归因于核心业务产品发货量的持续扩大。
药明康德Q1营收同比增长29%，扣非净利增27%
$药明康德(02359.HK)$ Q1营收同比增长28.8%至124.4亿元，扣非净利暴增83.6%。核心驱动力来自化学业务，其中小分子D&M业务增速超80%，TIDES业务带动公司提前启动常州新基地建设。凭借CRDMO一体化模式，公司毛利率大幅跃升至50.4%，在手订单近600亿元。
锂价飙涨带业绩起飞，天齐锂业Q1营收翻番，净利润暴增1699%
$天齐锂业(09696.HK)$ Q1营收约51.28亿元，同比大增98.44%；归母净利润约18.76亿元，同比飙升1699.12%。在上年同期低基数的背景下，公司主要锂产品销售均价显著抬升，直接推高收入与毛利，是业绩跃升的核心解释。
海天味业一季度归母净利润24.44亿元，同比增长10.97%
$海天味业(03288.HK)$ 第一季度实现营业收入90.29亿元，同比增长8.57%；归属于上市公司股东的净利润24.44亿元，同比增长10.97%。
今日关注
关键词：中海油、中国平安、比亚迪、希捷科技、可口可乐等公司财报、曦智科技-P、迈威生物-B上市
财经事件方面，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。
新股方面， 曦智科技-P、迈威生物-B上市、商米电子-W暗盘。
业绩方面，$可口可乐(KO.US)$ 等公司盘前发布财报、 $希捷科技(STX.US)$ 等公司盘后发布财报， $胜宏科技(02476.HK)$、 $中国海洋石油(00883.HK)$ 、$中国平安(601318.SH)$、 $比亚迪股份(01211.HK)$ 等公司发布财报。
牛牛晨读：
决定股票投资者命运的，不是分析判断的智力，而是坚韧不拔的勇气。
——彼得·林奇
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编辑/KOKO