宏观要闻
美联储两大鹰派又发警告：通胀远未结束，支持适度加息
达拉斯联储主席洛里·洛根（Lorie Logan）周四在休斯顿一场活动的讲稿中明确表示，她支持适度上调利率。她说：“我目前认为，适度提高利率将更好地平衡美联储双重使命（物价稳定和充分就业）的前景和风险。”她同时指出：“如果通胀无法自行完全回落至2%，那么至少需要采取一定的政策限制来帮助实现这一目标。”
同样在周四，堪萨斯联储主席杰夫·施密德（Jeff Schmid）也在内布拉斯加州一场经济论坛上释放了偏鹰派信号。他表示：“我的主要担忧是通胀，它仍然过高，且已长期高于目标水平。因此，在制定正确的政策路径时，我的关注点仍在通胀上。”
美联储副主席杰斐逊在发稿前的讲话表示，如果人工智能基础设施建设和消费引发的需求效应先于人工智能带来的生产力红利显现，那么人工智能可能会给通胀带来上行压力。
白宫爆出“内幕下注”丑闻！提词器操作员疑靠特朗普演讲信息押注赚超10万美元
美国联邦监管机构正围绕一名白宫提词器操作员展开调查，核心问题是其是否利用特朗普演讲相关的非公开信息，在预测市场交易中获利逾10万美元。知情人士称，这名操作员为加布里埃尔·佩雷斯（Gabriel Perez），目前正就美国商品期货交易委员会（CFTC）提出的民事指控进行和解谈判。
周四，白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特（Karoline Leavitt）表示，佩雷斯已被安排无薪行政休假。她转述特朗普对此事的态度时说，特朗普认为这“非常令人遗憾，坦白说是一种耻辱”。万斯驳斥特朗普亲信利用内幕获利传言，称这完全是胡说八道。“我从未收到过这样的消息。如果我收到了，我会说：库什纳和威特科夫是总统团队中值得信赖的成员，也是我非常亲爱的朋友。”
特朗普将发表聚焦选举的全国讲话，会谈及伊朗问题
美国总统唐纳德·特朗普已表示，他计划在美东时间周四晚9点（北京时间周五早9点）的黄金时段全国讲话中提出对美国选举的所谓“问题”。这远非他第一次这么做。自大约六年前输给前总统以来，特朗普一直声称自己是“操纵”和“窃取”选举的受害者，并对共和党输掉的近期选举也做出了类似指控。特朗普决定将他的选举主张置于聚光灯下，恰逢总统及其盟友在11月中期选举前多层面努力重塑美国选举。民调显示，在特朗普人气下滑之际，民主党有望重新夺回美国众议院。白宫表示，讲话时将谈及伊朗问题。
伊朗无人机袭击美军驻巴林基地
当地时间7月17日凌晨，伊朗陆军宣布实施"闪电行动"第11阶段，动用"阿拉什"自杀式无人机对美军驻巴林谢赫伊萨空军基地发动袭击，目标包括美军直升机及P-8侦察机部署区域。伊方称此举是对美国近期袭击伊朗城市基础设施、造成平民伤亡的报复。与此同时，科威特军方表示其防空系统正应对导弹和无人机威胁。中东局势持续升级，霍尔木兹海峡供油风险加剧，油价短期承压上行，避险资产黄金及美元走强，地区冲突外溢效应正向全球金融市场传导。
Kimi发布全球最大规模的开源模型K3
2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议即将举行之际，新一代模型Kimi K3于16日发布，参数规模达2.8万亿，是目前全球参数最大的开源模型。发布模型的北京月之暗面科技有限公司介绍，Kimi K3原生支持视觉理解，具备100万词元上下文窗口，面向软件工程、知识工作、深度研究、多模态理解等复杂任务场景进行优化，进一步提升了大模型复杂任务的处理能力。
美股行情
芯片股持续下挫拖累纳指跌近1.5%，存储、光通信板块领跌
美东时间周四，尽管美国经济数据整体表现强劲，且第二季度财报季开局良好，但AI热潮降温、芯片股持续走弱，拖累拖累纳斯达克指数与标普500指数双双收低。
截至收盘，道指跌105.67点，跌幅为0.20%，报52552.97点；纳指跌387.28点，跌幅为1.47%，报25881.95点；标普500指数跌38.64点，跌幅为0.51%，报7533.76点。
$明星科技股 (LIST2518.US)$ 多数下跌，SpaceX跌3.08%，Meta跌2.46%，英伟达跌2.40%，亚马逊跌1.99%，特斯拉跌0.86%，苹果公司涨1.76%，微软涨1.38%。
$存储概念 (LIST23925.US)$ 股再度大跌，SK海力士跌13.48%，闪迪跌12.6%，希捷科技跌10%，西部数据跌9.22%。
$光通信 (LIST23979.US)$ 概念股中，康宁跌超9%，Lumentum跌6.1%。
$热门中概股 (LIST2517.US)$ 股多数上涨，纳斯达克金龙中国指数收涨1.79%。哔哩哔哩涨3.94%，小鹏汽车涨1.89%，微博涨1.42%，京东涨1.37%，百度涨1.20%，拼多多涨1.10%，理想汽车涨1.02%，网易涨0.44%，阿里巴巴收跌0.17%，蔚来跌1.19%。
个股资讯
SpaceX取消了“星舰”火箭的重大试飞任务，股价盘后跳水超4%
$SpaceX (SPCX.US)$ 取消IPO后首次星舰火箭试飞，马斯克在社交平台发文称：“部分发动机未能启动，触发了自动发射中止程序。现在正在进行推进剂卸载。”马斯克表示，下一次发射尝试预计在数日内进行。
谷歌Gemini模型发布延期传闻引发担忧，股价大跌逾4%
媒体报道称， $谷歌-C (GOOG.US)$ 在推出其最强旗舰人工智能模型Gemini 3.5 Pro方面已落后于原计划数月，因技术表现未达目标，引发市场对其AI竞争力的担忧。受此消息影响，谷歌A大跌4.4%。据知情人士透露，Gemini 3.5 Pro延期主要源于谷歌希望投入更多时间提升该模型的能力，尤其是在代码编程能力方面。报道称，这一进展不及预期已令谷歌工程师、人工智能研究人员以及管理层感到沮丧，许多人担忧，随着竞争对手Anthropic和OpenAI推出性能超过Gemini的模型，谷歌可能面临市场地位被削弱的风险。
奈飞预计三季度营收增速创近三年新低，股价盘后跌超8%
美东时间周四盘后，视频流媒体巨头 $奈飞 (NFLX.US)$ 公司公布了最新季度财报。该公司二季度营收和盈利基本符合华尔街分析师预期，但预计第三季度营收和利润增速将放缓，这进一步加剧了投资者对于该公司增长触顶的担忧。受此影响，奈飞股价在盘后交易中下跌超过8%。公司预计第三季度营收同比增长11.7%，这将是自2023年末以来各季度中最低的同比增幅。财报显示，奈飞第二季度营收达到125.6亿美元，同比增长超过13%；净利润同比增长近9%，达到34亿美元。整体业绩基本符合分析师预期。
韩美半导体拟在韩国新建工厂
韩媒援引对 $韩美半导体 (042700.KR)$ 董事长郭东信（Kwak Dong Shin）的采访报道，鉴于预计从明年起 AI 半导体设备将出现供应短缺，韩美半导体正考虑投建第八座生产工厂，该工厂建成后将成为公司规模最大的厂区。郭东信预计，自明年起半导体设备需求将超过供给。规划中的第八工厂选址毗邻正在仁川施工的第七工厂。韩美半导体表示，随着全球芯片厂商扩大投资，公司热压键合机与混合键合机的市场需求将快速增长。企业计划于 2026 年底在加州圣何塞设立韩美美国子公司，强化技术配套服务。
苹果OLED版iPad mini最快今秋发布，入门款和Air明年更新
据彭博援引知情人士透露， $苹果 (AAPL.US)$ 新款iPad mini将首次搭载OLED屏幕，苹果最快将于今年秋季发布该设备，并计划于10月前后正式上市销售。这将是iPad mini自2021年重新设计以来首次获得重大外观与屏幕技术层面的更新。上述产品升级有望进一步巩固iPad业务的复苏。苹果iPad销售额在连续两个财季超出华尔街预期，本财年预计同比增长6%、达到近300亿美元，跻身苹果旗下最具商业价值的产品线之列。
微软正在准备类似于Mythos的人工智能漏洞检测工具
据The Information， $微软 (MSFT.US)$ 正筹备类Mythos AI漏洞检测工具，这款新产品将依托多套AI模型，自动排查软件漏洞并完成对应安全缺陷的修复。
Truth Social推出实时信息服务 为华尔街交易员提供市场先机
运营社交媒体平台 $特朗普媒体科技集团 (DJT.US)$ Truth Social的公司当地时间周四宣布，将推出一项面向付费用户的数据服务，为关注市场动态的客户提供“经授权的最快访问权限”，可实时获取美国总统特朗普及其他头部账号发布的帖文。DJT在宣布这项名为“Truth API”的服务时，并未在新闻稿中直接提及总统本人。但公司暗示，华尔街机构可能会对此类服务产生需求。公司发言人还表示，该服务将向客户推送Truth Social平台上影响力最大的10个账号发布的内容，速度将显著快于普通用户在Truth Social平台上收到的推送通知。“此前……那些重点追踪具有影响力的Truth帖子的信息机构，主要依赖人工监测。而Truth API将弥补这一信息差距。”
成交额TOP20
港股前瞻
北水加仓港股超50亿港元，阿里巴巴、智谱分别获净买入逾28亿、17亿
7月16日（周四），南下资金净买入港股50.4亿港元。
$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$智谱 (02513.HK)$、$腾讯控股 (00700.HK)$分别获净买入28.33亿港元、17.9亿港元、11.79亿港元；
$小米集团-W (01810.HK)$、$建滔积层板 (01888.HK)$、$泡泡玛特 (09992.HK)$分别遭净卖出13.72亿港元、11.73亿港元、3.91亿港元。
百度寻求转换为双重上市，富瑞料9月获纳入港股通
$百度集团-SW (09888.HK)$ 宣佈，董事会已批准寻求于港交所主板自愿转换为双重主要上市的动议，预期年内生效。转换完成后，百度将于港交所主板及纳斯达克双重主要上市，两地股份仍可互相转换。百度表示，此举将可提升股票流动性、扩大投资者基础，并为公司在港美两个资本市场提供更大的灵活性。富瑞估计，百度将在 9 月获纳入港股通。百度目前以「第二上市」身份在港挂牌，主要监管责任仍依赖美国主市场。转为「双重主要上市」后，香港将升格为独立主要上市地，两个市场地位平等，各自受所属监管机构规管。转换完成后，百度将符合条件被纳入港股通。内地投资者可以通过沪深港通直接买卖百度股份
小米扔深水炸弹：100000h真实数据，首次系统验证机器人Scaling Law
$小米集团-W (01810.HK)$ 发布Xiaomi-Robotics-1具身基座模型，基于10万小时真实世界操作轨迹预训练和1.1万小时跨本体数据后训练，国内首次系统验证机器人Scaling Law。实验显示数据与模型规模扩大持续提升性能。具身智能，正在从依赖单任务数据和经验调参的1.0时代，迈入由数据、模型规模共同驱动的“工业化”2.0时代。
今日关注
关键词：世界人工智能大会；韩股休市；美股月度期权到期日
经济数据方面，17:00，欧元区6月CPI、核心CPI终值公布；20:30，美国6月新屋开工总数年化、营建许可总数及进口物价指数月率出炉；21:15，美国6月工业产出月率公布；22:00，美国7月密歇根大学消费者信心指数初值出炉。
财经事件方面，2026世界人工智能大会将于上海开幕；国内成品油开启新一轮调价窗口；美国总统特朗普将于 7 月 16 日晚间（香港时间周五上午 9 时）在黄金时段发表全国性演讲。
市场交易方面，7月17日为美股标准月度期权到期日。由于本周宏观事件和财报密集，银行股、半导体及大型科技股短期期权仓位可能明显增加，投资者需留意做市商对冲及到期展期对周五盘中、尾盘波动的影响。
休市方面，因制宪节，韩国首尔证券交易所休市一日。
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编辑/Rocky