周五美股成交额第1名$美光科技 (MU.US)$收跌6.99%，成交374.73亿美元。
美光科技周五收跌，投资者在本周上涨后获利了结，同时来自中国内存芯片制造商的竞争加剧给该股带来压力。
美光本周早些时候曾大幅上涨，此前$特斯拉 (TSLA.US)$CEO埃隆·马斯克在该公司第二季度财报电话会议上表示，这家汽车制造商已以优惠条款获得了美光大量内存芯片供应。然而，随着交易员重新评估内存芯片市场的前景，涨幅被逆转。
中国内存生产商持续扩大市场份额，这些进展引发了市场对未来服务器内存市场竞争格局的质疑，同时一些看空的分析师评论也指出，随着AI计算成本的演变，DRAM定价可能走软。
美光股价在近期上涨后出现回调，不过华尔街分析师仍普遍对该公司的长期前景保持乐观看法。
第2名$英伟达 (NVDA.US)$收跌0.92%，成交237.67亿美元。
为应对人工智能基础设施需求的爆发式增长，并强化美国本土半导体供应链，芯片巨头英伟达与封测大厂$艾马克技术 (AMKR.US)$达成一项价值15亿美元的多年期战略合作协议。
根据协议，英伟达将向Amkor提供一笔预付款，以支持其在美国本土，尤其是亚利桑那州的先进封装与测试产能扩张。双方将共同开发面向下一代AI与加速计算平台的先进封装技术，重点聚焦高密度互连和异构集成等关键领域，旨在将不同种类的芯片整合于单一封装内，以提升AI处理器的性能与能效。
当前，先进封装已成为AI芯片性能和交付的关键瓶颈。在$台积电 (TSM.US)$CoWoS等产能供不应求的背景下，此次合作是英伟达继锁定内存、玻璃基板等关键材料供应后，为保障其AI处理器出货量的又一战略举措。
黄仁勋发布首条推文——英伟达等逾20家科技公司联署公开信支持开放权重AI模型。马斯克、$微软 (MSFT.US)$CEO均公开表态支持。随后马斯克再次发帖称“下个月所有涉及X系统的代码都将开源并接受审计”。OpenAI和Anthropic未在信上署名，OpenAI CEO奥特曼表态称，希望美国在开源AI领域胜出，“乐见”黄仁勋在社交媒体上的表态。
第3名$闪迪 (SNDK.US)$收跌10.79%，成交205.74亿美元。
投行Susquehanna分析师迈赫迪·侯赛尼（Mehdi Hosseini）将闪迪目标价从3250美元下调至3050美元，但仍维持“买入”评级，新目标价意味着较当前股价仍有约80%的上行空间。
侯赛尼表示，下调目标价主要源于公司修正了此前财务模型中的营收和每股收益预测误差。此外，AI推理应用的存储架构仍存在不确定性——如果AI企业采用KV Cache卸载方案将大幅提升企业级SSD需求，反之若继续依赖DRAM/HBM，闪迪旗舰产品的需求将低于预期。
尽管目标价下调，华尔街整体对闪迪的评级仍为“强力买入”，平均目标价约2368美元，暗示未来12个月仍有超过40%的上涨空间。在FactSet追踪的24位分析师中，21位给出“买入”或“强力买入”评级。
第4名 $特斯拉 (TSLA.US)$ 收跌2.08%，成交194.68亿美元。
特斯拉周五（7月24日）收于313.03美元，本周暴跌近18%，创下自2022年以来最差的单周表现。
著名投资人迈克尔·伯里（Michael Burry）表示，他正在加大对几项科技股看跌押注的力度，增加了对英伟达和VanEck半导体ETF的空头头寸，同时坚称尚未平仓其对特斯拉的获利空头押注。
伯里因精准预测并做空2008年美国次贷危机而闻名全球，也是奥斯卡获奖电影《大空头》（The Big Short）中主角的原型。
“我没有平仓特斯拉空头头寸。它自己就在变小，”伯里周五在Substack上的一篇新帖子中写道。
这家电动汽车制造商的股价周四暴跌15%，此前公布的季度财报令人失望。伯里在6月底曾表示，他在416.22美元的价格做空了特斯拉。
第5名 $英特尔 (INTC.US)$ 收跌7.89%，成交172.37亿美元。
英特尔周四公布二季度财报，总营收161亿美元，调整后每股收益42美分，均超市场预期，创近15年来单季营收最大涨幅，且三季度业绩指引也高于机构预估。
AI算力基建热潮拉动服务器处理器销量，数据中心业务营收大涨59%至63亿美元，PC业务营收同比上涨13%至89亿美元。公司目前已落地10份长期供货协议，产能供给紧张。代工业务营收同比上涨31%至58亿美元，毛利率从去年同期的2.5%回升至42%。尽管业绩亮眼，英特尔股价周五走低，7月累计下跌28%，年内涨幅仍超170%。
业绩电话会上，公司同步宣布将2026年资本开支预期从180亿美元上调至200亿美元以上，并明确表示2027年资本支出规模将"显著高于"2026年水平。CFO David Zinsner进一步披露，2021年至2026年间，英特尔在美国本土的工具与厂房资本支出合计已接近1000亿美元，超过同期任何一家半导体公司的单一市场投入规模。公司正积极锁定设备采购订单、加速洁净室建设、保障基板和内存供应。
第6名 $苹果 (AAPL.US)$ 收高3.53%，成交157.18亿美元。
市场研究机构Counterpoint Research最新报告显示，折叠屏智能手机市场预计将在2026年迎来重大转折，苹果将于2026年推出首款折叠iPhone，该机构预测，苹果在进入市场的第一年，有望迅速攻下25%的市场份额，成为重塑竞争格局的关键力量。
另外，有市场消息称，苹果正在研发下一代MacBook Neo，该机型将搭载A19 Pro芯片。性能方面，A19 Pro在单核和多核CPU测试中比 A18 Pro快约10-15%。报道称，GPU性能的提升更为显著，基准测试显示 A19 Pro 的性能提升高达40%。
第7名 $美国超微公司 (AMD.US)$ 收跌3.29%，成交142.14亿美元。
周五美银全球研究将AMD目标股价从560美元上调至620美元。
美国机器人初创公司Foundation Future Industries表示，将与AMD合作，利用其芯片共同开发适用于军事和工业用途的自主人形机器人。
而尤其引人注目的是，这家Foundation Future Industries背后的关键支持人，正是美国总统唐纳德·特朗普的次子埃里克·特朗普（Eric Trump）。
第12名 $Meta Platforms (META.US)$ 收跌1.8%，成交68.52亿美元。
Meta正为德克萨斯州近1吉瓦数据中心寻求120亿美元融资，收益率初步讨论已超7%，风险溢价较九个月前上一笔交易高出约0.4个百分点。债券市场正在为科技巨头的烧钱狂潮重新定价，而与Meta上笔270亿美元"Hyperion"项目挂钩的债券，本周已跌至面值的96美分。
第13名$SpaceX (SPCX.US)$收跌2.68%，成交61.4亿美元。
该股本周累计下跌7.19%，为连续第三周录得跌幅。
摩根士丹利分析师指出，近期市场对SpaceX股票的抛售已将其股价推至接近人工智能（AI）业务零估值的水平。该机构认为，当前市场悲观情绪与公司基本面之间出现的显著脱节，为投资者提供了具有吸引力的布局窗口。
自6月中旬完成创纪录的860亿美元首次公开募股（IPO）以来，SpaceX股价走势持续承压。该股在上市初期短暂冲高后一路下挫，本周早些时候一度触及110.85美元的低位，较IPO发行价下跌18%。
摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯（Adam Jonas）在7月25日发布的最新研报中强调，许多投资者预计，随着首批限售股于下月解禁，SpaceX股价可能进一步下探至每股100美元。他指出，若股价跌至该水平，意味着投资者不仅完全无视其AI业务的价值，甚至给出了负估值。
乔纳斯重申了对SpaceX股票的“增持”评级，并维持300美元的目标价。在采用分部估值法测算中，超过50%的估值来自公司的AI业务。他表示，多数投资者对SpaceX旗下Grok和Cursor等AI资产大幅折价，主要担忧AI业务资本支出高企、经济效益存在不确定性，且需要管理层投入大量精力。
SpaceX正式启动史上最大战略豪赌：拒绝接受猎鹰9号2028年后商业发射订单，并已停产部分不可复用组件，全面押注尚未商业化的星舰火箭。然而，星舰屡遭挫折，本周两度推迟测试，距2028年商业化窗口仅剩约一年半，一旦接棒失败，全球轨道运力或将陷入严峻缺口。
第14名$博通 (AVGO.US)$收跌2.69%，成交57.76亿美元。
华尔街各大银行已开始买卖一笔总额达350亿美元融资方案的初始部分，该方案用于博通和Anthropic PBC的AI基础设施扩张。这也意味着有史以来规模最大的私人信贷交易现正向更广泛的投资者群体开放。
据知情人士透漏，包括美国银行和摩根士丹利在内的多家银行在过去一周一直在交易部分债权。在整个债务方案中，上述银行属于一笔240亿美元联席代销团队的成员。
另据其他匿名知情人士透露，$阿波罗全球管理 (APO.US)$公司也一直在向机构投资者推销这笔债务。该公司与黑石集团合作，为借款人安排了这笔350亿美元的融资方案。该借款人是一个特殊目的实体（SPV），负责购买由谷歌和博通开发的定制芯片，并租赁给Anthropic。
第15名$甲骨文 (ORCL.US)$收跌4.21%，成交53.94亿美元。
美国国防部周四宣布与甲骨文公司签署一份为期10年、价值约70亿美元的重磅合同。
第16名 $NEBIUS (NBIS.US)$ 收跌15.02%，成交47.3亿美元。
英伟达本周向美国证券交易委员会（SEC）提交Schedule 13G文件，披露持有$NEBIUS (NBIS.US)$公司2225.64万股A类普通股的受益所有权（Beneficial Ownership），相当于持股比例9.3%。文件显示，这批股份包括英伟达此前已在截至3月31日止一季的13F文件中申报的119.05万股普通股，以及一份预付认股权证可转换的2106.59万股。
同时，Northland将Nebius的目标价从248美元大幅上调至410美元，并维持“跑赢大市”评级，潜在上涨空间超124%。该行采用与$CoreWeave (CRWV.US)$相近的估值框架，预期Nebius长期可在规模达8000亿美元的AI即服务（AIaaS）市场取得约14%市占率，终值期自由现金流利润率则估计为30%。
第19名$SK海力士 (SKHY.US)$收跌8.81%，成交40.5亿美元。
韩国半导体巨头$三星电子 (005930.KR)$和$SK海力士 (000660.KR)$正筹备在美国硅谷宣布多项重大AI合作协议，涉及高带宽内存（HBM）芯片的长期供应合同及AI数据中心投资。这些协议的达成正值韩国总统李在明访问旧金山并出席AI峰会之际。
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编辑/liam