$标普500指数(.SPX.US)$几乎收平，$纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$下跌约0.16%，道指则上涨约0.49%。科技股的承压令市场在迎来$微软(MSFT.US)$、$亚马逊(AMZN.US)$、Meta和苹果财报周之际显得格外脆弱。10年期美国国债收益率下行3个基点至4.64%，黄金上涨0.7%至每盎司4082.87美元，$比特币(BTC.CC)$小幅上涨0.6%。
美股周一走势分化，芯片股领跌美股科技板块，抵消了油价暴跌带来的提振效应。市场在进入本周密集财报季前情绪审慎。
特朗普表示已暂停对伊朗的空袭以给谈判留出空间，油价随之大幅下挫。WTI原油单日跌幅逾8%，创近两个月最大单日跌幅。然而，半导体板块受挫，将纳斯达克指数拖入下跌区间。
标普500指数几乎收平，纳斯达克综合指数下跌约0.16%，道指则上涨约0.49%。科技股的承压令市场在迎来微软、亚马逊、Meta和苹果财报周之际显得格外脆弱。
10年期美国国债收益率下行3个基点至4.64%，黄金上涨0.7%至每盎司4082.87美元，比特币小幅上涨0.6%。
油价暴跌，TACO逻辑再度奏效
WTI原油周一跌约8.2%至每桶约81.96美元，为近两个月最大单日跌幅，布伦特原油亦跌至约89美元附近。
据新华社援引美媒Axios报道，他已决定暂停美国对伊朗的打击，以便给谈判另一次机会。他同时强调，如果外交努力失败，他可能会下令恢复对伊朗实施军事行动。
与此同时，伊朗表示克制报复，并通过阿曼就霍尔木兹海峡问题展开磋商。此外，里海管道联合体位于俄罗斯黑海沿岸的出口终端恢复装油作业，此前该终端因乌克兰无人机袭击导致船东回避，哈萨克斯坦原油出口一度受阻。
高盛的Rich Privorotsky将这一模式概括为：特朗普政府的政策框架存在高度反身性，每当能源价格大幅飙升或金融资产出现明显抛售，都会引发降温回应。他写道：
这正是市场从一开始就对冲突基本忽视的原因，也是它将继续如此的原因。
TD Securities全球大宗商品策略主管Bart Melek指出，投资者一边解除多头头寸（担忧库存跌至临界低位），一边更积极建立空头头寸（押注全面战争可以避免）。他说：
高油价在政治上代价高昂，而据报道拦截导弹的短缺也使局势升级更加棘手。
据Kpler数据，周日霍尔木兹海峡过境船只稀少，仅有八艘商品船通行，多为小型成品油轮和散货船。
芯片股重挫：中国供应链冲击显现
周一美股内部走势分化，标普500指数几乎收平，纳斯达克综合指数下跌约0.16%，道指则上涨约0.49%。
油价大幅下行，美股指一度开盘走高，但是半导体板块的大幅下挫令科技股未能从中受益，成为当日最大的市场负面因素。
Mag7 和标普 493 指数均回吐早盘所有涨幅，其中 Mag7 表现略逊一筹。
$费城半导体指数(.SOX.US)$继续延伸近期跌势，距6月22日历史收盘高点已累计下跌约20%。
存储芯片制造商长鑫科技上市首日即暴涨466%，成为中国市值最大的A股上市公司。市场普遍认为，这一信号意味着中国在DRAM领域加速实现自给自足。
ASML周一股价大跌5.8%。
彭博的Michael Ball同时指出，$英伟达(NVDA.US)$最新的基础设施协议，包括与SK集团超过5000亿美元的合作，以及据报道将斥资最多2500亿美元协助OpenAI租用算力，重燃了市场对AI资本支出循环现金流逻辑的疑虑，并带来供应商融资风险方面的额外担忧。
高盛的Chris Hussey指出：
标普500指数近两个月来的滞涨，更多源于市场对AI基础设施投资能否持续的疑虑，而非对油价、利率或任何宏观因素的担忧。
数据显示，当日标普500剔除AI相关股票后上涨0.8%，表现明显优于指数整体。
本周将有约34%的标普500市值公司发布财报，包括微软、Meta、亚马逊和苹果，市场高度关注这些超大规模云厂商对资本支出计划的最新表态。
摩根士丹利的Chris Larkin表示：
本周地缘政治和油价可能是最大的不确定因素，但即便'科技七巨头'业绩强劲，市场也未必会买账——尤其是如果AI支出水平继续引发质疑的话。
摩根大通Andrew Tyler团队表示，其战术仓位监测指标指向标普500"存在可观上行空间"，但同时提示半导体股仓位拥挤和伊朗冲突为主要风险。
该团队表示维持"战术性看多"立场，预计美股将受益于债券收益率下行、美元走弱和强劲企业盈利。
美联储出现罕见的高度不确定性
本周美联储议息会议是另一个核心市场变量。利率期货目前显示本周加息25个基点的概率约为34%至38%，这在美联储决策前夕实属罕见的高度不确定性。
债券市场周一的表现相对温和，短端美债收益率走势弱于长端，收益率曲线延续平坦化趋势；2年期国债拍卖需求强劲，5年期国债拍卖则表现一般，间接投标需求偏弱。
彭博的Sebastian Boyd指出一个值得关注的矛盾，一方面，美联储的沟通基调明显趋鹰，Lorie Logan和Beth Hammack相继发出加息警示，理事Chris Waller也表示美国的风险已"彻底转向"。
另一方面，短期通胀预期已降至逾一年来最低，长期通胀预期在过去数月也大幅回落。多项温和通胀数据表明，尽管油价高企，此前担忧的通胀二次传导效应迄今尚未显现。
其他大类资产表现
美元收盘持平，从早盘的疲软态势中反弹。
黄金冲高回落，未能守住4100美元上方。
比特币日内宽幅震荡，最终较周日尾盘微涨0.34%。
周一美股走势严重分化。道指和小盘股收涨，标普500基本收平（非AI板块表现优于大盘），而纳斯达克及半导体板块大幅领跌。美股传统、消费、医疗板块走强。
美股基准股指：
标普500指数收涨1.20点，涨幅0.02%，报7413.18点。
道琼斯工业平均指数收涨262.83点，涨幅0.51%，报52210.08点。
纳指收跌43.742点，跌幅0.18%，报24932.081点。$纳斯达克100指数(.NDX.US)$收跌89.131点，跌幅0.32%，报28039.211点。
$罗素2000指数(.RUT.US)$收涨0.62%，报2948.035点。
恐慌指数VIX收涨0.48%，报18.67，美股盘前一直持稳于17.50附近，随后显著走高、22:43刷新日高至19.93。
美股行业ETF：
美股行业ETF涨跌各异，半导体ETF收跌2.25%，能源业ETF跌2.11%，科技行业ETF、全球科技股指数ETF、银行业ETF至多跌0.9%。
科技七巨头：
万得美国科技股七巨头指数跌0.33%。
英伟达跌4.99%，$特斯拉(TSLA.US)$收跌1.22%，亚马逊跌0.31%，Meta跌0.22%，苹果涨1.17%，微软涨1.94%，谷歌A涨2.13%。
芯片股：
费城半导体指数收跌264.005点，跌幅2.23%，报11554.88点。
$台积电(TSM.US)$ADR跌1.03%，AMD跌5.17%。
中概股：
纳斯达克金龙中国指数收涨2.51%，报6257.87点，逼近50日均线。
热门中概股里，$宝尊电商(BZUN.US)$收涨12.8%，小米涨9%，$亿航智能(EH.US)$涨7.5%，$大全新能源(DQ.US)$涨4.2%，$网易(NTES.US)$涨3.5%，$拼多多(PDD.US)$、腾讯、$阿里巴巴(BABA.US)$涨超2%。
其他个股：
$Circle(CRCL.US)$涨5.28%。
光通信、存储板块领跌，$闪迪(SNDK.US)$跌超11%，$铠侠ADR(KXIAY.US)$、$SK海力士(SKHY.US)$跌超7%，$Lumentum(LITE.US)$跌逾6%，$西部数据(WDC.US)$、$希捷科技(STX.US)$跌超4%，$Coherent(COHR.US)$、$Ciena(CIEN.US)$跌超3%，$美光科技(MU.US)$、$迈威尔科技(MRVL.US)$、$康宁(GLW.US)$跌超2%。其中， $SK海力士(SKHY.US)$ 跌破美股IPO发行价， $铠侠ADR(KXIAY.US)$ 较6月底高位回落超57%，闪迪较6月底高位回落超45%，迈威尔科技较6月高位回落超42%。
AI应用软件股持续走强，$Shopify(SHOP.US)$涨超11%，$Palantir(PLTR.US)$涨7%，$赛富时(CRM.US)$、$ServiceNow(NOW.US)$涨超6%，$Adobe(ADBE.US)$、$Applovin(APP.US)$涨超5%。
其他消息
【美国芝商所推出个股期货 允许投资者全天23小时交易$SpaceX(SPCX.US)$、美光等股票】
美国$芝加哥商品交易所(CME.US)$集团（CME Group）7月27日推出基于55只美国股票的现金结算个股期货，以及基于22只股票的微型合约，标志着该交易所进军一个旨在让投资者全天候进行杠杆式多空交易的市场。这些合约在CME的Globex平台上从周日晚间至周五下午进行交易，每日有一个小时的维护休市时间，使投资者能够在美国常规股市交易时间之外对财报和其他影响市场的事件做出反应。
【亚马逊入局卫星通信大战：计划部署5000颗卫星】
亚马逊计划发射一个由5000多颗卫星组成的星群，为全球消费者提供手机通信服务。公司周一（7月27日）表示，已向美国联邦通信委员会（FCC）提交申请，希望获准在2028年前部署该星群。亚马逊称，该系统将提供语音通话、短信、数据服务以及紧急通信服务。
【英伟达集结产业链成立“开放安全AI联盟”】
当地时间周一，英伟达宣布成立开放安全AI联盟(Open Secure AI Alliance，OSAA)，联合Adobe、$戴尔科技(DELL.US)$、$CrowdStrike(CRWD.US)$、Hugging Face等多家科技企业，共同开发和共享AI安全及网络安全工具，希望借助开放模型构建更完善的AI安全生态。
【微软推出首款网络安全模型】
微软周一发布首款网络安全模型MAI-Cyber-1-Flash，以及名为“感知计划”（Project Perception）的智能体安全系统。微软首席执行官纳德拉表示：“MAI-Cyber-1-Flash是我们首款从零开始构建的网络安全模型，旨在发现复杂代码库中最具挑战性的漏洞。当与 MDASH （微软安全多模型智能体扫描平台）结合使用时，它能以领先模型一半的成本提供世界级的性能。”
欧洲股市大致收平，$阿斯麦(ASML.US)$、BE半导体、ASM跌幅居前。德国股市收涨1%，丹麦股指跌超0.8%，BE半导体、阿斯麦、ASM至少跌超7%。
泛欧欧股：
欧洲STOXX 600指数收涨0.02%。
欧元区STOXX 50指数收涨0.02%，报6282.21点，20:00以来也持续回撤。
各国股指：
德国DAX 30指数收涨1.04%，报25361.03点。
法国CAC 40指数收涨0.40%，报8406.06点。
$英国富时100指数(.FTSE.GB)$收涨0.42%，报10781.75点，富时250指数收涨0.41%，富时350指数收涨0.42%。
板块和个股：
欧元区蓝筹股的成分股中，德国思爱普Sap收涨7.90%，威科集团涨7.85%，Adyen涨4.34%，$法拉利(RACE.US)$涨4.29%表现第四，Prosus涨2.98%。
欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，Evolution集团收涨6.71%，Sopra Steria集团涨6.39%，凯捷咨询涨5.42%，与Sap、威科集团领涨。
想选股、想诊股？想知持仓机会同风险？关于投资的一切问题，开口问牛牛AI就得啦！
编辑/Liam