宏观要闻
非正式停火告吹，伊朗今晨向美军基地发射导弹
7月29日讯，据外媒报道，美国官员称，伊朗向约旦的一处美军基地发射了弹道导弹，导弹已被约旦拦截。值得注意的是，此次袭击是自上周五美国暂停对伊朗的攻击以来，伊朗首次对该地区的美国基地发起导弹攻击。
美国中央司令部随后证实，美东时间7月28日下午5:45（北京时间7月29日凌晨5:45），伊朗发射了多枚弹道导弹，试图对驻中东的美军进行突袭。所有伊朗导弹均已成功拦截。美国中央司令部称美军保持警惕，处于高度戒备状态。
伊朗副外长：已提议与阿曼就霍尔木兹海峡的临时航线进行谈判
据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗副外长表示已提议与阿曼就霍尔木兹海峡的临时航线进行谈判。若达成协议，该航线将取代目前的南北航道。伊朗副外长称，阿曼方面表示，应设计一条50%由伊朗控制、50%由阿曼控制的航道。我们表示，这无法解决伊朗的关切。我们表示，入海航道应完全由伊朗控制，出海航道的一部分也应由伊朗控制。如果他们接受这一安排，我们将进入下一阶段。
我们绝不承认霍尔木兹海峡的南部航道，哪怕只有一小时也不行。如果阿曼方面不接受伊朗关于霍尔木兹海峡的提议，海峡将保持关闭，我们已做好重启战争的准备。在任何情况下，我们都不承认海峡的南部航道。我们的提议是，海峡的一条航道必须完全由伊朗控制，另一条航道的一部分也应如此。这一方案是明确的，伊朗不会接受任何其他方案。
美联储决议前夕交易员分歧显著，联邦基金利率期货头寸创纪录
随着交易员为美联储可能于周三开始加息的风险进行布局，与美联储基准利率挂钩的期货头寸激增至历史最高水平。将在本次利率决议公布后结算的联邦基金利率期货未平仓合约数量，超过了2024年10月合约创下的此前纪录；当时市场对美联储会议结果的分歧同样很大。
芝商所数据显示，未平仓合约上周五达到909,714份，周一进一步增至967,136份。这一交易反映市场对美联储下一步行动的预期存在显著分歧。
美联储本周维持利率不变的概率69.5%
据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为69.5%，累计加息25个基点的概率为30.5%。 美联储到9月维持利率不变的概率为23.4%，累计加息25个基点的概率为56.4%，累计加息50个基点的概率为20.2%。
路透调查：分析师自2023年底以来首次下调金价预测，但料央行买盘将缓解跌势
路透的一项调查显示，在黄金价格从1月份的创纪录高位大幅回落之后，分析师们自2023年底以来首次下调了黄金价格预测，但大多数人仍预计央行买盘以及对财政可持续性的担忧将提供支撑。在过去三周对29位分析师和交易员进行的调查中，2026年黄金价格的中位数预测为每盎司4509美元。这一数字低于三个月前的4916美元，也是11个季度以来首次下调预测。
2027年的平均预测价为4610美元，而上一轮调查中的预测价为5100美元。黄金价格在1月份曾创下每盎司5595美元的历史新高，但在第二季度因伊朗战争加剧能源通胀并推高加息预期，价格出现急剧回落，创下2013年以来最差季度表现。自战争爆发以来，现货黄金已下跌约22%。
美股行情
周二（7月29日），美股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，道琼斯指数涨1.03%，报52747.32点；纳斯达克综合指数跌0.22%，报24876.91点；标普500指数涨0.21%，报7428.78点。
$明星科技股(LIST2518.US)$涨跌不一，谷歌、SpaceX涨超2%，微软涨超1%，苹果涨近1%，英伟达小幅上涨；美光科技、AMD跌超8%，英特尔跌近6%，特斯拉、亚马逊小幅下跌。
$热门中概股(LIST2517.US)$多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.08%，京东涨近3%，携程、蔚来、拼多多涨超1%，联电跌超9%，日月光半导体跌超7%，台积电跌近2%。
$费城半导体指数(.SOX.US)$跌4.49%，30只成分股多数下跌，AMD、美光科技跌超8%，迈威尔科技、应用材料跌近8%，英特尔跌近6%，阿斯麦跌超4%。
$存储概念(LIST23925.US)$股全线下跌，闪迪跌超14%，海力士、Rambus、美光科技跌近9%，希捷科技跌超8%。
$光通信(LIST23979.US)$股集体走弱，康宁跌超12%，Coherent跌超10%，Lumentum跌超8%，Credo、Astera、迈威尔科技跌近8%。
$AI应用软件股(LIST23492.US)$延续涨势，Workday涨超8%，ServiceNow、Adobe涨近5%，赛富时涨超4%，Applovin涨超1%，Shopify涨近3%，Palantir跌超6%，Snowflake跌近1%。
个股资讯
SK海力士营业利润大增557%
$SK海力士(SKHY.US)$周三公布财报，受科技巨头加大AI数据中心投入、带动先进存储芯片需求强劲的影响，公司第二季度营业利润飙升557%至60.5万亿韩元（约合416.2亿美元），刷新历史纪录，上年同期为9.2万亿韩元。然而这一数字低于市场预期的64万亿韩元，主要因其高端存储芯片（HBM）占比较竞争对手更高，反而未能充分受益于本轮常规存储芯片的强劲涨价周期。这加剧了人们对推动半导体行业发展的AI热潮可能正在放缓的担忧。SK海力士营收也未达预期，财报显示，其第二季度收入为79万亿韩元，分析师预期83.85万亿韩元。
SK海力士：计划2026年下半年大幅扩充HBM4产能供给，HBM4E样品上半年已交付
$SK海力士(SKHY.US)$计划2026年下半年大幅扩充HBM4高带宽内存产能供给。已与10家行业大客户签订长期芯片供货协议（LTA）；预计2026年三季度DRAM出货量环比二季度提升约10%；预计2026年三季度NAND闪存出货量环比二季度小幅上涨，涨幅为低个位数（1%~4%）。
长期供货协议设置差异化定价机制，根据客户类型、芯片产品特性区分定价，平抑存储价格周期性剧烈波动；长期供货协议将显著提升企业中长期订单、需求端的确定性。
$SK海力士(SKHY.US)$财报披露，HBM4已于第二季度量产出货，并将于下半年扩大生产。HBM4E样品上半年已交付，其采用了兼具技术成熟度与量产稳定性的最优制程工艺。
谷歌据悉承诺投入440亿美元用于数据中心租赁项目的担保
据The Information的报道，$谷歌-C(GOOG.US)$上周披露，已同意在租户违约的情况下，承担价值高达440亿美元的第三方数据中心租赁款项。这一数字较截至9月底的65亿美元有所上升，反映了谷歌为向Anthropic等公司提供其替代英伟达AI芯片的解决方案所做的努力。据悉，谷歌已承担起这些承诺，也就是所谓的“后援保障”，以扩大其销售TPU的规模。
两位消息人士透露，谷歌在承担这些承诺时，是基于这样的考量：TPU销售带来的收入将超过为容纳这些芯片的数据中心租赁提供担保所产生的财务义务。其中一位人士表示，公司高管确信这一财务测算对Alphabet有利。报道称，Alphabet已为约十个项目中总计约2.4吉瓦的容量提供了租赁担保。这些项目目前均未完工，这意味着Alphabet的担保措施尚未生效。
多款苹果AI家居设备蓄势待发
知名苹果爆料人马克·古尔曼发文称，$苹果(AAPL.US)$计划很快推出一款以新版Siri AI为核心的智能家居中枢设备，作为其新一轮家庭产品布局的开端。苹果还计划推出新款Apple TV机顶盒以及升级版HomePod mini。
康宁三季度业绩指引略逊预期，光通信业务增速放缓
美国特种玻璃和光纤制造商$康宁(GLW.US)$第三季度收入指引中的核心销售额略低于华尔街预期，加之作为核心增长引擎的光通信业务增速较前几个季度有所放缓，引发市场对AI基础设施投资节奏的担忧。
恩智浦二季度营收35亿美元，高于市场预期
恩智浦二季度营收35亿美元，分析师预期34.6亿美元；二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元；二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美元。
公司预计三季度营收36.5亿-38.5亿美元，分析师预期37.1亿美元；公司预计三季度EPS为3.21-3.64美元，预计调整后EPS为3.89-4.32美元（分析师预期3.71美元）；公司预计三季度调整后毛利润率58%-59%，分析师预期58.6%；公司预计三季度调整后利润13.1亿-14.5亿美元，分析师预期13.5亿美元。
希捷科技夜盘涨近8%，最新财报全面好于预期
$希捷科技(STX.US)$第四财季营收36.5亿美元，同比增长48%；分析师预期34.9亿美元；第四财季调整后每股收益（EPS）为5.71美元，分析师预期5.08美元；第四财季调整后运营利润率44.6%，分析师预期41.9%。公司预计第一财季营收40亿-42亿美元，分析师预期37.9亿美元。公司股价美股盘后一度涨超9%，现涨幅收窄至4.45%，报780.59美元。
沙特王子入股，Lucid上一交易日大涨超21%
沙特王子阿勒瓦利德·本·塔拉勒·阿勒沙特斥资1.295亿美元买入Lucid约1950万股，持股比例达到5%。其发言人表示，此次投资是在$Lucid Group(LCID.US)$股价近期大幅下跌后进行的。
此前，Lucid因资金压力和持续亏损引发市场对破产的担忧，公司随后否认破产传闻，但承认已聘请AlixPartners重组顾问，消息公布后一度导致股价单日暴跌57%。此次沙特王子入股被市场视为对Lucid未来发展的信心支持，有助于缓解投资者对公司财务状况的担忧。不过，Lucid目前仍面临销量增长、盈利能力和现金流压力等挑战。
思佳讯第三财季营收9.35亿美元，高于市场预期
$思佳讯(SWKS.US)$第三财季营收9.35亿美元，分析师预期9.249亿美元；公司第三财季调整后每股收益（EPS）为1.08美元，分析师预期1.03美元；公司预计第四财季营收10.1亿-10.6亿美元，分析师预期10.3亿美元。
福特汽车二季度调整后每股收益为0.42美元，高于市场预期
$福特汽车(F.US)$二季度调整后每股收益（EPS）为0.42美元，分析师预期0.36美元。预计全年调整后EBIT为100亿-110亿美元，公司原本预计85亿-105亿美元。
Enphase二季度营收2.919亿美元，略低于市场预期
光伏逆变器供应商$Enphase Energy(ENPH.US)$二季度营收2.919亿美元，分析师预期2.921亿美元。二季度资本开支1440万美元，分析师预期1410万美元。
恩智浦二季度营收35亿美元，高于市场预期
$恩智浦(NXPI.US)$二季度营收35亿美元，分析师预期34.6亿美元；二季度每股收益（EPS）为3.02美元，上年同期1.75美元；二季度调整后自由现金流（FCF）为7.91亿美元，分析师预期9.493亿美元。公司预计三季度营收36.5亿-38.5亿美元，分析师预期37.1亿美元。
公司预计三季度EPS为3.21-3.64美元，预计调整后EPS为3.89-4.32美元（分析师预期3.71美元）；公司预计三季度调整后毛利润率58%-59%，分析师预期58.6%；公司预计三季度调整后利润13.1亿-14.5亿美元，分析师预期13.5亿美元。
Bloom Energy二季度营收10.7亿美元，高于市场预期
$Bloom Energy(BE.US)$二季度调整后每股收益（EPS）为0.78美元，分析师预期0.40美元。二季度营收10.7亿美元，分析师预期8.387亿美元。预计全年营收39亿-42亿美元，公司原本预计34亿-38亿美元。
泰瑞达二季度净营收13.3亿美元，高于市场预期
$泰瑞达(TER.US)$二季度净营收13.3亿美元，分析师预期12.2亿美元；二季度调整后每股收益（EPS）为2.47美元，分析师预期2.04美元。公司预计三季度营收12亿-13亿美元，分析师预期10.4亿美元；公司预计三季度调整后EPS为1.85-2.15美元，分析师预期1.46美元。
xAI面向Grok推出Build模型
xAI面向Grok推出Build模型。Grok Build模型处于早期测试阶段，针对的是SuperGrok Heavy超级订阅者。
OpenAI与Anthropic员工联名致信，呼吁美政府建立机制监控AI发展
据外媒报道，OpenAI和Anthropic的员工正在传阅一份请愿书，呼吁美国政府支持建立一种机制，以帮助“有意识地调控”人工智能的发展速度，防止该技术发展过快。据知情人士及请愿书副本显示，多家顶尖人工智能实验室的工作人员已向同行发出公开信，呼吁美国支持一项国际行动，以推动更先进的人工智能系统建设。
该文件警告称，人工智能的发展速度可能超过人类“理解或控制”的能力，存在“切实的风险”，并提到了人工智能研究自动化领域的进展。请愿书中写道：“美国政府应支持一项国际合作，以开发必要的技术和治理工具，从而有针对性地调控自动化人工智能发展的前沿进程。”
黄仁勋呼吁支持开源权重人工智能模型
英伟达首席执行官黄仁勋在美国参议院多个办公室呼吁支持开源权重人工智能（AI）模型，称这些模型对AI安全至关重要。
成交额TOP20
港股前瞻
北水减仓港股近25亿港元，净买入小米集团超3亿港元，净卖出美团逾9亿港元
7月28日（周二），南下资金净卖出港股24.94亿港元。
$小米集团-W(01810.HK)$、$智谱(02513.HK)$分别获净买入3.58亿港元、2.68亿港元；
$美团-W(03690.HK)$、$华虹宏力(01347.HK)$、$中芯国际(00981.HK)$分别遭净卖出9.24亿港元、8.84亿港元、6.82亿港元。
优必选：已根据H股激励计划从市场购买12.6万股股份
$优必选(09880.HK)$在港公告，于2026年7月28日，H股激励计划的受托人已根据该计划的条款及条件，从市场合共购买本公司126,000股H股，平均每股对价约79.899港元，总对价1006.73万港元，并为合资格人士的利益以信托形式持有该等股份。
瑞博生物：核心产品VORTOSIRAN针对SPAF的2B期临床试验获EMA批准
$瑞博生物-B(06938.HK)$在港公告，欧洲药品管理局(EMA)已批准启动评估vortosiran(RBD4059)的2b期临床试验ORBIT-XI-AF，这是全球首创且开发进度最为领先的靶向XI凝血因子(FXI)的小干扰核酸(siRNA)疗法，用于心房颤动患者的中风预防(SPAF)。
该项2b期多区域临床试验(MRCT)获批标志著vortosiran的重要里程碑，并突显下一代抗凝治疗的全球开发战略。此亦使本公司能够将该项目推进至全球临床开发的下一阶段。
中际旭创港股今日开启暗盘；董事长提议40亿元-80亿元回购公司股份
$中际旭创(03308.HK)$今日开启港股暗盘，此次港股IPO计划全球发售5450万股H股，发行价不超过1010港元/股，每手50股，入场费约5.1万港元。
$中际旭创(03308.HK)$公告称，公司收到董事长兼总裁刘圣提议，拟使用自有或自筹资金通过集中竞价方式回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划。回购资金总额不低于40亿元且不超过80亿元，回购价格不高于董事会决议前30个交易日股票交易均价的150%，回购期限为自董事会审议通过之日起12个月内。
今日关注
关键词：微软、Meta、海力士业绩
经济数据方面，美国至7月24日当周EIA原油库存、美国至7月24日当周EIA战略石油储备库存将公布。
22:30 美国至7月24日当周EIA原油库存(万桶)
22:30 美国至7月24日当周EIA战略石油储备库存(万桶)
财报方面，港股 $ASMPT(00522.HK)$ 、 $渣打集团(02888.HK)$ 及 $新东方-S(09901.HK)$ 将发布财报。
$安费诺(APH.US)$、$宝洁(PG.US)$、$瑞银(UBS.US)$、$Vertiv Holdings(VRT.US)$美股盘前发布财报，$Arm Holdings(ARM.US)$、$Robinhood(HOOD.US)$、$Meta Platforms(META.US)$、$微软(MSFT.US)$、$高通(QCOM.US)$美股盘后发布财报。
新股方面， $中际旭创(03308.HK)$将开启暗盘。
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编辑/melody