行情速览
周五盘前，随着人工智能带来的势头加剧，指数期货全数上涨。截至发稿，道指期货涨0.54%，纳指期货涨1.10%，标普500期货涨0.35%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$盘前多数上涨，亚马逊绩后涨超11%，苹果绩后跌超7%，美光科技、AMD涨超4%。
$热门中概股 (LIST2517.US)$盘前多数上涨，阿里巴巴涨超2%。
$AI应用软件股 (LIST23492.US)$盘前多数下跌， $Roblox (RBLX.US)$ 、 $Reddit (RDDT.US)$ 绩后大跌。
$存储概念 (LIST23925.US)$ 维持昨日强劲势头，SK海力士涨超7%，闪迪、希捷科技、西部数据涨超4%。
$光通信 (LIST23979.US)$ 盘前走强， $AXT Inc (AXTI.US)$ 绩后大涨34%，迈威尔科技涨近7%。
个股消息
特斯拉正考虑剥离中国业务？特斯拉中国官方回应：不实消息
7月31日，有消息称 $特斯拉 (TSLA.US)$ 正考虑剥离中国业务，此举是为未来与SpaceX的潜在合并铺路。特斯拉中国方面就此回应称此为“不实消息”。当下，以上海超级工厂为核心的中国市场，既是特斯拉全球最大整车产能基地与出口枢纽，也是其关键消费市场。官方数据显示，特斯拉全球订单有一半以上由上海超级工厂交付。交付数据显示，2026年上半年，特斯拉全球交付超83万辆。其中上海超级工厂交付量近46.8万辆，同比增长28.4%，产量创近三年同期新高。自2019年12月首批中国制造Model 3交付以来，上海超级工厂用6年半时间累计生产超过450万辆电动车，占特斯拉全球总产量的45%以上，是特斯拉全球最大的出口中心。
亚马逊亮眼业绩背后：跳出“最强模型”内卷
$亚马逊 (AMZN.US)$ 交出了亮眼业绩，其中最受关注的AWS云服务营收同比大增37%。这一爆发式增长，主要归功于其云平台运行着来自Anthropic、OpenAI等行业领头羊的多种AI模型。与之形成对比的是，亚马逊在自研模型方面的进展并不尽如人意。亚马逊CEO安迪·贾西在财报电话会上表示，自研模型并非关键问题，行业不会出现单一AI模型一家独大的局面。贾西表示：“即便没有自研前沿模型，亚马逊和AWS依旧能做成规模巨大、极为成功的业务。”业内指出，这一表态标志着AI行业发展逻辑的重大转变。自2022年ChatGPT掀起全球AI热潮以来，“开发最强模型”一直被市场奉为圭臬，各大科技巨头纷纷砸下巨资投入技术研发与模型训练。
分析师：内忧外患下英伟达“死守”技术共振区，190美元或成AI信仰“定海神针”
市场策略师大卫·凯勒表示， $英伟达 (NVDA.US)$ 似乎正全力捍卫190-192美元附近的关键技术支撑区域。 “英伟达显然在竭力守住这一多重技术指标的汇聚支撑位，”凯勒称。他解释称，该价格区间汇集了多项关键技术信号：200日均线、斐波那契61.8%回撤位，以及6月和7月的摆动低点，均大致落在同一价格范围附近。多个支撑位在某一区域的重叠，通常意味着该位置是买方可能入场防守的重要价位。尽管前一交易日股价一度尝试下破，但凯勒指出，“支撑力度依然强劲，昨日破位后并未出现跟进抛压”，表明空头未能将股价有效击穿这一关键技术底部。
不建数据中心的苹果，正在为AI数据中心买单
$苹果 (AAPL.US)$ 史上最强六月季报——营收1094亿、毛利率首破50%，盘后股价却暴跌，市值一夜蒸发超3000亿美元。真正的危机藏在供应链深处：市场盯着的是第四季度指引——毛利率从50.1%砍到47%至48%区间，下滑2到3个百分点。数字本身平淡，苹果不建AI数据中心，但AI数据中心的成本正通过芯片和存储两个管道，传导到每一台iPhone和Mac上，悄无声息地吃掉苹果的利润率。云厂商要的是训练和推理芯片，苹果要的是终端处理器和存储器，产品不同，但都得从同一批供应商手里抢产能。
林德斥资10亿美元押注美国半导体扩产
全球最大工业气体企业之一 $林德气体 (LIN.US)$ 当地时间周五宣布，将投资约10亿美元扩建其位于美国亚利桑那州凤凰城的工业气体设施，以支持一家全球领先半导体制造商的新一轮产能扩张。根据林德披露，公司已与该客户达成长期供应协议，将为其凤凰城半导体制造基地提供超高纯度工业气体。此次投资将用于建设两套新的空气分离装置及相关基础设施，扩建完成后，该项目将成为林德面向电子行业客户的全球最大规模投资之一。
SpaceX即将发布IPO后首份财报，大摩警告最危险时刻来临
$SpaceX (SPCX.US)$ 将在下周二（8月4日）公布其IPO后的首份季度财报。摩根士丹利在一份报告中称，该公司即将迎来最危险时刻。值得注意的是，8月6日，约9.115亿股SpaceX股票将解除禁售期条件流入市场，相当于1000亿美元的股份解锁。因此SpaceX仍面临巨大的抛压，这也可能导致该股波动性在财报发布前后被放大。摩根士丹利指出，SpaceX的财报最关键的不是财务数据，而在于管理层的评论，但预计SpaceX的财报电话会议的风格将与特斯拉类似，即提供有限的量化指引，主要侧重于对星舰项目时间表、计算部署速度以及Grok和Cursor模型的总体方向性评论。
连续三季不及预期！Coinbase Q2深陷“加密寒冬”泥潭
因公司披露的第二季度亏损远超市场预期，加密货币交易所 $Coinbase (COIN.US)$ 周四盘后交易中股价下跌，凸显出尽管其努力拓展收入来源，但“加密寒冬”的持续冲击仍未消退。这是Coinbase连续第三个季度营收和盈利均未达市场预期。从市场环境看，二季度比特币价格整体呈区间震荡格局。虽较前一季度的疲弱有所改善，但比特币ETF资金流入转为持续净流出。同时，高利率等宏观逆风以及整体市场波动加剧，抑制了投资者的风险偏好。不过，订阅收入在总营收中占比提升，成为公司多元化战略显现成效的亮点。
埃克森雪佛龙Q2合计净利265亿美元，创历史纪录
$埃克森美孚 (XOM.US)$ 与 $雪佛龙 (CVX.US)$ 公布第二季度财报，两家公司合计净利润达265亿美元。雪佛龙创公司历史最高季度盈利纪录，净利122亿美元，同比增长约5倍；埃克森美孚净利145亿美元，同比翻倍，为2022年俄乌冲突以来最佳季度。暴利来源主要是美国军事行动推高油价，但也可能引发特朗普“哄抬价格”指责。两大巨头将超额利润优先用于减债而非大幅增加回购，显示对战争驱动油价持续性的谨慎态度。
全球宏观
伊朗袭击科威特巴林美军战略目标，中东冲突持续升级
伊朗军队宣布对科威特和巴林的美国战略资产及军事基地发动袭击，此前伊朗已对埃及达米埃塔LNG港口发动无人机袭击。本轮中东冲突持续扩大，已造成逾50万桶/日石油产量离线，埃克森美孚和雪佛龙中东生产严重受损。里海管道联盟（CPC）亦讨论无限期暂停石油及油轮运营，该终端是哈萨克斯坦石油出口的关键通道。地缘风险进一步扩散对全球能源供应构成实质威胁，油价仍有上行空间。
高盛：美联储框架不透明或适得其反，长端利率或倒逼再度加息
高盛警告，沃什取消前瞻指引却遮蔽政策框架，公信力非但难以重建，反而加速瓦解。若9月前数据未能明确转软，市场或将"逼迫"美联储再度加息。与此同时，全球财政扩张持续推高期限溢价，动量策略去杠杆速度之剧烈，堪比新冠疫情冲击。
美股“内部人士情绪”跌至21年来冰点！聪明钱在撤退？
根据密歇根大学金融学教授、内部人士交易专家内贾特·赛浑（Nejat Seyhun）提供的最新数据，今年7月美股公司内部人士的买入意愿极其低迷。在所有发生内部交易的公司中，仅有14.8%的公司呈现净买入状态。如果这一趋势持续到月底，将创下至少21年来的最低纪录。更令市场不安的是，这种抛售发生在市场调整期间。赛浑教授指出，当内部人士在股价下跌时仍选择减持而非“抄底”，通常意味着他们对公司短期内复苏缺乏信心。尤其是大盘股高管最为悲观，在大市值公司中，仅有3.2%的公司有内部人士买入。
美国顶流AI基金爆仓余震未息！华尔街担忧“LTCM危机”重演
Citadel创始人、亿万富翁肯·格里芬出手救助对冲基金Situational Awareness后，全球AI概念股迎来一波释然性反弹。交易员由此开始争论，市场最糟糕的阶段是否已经过去，还是会有更多基金面临爆仓。分析人士将当前情况与1998年长期资本管理公司（LTCM）倒闭相提并论。当年，LTCM危机促使美联储组织救助，以化解金融市场的系统性风险。另一些人则回想起全球金融危机期间，银行和基金被接连收购的情景。KGI国际财富管理首席投资官Cusson Leung表示：“如果存在一个Situational Awareness，那么市场上还有多少个这样的基金？今天早上我想起了一个非常相似的场景，那正是2008年摩根大通收购贝尔斯登的时候。”
1.1万亿美元疯狂砸向AI，美股四巨头自由现金流暴跌至十年新低
通过汇总分析过去两周的财报发现，从2023年AI热潮初现至今年6月底，谷歌、亚马逊、微软和Meta)的总资本支出已达到1.1万亿美元。自由现金流用于衡量企业支付运营成本和资本支出后，仍可用于偿还债务或回报股东的现金。多位科技公司高管承认，未来几个季度的AI巨额开支仍会继续消耗这项指标。仅在这三个月内，谷歌、Meta和微软就形成了近9000亿美元与AI相关的新增义务，使三家公司未来的资产负债表与AI竞赛建立起长期绑定。亚马逊尚未公布同类详细披露数据。四家集团的合并自由现金流已降至70亿美元，为十年来最低水平。同期，只有微软和Meta实现了收入高于支出。
美股盘前成交额TOP20
美股宏观事历提醒
（以下为北京时间）
20:30 美国第二季度劳工成本指数季率
21:45 美国7月芝加哥PMI
22:30 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值、美国7月一年期通胀率预期终值
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编辑/Rocky