$标普500指数(.SPX.US)$涨0.47%收于7667.45点，$纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$涨0.45%，道琼斯工业平均指数涨0.56%。布伦特原油结算价95.63美元，上涨1.04%。$戴尔科技(DELL.US)$因AI服务器订单创纪录上涨15.76%，$博通(AVGO.US)$公布的AI芯片收入增长221%，盘后股价先跌后涨。英国10年期金边债收益率升至2007年8月以来最高。
油价冲高回落后涨势暂歇，通胀预期随之降温。$美国10年期国债收益率(US10Y.BD)$从盘中高位回落，美股三大指数小幅反弹收涨，终结三连跌趋势。
WTI原油盘中最高触及92.28美元，站上五周高位，随后日内一度转跌，尾盘收复大部分跌幅，涨0.88%。布伦特原油结算价95.63美元，涨1.04%。
按市值排名，截至收盘，$英伟达(NVDA.US)$涨3.21%、苹果跌0.05%、$谷歌-A(GOOGL.US)$涨0.63%、$微软(MSFT.US)$跌0.84%、$亚马逊(AMZN.US)$涨0.02%、$台积电(TSM.US)$涨0.36%、$SpaceX(SPCX.US)$跌1.07%、博通跌0.66%、Meta涨2.47%、$特斯拉(TSLA.US)$涨0.26%、$SK海力士(SKHY.US)$涨2.61%、$礼来(LLY.US)$涨0.01%、伯克希尔哈撒韦-A涨0.85%。
个股层面，AI硬件与AI软件走向分歧。戴尔凭创纪录的AI服务器订单暴涨15.76%，Credo却因毛利率滑坡暴跌20.04%，网络安全股在OpenAI新产品的阴影下集体走低。
知名“国防AI”概念股$Palantir(PLTR.US)$收跌5.81%，科技巨头谷歌周三发布网络安全模型Gemini 3.8 Flash Cyber，进军Palantir高度依赖的政信AI领域。
$纳斯达克中国金龙指数(.HXC.US)$周三收跌0.05%。截至收盘，$阿里巴巴(BABA.US)$跌0.92%、$拼多多(PDD.US)$跌1.11%、$网易(NTES.US)$跌0.5%、京东跌0.25%、$百度(BIDU.US)$跌0.55%、携程跌0.48%、$理想汽车(LI.US)$涨0.92%、$哔哩哔哩(BILI.US)$跌2.15%、$蔚来(NIO.US)$跌4.93%，此前因股价持续低于1美元遭交易所警告的$云米科技(VIOT.US)$暴涨83.64%。
欧洲债市的裂缝并未愈合，英国10年期金边债收益率当天创下2007年8月以来最高。10年期德债收益率六天涨超17个基点，创2011年以来新高。
油价冲高回落，涨势按下暂停键
WTI原油隔夜触及92.29美元的日内高点，随后回吐涨幅，委内瑞拉相关协议的传闻一度引发获利了结，盘中低点见88.97美元。
据央视报道，9月2日，委内瑞拉代总统罗德里格斯会见美国能源部长赖特。会见后，两国正式签署多项合作协议。据悉，委内瑞拉政府与美国$雪佛龙(CVX.US)$石油公司等多家企业就石油扩建项目签署协议。
地缘溢价消退后，油价在美盘时段逐步回升，结算价91.01美元。布伦特原油盘中最高97.04美元，同样为7月24日以来最高。
美国能源信息署当天公布的数据显示，截至8月28日当周美国商业原油库存减少450万桶至4.245亿桶，降幅远超分析师预期的110万桶。炼厂开工率上升0.6个百分点至98%，为2018年8月以来最高，原油日均加工量增加10.3万桶。
高开工率同时压低了成品油价格。RBOB汽油期货下跌1.06%，取暖油下跌0.14%，原油与成品油走势背离。以每桶42加仑折算，取暖油对WTI的升水收窄1.66美元至105.27美元，汽油升水收窄2.49美元至39.38美元。
欧洲天然气期货价格升至2023年以来最高。
盛宝银行大宗商品策略师Ole Hansen说，油价自五周高位回落，为市场的风险偏好提供了支撑。
能源股延续涨势。$哈里伯顿(HAL.US)$涨2.26%，$斯伦贝谢(SLB.US)$涨1.71%，$Phillips 66(PSX.US)$涨1.61%，$马拉松原油(MPC.US)$涨1.04%，$康菲石油(COP.US)$涨0.74%，$埃克森美孚(XOM.US)$下跌0.23%。
雪佛龙宣布未来五年在委内瑞拉投资逾70亿美元，目标日产能约60万桶，为中长期供应增添了一个增量来源。
戴尔订单创纪录，AI硬件集体走强
纽约时间9月2日，美股结束连续三个交易日的下跌。标普500指数涨0.47%收于7667.45点，纳斯达克综合指数涨0.45%，道琼斯工业平均指数涨0.56%。
值得注意的是，标普500指数已连续24个交易日未出现1%以上的单日跌幅，上一次出现如此长时间的平静是在5月中旬。
$罗素2000指数(.RUT.US)$涨1.13%，在四大指数中领涨，录得本月第二大空头挤压。此前做空小盘股的资金被迫回补，是这轮上涨的直接推手。
个股方面，戴尔科技昨日盘后公布强劲财报，周三股价大涨15.76%，股价站上492美元。
全年指引是这份财报的核心。戴尔将营收目标上调至1920亿美元，大幅超出分析师一致预期的1737.6亿美元。管理层的信心来自AI服务器业务，该业务订单规模创下公司历史纪录。
AI硬件链条整体走强。英伟达涨3.20%，$美光科技(MU.US)$涨2.43%，$Gitlab(GTLB.US)$涨9.98%。博通收盘微跌0.66%，市场的关注点在盘后发布的财报。
盘后博通公布第三财季营收296亿美元，同比增长86%，其中AI芯片收入167亿美元，同比增幅221%。第四财季指引为营收348亿美元、AI芯片收入217亿美元，对应增速236%。
网络安全股重挫，AI软件估值承压
今天人工智能整体表现依然平淡，整体表现逊于标普500指数。
人工智能领域的领军企业表现参差不齐，半导体行业表现突出，而软件基础设施和智能体人工智能则表现落后
$Credo Technology(CRDO.US)$下跌20.04%，为当日跌幅最大的科技股。第一财季营收4.79亿美元，同比增长114.7%，超出市场预期，但毛利率环比下滑3.7个百分点至64.5%。美国银行将其目标价从340美元下调至275美元。
$MongoDB(MDB.US)$下跌13.54%。第二财季营收7.718亿美元，同比增长30.5%，公司同时上调了全年指引，但股价依然收跌。市场质疑的是盈利质量，公司加回的1.53亿美元股权激励相当于调整后净利润的94%。
$Palo Alto Networks(PANW.US)$下跌9.31%。公司给出的2027财年指引显示增速放缓，营收增速降至23%至24%，下一代安全业务的年化经常性收入增速为22%至23%。
OpenAI同日发布Astra，其中包含部分高级网络安全功能。市场将其解读为AI公司正在进入安全厂商的核心业务领域。$CrowdStrike(CRWD.US)$下跌5.42%，高盛网络安全指数收于392.61点。
全球债市抛售，欧英日长债收益率创数十年新高
“小非农”低于预期，美国8月ADP新增就业3.8万人，创下今年以来最低单月增长纪录。
疲软数据令市场下调对周五非农的预期，也重新引发对美联储政策路径的争议，市场焦点转向就业与抗通胀之间的政策权衡。宏观经济数据公布后，9月份加息的可能性有所下降。
10年期美债收益率盘中升至4.816%，触及2023年末以来最高，随后回落，收于4.783%，较前一交易日下降1.3个基点。30年期收益率回落2个基点至5.25%。
摩根大通的Grace Peters提示，债券收益率上行是9月全球股市的主要风险。美国10年期收益率已接近5%，中期选举之前股市可能出现5%至8%的回调。
欧洲则是另一番局面。欧元区8月消费者价格指数同比从2.9%升至3.3%，为2024年9月以来最高，其中能源分项从10.3%跃升至14.3%。市场已完全定价欧洲央行9月加息。
英国10年期金边债收益率盘中升至5.294%，回到2007年8月水平；30年期升至5.921%，为1998年以来最高。泛世宏观测算，英国财政大臣的预算缓冲空间仅剩约130亿英镑。
$德国10年期国债收益率(DE10Y.BD)$上行5个基点至3.39%，为2011年以来最高。法国10年期盘中创2008年11月以来最高，尾盘回落至4.093%。意大利2年期升至3.22%，为2024年以来最高。
$日本10年期国债收益率(JP10Y.BD)$报3.016%，延续前一交易日三十年来首次突破3%的走势；2年期升至1.86%，为三十多年来最高。彭博全球政府债券指数收益率报3.72%，回到2008年水平。
法国巴黎银行财富管理的Stephan Kemper认为，本轮债市下跌有序且广泛，未出现信用风险或流动性危机的迹象，市场只是在为更持久的高利率定价。收益率能否回落，取决于通胀预期。
黄金V形反转，日元盘中急涨
$美元指数(USDindex.FX)$下跌0.11%至99.51，盘中录得8月21日以来最大跌幅。美元对日元日内一度升至160.39，涨幅约1.2%，随后在数分钟内从159.50急跌至158.22，收盘下跌0.89%报158.71。
日元急涨引发干预猜测。日本上月刚动用创纪录的964亿美元支撑本币，市场对财务省再次入市保持警惕。美元走弱，黄金顺势走强。
现货白银上涨1.92%至65.14美元。黄金价格走出V形，现货黄金盘中最低触及4282.63美元，为8月7日以来最低，美盘时段持续回升，上涨1.38%，重新逼近4400美元。
公司消息
【谷歌发布Gemini 3.8 Flash及网络安全模型】
谷歌周三发布Gemini 3.8 Flash和Gemini 3.8 Flash Cyber两款AI模型。其中，Gemini 3.8 Flash主要提升软件工程、智能体任务及复杂多步推理能力，定价与上一代3.7 Flash相同。Gemini 3.8 Flash Cyber则面向网络安全，可用于自动发现漏洞和生成补丁，并将通过新推出的Fairwind计划优先向政府机构、关键基础设施运营商及软件维护机构开放。
【澳大利亚稀土巨头Lynas证实今年曾进行收购谈判】
澳大利亚稀土生产商Lynas Rare Earths表示，公司今年早些时候曾进行收购相关谈判，但最终未能推进。Lynas是中国以外全球最大的稀土生产商。知情人士称，相关谈判一度促使Lynas暂停寻找新任CEO，以接替今年6月退休的Amanda Lacaze。
【$优步(UBER.US)$将裁员10% 重点精简管理层级】
出行巨头优步周三宣布将裁减约10%的员工，涉及约3300个岗位。CEO达拉·科斯罗萨西表示，公司将减少管理层级、合并团队并调整全球办公地点布局，把人员和投资集中于最重要的增长机会。此次调整预计将使Uber管理人员数量减少约20%，同时将只有一两名下属的“微型团队”数量减少近一半。
【储能概念股$Eos Energy(EOSE.US)$大涨 与谷歌达成合作】
Eos energy周三收涨18.75%。公司宣布与谷歌及MN8 Energy合作，在美国西弗吉尼亚州建设太阳能及储能项目，包括86MW公用事业级太阳能、10MW/100MWh Eos Z3锌基长时储能系统以及70MW/280MWh锂离子储能系统。该项目是谷歌首次采用Eos生产的水系锌电池储能技术。
【Scorpio Gold暴涨逾50% 金矿钻探传出利好】
周二刚登陆纳斯达克交易所的Scorpio Gold周三股价暴涨42.32%。公司公布美国内华达州Manhattan项目第二阶段钻探的高品位有利结果。
【摩根士丹利：$任天堂(7974.JP)$9月直面会看好《塞尔达》、《马里奥》催化】
摩根士丹利预计，任天堂9月Nintendo Direct发布会的内容可能围绕《塞尔达传说》40周年以及Switch 2新游戏展开。
该行预计发布会可能公布2027年4月上映的真人版《塞尔达传说》电影预告，并披露《塞尔达传说：时之笛》相关产品的发布日期及玩法信息。此外，新款3D《超级马里奥》游戏存在超预期发布的可能。
【美国燃气轮机巨头进军委内瑞拉市场】
$GE Vernova(GEV.US)$周三收涨2.61%，公司与委内瑞拉国家石油公司PDVSA及国家电力公司Corpoelec签署战略联盟协议，参与修复委内瑞拉严重老化的电力基础设施。协议涉及恢复可能达到数吉瓦规模的发电能力，首先将重点改善支撑该国石油产业的电力基础设施。
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编辑/liam