$英伟达(NVDA.US)$跌3.4%，英特尔跌5.6%。十年期美国国债收益率盘中升破5.00%，为2023年10月以来首次，距2002年以来高点仅一步之遥。WTI原油盘中一度逼近每桶105美元，美国柴油价格刷新历史纪录至每加仑6.23美元，欧洲天然气价格上涨4%，突破每兆瓦时84欧元。
人工智能领军人物罕见联手呼吁放缓前沿模型开发，叠加中东局势恶化推动油价急涨。双重冲击令美股周一全线下跌，美债收益率盘中突破5%的心理关口，全球金融市场进入高度警戒状态。
大型科技股涨跌不一，谷歌A涨3.22%，Meta涨2.71%，$微软(MSFT.US)$涨1.97%，苹果涨0.24%，$亚马逊(AMZN.US)$跌1.26%，$特斯拉(TSLA.US)$跌1.77%。
$费城半导体指数(.SOX.US)$重挫5.9%，创7月1日以来最大跌幅。光通信、存储板块大跌，$康宁(GLW.US)$跌逾13%，$Coherent(COHR.US)$跌超12%，$Lumentum(LITE.US)$跌约10%，$SK海力士(SKHY.US)$、$迈威尔科技(MRVL.US)$跌超7%，英特尔、$美光科技(MU.US)$跌超5%，$闪迪(SNDK.US)$、$西部数据(WDC.US)$跌逾4%，英伟达股价跌3.4%。
美国钨金属生产商 $Elmet Group(ELMT.US)$大涨32.8%，美国国防部承诺投资公司4.5亿美元，以加速ELMT的制造能力。
网络安全概念股涨幅居前，$CrowdStrike(CRWD.US)$涨13.85%，派拓网络涨13.1%。$网络安全ETF-Global X(BUG.US)$大涨10%。
$ServiceNow(NOW.US)$、$Adobe(ADBE.US)$和$Workday(WDAY.US)$股价上涨4%至7.4%。这些软件公司以及其他软件股近几个交易日持续遭到抛售，而AI发展放缓反而降低了软件公司被高额AI基础设施资本开支拖累的担忧。
美国银行股价暴跌5.1%，该行首席执行官Brian Moynihan表示，他预计第三季度投行业务费用收入将至少下降10%。
纳斯达克金龙中国指数收涨0.36%，报5832.57点。热门中概股里，小米涨4.1%，理想涨3.2%，$网易(NTES.US)$涨2.1%，$拼多多(PDD.US)$涨2%，腾讯涨1.5%。
Anthropic首席执行官Dario Amodei发表逾3800字声明，呼吁放缓前沿AI模型开发速度，并获OpenAI CEO Sam Altman及$SpaceX(SPCX.US)$ CEO马斯克背书，引发市场对AI投资前景的广泛担忧。美股芯片股首当其冲，费城半导体指数单日重挫约6%，$纳斯达克100指数(.NDX.US)$收跌0.8%。
与此同时，中东局势升温将沙特阿拉伯东西向输油管道打断，油价盘中一度涨幅高达5%，布伦特原油突破每桶105美元。能源价格飙升加剧通胀顾虑，令市场在美联储本周议息决议前夕更显脆弱。美银策略师Tatiana Darie警告：
若经济增长韧性和企业盈利预期动摇，紧缩金融条件对股市的冲击将更为严峻。
AI"减速"信号重创芯片板块
周一市场跌势的直接导火索，是AI行业内部对模型发展速度的集体示警。
Anthropic首席执行官Dario Amodei在声明中明确表示，若不加以约束，最先进的AI系统存在脱离人类控制、造成灾难性危害的风险。微软AI研究团队亦同日发布逾1.5万字内部准则，将"人比AI更重要"列为核心信条。
市场反应迅速且直接，美股期货开盘，全线下跌，纳斯达克领跌。美股现货开盘后，受油价回吐涨幅的推动，小盘股和$道琼斯指数(.DJI.US)$一度转涨。最终收盘时，纳指跌幅居前，所有主要股指均收跌，但已较当日低点大幅回升。
标普指数中八个板块收跌，科技板块领跌1.7%。
相反，网络安全股逆势走强，CrowdStrike Holdings涨14%，$Palo Alto Networks(PANW.US)$涨13%，软件板块整体显著跑赢半导体。
英伟达跌3.4%，英特尔跌5.6%，$博通(AVGO.US)$等芯片股亦大幅受压，半导体整体板块下挫约6%。投资者们不再关注人工智能，而是转向防御型、价值型和优质型股票。
对此，各机构观点出现分化。
Miller Tabak的Matt Maley指出，若AI商业化回报时间表被迫推迟，投资者降低热情是合乎逻辑的反应。高盛交易台负责人Rich Privorotsky将本周形容为"棘手的开局"，但亦持相对乐观的立场，认为真正改变的资本支出规模有限。
美银的Justin Post和Nitin Bansal表示，尽管存在短期情绪冲击，仍坚信AI基础设施需求将维持多年强劲增长。瑞银首席投资办公室的Ulrike Hoffmann-Burchardi则认为，此轮呼声更多是在为监管框架的形成铺路，"我们预计AI投资将持续推进"。
汇丰的Max Kettner亦认为市场担忧"言过其实"，放缓节奏最终或反而提升AI公司盈利质量。
特朗普周一对Amodei的立场发起抨击，称AI减速论背后存在"恶意阴谋"，并强调美国已有充分安全机制。
中东局势升温，能源市场成最大变量
油价是当日市场波动中波幅最大的资产。
沙特阿拉伯东西向输油管道遭到袭击后被迫关闭，该管道日常输送量约为400至500万桶，绕过霍尔木兹海峡运往红海出口。
高盛的Rich Privorotsky表示，这是他"真正感到担忧的风险"，修复工期预计从数天到数周不等，而沙特亚布港库存或仅能维持5至7天的出口需求。
若管道停运延续，全球供应将在现有中断基础上再减少约4%。与此同时，胡塞武装向曼德海峡推进，局势从"单一咽喉"演变为"双线能源危机"。
WTI原油盘中一度逼近每桶105美元，美国柴油价格刷新历史纪录至每加仑6.23美元，欧洲天然气价格上涨4%，突破每兆瓦时84欧元。
午后，市场传出"美国寻求与伊朗达成分步协议"及乌克兰暂停打击俄罗斯能源目标的消息，油价一度回落，帮助美股缩窄跌幅。
但临近收盘，伊朗伊斯兰革命卫队宣布一艘油轮在霍尔木兹海峡触雷，油价再度拉升，WTI最终收涨约1.7%至每桶101.75美元。
十年期美债收益率破5%，全球债市继续承压
美债市场周一迎来关键技术节点。十年期美国国债收益率盘中升破5.00%，为2023年10月以来首次，距2002年以来高点仅一步之遥。
债市的压力并非局限于美国，德国十年期国债收益率升至2009年来高位，$英国30年期国债收益率(GB30Y.BD)$触1998年来峰值，日本收益率亦处多年高位。
推动收益率上行的因素相互叠加：油价上涨再燃通胀预期、美联储本周加息预期进一步升温，市场定价显示本次会议加息25个基点的概率已升至90%以上。与此同时，美国财政赤字与债务规模持续扩张，令债券供给压力挥之不去。
资本经济公司首席经济学家Neil Shearing在报告中警示，在高债务、大赤字的宏观背景下，供给冲击可能通过债券市场形成危险的"反馈循环"，"关键风险并非初始冲击本身，而是其可能引发的连锁效应"。
Rockefeller主席Ruchir Sharma此前在《金融时报》撰文指出，10年期收益率若"决定性突破"5%，或成为刺破AI泡沫的引线，因为美国债务负担已超过GDP的100%，利息支出正持续挤压其他借贷空间。
不过，收益率最终未能守住5%上方，收盘回落至4.99%附近。高盛研究显示，当10年期收益率在一个月内上行约50个基点、或两周内上行约30个基点时，美股回报率开始明显恶化。
9月以来，10年期收益率已累计上行约20个基点，仍在警戒区间边缘徘徊。
美元走强，黄金承压，$比特币(BTC.CC)$逆势上涨
在避险情绪与通胀预期同步升温的背景下，$美元指数(USDindex.FX)$周一大幅反弹，创杰克逊霍尔会议以来最大单日涨幅，触及近一个月高点。
美元走强拖累大宗商品计价，现货黄金跌1.4%，收至4286美元/盎司，为逾一个月来最低水平。
比特币则是周一少数逆势资产之一，涨2.2%至约79034美元。
美国财政部长Scott Bessent当天在X平台发文，力挺国会推进《CLARITY Act》数字资产立法，称其对"确保美国赢得全球新技术竞赛"至关重要。预测市场对该法案获批概率的押注随即走高，带动加密资产情绪改善。
公司消息
【威瑞森扩充6G创新论坛 完成网络原生感知与AI应用实地测试】
美国电信运营商威瑞森宣布，亚马逊云科技、英伟达、英特尔、$思科(CSCO.US)$等9家企业加入其6G创新论坛，成员总数进一步扩大。威瑞森还宣布完成两项基于5G Advanced的网络原生感知与通信（ISAC）实地测试，包括利用无线信号实时检测人群密度，以及在追踪无人机和地面车辆的同时维持高速移动通信。此外，公司展示了基于边缘网络、Meta AI眼镜和小型语言模型的AI体育助手原型，可提供实时比分和球员数据等信息。
【英伟达扩展CUDA-Q平台 推出量子容错计算编排层】
英伟达宣布扩展开源CUDA-Q平台，推出CUDA-Q Logical编排层，为容错量子计算应用开发提供可编程、可验证的工具，支持药物研发、金融建模和材料开发等应用场景。英伟达称，费米国家加速器实验室利用CUDA-Q Logical将容错算法开发时间从通常约5个月缩短至3周，效率提升约7倍。此外，Sandia国家实验室开发的量子计算基准QUOPS也已加入CUDA-Q，用于跨平台评估量子计算硬件向实用化容错量子计算发展的进展。据介绍，CUDA-Q Logical目前已被费米实验室、$Infleqtion(INFQ.US)$、$IQM Quantum Computers(IQMX.US)$等量子计算企业和研究机构采用。
【英伟达、$Palantir(PLTR.US)$等限制使用OpenAI和Anthropic最先进AI模型】
据报道，英伟达、Palantir和Booz Allen Hamilton正要求OpenAI、Anthropic提供新的安全保障，并减少或停止使用两家公司最先进的AI模型。据报道，Palantir已说服Anthropic承诺对所有模型提供“不可撤销”的零数据保留（ZDR）保障。部分企业正转向使用自研AI模型处理更敏感的业务任务。
【苹果Siri AI终于来了！历经延期后正式开放测试】
苹果公司周一发布了新版iPhone操作系统iOS 27，其中包括重新设计的Siri AI个人助理。就在最新款iPhone本周正式上市前，苹果率先向用户开放了这款全新Siri的测试版本。据苹果介绍，Siri AI是一款能力大幅提升、交互更加自然的智能助手，具备理解个人上下文、掌握广泛的全球信息、感知屏幕内容以及执行更多跨系统应用操作等能力。借助这些功能，Siri AI能够帮助用户即时找到所需信息，从回答几乎任何领域的问题，到从用户的短信、电子邮件、照片等个人内容中提取相关信息。通过更加详细的回答和更加自然流畅的对话，Siri AI能够帮助用户完成更多任务。
【Anthropic进军金融顾问市场！推出新款Claude工具】
人工智能公司Anthropic周一推出一套面向金融顾问的新工具，将其Claude聊天机器人与贝莱德、$嘉信理财(SCHW.US)$和先锋集团等金融机构提供的投资分析及财富管理软件结合起来。Anthropic和贝莱德高管表示，这款名为“Claude for Financial Advisors”的产品旨在帮助金融服务机构为客户会议做准备、审阅投资组合，并处理会后的后续工作。
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编辑/liam