三大股指周二悉数收跌。能源板块受益于油价上涨，收涨2.3%。加密股承压，$Coinbase (COIN.US)$跌10.1%，Strategy跌5.4%。十年期美债收益率盘中触及5.04%，创近20年最高水平。WTI原油收涨4.4%，突破106美元，触及4月高点；布伦特原油涨2.9%，收于109美元附近。
美股周二延续跌势，油价大涨与十年期美债收益率突破5%双重压制之下，市场全面转入避险模式。能源板块独善其身，其余十大板块悉数收跌，投资者在美联储利率决议前普遍选择观望。
大型科技股多数走低，$SpaceX (SPCX.US)$跌3.15%，$亚马逊 (AMZN.US)$跌2.02%，$微软 (MSFT.US)$跌1.64%，谷歌跌1.26%，$特斯拉 (TSLA.US)$跌0.67%，苹果公司跌0.52%，Meta涨0.7%，$英伟达 (NVDA.US)$涨0.57%。
$加密货币概念股 (LIST20010.US)$ 普跌，$Circle (CRCL.US)$跌超11%，Coinbase跌超10%，Strategy跌逾5%。《清晰法案》(Clarity Act)未能通过美国参议院的程序性投票，这对加密行业推动建立全面市场监管框架的努力构成重大打击。
网络安全概念延续涨势， $CrowdStrike (CRWD.US)$ 涨超3%续刷新高。
能源板块普涨，$戴文能源 (DVN.US)$、$康菲石油 (COP.US)$涨超3%，$西方石油 (OXY.US)$、$雪佛龙 (CVX.US)$、$埃克森美孚 (XOM.US)$涨超2%。
Dave & Buster's股价暴跌19%，此前该公司公布的第二季度营收低于市场预期。医疗保健软件公司Waystar股价上涨7.1%，该公司正在探索包括潜在出售在内的多种战略选项。
纳斯达克金龙中国指数收跌1.14%，报5765.90点。热门中概股里，小鹏跌4.5%，理想跌3.3%，小米跌2.8%，$百度 (BIDU.US)$跌1.64%，阿里涨0.1%，腾讯涨1.1%，$网易 (NTES.US)$涨1.3%。
当日最核心的市场驱动力来自原油市场。由于中东地缘局势持续恶化、外交谈判实质进展阙如，WTI原油收涨4.4%，突破106美元，触及4月高点；布伦特原油涨2.9%，收于109美元附近。
油价飙升推动柴油期货创下历史新高，通胀压力进一步向债市传导，十年期美债收益率盘中触及5.04%，创近20年最高水平。
据CME FedWatch工具显示，市场当前定价本周美联储加息25个基点的概率已升至95%，12月加息概率也涨至7成。
Principal资管策略师Seema Shah表示：
市场争论已从'是否'转向'需要多大幅度'的紧缩才能恢复价格稳定。
多重供应冲击叠加，WTI原油触及4月高点
推动油价上行的因素在周二进一步累积。中东方面，伊朗明确表示在己方诉求获满足前拒绝谈判，此前市场对外交降温的期待落空。
作为美伊战事期间绕开霍尔木兹海峡的关键通道，沙特输油管道仍处于关闭状态，市场对其恢复时间表的判断出现分歧。与此同时，据知情人士透露，沙特阿美正推迟向部分欧洲客户本月的原油供应；利比亚因哈马达-扎维亚管道关闭，被迫关停多个油田，并可能宣布不可抗力。
CIBC Private Wealth Group资深能源交易员Rebecca Babin指出：
原油市场夹在持续指向供应损失的实物现实与暗示潜在降级的言辞之间。最终，市场会将更多权重赋予实际桶数和基础设施。
周二WTI原油收涨4.4%，突破106美元，触及4月高点；布伦特原油涨2.9%，收于109美元附近。
精炼油品市场的压力尤为突出。尽管外界传出能源停火呼声，乌克兰与俄罗斯仍在持续打击对方关键基础设施。基辅方面称当夜袭击了俄罗斯伏尔加河地区的Syzran炼油厂。
美国柴油价格随之创下历史新高，零售价格升至每加仑6.26美元，九个月内累计上涨超80%。由此引发的连锁效应，运输成本上升、食品通胀加剧，对CPI构成直接上行压力。
野村策略师Charlie McElligott警告称，油市已成"烫手山芋"，有引发利率波动剧烈冲击的风险。他特别指出"柴油与能源短缺冲击"正在实质化，红海航运受阻进一步切断亚洲供应流，市场已开始定价美国政府动用"核选项"，即禁止原油出口的可能性，WTI对布伦特的价差由此被推至大幅溢价。
20年期美债标售需求创历史新低，10年期收益率逼近20年高点
美国债市周二承压。当日举行的130亿美元20年期美债标售结果惨淡，境外需求降至历史最低水平，拍卖收益率创下历史最高，令债市雪上加霜。
十年期美债收益率盘中触及5.04%，为2007年以来最高水平，债券波动率随之攀升。
富国银行的Darrell Cronk以"马拉松套踝沙袋"形容当前股票面临的处境：
更高的利率提升了投资者折现未来盈利所用的折现率，而更高的能源成本则抽走消费者购买力，并压缩利润率。
他总结认为，结果是市场必须"更加努力"才能实现盈利增长，而与此同时，投资者却越来越不愿意支付溢价估值。
Murphy & Sylvest高级财富顾问Paul Nolte表示，当前局面"不太可能是一次性加息，而更可能是一系列加息"，并指出油价才是通胀的根源，且正开始向市场其他领域渗透。
美股能源独涨，科技承压，全线转入防御
美国主要股指在美股开盘前一度上涨，但随后立即遭到抛售，原因是市场对美联储明日的声明、点阵图和新闻发布会感到担忧。
Chase总裁Peter Tuz将当前市场犹豫情绪归结为三重压力叠加：
燃料价格上涨（尤其是柴油），明日加息几成定局，以及AI生态系统潜在放缓的担忧——在这些不确定性消散之前，投资者为何要积极入市？
三大股指周二悉数收跌。道琼斯工业平均指数跌328.09点，跌幅0.63%，收报52,093.11点；$标普500指数 (.SPX.US)$跌34.25点，跌幅0.45%，收报7,585.73点；$纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$跌204.84点，跌幅0.78%，收报25,981.57点。
标普500十一大板块中，能源板块受益于油价上涨，收涨2.3%，为当日唯一录得涨幅的板块；消费者可选板块跌幅居前。
AI概念股盘初一度试图企稳反弹，但随后跌势再度扩大，收盘普遍回落至与大盘同步下跌的水平。$费城半导体指数 (.SOX.US)$仅收涨0.4%，未能从周一的大跌中实质性修复。
软件板块今日再次跑赢半导体板块。
大型股抹去了昨日的涨幅。
从期权结构看，标普500的Gamma敞口持续恶化，在7,625点以下已进入负Gamma区间，意味着指数若进一步下行，做市商将被动卖出期货，加剧跌势，7,600点以下被视为高风险区域。
个股层面，Dave & Buster's因第二季度营收不及预期，大跌19%；Waystar在路透报道其正寻求包括出售在内的战略选项后，涨7.1%。
加密股承压，Coinbase跌10.1%，Strategy跌5.4%。
美国参议院未能推进加密货币综合立法，CLARITY法案在程序性投票中以一票之差未获通过，预测市场对该法案最终过关的概率随即大幅下挫。
$比特币 (BTC.CC)$重挫，美元充当避险港湾
外汇市场上，美元在避险需求推动下升至前一日高位，成为当日少数受益资产之一。
比特币周二大幅回撤，将前一交易日全部涨幅悉数吐出，跌回近一个月低点。
黄金则基本持平，在4,300美元附近徘徊，美元走强未能对金价形成显著提振。
公司消息
【黄仁勋：AI行业不需要新的安全监管法规】
英伟达CEO黄仁勋周二在$赛富时 (CRM.US)$举办的一场活动上表示，AI行业“不需要任何新的法律或监管措施”，他重申了此前的类似观点，即AI发展必须在安全和快速之间作出取舍是一个“伪命题”。黄仁勋表示，两者完全可以同时实现。“企业可以根据自身节奏推进，直到确信推出的产品会得到市场认可。市场力量本身已经存在。企业有能力自行决定不发布可能造成危害的技术或产品。”本周早些时候，黄仁勋在一场活动中与美国总统特朗普进行现场电话连线，双方均反驳了近期关于应放缓AI发展的观点。
【亚马逊称巴林和阿联酋部分AWS设施数据恢复受阻】
亚马逊云服务（AWS）表示，因美国与伊朗战争期间遭受损坏，部分位于波斯湾地区的数据中心仍无法恢复数据访问。AWS在最新状态更新中称，目前无法访问仅存储于巴林数据中心以及阿联酋部分网络区域的数据。此前，巴林两处AWS数据中心在冲突初期遭袭受损，损坏程度超过其服务设计承受范围。AWS表示，大多数客户已通过备份或迁移至其他国家的数据中心恢复运营，但阿联酋仍有一个可用区的数据无法访问，工程团队正在修复另外两个可用区资源。公司预计将于明年初进一步更新巴林设施恢复情况。
【OpenAI正与Anthropic、谷歌合作推进AI安全工作】
据报道，OpenAI正与其主要竞争对手Anthropic以及谷歌(GOOG.O)DeepMind共同制定措施，以应对人工智能安全问题，此举进一步推动了业界应对该技术可能带来经济和安全威胁这一日益高涨的担忧的努力。OpenAI全球政策主管Chris Lehane周二表示，该公司与Anthropic和谷歌的合作已持续数周。他补充称，OpenAI认为这三家人工智能公司就安全问题进行协调，无需获得反垄断豁免。Lehane表示，“与其相互竞争，不如共同努力，将安全放在首位。”Lehane指出，企业之间在人工智能安全方面的协调已有充分先例，他以航空业为例指出：“过去有许多情况，企业都在努力相互协助提升安全水平。”
【Meta计划明年上半年部署新款自研ARKE芯片 】
Meta计划于明年上半年开始在数据中心部署其新款自研ARKE芯片，该公司表示，此举将在运行人工智能模型时节省成本和能源。公司早于2023年首次宣布了自主研发AI芯片的计划，目前正在测试该系列的第三代产品，代号为MTIA 450，或称Arke。下一代产品——代号500，或称Astrid——将在约一个月内完成设计工作，并于2027年底投入数据中心使用。Meta预计未来会更广泛地采用这一产品。
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编辑/liam