宏观要闻
特朗普：伊朗战争下一步，“一个大决定”就要来了
特朗普接受Axios采访时表示，正接近伊朗战争的重大决策节点，考虑是否重新启动大规模军事行动。他计划9月22日在纽约联合国大会期间，与沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林、科威特及阿曼六国领导人会谈，听取盟友对战争下一阶段的意见。据美国官员透露，特朗普及国防部长赫格塞思已要求美军至少到年底维持目前在中东的兵力水平。特朗普还称伊朗仍与美国直接接触，希望达成协议。
沙特被曝向胡塞武装提出两周停火，美国称输油管道有望较快恢复
据黎巴嫩媒体报道，沙特通过阿曼向胡塞武装提出两周停火方案，并愿意放松对也门的封锁、允许更多人道主义援助进入，希望在停火期间推进全面协议。胡塞武装要求达成“最终和全面”的解决方案。美国能源部长赖特随后表示，沙特东西输油管道共有三个泵站遭袭，其中两个受损较轻，预计能够相对较快恢复。该管道承担沙特通过红海绕开霍尔木兹海峡出口原油的运输任务。
加息后美股能源、科技历史表现占优，高盛：收益率上升速度更关键
杰富瑞统计1983年以来的加息周期发现，首次加息后12个月，美股能源与信息技术板块平均回报分别为22.4%和15.4%。嘉信理财另一组样本显示，房地产同期相对标普500的中位数表现落后4.3个百分点，为各板块最差。高盛指出，影响美股的关键是收益率上升速度：按当前波动水平，10年期美债收益率一个月上涨50个基点、或两周上涨30个基点，可能形成明显压力。该行认为，科技企业通过资本开支及研发改善增长预期，可以抵消部分估值压力，AI投资能否转化为生产率与盈利增长是重要变量。
城堡证券：美股最坏时刻将过，AI板块将在10月领涨
城堡证券策略师Scott Rubner认为，美股正处于阶段性低点，市场结构开始向好转变，投资者应把握月底前的进一步回调窗口，逢低增持核心资产。Rubner在致客户报告中表示，尽管9月弱势尚未结束，未来两周股市仍可能继续承压，但市场的供需格局正悄然改变。他预计，此前受重创的人工智能板块将率先在10月企稳回升，随后带动更广泛市场跟进。他补充称，科技与通信服务股合计占标普500总市值约五成，一旦人工智能领域的领涨态势在财报季得到印证并扩散，“反弹幅度将有望远超第一波行情的领涨个股范畴”。
“新债王”冈拉克警告：下一次美国衰退可能引发财政危机
双线资本首席执行官冈拉克表示，下一次美国经济衰退可能引发债务危机，推动长期国债收益率大幅上升。他在纽约一场活动上称，如果发生衰退，美国财政赤字可能轻易达到GDP的12%，年度利息支出可能达到约3万亿美元。他认为，政府可能加强干预以遏制债券抛售，并列举美联储重演“扭转操作”、通过债务重组削减存量债券票息等可能情景。冈拉克表示，衰退期间财政可持续性将受到更大关注。
Anthropic披露：Claude已主导26%的内部AI研发工作
Anthropic公布，截至8月，Claude已主导约26%的内部AI研发工作，较2月不足1%明显提升，超过90%的相关任务已达到AI协作或更高自动化水平。公司所称“主导”，指人类提供高层指令并负责监督，AI完成大部分具体工作。目前约3万个AI智能体同时参与公司研究和工程任务。Anthropic表示，Claude尚未在被测研发任务中实现完全自主运行，并计划向独立第三方评估机构开放内部流程及数据，以验证安全实践。
加息不改黄金长期看涨预期，高盛、瑞银目标价均看至5400美元
高盛表示，尽管美联储加息，仍维持2027年底黄金价格预测为每盎司5400美元。瑞银策略师Giovanni Staunovo认为，实际利率上升及美元走强将短期压制金价，并可能引发黄金ETF资金流出，但全球债务膨胀、美元中期走弱预期及美联储明年降息前景仍支撑长期需求。瑞银预计金价2026年底达到4600美元，2027年3月、6月及9月分别升至5000、5200及5400美元，并维持央行年度购金量750至1000吨的预测。
美股行情
华尔街走出加息阴霾，科技股集体反弹纳指大涨近1.7%
美东时间周四，随着油价回落、美国国债收益率走低以及强劲的就业数据缓解市场对美联储加息的担忧，美股三大指数大幅反弹。科技股当天引领市场普涨行情，推动纳指涨近1.7%。“市场重新关注此前因预期美联储加息而遭到重创的板块。”Dakota Wealth高级投资组合经理Robert Pavlik表示，“投资者正在市场回调后逐步入场买入。”
截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨317.95点，涨幅0.62%，报51779.85点；标普500指数上涨85.93点，涨幅1.14%，报7637.74点；纳斯达克综合指数上涨439.87点，涨幅1.69%，报26418.30点。
$明星科技股 (LIST2518.US)$ 普涨，英伟达涨2.54%，特斯拉涨2.27%，亚马逊涨2.13%，微软涨1.52%，Meta涨1.34%，苹果涨1.38%，谷歌涨1.3%。
$加密货币概念股 (LIST20010.US)$ 相关股票上涨，Circle涨5.8%，Robinhood涨5.2%，Coinbase涨5.8%，此前美国证券交易委员会(SEC)宣布，为代币化股票交易提供为期五年的豁免安排。所谓“代币化股票”，是指将传统股票通过区块链技术转换为数字代币形式，使其能够在区块链平台上进行交易。
$存储概念 (LIST23925.US)$ 反弹，闪迪涨超6%，美光涨超5%。
$光通信 (LIST23979.US)$ 上涨，迈威尔涨近5%，博通、Coherent涨2%。
$热门中概股 (LIST2517.US)$里，日月光半导体涨5.3%，小鹏涨2.5%，百度涨1.7%，阿里巴巴涨1.2%，小米涨0.73%，腾讯涨0.1%，网易跌1%，拼多多跌1.3%。
个股资讯
黄仁勋预计英伟达明年芯片销量翻倍，称瓶颈在供应端
$英伟达 (NVDA.US)$ 首席执行官黄仁勋在苏格兰一场峰会上表示，随着AI进入医疗、制造及金融服务等行业，预计公司明年销售的芯片数量将达到今年两倍。他称，公司开展业务的几乎每个国家都希望投资AI，当前瓶颈并非需求，而是生产芯片的能力。英伟达正推进供应链多元化，并锁定关键零部件的多年期供应协议。公司此前预计下一财年营收增长约70%；黄仁勋同时表示，AI产品应经过严格测试，不安全的产品应推迟推出。
Palantir CEO：AI开发者应为自身产品负责，不能依赖政府监管
$Palantir (PLTR.US)$ 首席执行官Alex Karp接受CNBC采访时表示，面对AI安全风险，第一道防线应是开发者为自身行为承担责任；企业披露风险后，需要说明正在采取哪些应对措施。针对Anthropic首席执行官Dario Amodei提出引入独立第三方评估者、监督企业遵守安全准则的建议，Karp认为执行较为复杂，既需要具备专业知识的人员，也面临专家与企业存在雇佣关系所带来的信任问题。英伟达首席执行官黄仁勋本周亦表示，AI企业有责任确保产品安全，若产品不安全，应暂停发布并完成改进。
SpaceX考虑从倒闭初创公司购买数据，为Grok扩充训练资源
据彭博援引知情人士报道， $SpaceX (SPCX.US)$ 旗下AI部门正非正式讨论，从陷入困境或已倒闭的初创企业购买客户信息及运营数据，用于训练Grok模型。公司此前主要依靠社交平台X的数据及内部“AI导师”团队，改善模型在金融、科学等领域的表现。马斯克近期在内部会议上表示，将利用SpaceX全部信息训练Grok。原Starlink员工Jack Garabedian已接管数据团队，推进工作流程、定期会议及训练数据目标的调整。
Lucid联手Bolt，拟在欧洲部署至少2.5万辆自动驾驶出租车
$Lucid Group (LCID.US)$ 与出行平台Bolt签署谅解备忘录，计划基于Lucid即将推出的中型车平台，在欧洲多个城市部署至少2.5万辆自动驾驶出租车。双方将从产品开发阶段共同打造符合L4级标准的车辆平台，预计采用英伟达Hyperion自动驾驶架构。Lucid首席执行官Silvio Napoli表示，首批车辆计划最早于2028年推出，合作也将帮助扩大公司沙特工厂产能。Bolt的目标是到2035年在平台部署10万辆自动驾驶汽车。
CleanSpark拟发债22.3亿美元，建设Meta相关AI基础设施
据彭博援引知情人士报道， $CleanSpark (CLSK.US)$ 寻求通过首次高收益债券发行筹集约22.3亿美元，用于建设与 $Meta Platforms (META.US)$ 相关的人工智能基础设施。这批债券期限为五年，初步讨论的收益率约8.5%，较彭博追踪的BB评级企业债平均收益率高约2个百分点。交易于周四启动，订单规模已与拟发行规模相当。彭博汇编数据显示，这是首笔与Meta数据中心相关的高收益债券发行。
赛富时投资者日主打AI“界面革命”，华尔街看好软件业转型
在9月17日举行的投资者日活动上， $赛富时 (CRM.US)$ 将AI定位为一场“界面革命”，获得华尔街积极评价。花旗分析师Tyler Radke指出，公司正通过AI Force（整合Claude、Slack及Agentforce Coworker）构建用户、企业数据与前沿模型之间的全新交互层，使用户直接与AI代理互动而非传统软件应用。William Blair分析师Arjun Bhatia则用“无头化”（headless）形容这一趋势，认为这是现有软件融合AI的必由之路，并称赞AI Force已将无头体验扩展至多个平台
CoreWeave拟发行30亿美元可转债，并启动3500万股市价发行计划
$CoreWeave (CRWV.US)$ 宣布拟发行30亿美元、2033年到期的高级可转换债券，同时启动最多出售3500万股股票的市价发行计划。可转债设有5亿美元超额认购选项，若悉数行使，发行规模将增至35亿美元。募集资金用于一般企业用途，部分将用于与发行相关的衍生品协议。据知情人士透露，债券讨论票息区间为2.375%至2.875%，预计周四晚间定价，承销商包括摩根士丹利、高盛、摩根大通及富国银行。
成交额TOP20
港股前瞻
北水加仓港股逾33亿港元，净买入智谱超18亿港元，净卖出阿里巴巴超4亿港元
9月17日（周四），南下资金净买入港股33.63亿港元。
$智谱 (02513.HK)$、$建滔积层板 (01888.HK)$、$腾讯控股 (00700.HK)$分别获净买入18.29亿港元、3.06亿港元、2.41亿港元；
$阿里巴巴-W (09988.HK)$、$中国海洋石油 (00883.HK)$、$MINIMAX-W (00100.HK)$分别遭净卖出4.25亿港元、4.17亿港元、3.08亿港元。
迈富时拟融资约5亿港元，扩建AI算力及Token工厂
$迈富时 (02556.HK)$ 拟以每股50.85港元发行983.28万股，认购价与当日收盘价相同，预计净筹约4.997亿港元。资金将全部用于全栈Token工厂扩建及优化，包括在境内外自建或租赁AI数据中心、采购GPU服务器及配套设备、建设算力集群，以及开发模型和模型管理平台。公司还将推进推理引擎、算子优化、多模型调度及垂类模型后训练，以降低单位Token成本、提高响应效率，预计于2027年9月底前用完募集资金。
今日关注
关键词：美股三巫日，日本央行货币政策新闻发布会，星环科技暗盘
经济数据方面，美国8月工业产出月率于21:15公布。
重大事件方面，14:30，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。美股三巫日，股指期货、股指期权与个股期权三类合约同时到期。
新股方面， $星环科技 (06727.HK)$ 港股暗盘。
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编辑/rocky