2024开年，去年大涨的科技股一片惨跌，但引领AI浪潮的总龙头英伟达依然势头不减。隔夜，英伟达股价再创历史新高，AMD飙升超8%。
在2024岁首，全球半导体市场复苏的市场期待很高，也成为业界的共识，各大行业分析机构也纷纷给出了乐观的预测：复苏+乐观是行业预测的主旋律。
瑞银预计2024年最大的受益者将是AI训练和运行所依赖的硬件芯片和GPU。预计给该行业的这些公司带来十倍的收入增长，将从158亿美元激增至1650亿美元。这预示着英伟达、AMD、英特尔等公司未来将有巨大的增长空间。
机构纷纷上调市场预期
世界半导体贸易统计协会(WSTS)最新数据显示，虽然2023年全球半导体市场预计下滑，但在AI芯片需求强劲推动下，仍然上调2024年全球半导体市场增长预测，预期同比增长率将达13.1%，总规模将攀升至创纪录的5883.6亿美元。
市场调查机构Gartner则预测，2024年全球半导体行业收入预估将达到6240亿美元，同比增长16.8%。
Gartner预估全球内存市场在2023年下降38.8%之后，2024年将会反弹66.3%。因为供应过剩导致需求疲软以及价格下降，在未来3个月到半年的时间，NAND行业价格将触底，供应商的整体状况将会有所改善。
另一家分析机构IDC对2024年半导体市场的展望比Gartner更为乐观。在其最新的预测中，IDC将2023年的预期从5188亿美元上调至5265亿美元，同时2024年的预期也从6259亿美元上调至6328亿美元。IDC称，从需求角度来看，美国市场将保持弹性，而中国市场将在2024年下半年开始复苏。
IDC最新的预测，认为半导体市场已经触底，明年开始半导体将会加速恢复增长。在它的预测中，2023年全球半导体市场收入从5188亿美元上调至5265亿美元，2024年收入预期也从6259亿美元上调至6328亿美元。到明年，全球半导体收入将同比增长20.2%。
2024年哪些芯片股值得关注？
美国银行表示，尽管2023年半导体行业股价表现强劲，但今年仍看好该行业，并预测这可能是上行周期的开始。
展望2024年，Zacks Investment Research表示，科技公司们拥有了芯片这一基础硬件后，他们将不断更新AI大模型、以及不断构建AI应用，因此AI技术进一步发展预计将带动消费者硬件升级——比如转向AI PC和AI智能手机，以及全新基于AI的软件服务，例如端侧AI大模型、嵌入聊天机器人等全新AI技术的软件应用端。
而高效率地运行端侧AI大模型以及AI软件的背后，则基于AI推理这一核心的技术进程，而AI推理进程的硬件基础则在于以CPU为核心的中央处理器。
因此，英特尔、AMD和高通这三大被市场遗忘已久的老牌CPU巨头近期重回资本市场的聚光灯之下，去年11月以来的股价上行趋势就是全球资金青睐这些公司最好的证明。这三大巨头甚至一度被一些分析师误认为将错过全球AI热潮。
摩根士丹利在2024年十大投资策略主题中指出，随着消费类边缘设备在数据处理、存储端和电池续航方面的大幅改进，2024年将有更多催化剂促使边缘AI这一细分领域迎头赶上，AI行业的发展重点也将从“训练”全面转向“推理”。
那么，展望2024年，哪些芯片股值得投资者关注呢？
富途资讯整理了费城半导体指数中市值>200亿美元、且获华尔街分析师一致共识为“强力买入”的公司，供牛友们参考。
作为去年最大的牛股——英伟达无疑在华尔街的名单中，KeyBanc表示，英伟达仍然是“生成式人工智能领域最佳的投资选择”。该行指出，
尽管2023年股价大幅上涨，但我们预计，由于需求积压持续增长和供应逐步增加，人工智能的强劲推动力将持续下去。英伟达在市场的主导地位、成熟的生态系统以及在芯片性能方面的领先地位，应该会使其从强大的生成式AI需求中受益”
AI芯片需求强劲的乐观预期下，科技股分析师Beth Kindig预计，明年MI300芯片的出货量将达到30万-40万块，英伟达H100的出货量将达到150万-200万块。
Wolfe将英伟达列为其“Alpha List”之选，这是基于对公司未来几个季度盈利的信心，以及其在人工智能领域的长期机会。
美国银行表示，由于英伟达在生成式人工智能领域的主导地位，它已成为该行业的首选股票。这可能在未来两年内产生1000亿美元的额外自由现金流。
KeyBanc给出了英伟达740美元的目标价格，而美国银行的目标价格为700美元，这分别代表了大约31%和27%的潜在上涨空间。
此外，华尔街乐观认为，来自微软、谷歌和OpenAI等科技巨头的需求可能会提振AMD的AI芯片销量，并接连上调该公司目标价。
巴克莱分析师将AMD的目标股价从120美元上调至200美元，并表示AMD今年的AI芯片销售额可能达到40亿美元，2025年将超过70亿美元。
无独有偶，华尔街知名投行KeyBanc分别将AMD目标价提高至195美元。Susquehanna Financial则将AMD的目标价提高至170美元。
此外，来自瑞银、美国银行、Wolfe Research、KeyBanc和瑞穗分析师将美光列为首选之一。美国银行、KeyBanc和瑞穗银行给美光科技的目标价为100美元，即潜在上涨幅度约为20%。
Wolfe Research 表示，美光可能会受益于2025年DRAM和NAND的强劲复苏。（NAND是一种非易失性闪存，可在未连接电源时存储数据。）
Wolfe的牛市情景假设DRAM同比增长40%，NAND同比增长50%，从而推动美光到2025年整体收入同比增长至42%。
牛友们，
你们看好2024年半导体行业的前景吗？
哪家公司是您的心头好？
欢迎在评论区留下您精彩的见解~
编辑/Somer