今年来，日本市场创下了多项记录：日经225指数打破尘封34年历史高位纪录的涨势；同时，日本央行宣布上调基准利率和YCC（收益率曲线控制）政策，全球最后一个负利率时代就此落下帷幕。
随着日本股市不断刷新历史新高，日股“七武士”(Seven Samurai)也逐渐步入全球投资者的视野。
日股“七武士”概念，是由高盛日本股票策略师Bruce Kirk借鉴美股“七巨头”（Magnificent Seven）提出的，其认为这是一组可与推动美股上涨的科技“七巨头”相媲美的日本股票。
日股“七武士”包括了，股神巴菲特青睐的五大商社之一$三菱商事 (8058.JP)$、汽车制造商$丰田汽车 (TM.US)$和$斯巴鲁 (FUJHY.US)$，以及四家半导体公司$Screen Holdings (7735.JP)$、$Advantest (6857.JP)$、$Disco (6146.JP)$和$东京电子 (8035.JP)$。从年内涨幅来看，日股“七武士”表现丝毫不逊色于美股七雄。
分析人士表示，有别于美股七巨头全数集中在科技产业，这些公司代表了日本工业和尖端科技行业的不同领域。从汽车巨头到半导体新贵，“七武士”不仅能生存下来，而且还能生存下去。他们正在蓬勃发展，并成为了全球舞台上的关键力量。
那么这些公司究竟是什么来头？又是什么让其股价持续长牛？
丰田汽车——全球汽车巨头
说起丰田，大家并不陌生。
丰田汽车成立于1937年，由丰田喜一郎创立，是全球最大的汽车制造商之一，在混合动力技术方面处于领先地位，卡罗拉、RAV4等为旗下畅销的热门车型，受到日本本土、欧美、中国地区等消费者的垂青。丰田是全世界汽车销量最高的公司之一，目前已连续四年蝉联全球销冠。
自去年开始，日本股市开始大幅攀升，全面突破泡沫经济时期高位，引得全球投资者争相关注。在这其中，一家史上市值最高的日企——$丰田汽车 (7203.JP)$闷声发力、屡创新高，更是成为推动日经指数涨幅最大的公司之一。这家公司自2023年以来累计升幅超100%。
三菱商事——日本五大商社之一
在日本，商社是指贸易、产业、金融及信息为一体的大型跨国公司，而$三菱商事 (8058.JP)$、$三井物产 (8031.JP)$、$伊藤忠商事 (8001.JP)$、$住友商事 (8053.JP)$、$丸红 (8002.JP)$是日本著名的五大商社，这五大商社的财团控制了日本接近99%的大型生产企业及贸易公司。
可以说，这五家公司掌握了日本国内各类产业的命脉。而在五家商社当中，企业规模做的最大的是“三菱商事”。
三菱商事是日本的一家综合性贸易公司，成立于1950年，总部位于东京。
三菱商事的业务涵盖了多个领域，包括能源、金属、机械、化学品、食品、农业、基础设施、生命科学、物流、房地产和金融等。值得注意的是，三菱商事的前身是日本三大财阀之一，三菱财阀。
2023年至今，三菱商事累计升幅超141%。值得注意的是，三菱商事2月份的时候还宣布，公司将斥资5000亿日元（约合33.7亿美元）回购至多10%的股份，这一回购计划是三菱商事自2016年以来规模最大的一次。
斯巴鲁——“技术派”日系车企
与日系车企中的“两田一产”相比，“扫把佬”$Subaru (7270.JP)$显得颇为低调，甚至在很多人眼中已经被归类为“小众”品牌。
斯巴鲁是富士重工业株式会社（FHI ）旗下专业从事汽车制造的一家分公司，成立于1953年，最初主要生产汽车，同时也制造飞机和各种发动机，是生产多种类型、多用途运输设备的制造商。
斯巴鲁也是日系车中极具特色的品牌，其拥有独特的技术，尤其是水平对卧式引擎和全时四轮驱动系统。
值得注意的是，目前，斯巴鲁最大的股东是丰田汽车。2020年，斯巴鲁宣布，其第一大外部股东丰田汽车正式增购斯巴鲁的股份，从原来的16.8%增加至20%。由此，丰田正式控股斯巴鲁，今后斯巴鲁的盈亏业绩和销量都将纳入丰田汽车的财报中。
斯巴鲁通过燃油车型的强势表现，在2023年行情迎来了一波强势上扬。
3月8日，斯巴鲁发布消息，预测其截至2024年3月的财年综合净利润（国际财务报告标准）很可能比上一财年增长70%，达到3400亿日元，这比之前预测的3200亿日元增加了200亿日元；销售额预计将增长23%，达到4.65万亿日元；营业收入增长68%至4500亿日元，超出此前预测300亿日元。
SUBARU盈利能力的可持续性受到关注。斯巴鲁2022财年（截至2023年3月）每售出1辆车的营业利润超过了丰田，在日本国内7家大型企业中位列第一，与业务规模相近的马自达和铃木拉开了20万日元左右的差距。
斯巴鲁2022财年每售出1辆四轮车的营业利润为2021财年的2.5倍，达到约31.4万日元，超过了丰田（30.9万日元）。
斯巴鲁是行业中业绩容易受汇率影响的企业。因为斯巴鲁一半以上的销量来自美国，得益于日元汇率的走低，也使得该公司利润增厚了不少。
Screen Holdings——晶圆清洗设备龙头
$Screen Holdings (7735.JP)$是全球清洗设备龙头厂商。迪恩士成立于1943年，于1975年导入半导体设备制造，受益于日本1980s半导体产业的腾飞，在半导体清洗设备领域迅速发展，并于1983年成功开发了世界上第一台旋转晶片清洗系统。
迪恩士清洗设备产品覆盖全面，引领着先进的清洗设备技术，连续多年在单片清洗设备、批量清洗设备以及旋转清洗设备领域占据世界第一。
全球半导体清洗设备市场高度集中，日本Screen一家占近半壁江山。Screen、TEL（东京电子）、LAM（泛林半导体） 与SEMES（三星半导体） 四家公司合计市场占有率达到90%以上。其中，Screen（迪恩士）占据了全球半导体清洗设备45.1%的市场份额。
从股价走势图来看，在AI浪潮的兴起下，Screen自2023年以来累计升幅近346%，成为日本涨幅最大的股票之一。
Advantest——半导体测试设备龙头
$Advantest (6857.JP)$是全球半导体测试设备大厂，多次推出日本乃至世界首款半导体测试设备。根据SEMI，截至2022年，爱德万在全球SoC和存储芯片测试设备市场中的市场份额分别为56.06%、46.58%，从2011年到2022年市占率总体维持在50%左右。
随着投资日本的风也刮到了半导体，Advantest自2023年以来累计升幅超200%，仅Q1升幅已高达42%。
目前，爱德万测试已经成为日经225指数三大权重股。
东京电子——日本最大的半导体制造设备提供商
$东京电子 (8035.JP)$成立于1963年，是日本最大、世界第三的半导体制造设备提供商，从事半导体制造设备和平板显示器制造设备的研发和生产。
东京电子是一家较为全面的半导体设备供应商，从竞争格局来看，TEL在主要的四大类工艺（薄膜沉积、刻蚀、涂胶显影、清洗）设备中都有着第一或第二的市占率。并且这四大类产品占TEL总营收的90%左右。因此，TEL的整体收入将随着半导体芯片的需求增长而整体稳定的增长。
2023年以来，得益于英伟达和人工智能的热潮，东京电子股价猛升超200%，成为日本市值第三大公司，超越了索尼集团等主流企业，同时也是日经225指数第二大权重股。自08年低点以来，这家公司累计升幅达到惊人的43倍。
DISCO——全球半导体设备材料巨头
全球半导体设备材料巨头日本$Disco (6146.JP)$成立于1937 年，多年来专注于“Kiru (切)、Kezuru (磨)、Migaku (抛)”领域，形成了半导体切、磨、抛装备材料完善的产品布局，贯穿半导体全制程的重要工艺流程，凭借产品在精度、性能和稳定性上的优势，其减薄研磨机及其耗材严重造成了寡头垄断的市场后果。
从股价走势来看，这家公司也是这场AI浪潮的大赢家之一，2023年以来累计升幅超353%。
据广发证券研报，公司设备以“切、磨、抛”为核心不断纵向深入，主要产品分为划片机、研磨机、抛光机三大类，已被广泛应用于半导体制造的各个过程，覆盖硅片制备、前道晶圆制备、后道封装测试等多个环节，同时公司还提供配套加工工具的销售，能提供完整的行业解决方案。
虽然划片机/减薄机相比其他半导体设备整体市场规模较小，但由于芯片切割的质量直接影响封装的质量和器件的性能，因此大部分半导体制造商不会贸然在这一环节更换设备供应商，下游客户粘性极强.
根据EET China，目前全球划片机市场TOP3企业为DISCO、东京精密和ADT（被光力科技收购），其中DISCO市场份额最大，约占70%。
根据QYResearch，全球减薄机设备商包括Disco、东京精密、G&N等，全球前三厂商占有85%的市场份额，其中Disco以出色的产品性能和满意的服务在行业中享有盛誉，几乎垄断了减薄机市场。综合来看，Disco垄断了全球近2/3以上的划片机/减薄机市场，是绝对的隐形冠军。
野村东方国际证券表示，2023年日本股市持续走强，其强劲表现主要得益于日本经济逐渐走出通缩；企业治理得到改善；以及日本作为亚洲投资多元化目标的吸引力增强。这种基本面的有利因素，尚不会在2024年很快发生改变。
展望2024年，分析师认为日本半导体行业拥有三大投资机会：1）生成式人工智能；2）中国市场；3）汽车电动化智能化。生成式AI布局企业包括Lasertec、Advantest、Disco，中国市场相关布局企业包括TEL、SCREEN等，汽车电动化和智能化布局企业包括索尼、瑞萨、罗姆；同时建议投资者留意日元升值、新NISA、东交所提高股东回报政策影响。
牛友们，
美股七巨头vs日股七武士，
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编辑/Somer