近期有市场消息称，监管机构正考虑减免内地个人投资者通过港股通投资港股上市公司，在取得股息红利时所需缴纳的20%的所得税。受此刺激港股市场多只金融、地产股等出现飙涨走势，$香港交易所 (00388.HK)$今日也是高开涨超7%。与此同时5月10日港交所对此最新回应：不予置评。
值得注意的是，今年3月，香港证监会主席雷添良也建议降低港股通个人投资者的股息红利税收水平，并降低港股通内地投资者的准入标准。
据悉，现行港股通红利税政策：1)内地个人及证券投资基金通过港股通投资取得的股息按20%的税率代扣个人所得税;2)内地企业投资者(如内地险资或产业资本)通过港股通投资取得的股息，计入其收入总额，依法计征企业所得税，但若内地企业连续持股满12个月，其取得的股息免征企业所得税。
而个人+公募+私募约为七成(28%+11%+30%)，此部分投资者或受当前红利税政策影响。据测算，港股通机制每年所征收的红利税收总额大概在450亿港元左右。假设内地个人投资者在港股通的投资占比约为1/4，本次潜在调整每年所带来的直接税收减免大概在100亿港元上下。如果将公募基金也纳入在内，那么带来的税收减免可能扩大到200亿港元左右。
香港投资人表示，这对于港股是重大利好，目前业内对此亦抱有较大期待，因为这个税此前的确比较高。若利好兑现，港股的涨幅相对A股可能会扩大，AH溢价指数有可能回到120的水平。
中金公司认为，若港股通红利税减免得以落实，有望进一步提振内地投资者对于港股，尤其是高分红相关板块的投资热情，短期提振情绪，长期也有助于改善港股市场流动性。
机构表示，现行港股通红利税政策主要影响南向个人和基金投资者。以AH两地上市成分股为基础、筛选静态股息率大于5%的成分股，其中南向持股占比约21%。其中，个人和基金投资者占南向持仓比重或约7成，此部分投资者受到20%红利税的影响;此后，利用2024.5.8的AH溢价143作为基准，测算得无红利税影响下的AH溢价约为138，对应高股息H股估值影响幅度为4%。进一步，在港股通中寻找南向高占比与高股息的交集，得出：能源、材料、资本货物、汽车与汽车零部件和银行。
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